【正文】 四、如果你是穩(wěn)健價(jià)值型巴菲特，不玩杠桿，不做短線T+0，目前滿倉，中期看好后市，通過向券商融資，可增加投資收益。因此，投資者必須仔細(xì)閱讀這些文件，并認(rèn)真聽取證券公司工作人員講解業(yè)務(wù)規(guī)則、合同內(nèi)容，充分了解融資融券的規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)。以首要環(huán)節(jié)開戶程序來說，融資融券就比普通證券的開戶程序要更復(fù)雜。對指數(shù)而言，指數(shù)（價(jià)格）越高,做多的風(fēng)險(xiǎn)就越大，多倉要越輕；反之，指數(shù)（價(jià)格）越低,做空的風(fēng)險(xiǎn)就越大，空倉位要越輕。讓市場信號和決策控制你的倉位。比如國家政策、自然災(zāi)害等。目前滬深交易所可以進(jìn)行融資融券交易的標(biāo)的證券是700余只，大部分都是藍(lán)籌股和大盤股，然而這些股票的流動(dòng)性和波動(dòng)性相對來說較低，因此可以通過把滬深300成分股、上證180和深證100成分股之外的大量股票作為標(biāo)的證券，來擴(kuò)大標(biāo)的證券池，以發(fā)揮市場穩(wěn)定器的作用。融資業(yè)務(wù)和融券業(yè)務(wù)比例嚴(yán)重畸形，極度不平衡，融券業(yè)務(wù)比重過小。融資融券的最大意義更在于融券，通過融券賦予股市做空功能，尤其是在股票價(jià)格髙估的情況下，通過融券賣空，可促使股票價(jià)格向其價(jià)值回歸，使股市逐步回歸到理性。交易門檻高導(dǎo)致中小投資者無法參與融資融券的交易，不利于市場的快速發(fā)展?！叭谫Y融券+期指”操作策略(1)做多投資者在股票市場融資買入股票，然后在期指市場買入多單，做多期指。這樣投資者就會承擔(dān)著交易風(fēng)險(xiǎn)。牛市中融資助漲，放大做多能量；熊市中融券助跌，放大做空能量。證券公司根據(jù)融入資產(chǎn)的規(guī)模要向證金公司支付利息。從股票國債到ETF，再到權(quán)證，甚至目前的創(chuàng)業(yè)板，A股市場從來都不缺吃螃蟹的人。同樣是有個(gè)公司出了重大消息。市場風(fēng)險(xiǎn)：T+0交易技巧不是無風(fēng)險(xiǎn)套利策略，其作用是降低融資融券利息費(fèi)用，鎖定投資收益。如果該投資者信用賬戶中以資金為擔(dān)保，則可以在低點(diǎn)擔(dān)保物買入看漲股票，當(dāng)日在高點(diǎn)融券賣出同樣數(shù)量的該標(biāo)的股票，然后采用直接還券指令將擔(dān)保物買入的股票用于歸還融券負(fù)債；如果該投資者信用賬戶中以證券為擔(dān)保，則可以在低點(diǎn)融資買入看漲股票，當(dāng)日在高點(diǎn)融券賣出同樣數(shù)量的該標(biāo)的股票，然后采用直接還券指令將融資買入的股票用于歸還融券負(fù)債，并在下一個(gè)交易日采用直接還款指令將融券賣出所得資金用于歸還融資負(fù)債。融資融券T+0交易技巧就是通過上述的8個(gè)融資融券操作指令實(shí)現(xiàn)證券和資金的T+0流轉(zhuǎn)的交易技巧。資資金在當(dāng)日T+0流轉(zhuǎn)，盤后不產(chǎn)生融資負(fù)債。T+1日，投資者將其中的2萬元采用直接還款指令歸還融資負(fù)債。（600028中石化20100328走勢圖）以上是20100328中石化當(dāng)天和大盤的走勢圖。股票市場其實(shí)是一個(gè)零和游戲，特別是短期的市場，這個(gè)特征更為明顯。參與融資融券交易的一般投資者(需資信審查并通過）可以買賣的證券范圍是有限制的。(1)融資融券業(yè)務(wù)對標(biāo)的證券有助漲助跌作用，加大了股票市場的波動(dòng)幅度?！亲C券公司增加了利息收入；二是增加了市場交易量放大后的傭金收入等。(2)融資T+0操作。在同一個(gè)交易日內(nèi)反復(fù)操作,這樣一來,用較少的資金就拿到了無窮無盡的做空籌碼。開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司增加到91家，幾乎覆蓋了大部分證券公司，參與融資融券交易的賬戶數(shù)目增幅較大，從 2010年的42083個(gè)發(fā)展到2014年的5864300個(gè)，增幅接近140倍。雖然整個(gè)市場上可供融券做空的證券只有大約300億元，不能有效地滿足投資者的需要，但從市場當(dāng)前的定價(jià)水平和波動(dòng)程度看融券的費(fèi)用水平過髙，基本上把潛在客戶都逐出了市場。2014年昌九生化，成飛集成有部分投資者“爆倉”。因此，應(yīng)該讓市場尋求合理的、市場化的利率空間。倉位影響態(tài)度,態(tài)度影響分析，分析影響決策，決策影響收益。我們只有了解風(fēng)險(xiǎn)、警惕風(fēng)險(xiǎn)、管理和控制風(fēng)險(xiǎn)，才可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，獲取利潤。由于我國證券市場投機(jī)風(fēng)盛,信息披露制度存有瑕疵,信用交易環(huán)境欠佳，融資融券業(yè)務(wù)開通后,增加了市場流動(dòng)性,市場的變化節(jié)奏會更快,對于每一個(gè)投資者來說,如何適應(yīng)市場變化，如何來評估和控制市場交易的風(fēng)險(xiǎn)和收益，都是一個(gè)新的挑戰(zhàn)。一旦投資者符合證券公司規(guī)定的參與融資融券標(biāo)準(zhǔn)，證券公司將對投資者進(jìn)行“征信”。優(yōu)點(diǎn)：不用賣自己的券缺點(diǎn)：需付一天融資利息 需保證有券可融當(dāng)信用賬戶用資金擔(dān)保時(shí)：T日擔(dān)保品買入標(biāo)的股票，上漲后在高點(diǎn)“融券賣出”同樣數(shù)量該股票，然后采用“直接還券”指令將擔(dān)保物買入的股票用于歸還融券負(fù)債二、融券T+0在有擔(dān)保物的情況下，高位融券賣出標(biāo)的券，低位賣券還券即可。七、如果你擔(dān)心近期持股可能會下跌，但暫時(shí)不想賣股票，融資融券也可以做“保險(xiǎn)”如擔(dān)心大盤大跌；所持股票最近媒體報(bào)道了一些負(fù)面新聞；又或者公司最近準(zhǔn)備籌劃重大事項(xiàng)時(shí)，可融券賣出，鎖定風(fēng)險(xiǎn)，無論未來股價(jià)上升或下跌，都可實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。第四篇：四種融資融券技巧四種融資融券T+0交易技巧一 融資T+0當(dāng)信用賬戶有擔(dān)保證券時(shí)：T日融資買入標(biāo)的股票，上漲后，用“賣券還款”菜單賣出擔(dān)保證券歸還融資負(fù)債。一般來說，投資者必須具備以下條件：（一）符合法律、法規(guī)以及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，能夠開立證券賬戶；（二）在公司開立普通賬戶18個(gè)月以上且無不良記錄；（三）在公司開立的賬戶內(nèi)資產(chǎn)價(jià)值達(dá)到一定規(guī)模；（四）近1年內(nèi)累計(jì)成交金額與其在公司開立的賬戶內(nèi)資產(chǎn)價(jià)值之比達(dá)一定比例以上。轉(zhuǎn)融通機(jī)制實(shí)現(xiàn)了資本市場與貨幣市場的有效對接，允許機(jī)構(gòu)投資者和上市公司融通富余證券、擴(kuò)大融券來源，及時(shí)補(bǔ)充融資融券交易的不足信用，賦予其調(diào)控融資融券交易職能，創(chuàng) 建多方正和博弈的格局，對融資融券交易市場的持續(xù)健康發(fā)展意義重大。在證券市場中，利潤是風(fēng)險(xiǎn)控制的產(chǎn)品。證券市場是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)博弈市場,按照投資者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度,可劃分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)中性型、風(fēng)險(xiǎn)喜好型。市場化定價(jià)即由市場的供求關(guān)系決定融資的利率水平和融券的收費(fèi)水平。多家兩融授信額度在50億元以下的券商都面臨著提升信用額度的問題。由此看來我國的融資融券費(fèi)率顯著高于國外，這增加了我國投資者的交易成本，會影響市場的活躍程度。較2013 年增長147%,交易量大幅增 5加。投資者可以借助ETF、融資融 4券、期指和股票,進(jìn)行多種資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)組合,制訂盈利交易策略。但是，不要盲目做空低價(jià)股、小盤股、莊股,以及有潛伏底跡象的股票。在市場下跌過程中，融券賣空機(jī)制為投資者提供了盈利機(jī)會和規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的交易工具。(2)融資融券業(yè)務(wù)的推出連通了資本市場和貨幣市場，增加了資金的供給，有利于促進(jìn)資本市場和貨幣市場資源有效配置。融資是由券商或者其他專門的信用機(jī)構(gòu)為投資者提供資金購買證券即“買空”。以上介紹兩種融券業(yè)務(wù)在T+0交易中的機(jī)會，我們可以看到融券不僅適合中長期看空的投資方法，它還適合短期低風(fēng)險(xiǎn)的操作工具。相比與第一個(gè)原因，第二個(gè)原因更為重要。當(dāng)T日14:00時(shí)，該投資者采用融券賣出指令，借入國元證券2千股賣出，同時(shí)產(chǎn)生2千股國元證券融券負(fù)債，從而鎖定了國元證券從10元/。下午14:50時(shí)，古井貢酒價(jià)格上漲到100元/股，再采用賣券還款指令賣出古井貢酒1千股，成交后獲得的10萬資金，其中的6萬元自動(dòng)償還融資負(fù)債，剩下的4萬元保留在信用賬戶中。一、融資資金的T+0流轉(zhuǎn)技巧策略簡介：投資者信用賬戶中以證券作為擔(dān)保，T日計(jì)劃買入標(biāo)的股票但自有資金不足，且也不愿意承擔(dān)融資負(fù)債。該投資者買入國元證券后，股價(jià)如預(yù)期上漲，下午14:00時(shí)，出現(xiàn)回調(diào)跡象。倉位控制：使用T+0交易技巧時(shí)，對于融資融券的倉位選擇，投資者需要根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力和投資能力量力而行；其次在操作中不能超過融資融券額度，特別是看漲股票的T+0流轉(zhuǎn)需要提前預(yù)留足夠的融券額度，防止這些交易技巧無法實(shí)施。此時(shí)高開低走的形勢已經(jīng)比較明朗了。第二篇：融資融券的操作技巧分析融資融券的操作技巧分析摘 要融資融券是現(xiàn)代多層次證券市場的基礎(chǔ)制度,有利于完善市場運(yùn)行機(jī)制，但是在我國還是剛剛起步。對于證金公司、券商和普通投資者的融資融券行為而言，都承擔(dān)著不同程度的風(fēng)險(xiǎn)，比如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。融資融券采取保證金制度，具有信用交易的杠桿效應(yīng)。不同的證券公司對融資融券交易有不同的規(guī)定,各項(xiàng)費(fèi)率計(jì)算不同，比如折算率、保證金比例以及對信用賬戶的管理規(guī)定等。(2)做空