【正文】 的，按照不少于 10年確定有效使用年限。 二、銷售稅金及附加的估算 銷售稅金及附加是指項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)而發(fā)生的增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加等。 ?? 資本金即注冊(cè)資金，根據(jù)投資主體不同，資本金可分為國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金及外商資本金等。計(jì)算公式為： 式中： P1， P2， P3i 式中： Qt ―― 建設(shè)期第 i年應(yīng)計(jì)利息； Pt1 ―― 建設(shè)期第 t－ 1年末借款本息累計(jì)； At ―― 建設(shè)期第 i年借款額 。 （ 2）生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)。 ?? 計(jì)算公式： ?? 稅金 =（直接費(fèi) +間接費(fèi) +利潤(rùn)） 稅率 ?? 稅率分別為 %（市區(qū)）； %（縣城、鎮(zhèn)）和 %（納稅地點(diǎn)不在市區(qū)、縣城、鎮(zhèn)） 稅率計(jì)算表達(dá)式 三、工程建設(shè)其他費(fèi)用 按其內(nèi)容大體可分為 3類：①指與土地使用有關(guān)的費(fèi)用；②指與工程建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用；③指與未來(lái)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的其他費(fèi)用。按其占設(shè)備總費(fèi)用的一定比例估算。 （ 3）進(jìn)口關(guān)稅。按設(shè)備設(shè)計(jì)圖紙所列的外購(gòu)配套件的名稱、型號(hào)、規(guī)格、數(shù)量、重量，根據(jù)相應(yīng)的價(jià)格加運(yùn)雜費(fèi)計(jì)算。 第二節(jié)固定投資總額的估算 一、設(shè)備及工、器具購(gòu)置費(fèi) ?? （一）設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)包括設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、工器具購(gòu)置費(fèi)、現(xiàn)場(chǎng)自制非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備費(fèi)、生產(chǎn)用家具購(gòu)置費(fèi)和相應(yīng)的運(yùn)雜費(fèi)。第六章建設(shè)工程項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)分析 第一節(jié)基本概念 ?? 第二節(jié)固定投資總額的估算 ?? 第三節(jié)流動(dòng)資金投資的估算 ?? 第四節(jié)資金籌措與分析 ?? 第五節(jié)銷售收入與稅金的估算 ?? 第六節(jié)總成本費(fèi)用與經(jīng)營(yíng)成本 ?? 第七節(jié)投資項(xiàng)目的盈利能力分析 ?? 第八節(jié)投資項(xiàng)目的清償能力分析 第一節(jié)基本概念 項(xiàng)目總投資 ?? 定義：項(xiàng)目總投資是指項(xiàng)目從建設(shè)前期準(zhǔn)備工作開(kāi)始到項(xiàng) 目全部建成投產(chǎn)（竣工驗(yàn)收）為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。 ?? 為了有所區(qū)別，將資產(chǎn)負(fù)債表中通常含義下的流動(dòng)資產(chǎn)稱之為流動(dòng)資產(chǎn)總額（因?yàn)槠渲锌赡苓€包括了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中新產(chǎn)生的盈余資金）；將通常含義下的流動(dòng)負(fù)債稱之為流動(dòng)負(fù)債總額（因?yàn)槠渲锌赡苓€包括了短期借款）。 （ 6）外購(gòu)配套件費(fèi)。 運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi) =（離岸價(jià)十國(guó)際運(yùn)費(fèi)） x國(guó)外保險(xiǎn)費(fèi)率 其中：保險(xiǎn)費(fèi)率按照保險(xiǎn)公司規(guī)定的進(jìn)口貨物保險(xiǎn)費(fèi)率計(jì)算。 工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi) =設(shè)備購(gòu)置率 X定額費(fèi)率 現(xiàn)場(chǎng)自制非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備，由材料費(fèi)、人工費(fèi)和管理費(fèi)組成。 ?? 營(yíng)業(yè)稅為營(yíng)業(yè)額的 3%；教育費(fèi)附加為營(yíng)業(yè)稅的 3%；城市維護(hù)建設(shè)稅按納稅人所在地不同分別為營(yíng)業(yè)額的 7%（市區(qū)）、 5%（縣鎮(zhèn)）和 1%（農(nóng)村）。 3．與未來(lái)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的其他費(fèi)用 (1）聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)。 貸款在建設(shè)期 各年年初發(fā)放 ，建設(shè)期貸款利息的計(jì)算公式為： Qt ＝ (Pt1+Ai) 此種方法根據(jù)同類型已建項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目的各專業(yè)工程（總圖、土建、暖通、給排水、管道、電氣及電信、自控及其他工程費(fèi)用）占工藝設(shè)備投資（包括運(yùn)雜費(fèi)和安裝費(fèi)）的百分比，據(jù)以求出各專業(yè)的投資，然后把各部分投資（包括工藝設(shè)備費(fèi)）相加求和，再加上工程其他有關(guān)費(fèi)用，即為項(xiàng)目的總投資。 ?? 自有資金是指投資者繳付的出資額，包括資本金（ regisfied capital）和資本溢價(jià)兩部分。即各種產(chǎn)品年銷售量乘以相應(yīng)的銷售價(jià)格。 ?? 攤銷費(fèi)是指無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)等一次性投入費(fèi)用在有效使用期限內(nèi)的分?jǐn)偂? ? b．等額還本利息照付方式： [例 ]在上例中，如果采用等額還本利息照付的還本付息方式，請(qǐng)計(jì)算每年的還本額和利息支付額。 ?? 一般來(lái)說(shuō)，項(xiàng)目在籌建的后期到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)達(dá)到正常的這 段時(shí)間資金平衡最為困難，此時(shí)項(xiàng)目占用的資金量大， 利息支付多，借款也要求償還；而投產(chǎn)試生產(chǎn)階段成本 費(fèi)用高，產(chǎn)銷量低，資金流入少。對(duì)于已約定借款償還期的項(xiàng)目，應(yīng)采用利息備付率和償債備付率。 ?? 權(quán)益資金的盈利能力分析，是研究投資者出資部分的投資收益。 其中： 每年支付利息 =年初本金累計(jì) X年利率 每年償還本金 =A— 每年支付利息 式中：年初本金累計(jì) =A— 本年以前各年償還的本金累計(jì)。 其他 如資源稅、車船使用稅、印花稅、交易管理費(fèi)等等。未達(dá)產(chǎn)年份銷售量 =達(dá)產(chǎn)年銷售量 當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷。 流動(dòng)資金估算的簡(jiǎn)便方法 1）確定流動(dòng)資金主要項(xiàng)目的定額日數(shù) ?? 1）當(dāng)?shù)夭牧习?30天的庫(kù)存量計(jì)算，外地（指較遠(yuǎn)地）原材料按50~60天庫(kù)存量計(jì)算； ?? 2）當(dāng)?shù)剌o助材料按 20天的庫(kù)存量計(jì)算，外地輔助材料按 40天庫(kù)存量計(jì)算； ?? 3）燃料、包裝物和低值易耗品可以比照原材料、輔助材料的定額日數(shù)； ?? 4）進(jìn)口原材料按 100天的庫(kù)存量計(jì)算； ?? 5）修理備用件按 180天的庫(kù)存量計(jì)算； ?? 6）在產(chǎn)品、產(chǎn)成品的庫(kù)存量按生產(chǎn)成本的 30天計(jì)算； ?? 7）應(yīng)收帳款一般按 30天的銷售收入計(jì)算； ?? 8）現(xiàn)金包括庫(kù)存現(xiàn)金和銀行存款等。 1）以擬建項(xiàng)目的全部設(shè)備費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行估算。 五、建設(shè)期貸款利息 即建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)期間固定投資總額借款的應(yīng)計(jì)利息，計(jì)入固定資產(chǎn)原值，計(jì)提折舊。 （ 4）建設(shè)單位臨時(shí)設(shè)施費(fèi)。包括： ?? 管理人員的工資 ?? 辦公費(fèi) ?? 差旅交通費(fèi) ?? 固定資產(chǎn)使用費(fèi) ?? 工具用具使用費(fèi) ?? 勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi) ?? 工會(huì)經(jīng)費(fèi) ?? 職工教育經(jīng)費(fèi) ?? 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi) ?? 財(cái)務(wù)費(fèi) ?? 1稅金 ?? 1其他 利潤(rùn) ?? 利潤(rùn)是指施工企業(yè)完成所承包工程獲得的盈利。計(jì)算公式為： 海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi) =進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià) X海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)率 其中：海關(guān)監(jiān)督手續(xù)費(fèi)率按目前有關(guān)規(guī)定一般取 0． 3％。 2）進(jìn)口從屬費(fèi)用 （ 1）國(guó)際運(yùn)費(fèi)。 輔助材料費(fèi) =設(shè)備總重量 X輔助材料費(fèi)指標(biāo) （ 4）專用工具費(fèi)。 ?? 3）遞延資產(chǎn)指不能計(jì)入工程成本，應(yīng)當(dāng)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)分期攤銷的各項(xiàng)遞延費(fèi)用，主要指開(kāi)辦費(fèi)等。 固定投資構(gòu)成 投資項(xiàng)目在建成交付使用時(shí)，項(xiàng)目投入的全部資金分別形成固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)，如圖所示。 2）國(guó)產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià) 非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)有多種計(jì)價(jià)方法，如成本計(jì)算法、系列設(shè)備插入估價(jià)法、分部組合估價(jià)法、定額估價(jià)法等。可按（ l）－（ 6 ）項(xiàng)之和乘以一定利潤(rùn)率計(jì)算。 （ 5）外貿(mào)手續(xù)費(fèi)?，F(xiàn)對(duì)該套設(shè)備進(jìn)行估價(jià)。土地使用權(quán)出讓金是指建設(shè)單位為取得有限制的土地使用權(quán)，依照 《 中華人民共和國(guó)城鎮(zhèn)國(guó)有土地使用權(quán)出讓和轉(zhuǎn)讓暫行條例 》 ，向國(guó)家支付的土地使用費(fèi)。 ?? （一）基本預(yù)備費(fèi) ?? 在批準(zhǔn)的初步設(shè)計(jì)范圍內(nèi)增加的工程費(fèi)用：設(shè)計(jì)變更、局部地基處理等增加的費(fèi)用。i ＝ (300＋ 18＋ 600) 6％＝ 萬(wàn)元 第三年貸款利息： Q3＝ (P2+A3) [解答 ]： 根據(jù)公式 (4－ 1) ，則有： Y2＝ Y1 (X2/X1)n CF ＝ 60000 (70/30) ＝ 。 投資資金來(lái)源分析 為了使投資者有風(fēng)險(xiǎn)投資意識(shí)，國(guó)家對(duì)自有資金一般規(guī)定最低的數(shù)額和比例，并且還規(guī)定資本金籌集到位的期限，并且在整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)不得任意抽走。 案例分析 設(shè)增值稅稅率為 17%，正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品銷售收入（不含增值稅銷售額）為 7200萬(wàn)元，外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力每年的支出為4900萬(wàn)元，則增值稅額為： 7200 17%－ 4900 17%=391（萬(wàn)元）；增值稅占銷售收入的比例為 391/7200=%。