【正文】 新軋鋼的每項(xiàng)比例數(shù)均以 7565為基數(shù)。 成本 薄板連鑄熱軋產(chǎn)品較冷軋產(chǎn)品成本大幅度降低，具有很強(qiáng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，在國(guó)際 市場(chǎng)中，熱軋薄板的價(jià)格比同規(guī)格的冷軋產(chǎn)品低 40— 100美元 趨勢(shì) 從國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看，很多國(guó)家“以熱代冷”的趨勢(shì)十分明顯。 ?根據(jù)我國(guó)鐵路營(yíng)運(yùn)狀況，年通過(guò)總重 2500萬(wàn)噸以上的繁忙干線須鋪設(shè)60kg/mg鋼規(guī)無(wú)縫線路。從 82年到現(xiàn)在我國(guó)造船業(yè)已累計(jì)承接出口船訂單 1500多萬(wàn)噸。大量購(gòu)買(mǎi)者散布于全國(guó)各地，一般購(gòu)買(mǎi)距離較近的產(chǎn)品，對(duì)價(jià)格較為敏感。國(guó)外已經(jīng)淘汰的多火成材 軋機(jī)以及復(fù)二重軋機(jī)還存在一定 數(shù)量，還是有些中小企業(yè) 的主體生產(chǎn)設(shè)備。 目前我國(guó)鋼材消費(fèi)量已經(jīng)達(dá)到 ， 預(yù)計(jì)到 2023年我國(guó)年鋼材消費(fèi)量將達(dá)到 － 數(shù)據(jù)來(lái)源： 2023年中國(guó)鋼材市場(chǎng)與貿(mào)易國(guó)際討會(huì)、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心 中國(guó) 1996年 2023年鋼材消費(fèi)圖 02023400060008000100001202314000160001996年 1997年 1998年 1999年 2023年 年份消費(fèi)量（萬(wàn)噸）12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 全國(guó)鋼鐵行業(yè)當(dāng)前運(yùn)行狀況及態(tài)勢(shì) 資料來(lái)源：浙江鋼材商情網(wǎng) ? 1～ 10月份，全國(guó)產(chǎn)鋼 11628萬(wàn)噸，大中型企業(yè)銷(xiāo)售收入 3158億元，實(shí)現(xiàn)利稅 383億元，其中利潤(rùn) 146億元，同比分別增長(zhǎng) %、%、 %和 %，利潤(rùn)增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于產(chǎn)量增長(zhǎng)速度 。對(duì)關(guān)系到母公司投資權(quán)益的重大問(wèn)題 ,如重大項(xiàng)目投資、重大對(duì)外投資、重大擔(dān)保事項(xiàng)、重大訴訟糾紛等等 ,一概不讓母公司知道。 2023年底，集團(tuán)公司直屬單位 31個(gè)；控股和全資子公司 28個(gè)，擁有 6座大型鐵礦山、 4個(gè)選礦廠、 1個(gè)煉鐵廠、 3個(gè)煉鋼廠、 13個(gè)軋鋼廠以及焦化、耐火、機(jī)械、動(dòng)力、運(yùn)輸、修建、綜合利用等輔助配套單位以及技術(shù)中心、設(shè)計(jì)研究院、自動(dòng)化公司等科研、設(shè)計(jì)單位?，F(xiàn)有全民職工 ，其中專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員 4萬(wàn)余人，從事鋼鐵生產(chǎn)職工 。 ?如果 母公司在管理方式上過(guò)于集權(quán)，把子公司作為分公司來(lái)管理，對(duì)子公司管理過(guò)死，對(duì)于子公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)插手太深，子公司內(nèi)部的人事調(diào)整、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、產(chǎn)品策略等通通都要報(bào)批，母公司職能部門(mén)過(guò)多干涉子公司具體經(jīng)營(yíng)事務(wù)，擾亂子公司正常經(jīng)營(yíng)。 ? 由于關(guān)小和淘汰落后力度大，鋼鐵工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)繼續(xù)大幅度改善，全國(guó) 1～ 10月份連鑄坯產(chǎn)量 9927萬(wàn)噸，增產(chǎn) 1367萬(wàn)噸，連鑄比達(dá)到 %，同比提高 3個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到世界平均水平。 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 行業(yè)低水平重復(fù)建設(shè)造成產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性過(guò)剩 ,而高附加值產(chǎn)品需要大量進(jìn)口 小型材27%線材22%板帶37%鋼管8%優(yōu)質(zhì)型材6%數(shù)據(jù)來(lái)源：冶金管理，冶金經(jīng)濟(jì)內(nèi)參 目前我國(guó)鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 鋼材品種 進(jìn)口量 表觀消費(fèi)量 進(jìn)口產(chǎn)品市場(chǎng)占有率 國(guó)內(nèi)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率 熱軋薄板 271 1520 % % 冷軋薄板 552 1162 % % 鍍鋅板 216 392 % % 鍍錫板 132 % % 硅鋼片 212 % % 2023年部分高附加值產(chǎn)品進(jìn)口狀況 (萬(wàn)噸 ) ?我國(guó)鋼鐵企業(yè)低水平重復(fù)建設(shè) ,組織結(jié)構(gòu)過(guò)小、過(guò)散，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)明顯不合理 ,型材和線材占主要部分，供過(guò)于求 .就煉鋼企業(yè)而言，全國(guó)有 290家，總生產(chǎn)能力 ,其中 225家企業(yè)為小型鋼鐵企業(yè) ,這些企業(yè)設(shè)備小、單產(chǎn)能力低、工藝技術(shù)設(shè)備落后 ,產(chǎn)品主要以目前市場(chǎng)上供過(guò)于求的線材為主 ,產(chǎn)品品種單一、質(zhì)量不高 . 而我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展急需的板帶所占的比例只有 37%,發(fā)達(dá)地區(qū)板帶比一般大于 60%，特別是一些高附加值的產(chǎn)品需要大量進(jìn)口 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)的集中度較低 資料來(lái)源 :《冶金管理》，貴州證券 克虜勃 ——蒂森占 40% 德國(guó) 前 4家占% 中國(guó) 韓國(guó) 浦項(xiàng)占 64% 前 6家占50% 美國(guó) 前 5家占80% 日本 ?鋼鐵企業(yè)日益大型化，鋼鐵工業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)模要求使鋼鐵工業(yè)的集中度很高。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不規(guī)范，大量中小廠商生產(chǎn)的低價(jià)劣質(zhì)鋼材充斥市場(chǎng)，大制造商由于生產(chǎn)成本較高，反而沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)中處于劣勢(shì)。為了在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，船板質(zhì)量必須達(dá)到國(guó)際造船標(biāo)準(zhǔn) 價(jià)格 價(jià)格要合理。由此可見(jiàn)，60kg/m重將是鐵路的主要用軌。美洲市場(chǎng)熱軋薄板取代冷軋薄板以每年 6%增長(zhǎng)，美國(guó) 30%的冷軋產(chǎn)品市場(chǎng)被熱軋薄板占領(lǐng) 世界冶金管理與技術(shù)咨詢(xún)服務(wù)權(quán)威機(jī)構(gòu) Beddows公司預(yù)測(cè)：根據(jù)鋼鐵工業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，熱軋薄帶鋼大量取代冷軋薄帶鋼不可避免 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 新軋鋼的主要產(chǎn)品的目前及未來(lái)的主要目標(biāo)市場(chǎng)定位 建筑 鐵路 造船 汽車(chē) 目標(biāo)市場(chǎng) 高端 低端 中 端 線材 重軌 厚板 冷軋 薄板 產(chǎn)品的檔次 家電 冷軋 薄板 高速 重軌 未來(lái)以提高質(zhì)量，鞏固市場(chǎng)地位為競(jìng)爭(zhēng)策略 向高端市場(chǎng) 挺進(jìn) 向高速化發(fā)展 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 導(dǎo)讀 行業(yè)分析 宏觀環(huán)境 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析 概述 宏觀環(huán)境 和行業(yè)分析 相關(guān) 利益者分析 內(nèi)部分析 企業(yè)戰(zhàn)略建議 職能戰(zhàn)略建議 產(chǎn)品和市場(chǎng)分析 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 鞍鋼的標(biāo)桿是浦項(xiàng)和寶鋼 ,真正的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是武鋼（除重軌市場(chǎng)） 線材 重軌 造船板 冷軋薄板 主要產(chǎn)品 高端 低端 中 端 武鋼 馬鋼 唐鋼 鞍鋼 沙鋼 寶鋼 鞍鋼 包鋼 武鋼 攀鋼 舞鋼 武鋼 首鋼 鞍鋼 寶鋼 浦項(xiàng) 寶鋼 武鋼 本鋼 邯鋼 攀鋼 鞍鋼 從上圖可以看出：武鋼的產(chǎn)品線與新軋鋼最接近，在以上的四種產(chǎn)品中的三種 （除重軌外）上與新軋鋼存在激烈競(jìng)爭(zhēng)。 資料來(lái)源： 2023年年報(bào) 每項(xiàng)最低值 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 鞍鋼新軋鋼是上市公司 ，而且依托鞍鋼集團(tuán)擁有巨大的無(wú)形資產(chǎn)，同時(shí) 與政府和相關(guān)行業(yè)部門(mén)保持良好的關(guān)系 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 鞍鋼新軋資源綜合評(píng)價(jià) 010物理資源財(cái)務(wù)資源人力資源特殊資產(chǎn)特殊關(guān)系鞍鋼新軋目前最具有優(yōu)勢(shì)的資源就是財(cái)務(wù)資源，應(yīng)充分發(fā)揮加以利用 。其中新軋鋼的總?cè)藬?shù)（ 8454）與各分項(xiàng)之和（ 7565） 不等。隨著工藝的改進(jìn)，鋼種將會(huì)增加 技術(shù) 隨著技術(shù)的提高，已逐步實(shí)現(xiàn)了超薄厚度熱軋帶鋼的軋制，隨著鐵素體軋制技術(shù)的應(yīng)用，其表面質(zhì)量、強(qiáng)度已經(jīng)接近冷軋產(chǎn)品，“以熱代冷”的市場(chǎng)趨勢(shì)必將加快。 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 鋼軌市場(chǎng)以高速重軌為主 ,輕軌為輔 輕軌 18%13%1996年 2023年 鋼軌結(jié)構(gòu)構(gòu)成 82% 87% 18% 13% 輕軌 重軌 數(shù)據(jù)來(lái)源： 2023年中國(guó)鋼材市場(chǎng)與貿(mào)易國(guó)際研討會(huì)、 冶金管理、鋼鐵信息 ?鐵路重點(diǎn)發(fā)展的方向是：高速化、快速化、重載化、設(shè)備專(zhuān)用化，將對(duì)鋼軌產(chǎn)品提出更高的要求。中國(guó)造船業(yè)已經(jīng)和國(guó)際接軌，近幾年建造的大部都是出口船。 線材主要應(yīng)用于建筑施工， 價(jià)格和銷(xiāo)量受建筑業(yè)的季節(jié)性波動(dòng)影響大。 目前除寶鋼外，其他企業(yè) 的技術(shù)裝備水平與國(guó)際先進(jìn)水平相比差距甚遠(yuǎn)， 十分落后。 預(yù)計(jì)我國(guó)未來(lái)幾年GDP將保持 7%左右 ， 因此 ， 未來(lái) 5年內(nèi)我國(guó)鋼材消費(fèi)量仍將保持 3－ 5％ 左右的增幅 。子公司對(duì)母公司設(shè)置信息屏障，封鎖真實(shí)信息?，F(xiàn)總占地面積 176平方公里，其中工業(yè)用地 。具有年產(chǎn)生鐵 920萬(wàn)噸、鋼 920萬(wàn)噸、鋼材850萬(wàn)噸的綜合能力 歷史 貢獻(xiàn) 建國(guó)以來(lái)，鞍鋼為國(guó)家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出了巨大貢獻(xiàn)。這種方式，直接帶來(lái)法人治理結(jié)構(gòu)失效、管理成本太大，壓抑和挫傷子公司經(jīng)營(yíng)積極性的問(wèn)題。大中型企業(yè)噸鋼綜合能耗 859千克標(biāo)準(zhǔn)煤，同比減少 57千克。美國(guó)、日本、德國(guó)、韓國(guó)的情況如上所示，而英國(guó)的英鋼、法國(guó)的尤西諾、意大利的伊瓦爾、比利時(shí)的考克里幾乎囊括了所在國(guó)家的全部鋼鐵生產(chǎn)。 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 線材主要廠商的產(chǎn)能基本滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，鞍鋼新軋應(yīng)適當(dāng)縮小規(guī)模，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 數(shù)據(jù)來(lái)源：世界金屬導(dǎo)報(bào)、 2023年中國(guó)鋼材市場(chǎng)與貿(mào)易國(guó)際研討會(huì) 183419542230260826351996年 1997年 1998年 1999年 2023年中國(guó)歷年線材產(chǎn)量變化 我國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，住房及城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)項(xiàng)目很多，這些設(shè)施相當(dāng)大部分采用鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)，消耗了大量棒材與線材，預(yù)計(jì)在今后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里都會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定的需求，線材在未來(lái)的幾年內(nèi)消費(fèi)量增長(zhǎng)幅度不大，大約穩(wěn)定在 2600萬(wàn)噸左右，占世界的 30~35% 我國(guó) 2023年的產(chǎn)能已達(dá) 2600萬(wàn)噸 ,基本滿(mǎn)足未來(lái)幾年的需求 ,鞍鋼新軋應(yīng)限制規(guī)模 ,考慮向鋼簾線， PC鋼制品用 72B、 82B 盤(pán)條，高強(qiáng)度鋼絲繩用 72A盤(pán)條等 產(chǎn)品 轉(zhuǎn)型 單位：萬(wàn)噸 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 中厚板市場(chǎng)屬于寡頭壟斷市場(chǎng) （ oligopoly） 數(shù)據(jù)來(lái)源：冶金管理 寡頭壟斷 —— 指相對(duì)少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場(chǎng)份額的情形。鋼材采購(gòu)成本在整船采購(gòu)成本中占到舉足輕重的地位 ,一般鋼材價(jià)格占船價(jià)的 22%25%,直接影響我國(guó)造船業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 鞍鋼新軋?jiān)诟咚僦剀壏矫鎽?yīng)保持規(guī)模，提高檔次 資料來(lái)源：冶金管理 鐵路是我國(guó)交通運(yùn)輸?shù)拿}，全國(guó)現(xiàn)有鐵路運(yùn)營(yíng)里程 ，為滿(mǎn)足客貨運(yùn)輸需要，鐵道部“十五”末鐵路營(yíng)運(yùn)里程將達(dá)到 萬(wàn)公里。因此，新軋鋼的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是武鋼 浦項(xiàng) 產(chǎn)品檔次 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 韓國(guó)浦項(xiàng)和上海寶鋼分別代表了世界和中國(guó)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展方向，鞍鋼新軋應(yīng)該以此為目標(biāo)，奮力追趕 名稱(chēng) 項(xiàng)目 浦項(xiàng)制鐵 寶鋼股份 經(jīng)營(yíng)狀況 159億美元， 2023年銷(xiāo)售收入 ，利潤(rùn) ，凈資產(chǎn)收益率高達(dá)%。人力資源相對(duì)最弱 ,管理、市場(chǎng)銷(xiāo)售和研發(fā)的人才缺乏，應(yīng)考慮引進(jìn)或采取彌補(bǔ)措施如：并購(gòu) 集團(tuán)的技術(shù)與國(guó)內(nèi)外的高水平科研機(jī)構(gòu)合作或聘請(qǐng)有關(guān)專(zhuān)家做企業(yè)顧問(wèn) 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 導(dǎo)讀 能力分析 資源分析 概述 宏觀環(huán)境 和行業(yè)分析 相關(guān) 利益者分析 內(nèi)部分析 企業(yè)戰(zhàn)略建議 職能戰(zhàn)略建議 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 一個(gè)企業(yè)要發(fā)展，需要擁有以下能力 ? 新軋鋼目前缺乏哪些能力？ ? 應(yīng)該如何獲得這些能力？ 生產(chǎn)制造能力 市場(chǎng)銷(xiāo)售能力 研發(fā)能力 財(cái)務(wù)控制能力 特殊資產(chǎn)和特殊關(guān)系開(kāi)發(fā)利用能力 能 力 平 臺(tái) 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 鞍鋼新軋的生產(chǎn)能力和技術(shù)改造能力很強(qiáng)，但在研發(fā)和營(yíng)銷(xiāo)能力方面急需增強(qiáng) 現(xiàn)在鞍鋼新軋屬于“橄欖型”企業(yè)，應(yīng)加強(qiáng)價(jià)值鏈兩端的投入，從而使企業(yè)向“啞鈴型”轉(zhuǎn)變 生產(chǎn)能力： 鋼： 250萬(wàn)噸 板坯： 120萬(wàn)噸 方坯： 80萬(wàn)噸 鋼材： 410萬(wàn)噸（其中大型廠： 70萬(wàn)噸；厚板廠： 100萬(wàn)噸；線材廠： 90萬(wàn)噸；冷軋 廠： 150萬(wàn)噸） 僅 2023年公司在技改項(xiàng)目上即產(chǎn)生如下成果： 2023年 3月至 5月，連鑄連軋工程投入試生產(chǎn)； 2023年 11月 1日冷軋聯(lián)合機(jī)組開(kāi)始試生產(chǎn)。 ?應(yīng)收帳款比例低，提高其可以獲得更出色的業(yè)績(jī)比例 ?信用好，有暢通的銀行融資渠道 資料來(lái)源： 2023年年報(bào) 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 技術(shù)人員所占比例與武鋼相比基本處于均勢(shì)，但需要在營(yíng)銷(xiāo)等其他人力資源方面加強(qiáng) 新軋鋼 寶鋼 武鋼 人數(shù) 比例 人數(shù) 比例 人數(shù) 比例 生產(chǎn)人員 6451 % 9660 % 3388 % 營(yíng)銷(xiāo)人員 31 % 366 % 74