【正文】 的，按照不少于 10年確定有效使用年限。 二、銷售稅金及附加的估算 銷售稅金及附加是指項目生產經營期內銷售產品或提供勞務而發(fā)生的增值稅、營業(yè)稅、消費稅、資源稅、城市維護建設稅及教育費附加等。 ?? 資本金即注冊資金，根據投資主體不同，資本金可分為國家資本金、法人資本金、個人資本金及外商資本金等。計算公式為： 式中： P1， P2， P3i 式中： Qt ―― 建設期第 i年應計利息； Pt1 ―― 建設期第 t－ 1年末借款本息累計； At ―― 建設期第 i年借款額 。 （ 2）生產準備費。 ?? 計算公式： ?? 稅金 =（直接費 +間接費 +利潤） 稅率 ?? 稅率分別為 %（市區(qū)）； %（縣城、鎮(zhèn)）和 %（納稅地點不在市區(qū)、縣城、鎮(zhèn)） 稅率計算表達式 三、工程建設其他費用 按其內容大體可分為 3類：①指與土地使用有關的費用；②指與工程建設有關的其他費用；③指與未來企業(yè)生產經營有關的其他費用。按其占設備總費用的一定比例估算。 （ 3）進口關稅。按設備設計圖紙所列的外購配套件的名稱、型號、規(guī)格、數量、重量，根據相應的價格加運雜費計算。 第二節(jié)固定投資總額的估算 一、設備及工、器具購置費 ?? （一）設備購置費 設備及工器具購置費包括設備購置費、工器具購置費、現場自制非標準設備費、生產用家具購置費和相應的運雜費。第六章建設工程項目投資的財務分析 第一節(jié)基本概念 ?? 第二節(jié)固定投資總額的估算 ?? 第三節(jié)流動資金投資的估算 ?? 第四節(jié)資金籌措與分析 ?? 第五節(jié)銷售收入與稅金的估算 ?? 第六節(jié)總成本費用與經營成本 ?? 第七節(jié)投資項目的盈利能力分析 ?? 第八節(jié)投資項目的清償能力分析 第一節(jié)基本概念 項目總投資 ?? 定義：項目總投資是指項目從建設前期準備工作開始到項 目全部建成投產（竣工驗收）為止所發(fā)生的全部投資費用。 ?? 為了有所區(qū)別，將資產負債表中通常含義下的流動資產稱之為流動資產總額（因為其中可能還包括了生產經營活動中新產生的盈余資金）；將通常含義下的流動負債稱之為流動負債總額（因為其中可能還包括了短期借款）。 （ 6）外購配套件費。 運輸保險費 =（離岸價十國際運費） x國外保險費率 其中：保險費率按照保險公司規(guī)定的進口貨物保險費率計算。 工具、器具及生產家具購置費 =設備購置率 X定額費率 現場自制非標準設備，由材料費、人工費和管理費組成。 ?? 營業(yè)稅為營業(yè)額的 3%；教育費附加為營業(yè)稅的 3%；城市維護建設稅按納稅人所在地不同分別為營業(yè)額的 7%（市區(qū)）、 5%（縣鎮(zhèn)）和 1%（農村）。 3．與未來企業(yè)生產經營有關的其他費用 (1）聯合試運轉費。 貸款在建設期 各年年初發(fā)放 ，建設期貸款利息的計算公式為： Qt ＝ (Pt1+Ai) 此種方法根據同類型已建項目的有關統(tǒng)計資料，計算出擬建項目的各專業(yè)工程（總圖、土建、暖通、給排水、管道、電氣及電信、自控及其他工程費用）占工藝設備投資（包括運雜費和安裝費）的百分比，據以求出各專業(yè)的投資，然后把各部分投資（包括工藝設備費）相加求和，再加上工程其他有關費用，即為項目的總投資。 ?? 自有資金是指投資者繳付的出資額，包括資本金（ regisfied capital）和資本溢價兩部分。即各種產品年銷售量乘以相應的銷售價格。 ?? 攤銷費是指無形資產和遞延資產等一次性投入費用在有效使用期限內的分攤。 ? b．等額還本利息照付方式： [例 ]在上例中，如果采用等額還本利息照付的還本付息方式，請計算每年的還本額和利息支付額。 ?? 一般來說，項目在籌建的后期到生產經營達到正常的這 段時間資金平衡最為困難，此時項目占用的資金量大， 利息支付多，借款也要求償還；而投產試生產階段成本 費用高，產銷量低，資金流入少。對于已約定借款償還期的項目，應采用利息備付率和償債備付率。 ?? 權益資金的盈利能力分析，是研究投資者出資部分的投資收益。 其中： 每年支付利息 =年初本金累計 X年利率 每年償還本金 =A— 每年支付利息 式中：年初本金累計 =A— 本年以前各年償還的本金累計。 其他 如資源稅、車船使用稅、印花稅、交易管理費等等。未達產年份銷售量 =達產年銷售量 當年生產負荷。 流動資金估算的簡便方法 1）確定流動資金主要項目的定額日數 ?? 1）當地材料按 30天的庫存量計算，外地（指較遠地）原材料按50~60天庫存量計算； ?? 2）當地輔助材料按 20天的庫存量計算，外地輔助材料按 40天庫存量計算； ?? 3）燃料、包裝物和低值易耗品可以比照原材料、輔助材料的定額日數； ?? 4）進口原材料按 100天的庫存量計算； ?? 5）修理備用件按 180天的庫存量計算； ?? 6）在產品、產成品的庫存量按生產成本的 30天計算； ?? 7）應收帳款一般按 30天的銷售收入計算； ?? 8）現金包括庫存現金和銀行存款等。 1）以擬建項目的全部設備費為基數進行估算。 五、建設期貸款利息 即建設項目在建設期間固定投資總額借款的應計利息，計入固定資產原值，計提折舊。 （ 4）建設單位臨時設施費。包括： ?? 管理人員的工資 ?? 辦公費 ?? 差旅交通費 ?? 固定資產使用費 ?? 工具用具使用費 ?? 勞動保險費 ?? 工會經費 ?? 職工教育經費 ?? 財產保險費 ?? 財務費 ?? 1稅金 ?? 1其他 利潤 ?? 利潤是指施工企業(yè)完成所承包工程獲得的盈利。計算公式為： 海關監(jiān)管手續(xù)費 =進口設備到岸價 X海關監(jiān)管手續(xù)費率 其中：海關監(jiān)督手續(xù)費率按目前有關規(guī)定一般取 0． 3％。 2）進口從屬費用 （ 1）國際運費。 輔助材料費 =設備總重量 X輔助材料費指標 （ 4）專用工具費。 ?? 3）遞延資產指不能計入工程成本，應當在生產經營期內分期攤銷的各項遞延費用，主要指開辦費等。 固定投資構成 投資項目在建成交付使用時，項目投入的全部資金分別形成固定資產、無形資產、遞延資產和流動資產，如圖所示。 2）國產非標準設備原價 非標準設備原價有多種計價方法，如成本計算法、系列設備插入估價法、分部組合估價法、定額估價法等?？砂矗?l）－（ 6 ）項之和乘以一定利潤率計算。 （ 5）外貿手續(xù)費?，F對該套設備進行估價。土地使用權出讓金是指建設單位為取得有限制的土地使用權，依照 《 中華人民共和國城鎮(zhèn)國有土地使用權出讓和轉讓暫行條例 》 ，向國家支付的土地使用費。 ?? （一）基本預備費 ?? 在批準的初步設計范圍內增加的工程費用：設計變更、局部地基處理等增加的費用。i ＝ (300＋ 18＋ 600) 6％＝ 萬元 第三年貸款利息： Q3＝ (P2+A3) [解答 ]： 根據公式 (4－ 1) ，則有： Y2＝ Y1 (X2/X1)n CF ＝ 60000 (70/30) ＝ 。 投資資金來源分析 為了使投資者有風險投資意識，國家對自有資金一般規(guī)定最低的數額和比例，并且還規(guī)定資本金籌集到位的期限，并且在整個生產經營期內不得任意抽走。 案例分析 設增值稅稅率為 17%，正常生產年份的產品銷售收入（不含增值稅銷售額）為 7200萬元，外購原材料、燃料和動力每年的支出為4900萬元，則增值稅額為： 7200 17%－ 4900 17%=391（萬元）；增值稅占銷售收入的比例為 391/7200=%。