【正文】 有 風(fēng)險(xiǎn)性債權(quán) ,并希望臨時(shí)性退出多頭頭寸 。 ? 商業(yè)銀行的或有資產(chǎn)包括： ?擔(dān)保 (票據(jù)承兌、信用證 ) ?貸款承諾 ?票據(jù)發(fā)行便利 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理策略 49 六、衍生金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理策略 50 衍生金融產(chǎn)品是一種金融合約，其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，合約的 基本種類 包括遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)。 ? 2022年 2月，“ 國(guó)內(nèi)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的初春時(shí)節(jié)已經(jīng)來(lái)臨 ”。 ? 簡(jiǎn)述貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的策略。 56 衍生金融產(chǎn)品引發(fā)的幾次危機(jī) ? 奧蘭治縣破產(chǎn)案 ? 巴林銀行破產(chǎn)案 ? 安然公司破產(chǎn)案 ? 量子基金破產(chǎn)案 ? 老虎基金破產(chǎn)案 ? 長(zhǎng)期資本管理公司破產(chǎn)案 57 衍生金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的兩個(gè)重要方面 ? 制度設(shè)計(jì) ?明確 高級(jí)管理層 的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé) ?形成健全的 風(fēng)險(xiǎn)管理程序 ?形成完備的 內(nèi)部控制與審計(jì) 程序 ? 準(zhǔn)確度量衍生金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) ?風(fēng)險(xiǎn) 度量技術(shù)的創(chuàng)新 58 我國(guó)衍生金融產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀 ? 2022年 9月：當(dāng)前中國(guó)金融衍生品市場(chǎng)不是要不要發(fā)展，而是 必須發(fā)展和如何發(fā)展 的問(wèn)題；一定要積極、穩(wěn)步推進(jìn)中國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，在金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新上，應(yīng) 成熟一個(gè)發(fā)展一個(gè) 。 ? 幾乎所有的福費(fèi)廷票據(jù)都由 進(jìn)口國(guó)的商業(yè)銀行 擔(dān)保 ,該銀行的 信用級(jí)別 構(gòu)成信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)關(guān)鍵因素。 ?如果沒(méi)有違約發(fā)生 ,投資者將在到期日收回 CLN 的 全部名義價(jià)值 ,從而得到極有吸引力的回報(bào)。 26 續(xù) ?? ? 貸款分散的形式： ?資產(chǎn)多樣化 ?單個(gè)貸款比例 ?貸款方的分散 27 同學(xué)們請(qǐng)注意！《 中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法 》（ 2022年）規(guī)定：“對(duì)同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過(guò) 百分之十 。所稱商品是指可以在二級(jí)市場(chǎng)上交易的某些實(shí)物產(chǎn)品，如農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品（包括石油）和貴金屬（不包括黃金）等。 ? 《 商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引 》 已經(jīng) 2022年 12月 16日中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)第30次主席會(huì)議通過(guò)，于 2022年 3月 1日起施行。” 一、 貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的策略之二 —— 信用衍生產(chǎn)品 ? 信用衍生產(chǎn)品被稱為 2l世紀(jì)最具吸引力的金融創(chuàng)新工具。 35 續(xù) ?? 36 圖： CLN結(jié)構(gòu)圖 總收益互換 (Total Return Swap) ? 它是一種 柜臺(tái)交易產(chǎn)品 ,它不能證券化 ,也不能在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行交易。 ? 如果該行信用級(jí)別低 ,清償能力差 ,或發(fā)生票據(jù)到期前銀行突然倒閉的意外事件 ,就會(huì)給包買商帶來(lái)票據(jù)不能被償付的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 2022年 9月在“ 2022年中國(guó)企業(yè)高峰會(huì)”上表示，研究金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，當(dāng)前首先要 把交易做起來(lái) ，再通過(guò)交易實(shí)踐來(lái)讓制度不斷完善。 ? 如何科學(xué)構(gòu)建商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系 ? 69 。 ? 2022年 8月，銀監(jiān)會(huì)通過(guò) 《 外資銀行衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指引 》 。 47 “銀行擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)”案例 48 五、或有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略 ? 或有資產(chǎn) (contingent asset)指 現(xiàn)在不是 資產(chǎn)，但將來(lái)在 一定條件 下會(huì)成為資產(chǎn)。 ? 總收益互換的交易雙方分別稱為 總收益操縱者 (即是保護(hù)性買方 ) 和 總收益接收者 (即保護(hù)性賣方 ,也是投資者 ) 。 28 信用衍生產(chǎn)品的概念 ? 信用衍生產(chǎn)品 （ Credit Derivatives）是指通過(guò)交易當(dāng)事人簽訂的，以 轉(zhuǎn)移 與貸款、債券等資產(chǎn)的 信用風(fēng)險(xiǎn) 為目的的交易合約。 ? 利率風(fēng)險(xiǎn)按來(lái)源不同，可以分為： ?重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) ?收益率曲線風(fēng)險(xiǎn) ?基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) ?期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn) 16 續(xù) ?? ? 思考： 對(duì)銀行而言，利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件？ ? 目前，我國(guó)利率風(fēng)險(xiǎn)從本質(zhì)上講是一種 政策風(fēng)險(xiǎn) 。 ” 11 續(xù) ?? ? 解讀： ? 20222022年商業(yè)銀行不良貸款情況表 ? 20222022年