管理層激勵與會計行為異化(存儲版)
【正文】 賠償制度，同時，還需要讓公司管理層承擔(dān)財務(wù)報告舞弊的反向舉證責(zé)任，并做到民事責(zé)任和刑事責(zé)任并重?！ ?。企業(yè)管理層的盈余管理、盈余操縱等非正常會計行為的客觀存在，決定了人們必須對報酬契約指標(biāo)進行反思和完善，并嘗試其他替代性指標(biāo)，以盡可能規(guī)制管理層的會計行為。同時，由于控制權(quán)收益的不可轉(zhuǎn)讓性及其損失的不可補償性，管理層更是有激勵進行會計盈余操縱實現(xiàn)配股的特定監(jiān)管要求。表2與表3均為2003年12月31日的持股市值?！ ”?顯示，我國上市公司董事長、總經(jīng)理的個別薪酬相差十分懸殊。然而，與國外成熟證券市場相比，中國上市公司由于會計行為異化所致的財務(wù)報告舞弊現(xiàn)象卻更加普遍和嚴(yán)重。正是由于經(jīng)理報酬契約中會計收益和以股票價格為基礎(chǔ)的激勵性報酬契約各有千秋、又可以互補，Bushman amp。Jenson amp。 在實務(wù)中，由于經(jīng)理報酬與會計收益掛鉤，會計收益在一定程度上又受會計行為的影響，因此，管理層便有可能通過會計選擇行為來進行盈余管理（注：盈余管理是管理層為獲得個人利益而對企業(yè)財務(wù)報告進行有目的的干涉，會導(dǎo)致契約關(guān)系人利益、財富的重新分配。 如果經(jīng)理報酬和企業(yè)績效之間存在直接相關(guān)關(guān)系，那么報酬契約便能懲罰對委托人有害的行為而激勵合意的行為?！ ∑髽I(yè)會計行為是企業(yè)行為中的一種，而企業(yè)行為多由管理當(dāng)局的行為所決定。）是客觀反映企業(yè)績效、提供真實會計信息的前提，而后者則是現(xiàn)代資本市場賴以正常運行的基礎(chǔ)。 高質(zhì)量的會計信息是現(xiàn)代資本市場健康運行的基礎(chǔ)，高質(zhì)量的會計信息是通過規(guī)范正當(dāng)?shù)钠髽I(yè)會計行為產(chǎn)生的，因此，企業(yè)會計行為一直成為理論界和實務(wù)界關(guān)注與研究的焦點。因此，如何設(shè)計合理的管理報酬契約以誘正企業(yè)管理層的動機，從而優(yōu)化企業(yè)會計行為，就成為扼制上市公司財務(wù)報告舞弊行為所必須解決的重要現(xiàn)實問題。大多數(shù)報酬契約都以會計收益為基礎(chǔ)，既可采取線性模式（注：如w =α+βπ+ε，其中w為經(jīng)理人應(yīng)得薪酬，α代表固定部分，π為當(dāng)期會計利潤，β報酬與利潤的相關(guān)系數(shù)。），實現(xiàn)自身效用最大化。Venky Nagar，Dhananiay Nanda amp。正基于此，西方國家上市公司普遍采用以底薪、短期紅利、股票期權(quán)和其他長期激勵為主要組成部分、四位一體的復(fù)合激勵模式。對中國上市公司報酬契約與公司績效之間的關(guān)聯(lián)性，魏剛[10]發(fā)現(xiàn)，我國上市公司高管層的薪酬過低，不能產(chǎn)生有效的激勵作用，經(jīng)理報酬與公司績效之間的關(guān)聯(lián)度較低。與國外同行們的平均薪酬相比，中國上市公司高管層的平均薪酬僅相當(dāng)于美國的1/23，法國的1/，比例只會更低。）。因此，相當(dāng)數(shù)量的上市公司會計操縱行為獲得了理性自我辯解?！ ?。 ，加快經(jīng)理市場建設(shè)。同時，在采用業(yè)績指標(biāo)對管理層進行考核時，可以全面引入EVA等非會計指標(biāo)，建立財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)并重、功能完備、完善合理的業(yè)績評價體系，從而有效地遏制管理激勵失衡導(dǎo)致的內(nèi)生性會計行為異化。 四、簡要結(jié)論與建議 緩解現(xiàn)代企業(yè)中的委托代理沖突需要設(shè)計合理的報酬契約，而報酬契約的訂立及其相應(yīng)的業(yè)績評價只能依賴于以會計盈余為主體的財務(wù)指標(biāo)及其他非財務(wù)指標(biāo)的運用。由于管理層的控制權(quán)收益與企業(yè)規(guī)模正相關(guān)，管理層就有內(nèi)生資本需求以擴張企業(yè)規(guī)模，從而保有和增加控制權(quán)收益，而上市公司擴張資本的便利途徑就是直接配股，因而通過操縱會計盈余滿足配股要求便成為上市公司的首選會計行為。表1 最高和最低10位經(jīng)營者年度報酬排名⑧ 序號 代碼 股票名稱 年薪（萬元） 代碼 股票名稱 年薪（萬元） 1 000921 科龍電器 400 600699 ST鞍成
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1