【正文】 提供流性，公司可以通過金融市場實現(xiàn)長短期資金的相互轉(zhuǎn)化。 ? ②金融市場是公開市場，買賣雙方自由競價，交易條件完全依據(jù)供需關(guān)系。 ? 提出保證措施。分析預(yù)測結(jié)果。 ? 風(fēng)險一報酬權(quán)衡原則 ? 風(fēng)險一報酬權(quán)衡原則是指風(fēng)險和報酬之間存在一個對等關(guān)系 ， 投資人必須對報酬和風(fēng)險作出權(quán)衡 ， 為追求較高報酬而承擔(dān)較大風(fēng)險 ， 或者為減少風(fēng)險而接受較低的報酬 。 ? 比較優(yōu)勢原則的依據(jù)是分工理論 。 ? 雙方交易原則還要求在理解財務(wù)交易時要注意稅收的影響 。 ? (2)理財原則必須符合大量觀察和事實，被多數(shù)人所接受。 ? 理性理財假設(shè)，是對財務(wù)人員行為趨向所作的限定。 ?③ 每股收益在一定程度上考慮了股東投資者的利益 。 ? 發(fā)展 。 ? 2．長期投資和短期投資 ? 長期投資是指影響所及超過一年的投資。 ? (2) 增加閑暇。 資產(chǎn)是具有經(jīng)濟價值的經(jīng)濟資源 ， 因為它能夠帶來未來的經(jīng)濟利益 。 ? （ 2） 本金運動是 循環(huán)周轉(zhuǎn) 式的運動 ， 在運動過程中 ，通過向社會提供商品性產(chǎn)品和勞務(wù)而實現(xiàn)保值增值；基金運動是 一收一支 式的運動 ， 在運動過程中 ， 通過有效使用向社會提供公共產(chǎn)品而實現(xiàn)社會價值最大化的目標(biāo) 。 二、企業(yè)的類型和組織結(jié)構(gòu) ? （一）企業(yè)的分類 ? 按企業(yè)的經(jīng)濟性質(zhì)。 ? （ 三）企業(yè)的構(gòu)成要素 ? 人、財、物等生產(chǎn) 要素 。 資金的分類 （ 1） 本金 本金是各類經(jīng)濟組織和社會公眾為生產(chǎn)經(jīng)營活動而墊支的資金 ， 具有 增值性 和 周轉(zhuǎn)性 的特征 ， 其經(jīng)營主體是 財務(wù)主體 ，以追求 經(jīng)濟效益 最大化為目標(biāo) 。 資本在運動中不斷增值是資本最基本的特征 ， 也是企業(yè)配置和利用資本的目的 。 企業(yè)資金來源等于資金占用 ， 即 資產(chǎn) =資本 =債務(wù)資本 +權(quán)益資本 。 四、 財務(wù)管理 的內(nèi)容 ? (一 )投資 ? 投資是指以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出。 ?財務(wù)管理 既需要經(jīng)濟理論特別是微觀經(jīng)濟學(xué)的知識作為其基礎(chǔ)理論指導(dǎo)，又需要管理學(xué)特別是現(xiàn)代管理學(xué)的技術(shù)方法作為其方法理論支撐，還需要財務(wù)會計學(xué)，金融市場學(xué)等相關(guān)學(xué)科的知識為基礎(chǔ)。 ? ⑤ 利潤只是會計核算的賬面數(shù)額 ， 受會計原則和會計政策的人為影響 ， 利潤操縱變得可能 。 ? （二）持續(xù)經(jīng)營假設(shè) ? 持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，是指在可以預(yù)期的將來，企業(yè)將保持良好的經(jīng)營效率和健康的財務(wù)狀況，在市場競爭中不會因為經(jīng)營的失敗或財務(wù)的失敗而喪失生存能力。 二、 財務(wù)管理 原則 ? 財務(wù)原則，也稱理財原則，是指人們對財務(wù)活動的共同的、理性的認(rèn)識。 ? 雙方交易原則 ?雙方交易原則是指每一項交易都至少存在兩方 ，在一方根據(jù)自己的經(jīng)濟利益決策時 ， 另一方也會按照自己的經(jīng)濟利益決策行動 ， 并且對方和你一樣聰明 、 勤奮和富有創(chuàng)造力 ， 因此你決策時要正確預(yù)見對方的反應(yīng) 。 ? 有價值的創(chuàng)意原則主要應(yīng)用于直接投資項目 。沉沒成本是指已經(jīng)發(fā)生、不會被以后的決策改變的成本。 ? 財務(wù)預(yù)測的一般程序 ? 明確預(yù)測目標(biāo)。 三、財務(wù)計劃（預(yù)算） ? 公司編制的財務(wù)計劃主要包括籌資計劃、投資計劃、流動資產(chǎn)及其周轉(zhuǎn)計劃、成本費用計劃、銷售收入計劃、利潤和分配計劃等。國家的產(chǎn)業(yè)政策、金融政策、財稅政策對公司的籌資、投資和收益分配活動都會產(chǎn)生重要影響。 ? 政策性銀行。公司財務(wù)的目標(biāo)是公司價值最大化，主要內(nèi)容是投資決策、籌資決策和股利決策。 ? （ 3）按交割的時間劃分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。按控制的依據(jù)分為預(yù)算控制和制度控制。財務(wù)決策是在財務(wù)預(yù)測基礎(chǔ)上進行的，它又是財務(wù)計劃的前提。 ?貨幣時間價值原則的首要應(yīng)用是現(xiàn)值概念 。 許多資產(chǎn)都存在隱含的期權(quán) 。 引導(dǎo)原則不會幫你找到最好的方案 ， 卻常?？梢允鼓惚苊獠扇∽畈畹男袆?。 ? （ 一 ） 、 有關(guān)競爭環(huán)境的原則 ? 有關(guān)競爭環(huán)境的原則 ， 是對資本市場中人的行為規(guī)律的基本認(rèn)識 ?，m馬將市場有效性劃分為三類： ? ①弱式效率市場。 ? ③它過于強調(diào)股東的利益，而對公司其他利益關(guān)系人的重視不夠。 ? ③ 利潤是滿足業(yè)主投資收益的基本來源 ， 也是公司補充資本積累的基本來源 ， 利潤最大化對股東和公司都是有利的 。 ? 1．權(quán)益資金和債務(wù)資金 ? 2．長期資金和短期資金 ? （ 三）收益分配 ? 股利政策受多種因素制約，公司必須根據(jù)企業(yè)的實際確定最佳的股利政策，收益分配實際上是企業(yè)內(nèi)部融資問題，但由于其重要性，單獨提出來作為公司財務(wù)的一項獨立內(nèi)容。 ? （三）公司之間的財務(wù)關(guān)系 ? 本企業(yè)與其他經(jīng)營組織，包括與本企業(yè)購銷有關(guān)的其他企業(yè)、本企業(yè)與銀行等金融組織機構(gòu)之間，要發(fā)生購銷業(yè)務(wù)引起的貨款收支結(jié)算關(guān)系、資金拆借引起的資金 借貸關(guān)系 等財務(wù)關(guān)系。 資產(chǎn)代表著一系列財產(chǎn)權(quán)利的集合 ， 憑借財產(chǎn)權(quán)利能夠獲取經(jīng)濟利益 。 ? （ 二 ） 資本 ? 資本的概念 資本是資金的來源 ， 是被事先墊支的能夠在運動中不斷增加的資金 。 ? ①公司已從傳統(tǒng)的例程管理轉(zhuǎn)向決策管理，并把重點放在了諸如風(fēng)險、機會成本的分析上； ? ②在國際經(jīng)濟交往日益頻繁、跨國經(jīng)營業(yè)務(wù)日益增多的情況下，公司已十分重視國際范圍內(nèi)的財務(wù)決策； ? ③公司已把越來越多的精力放在與財務(wù)決策有關(guān)的諸如通貨膨脹、稅收、利率的期限結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)和外匯風(fēng)險等問題的研究上； ? ④隨著公司財務(wù)理論和實踐的不斷發(fā)展以及新技術(shù)、新方法的不斷涌現(xiàn)，公司財務(wù)工作日益復(fù)雜，需要大量運用新理論、新技術(shù)、新方法。 財務(wù)管理 西南財經(jīng)大學(xué) 鄭亞光 課程計劃 ? 第一章 財務(wù)管理總論 ? 第二章 財務(wù)報表分析 ? ? 第四章 資本市場與證券投資 ? 第五章 項目投資管理 ? 第六章 流動資金管理 ? 第七章 融資管理 ? 第八章 收益分配管理 ? 選用教材 ? 財政部 CPA考試委員會 《 財務(wù)成本管理 》 ， 北京 經(jīng)濟科學(xué)出版社 （ 2022） ? 鄭亞光 、 饒翠華主編： 《 公司財務(wù) 》 ， 成都 西南財經(jīng)大學(xué)出版社 （ 2022） ? 參考教材 ? 郭復(fù)初 、 王慶成主編 .《 財務(wù)管理學(xué) 》 ， 北京 高等教育出版社 （ 2022） ? 羅斯 （ Stephen A Ross） 等 《 公司理財 》 ， 北京 機械工