【正文】 ， 事 實 上 控 股 上 市 無 先 例 ， 最 新 的 “ 股 份 改 制 意 見 ” 征 求 意 見 稿 規(guī) 定 ， 投 資 公 司 或 控 股 公 司 的上市，需經(jīng)中國證監(jiān)會特別批準。 . 企業(yè)將公司擁有的部分資產(chǎn)出售，實現(xiàn)股東部分套現(xiàn)。商業(yè)銀行給予的貸款數(shù)量較少，而且多數(shù)屬于流通資金的短期貸款，從銀行獲得長期資金限制過多。私人資金成本比銀行貸款大很多。 股份上市 上市公司二級市場出售或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓。 盈利要求 不設(shè)盈利要求 申 請 人 開 業(yè) 時 間 須 在 三 年 以 上 ， 且 在 最 近 三年連續(xù)盈利，但無最低盈利要求。 上市公司申請增發(fā)，須滿足： 最 近 三 年 加 權(quán) 平 均 凈 資 產(chǎn) 收 益 率 平 均 不 低 于 6% ，且發(fā)行完成當年不低于 6% ； 距前次發(fā)行間隔不少于 12 個月。而根據(jù)國內(nèi)公司法等有關(guān)規(guī)定，公司國內(nèi)上市，將無法解決員工持股的股份來源問題，從而無法實行期權(quán)制度。 第 1 月 第 2 月 第 3 月 第 4 月 第 5 月 第 6 月 第 7 月 財務(wù)顧問盡職調(diào)查及前期財務(wù)法律重組 行業(yè)研究及投資重點分析，會計師出具審計報表 推介、談判 委任主承銷 /全球協(xié)調(diào)人及中介機構(gòu) 第 9 月 第十一月 第十二月 組織發(fā)行結(jié)構(gòu) 前期推介 全球路演 中國、香港等地區(qū)配售 定價及香港公開認購 發(fā)行結(jié)束 公司重組 盡職調(diào)查 草擬文件和完成交易 辦理批文及有關(guān)部門審批 14 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 15 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 ?財務(wù)顧問盡職調(diào)查及前期財務(wù)法律重組 ?行業(yè)研究及投資重點分析，會計師出具私募審計報表 ?私募推介、談判 ?委任主承銷 /全球協(xié)調(diào)人及其它中介機構(gòu) ?公司重組 ?盡職調(diào)查及會計師上市審計 ?草擬文件和完成重組交易 ?辦理批文及有關(guān)部門審批 ?組織發(fā)行結(jié)構(gòu)，制作研究報告及推介報告 ?前期推介 ?全球路演 ?中國、香港、臺灣、美國及國際配售 ?定價及香港公開發(fā)售 ?發(fā)行結(jié)束，股票上市 第一月 第二月 第三月 第四月 第五月 第七月 第九月 第十一月 第十二月 私募及 上市大體時間表 （將根據(jù)情況調(diào)整） 16 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 公司估值 抓住好的市場機會， 爭取最高的估值， 以獲得最理想的融資所得 ? 公司預測的 2023年稅後利潤為人民幣 560萬元 ， 我們認為經(jīng)過一系列的資產(chǎn)重組 、 債務(wù)重組的運作 ， 公司 2023年的贏利超過 1200萬元是完全有可能的 。以品牌運營為核心，以軟件開發(fā)企業(yè)為形象基礎(chǔ)，集銷售網(wǎng)絡(luò)為平臺，集品牌運營、塑造香港資本市場概念獨特的國際化企業(yè)形象 ? 投資價值 ? 以強大的品牌塑造和經(jīng)營能力提升利潤水平 ? 新興的朝陽產(chǎn)業(yè) ? GIS應(yīng)用軟件產(chǎn)業(yè)在巨大的市場發(fā)展空間 ? GIS應(yīng)用軟件的市場需求前景廣闊 ? 公司的專有技術(shù)優(yōu)勢 ? 豐富的產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 21 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 核心要素之三：資產(chǎn)、業(yè)務(wù)與構(gòu)架的重組 ?重組原則 ?使公司價值最大化 ?實現(xiàn)公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略 ?及時完成上市融資或者私募計劃 ?重組內(nèi)容 ?資產(chǎn)重組：協(xié)助企業(yè)圍繞戰(zhàn)略目標，采用整合、剝離等方式進行資產(chǎn)重新組合 ?業(yè)務(wù)重組：協(xié)助企業(yè)圍繞核心業(yè)務(wù)，采用合并、分立、出售、聯(lián)盟等方式調(diào)整業(yè)務(wù)方向和組合 ?財務(wù)重組：協(xié)助企業(yè)面向財務(wù)目標，利用債股轉(zhuǎn)換、債務(wù)重組、債權(quán)重組等方式優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu) ?股權(quán)重組：協(xié)助企業(yè)面向優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、引進戰(zhàn)略股東等目標，通過股權(quán)回購、增資擴股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等多種方式促進股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化 ?管理重組：協(xié)助企業(yè)優(yōu)化組織架構(gòu)、決策程序、業(yè)務(wù)流程、考核激勵、制定經(jīng)營計劃、實施財務(wù)預算等工作 22 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 核心要素之三：資產(chǎn)、業(yè)務(wù)與構(gòu)架的重組 ?H股模式： 股份制改造以公司凈資產(chǎn)折股變更為股份公司。 財務(wù)規(guī)范是上市成功的關(guān)鍵，也是募集資金量的主要因素 24 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 ?重大交易是否合乎國家法律的規(guī)定 ?銷售收入的確認 ?應(yīng)收帳款準備的提取 ?關(guān)連公司及股東往來帳之處理 創(chuàng)業(yè)板上市公司須明確列舉集資所得用途，不能用以清還股東往來帳或關(guān)連交易，香港交易所會要求企業(yè)在上市時清還所有關(guān)聯(lián)公司的往來帳。 企業(yè)在上市前為了少納稅賦，一般隱藏銷售收入及利潤。 ?財務(wù)顧問費用 ?財務(wù)顧問費：港幣叁拾萬元 ?首付： 10萬元 ?獲得中國證監(jiān)會批準上市的批文： 10萬元 ?獲得香港聯(lián)交所原則上同意上市的批文： 10萬元 ?傭金：上市公司的 %— %(上市前 )股權(quán) ?差旅費：實報實銷 上市財務(wù)顧問收費標準 公開發(fā)行階段引進資金的收費標準 ?傭金：私募資金金額的 35% 私募收費標準 ?傭金：按承銷團擬定的比例收取承銷費 大鵬金翅的收費標準 30 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 31 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 2023年 3月 28日星期二 9時 15分 43秒 09:15:4328 March 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 2023年 3月 上午 9時 15分 :15March 28, 2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 :15:4309:15:43March 28, 2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 上午 9時 15分 :15March 28, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 上午 9時 15分 43秒 上午 9時 15分 09:15: 楊柳散和風，青山澹吾慮。 , March 28, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 09:15:4309:15:4309:153/28/2023 9:15:43 AM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 核心要素之五：法律的規(guī)范 27 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 核心要素之六：投資者關(guān)系的建立和維護 ? 投資者對公司的了解和認同將直接決定公司發(fā)行的結(jié)果，而要在股票發(fā)行時獲得令人滿意的市盈率，需要從現(xiàn)在開始就與潛在