【正文】 :15:4309:15Mar2328Mar23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 :15:4309:15:43March 28, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 ? 香港創(chuàng)業(yè)板禁止與上市公司的控股公司有同業(yè)競爭的行為，所以在上市前必須通過重組剝離或者收購?fù)瑯I(yè)競爭的項目，以滿足上市要求。 因此我們建議武漢瑞得將所屬的資產(chǎn)進(jìn)行重組，在 2023年進(jìn)行私募，在 2023年底在香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板上市。 10 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 ， 進(jìn)行增發(fā)新股等后續(xù)融資遠(yuǎn)比國內(nèi)方便 根據(jù)香港創(chuàng)業(yè)板的有關(guān)規(guī)定，公司上市半年后，就可以增發(fā)新股，公司股東大會只要給予公司董事會授權(quán)，不須要香港證監(jiān)會或聯(lián)交所審批，董事會就可以決定每半年增發(fā)不超過公司總股本 20%的新股，后續(xù)融資十分方便。 主營業(yè)務(wù) 須 主 力 經(jīng) 營 一 項 業(yè) 務(wù) 而 非 兩 項 或 多 項 不 相 干 的 業(yè) 務(wù)。但對于中小企業(yè)來說，其企業(yè)現(xiàn)狀根本不具備上國內(nèi)主板的條件，而香港創(chuàng)業(yè)板由于上市門檻低、上市等候時間短、退出機(jī)制完善等原因而頗受青睞。 退出途徑 香港創(chuàng)業(yè)板 國內(nèi) A股 市 場 的 目 的 為 有 主 線 業(yè) 務(wù) 的 增 長 公 司 籌 集 資 金 ， 行 業(yè) 類 別 及 公司規(guī)模不限 目 的 眾 多 ， 包 括 為 大 中 型 、 基 礎(chǔ) 較 佳 以 及 具 有 盈 利 紀(jì) 錄 的 公 司 籌 集 資 金 ， 但 主 要 是 國有企業(yè) 可 接 受 的 司法地區(qū) 香港、百慕達(dá)、開曼群島及中華人民共和國 中華人民共和國 投 資 者 對 象 以專業(yè)及充份了解市場的投資者為對象 以所有投資者 營業(yè)紀(jì)錄 須 顯 示 公 司 有 兩 年 的 「 活 躍 業(yè) 務(wù) 紀(jì) 錄 」 ， 須 顯 示 公 司 最 少 一 年 從 事 〔 活 躍 業(yè) 務(wù) 活 動 〕 的 紀(jì) 錄 （ 規(guī) 模 龐 大 並 受 公 眾 追 捧 的 公 司 ， 若 符 合 下 列 規(guī) 定 ， 最短活躍業(yè)務(wù)記錄期為 12 個月： 1. 專注於一種主營業(yè)最少達(dá) 12 個月； 2. 過 去 12 個 月 總 收 入 不 少 於 5 億 港 元 ， 總 資 產(chǎn) 最 少達(dá) 5 億元，或上市時市值最少達(dá) 5 億港元； 3. 上 市 時 公 眾 持 有 市 值 最 少 達(dá) 1 億 5 仟 萬 港 元 ， 由 最 少 300 名 公 眾 股 東 持 有 ， 其 中 持 股 量 最 高 的 5 名 及 25 名 股 東 分 別 合 共 有 不 超 過 公 眾 持 股 量 的 35% 及 50% 。 ， 公司可以更多的接觸到國際相關(guān)領(lǐng)域的資訊 公司在香港創(chuàng)業(yè)板上市后，由于是在一個相對嚴(yán)格、透明度高的資本市場上掛牌，更容易接觸到國際同行和國際投資者或合作伙伴。 ? 武漢瑞得上市的融資金額 假設(shè)上市發(fā)行的股份為上市后股本的 30%， 公司的上市融資所得初步為： 市盈率(倍) 籌資金額 人民幣萬元 假設(shè) 2023年盈利： 1200萬元 10 3,600 11 3 , 960 12 4, 320 13 4 , 680 14 5 ,040 15 5, 400 ?第一次上市融資金額相對數(shù)量不是很大，重要的是首次上市提供了后續(xù)在資本市場融資的機(jī)會，公司在以后的發(fā)展過程中通過二次增發(fā)、國內(nèi)上市等運(yùn)作，實現(xiàn)公司發(fā)展的大飛躍。 所有的關(guān)聯(lián)方交易及其相應(yīng)定價原則和持續(xù)性等相關(guān)資料在會計師報告及招股說明書中予以披露。 09:15:4309:15:4309:153/28/2023 9:15:43 AM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 上午 9時 15分 43秒 上午 9時 15分 09:15: 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 :15:4309:15:43March 28, 2023 1意志堅強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 28日星期二 9時 15分 43秒 09:15:4328 March 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 企業(yè)在上市前為了少納稅賦，一般隱藏銷售收入及利潤。以品牌運(yùn)營為核心，以軟件開發(fā)企業(yè)為形象基礎(chǔ)，集銷售網(wǎng)絡(luò)為平臺，集品牌運(yùn)營、塑造香港資本市場概念獨特的國際化企業(yè)形象 ? 投資價值 ? 以強(qiáng)大的品牌塑造和經(jīng)營能力提升利潤水平 ? 新興的朝陽產(chǎn)業(yè) ? GIS應(yīng)用軟件產(chǎn)業(yè)在巨大的市場發(fā)展空間 ? GIS應(yīng)用軟件的市場需求前景廣闊 ? 公司的專有技術(shù)優(yōu)勢 ? 豐富的產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 21 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 核心要素之三：資產(chǎn)、業(yè)務(wù)與構(gòu)架的重組 ?重組原則 ?使公司價值最大化 ?實現(xiàn)公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略 ?及時完成上市融資或者私募計劃 ?重組內(nèi)容 ?資產(chǎn)重組：協(xié)助企業(yè)圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)，采用整合、剝離等方式進(jìn)行資產(chǎn)重新組合 ?業(yè)務(wù)重組：協(xié)助企業(yè)圍繞核心業(yè)務(wù)，采用合并、分立、出售、聯(lián)盟等方式調(diào)整業(yè)務(wù)方向和組合 ?財務(wù)重組：協(xié)助企業(yè)面向財務(wù)目標(biāo)，利用債股轉(zhuǎn)換、債務(wù)重組、債權(quán)重組等方式優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu) ?股權(quán)重組：協(xié)助企業(yè)面向優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、引進(jìn)戰(zhàn)略股東等目標(biāo)，通過股權(quán)回購、增資擴(kuò)股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等多種方式促進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化 ?管理重組：協(xié)助企業(yè)優(yōu)化組織架構(gòu)、決策程序、業(yè)務(wù)流程、考核激勵、制定經(jīng)營計劃、實施財務(wù)預(yù)算等工作 22 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 核心要素之三：資產(chǎn)、業(yè)務(wù)與構(gòu)架的重組 ?H股模式： 股份制改造以公司凈資產(chǎn)折股變更為股份公司。而根據(jù)國內(nèi)公司法等有關(guān)規(guī)定，公司國內(nèi)上市，將無法解決員工持股的股份來源問題，從而無法實行期權(quán)制度。 盈利要求 不設(shè)盈利要求 申 請 人 開 業(yè) 時 間 須 在 三 年 以 上 ， 且 在 最 近 三年連續(xù)盈利，但無最低盈利要求。私人資金成本比銀行貸款大很多。 . 企業(yè)將公司擁有的部分資產(chǎn)出售，實現(xiàn)股東部分套現(xiàn)。 員 工 持 股 計劃 可 以 安 排 員 工 持 股 計 劃 ， 只 是 未 行 使 購 股 權(quán) 的 整 體限額在任何時侯均不得超過已發(fā)行證券的 30% 不允許 上 市 后