【正文】 保險公司，不需要投入大量的人力物力對各種保險產(chǎn)品 進行宣傳和必要的售后服務，不需要雇傭大量的展業(yè)人員進行保險產(chǎn)品的推銷，不需要支付較高的傭金費用，更不需要對原保險合同的每一單業(yè)務都進行嚴格的核保、承保過程，因此，再保險公司的各項費用支出較小，運營成本也較小。其中，可重點借鑒中國證監(jiān)會發(fā)布的《虧損公司暫停上市和終止上市實施辦法》的有關內(nèi)容。在優(yōu)勝劣汰的過程中，一方面，劣勢保險公司能夠依據(jù)相關制度規(guī)定，以最小的社會成本和單位成本退出市場，從而達到節(jié)約保險市場資源的目的；另一方面，優(yōu)勢保險公司也可以根據(jù)自身發(fā)展需要，按照有關制度安排，依法對劣勢保險公司實施兼并、收購和重組，通過合理的資源配置，優(yōu)勢保險公司 第九期 Insurance Observer 22 – 內(nèi)部學習材料，嚴禁商業(yè)使用 不但可以迅速提高綜合實 力，而且還能有效提升其核心競爭能力。當前，由于保險公司數(shù)量不斷增加，規(guī)模逐漸擴大，業(yè)務活動愈加復雜，保險市場中違法違規(guī)問題日益突出，保險經(jīng)營風險日漸加大。國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十個五年計劃綱要明確提出，要完善市場退出機制，積極疏通和逐步規(guī)范企業(yè)退出市場的通道。央行存款利率的上調(diào)，不僅直接使大額存款利率上升，同時意味著社會資金運用整體收益的提高，保險公司的投資收益也會增加。 升息二十天漲六成 分紅險緣何逆市而行 20201116 １０月２９日，沸沸揚揚一年多的央行加息預期終于變?yōu)楝F(xiàn)實，有專家認為，這標志著中國進入十年來的第一個加息周期。保險資金已經(jīng)獲準直接進入證券市場，保險公司迫切需要通過銷售投資類保險聚集更多的資金，用于投資。隨著銀行貸款利率上調(diào)，房貸險的風險在加大。據(jù)悉，在保險公司編制 2020年度的償付能力報告中，被列為規(guī)則第 2號的“貨幣資金和結構性存款”和第 3號的“應收及預付款項”就將得到具體落實。陸虎、凱迪拉克等車輛較其他車 第九期 Insurance Observer 11 – 內(nèi)部學習材料，嚴禁商業(yè)使用 型上浮 20%。人保規(guī)定絕對免賠的數(shù)額為 500元。但是關于加息影響中國保險業(yè)的種種猜想?yún)s已經(jīng)在業(yè)界傳開。新版車險規(guī)定，車輛違章記錄與費率水平掛鉤。保險公司及保險資產(chǎn)管理公司是證券市場的重要機構投資者之一 ,保險資金直接投資股市 ,將進一步壯大我國機構投資者的力量 ,對引導樹立理性的投資理念 ,督促上市公司規(guī)范運作 ,促進我國證券市場的持續(xù)穩(wěn) 定健康發(fā)展都具有重要意義。這不僅有利于保險公司擴大資金運作空間 ,分散投資風險 ,也有利于改善資本市場投資者結構 ,增加市場穩(wěn)定的資金來源 ,優(yōu)化市場投資理念 ,促進資本市場穩(wěn)步健康發(fā)展。期交型長期壽險產(chǎn)品的覆蓋程度越高，國家和社會也就越穩(wěn)定，保險也就可以持續(xù) 第九期 Insurance Observer 5 – 內(nèi)部學習材料，嚴禁商業(yè)使用 保持對于經(jīng)濟發(fā)展的支持力度，民生的保障規(guī)劃和目標也就越完善。 為了迅速增加支持資本運作的現(xiàn)金流，中國保險業(yè)忽略了保險的保障功能和保險公司的主營業(yè)務方向，大力開展投資理財型業(yè)務，尤其以壽險公司為甚。實際上，這種由高比例泡沫組成的保險密度指標是在嚴重地誤導政府、誤導社會、誤導輿論、誤導民眾。因此篇幅最好在 5000字以內(nèi)，以宋體五號字體設置，電子及打印文稿均可，來稿請注明聯(lián)系方式，已發(fā)表稿件請注明發(fā)表刊物名稱。該刊將以中財保險系的研究力量為主體，及時反映業(yè)界動態(tài)及理論研究動向。 該刊的服務對象主要是保險系在校師生、廣大校友以及各保險公司戰(zhàn)略分析部門、學術研究機構和兄弟院系師生。 Email: 通信地址：北京海 淀區(qū)學院南路 39 號中央財經(jīng)大學保險系《中財保險觀察》編輯部（ 100081） 希望大家對刊物的辦刊方針及方式提出寶貴意見，同時能夠提供新聞線索及動態(tài)，共同辦好我們的雜志。如果我們再扣除財產(chǎn)保險費收入因素，只按照官方公布的人身保險費收入數(shù)字統(tǒng)計，人身保險費收入對應的保險密度約為 224 元，剔出 40%左右的泡沫因素后，人身保險的真實保險密度數(shù)值實際上僅約為 134 元。理財型業(yè)務占全部人身保險業(yè)務收入的 66%，保險業(yè)務員的業(yè)務推廣和銷售宣傳也都以這種產(chǎn)品可能帶來的資金增值和可能的分紅為招攬業(yè)務的賣點，忽略了在保險營銷培訓中灌輸?shù)臑槊癖娞峁┍Ｕ系母呱新?責。 但是，中國保險業(yè)在市場拓 展過程中的短期逐利行為導致短期和極短期的保障型產(chǎn)品成為僅次于理財型保險產(chǎn)品的業(yè)務，從中國各主要城市國際機場隨處可見的航意險柜臺和在國外機場幾乎看不到保險柜臺所形成的鮮明對比，我們會作何感想？從經(jīng)濟學的角度分析，任何一次性用品除非必需，否則將造成巨大浪費。 該負責人特別指出 ,保險資金以機構投資者身份入 市 ,這是保險資金入市角色的重要定位 ,有利于保險公司建立長期投資、價值投資理念 ,有利于保險公司向?qū)I(yè)化方向發(fā)展。 中國證監(jiān)會有關部門負責人指出 ,允許保險資金直接投資股票市場 ,是貫徹落實《若干意見》有關鼓勵合規(guī)資金入市政策的重要組成部分。無違章記錄的車輛，將給予費率上的優(yōu)惠，主要根據(jù)上一年度車輛的違章記錄來調(diào)整費率水平。查閱最全面的金融信息和最有價值的金融資源請登陸中國金融資源總庫。也就是說，今后人保財險不再對 500元以下的車險賠案進行理賠，超過 500元的賠案只賠 500元以上的部分。 據(jù)了解，此前的車損險費率是依據(jù)新車購置價制定。而 第 4 號的“委托投資資產(chǎn)”從 2020年第二季度償付能力報告編報起施行，同時鼓勵保險公司提前執(zhí)行。 5 年以上期房貸上調(diào)％，雖然上調(diào)幅度不很大，但卻出現(xiàn)在房價大幅上漲后。為使產(chǎn)品更有吸引力，保險公司需要調(diào)整收益回報率：調(diào)高固定收益率型產(chǎn)品收益率；提高分紅利率，再造消費者的投資信心。在這２０天來，有關升息引發(fā)的各種 討論與預測已經(jīng)鬧得滿城風雨。按照保監(jiān)會的規(guī)定，分紅險設立獨立賬戶單獨運作，每年將７０％以上的可分配盈余分給保戶。中國保監(jiān)會主席吳定富也在 2020年全國保險工作會議上明確指出，要在完善保險市場準人機制的同時，逐步建 立和完善保險市場退出機制。保險經(jīng)營風險的損失，不但會干擾保險公司經(jīng)營活動的正常運行，而且還可能會嚴重影響保險公司財務經(jīng)營的穩(wěn)定性，甚至可能導致保險公司的破產(chǎn)。此外，通過股權的有序流動，還可以在我國保險市場上培育和發(fā)展一批具有國際競爭力的大型保險集團公司，形成規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟和協(xié)同效應等競爭優(yōu)勢，進而提高中國保險業(yè)的核心競爭能力。 第九期 Insurance Observer 23 – 內(nèi)部學習材料，嚴禁商業(yè)使用 (三 )制定積極穩(wěn)妥的保險市場退出方式 由于造成劣勢保險公司退出市場的原因不盡相同，所以要按照有關法律、法規(guī)的規(guī)定，制定多層次的市場退出方式。目前中國的再保險市場上，除了德國慕尼黑再保險公司的分公司、瑞士再保險公司的分公司和德國科隆再保險公司的分公司外，只有中國再保險集團公司的兩個子公司 —— 中國財產(chǎn)再保險股份有限公司和中國人壽再保險股份有限公司，市場主體較少，為了更好地調(diào)整市場主體結構，形成競爭較充分的格局，保監(jiān)會已經(jīng)將鼓勵再保險公司發(fā)展作為 下一階段的重點工作。這主要是因為： 一、金融行業(yè)的共性決定了保險業(yè)有學習借鑒相關行業(yè)經(jīng)驗的基礎。 在面對發(fā)展前景看好、產(chǎn) 業(yè)政策利好即將來臨的中國再保險市場，大量的資本卻沒有介入，仍然都投入到原本競爭已經(jīng)很激烈的財險和壽險市場上，原因耐人尋味。因此，建議重點考慮保險市場稀缺資源的回收 及合理利用問題，應將收購、兼并和重組等市場退出方式作為當前的優(yōu)先選擇。 (四 )符合我國保險業(yè)監(jiān)管創(chuàng)新的迫切要求 中國保監(jiān)會主席吳定富近期明確指出，要積極推進保險監(jiān)管創(chuàng)新。 通過建立保險市場退出機制，可以防范和化解保險公司經(jīng)營風險，規(guī)范保險市場秩序，維護保險市場的穩(wěn)定，從而確保我國保險業(yè)的快速可持續(xù)發(fā)展。 一、中國保險業(yè)建立市場退出機制的必要性 (一 )符合我國保險市場自身發(fā)展的基本要求 第九期 Insurance Observer 20 – 內(nèi)部學習材料，嚴禁商業(yè)使用 保險市場是市場經(jīng)濟體系中的重要組成部分，大力發(fā)展保險事業(yè)，盡快建立一個成熟而健康的保險市場體系，對于完善我國社會主義市場經(jīng)濟體制具有極其重要的意義。另外，國務院“國 九條”的頒布和保監(jiān)會、證監(jiān)會一系列政策的出臺，為保險資金的運作提供了良好的經(jīng)濟環(huán)境，保險資金投資渠道不斷拓寬。 按照常理，銀行儲蓄存款利息的提高，將給股市、國債、保險等市場帶來巨大的打擊，日前記者從太平洋壽險北京分公司了解到，該公司銀行保險“紅利來”兩全保險（分紅型）銷售額與上月同期相比，增幅超過６０％。到那時，保險公司不僅現(xiàn)金流受到影響，誠信形象也會受損。而且，加息剛開始，現(xiàn)在已有人提出了美國 7％－ 8％的房貸利率作為參照，如果利息真的上升 2— 3個百分點，說不定就會成為“最后的稻草”，壓彎貸款人的腰，發(fā)生還款危機。 在中國，償付能力的監(jiān)管風暴亦是愈刮愈猛烈。 保險費引入“上年出險記錄”“違章因素” 人保財險在新車險體系中引入出險和違章對保費的影響因素。常見的車身劃痕、車燈破碎、玻璃破碎、剮蹭四種情形，修理費在 500元以下的，不會得到理賠 。 在今年 9月底召開的“第五屆中國精算年會”上，保監(jiān)會首次發(fā)出“放松費率管制”的明確信號。經(jīng)常發(fā)生事故的，費率上調(diào)最高為 200%。中國證監(jiān)會將和有關方面一起進一步做好貫徹落實《若干意見》的有關工作 ,使《若干意見》提出的發(fā)展我國資本市場的各項政策措施切實落到實處。 該負責人強調(diào) ,股票市場投資風險較高 ,有效控制好投資風險是保險資金順利入市和確保資金安全的關鍵。當一次性保險產(chǎn)品充斥市場的時候，一定是保險監(jiān)管機關的政策導向和保險商的職業(yè)道德發(fā)生問題，投保人錯誤的保險文化成為保險商不道德利益的來源。 更可怕的是，整個保險業(yè)并沒有從國際和國內(nèi)資本市場走勢的分析中因勢利導，靈活調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，相反卻一意孤行，為了所謂的保險費規(guī)模，繼續(xù)深度開發(fā)理財型產(chǎn)品。 2020 年我國保險市場總保費收入的 %來自人身保險業(yè)務，保費收入共 億元，同比增長 %，超過年總保費增長率的 %， 但其中理財產(chǎn)品的保費收入達1764 億元，占總保費收入的 58%和人身險保費收入的 66%。 中央財經(jīng)大學保險系《中財保險觀察》編輯部 第九期 Insurance Observer 1 – 內(nèi)部學習材料，嚴禁商業(yè)使用 專家視點 保險泡沫源于錯誤產(chǎn)業(yè)方 向 郝演蘇 : 據(jù)中國保監(jiān)會統(tǒng)計， 2020 年，中國保險業(yè)實現(xiàn)保費收入 億元，其中人身保險實現(xiàn)保費收入 億元，同比增長 %。 本刊擬設以下四個板塊： 熱點追蹤。另外，原系研究生會副主席郝大為同學在日常工作中密切關注著刊物的制作情況，為刊物的發(fā)展出謀劃策，基本上已經(jīng)融入了我們編輯部的工作當中，在此一并表示感謝！ 經(jīng)過一年的發(fā)展，我們編輯部在辦刊方面雖然取得了一些成績，但是《中財保險觀察》作為新興事物肯定還有很多不足、不完善的地方，所 以，希望廣大讀者能與我們編輯部共同攜手，為把我們大家的這本雜志“做強做大”而努力?？锏陌l(fā)展需要大家的支持，來稿既可以是最新原創(chuàng)作品，也可以是已在其它刊物發(fā)表的作品。盡管對于 2020 年我國保險密度數(shù)字調(diào)整后的 元僅僅是根據(jù)中國保監(jiān)會網(wǎng)站可以獲得的部分數(shù)字的推算，但中國保險密度的數(shù)字至少存在 40%的泡沫是無可爭議的事實。由于偏離中國資本市場的現(xiàn)實，過度強調(diào)保險資金的運用，擴大保險費收入的規(guī)模，增加保險資金運用的現(xiàn)金流。 一個國家或地區(qū)的保險市場是否健康發(fā)展，除了相關監(jiān)管指標體系是否正常之外，還應該分析國民擁有長期性壽險保單的狀況。這都為保險資金直接投資股票市場奠定了基礎。同時 ,有關監(jiān)管部門建立協(xié)同監(jiān)管機制 ,加強監(jiān)管信息互換和協(xié)調(diào)配合 ,避免出現(xiàn)監(jiān)管空白 ,有效防范風險。有的車型雖然車價在不停地下降，但車輛出險之后，需要更換的配件價格高，修理工時費高，這樣的車型費率肯定要有所調(diào)整。中國人壽（ ）及中國平安（ ）都升逾 4%，分別報 港元；中國財險 （ ）升 %，報；中保國際（ ）漲 %，報 。記者采訪了車險專家，請他們對新條款進行了全面解析。 車型與保費掛鉤 為了體現(xiàn)不同車型之間使用成本的差異，人保財險在新車險的保費中引入了車型因素。這意味著，由中國保監(jiān)會財務會計部組織高校、國際會計師事務所、保險公司專家成立的課題組，歷時一年左右的課題研究將“修成正果”，一系列關乎 第九期 Insurance Observer 12 – 內(nèi)部學習材料，嚴禁商業(yè)使用 保險商償付能力報告編報的新規(guī)則幾成定稿。對保險業(yè)來講，三類保險直接受到這種影響。所以，保險公司必須努力使回報率高于存款利率才能吸引消費者。銀行的貸款利率就