【正文】 ?西藏 1000TPD項(xiàng)目 ?工程項(xiàng)目的技術(shù)資料的整理及移交，辦理完所有項(xiàng)目的竣工驗(yàn)收和工程決算工作。 出口工作。 ? 六、新建成的大型生產(chǎn)基地效益貢獻(xiàn)尚不明顯。還有 568萬(wàn)元待攤費(fèi)用沒(méi)有消化，公司競(jìng)爭(zhēng)力較弱。恩施持續(xù)增長(zhǎng)，陽(yáng)新下滑明顯。 預(yù)算 實(shí)際 差異 成本上升煤炭影響 5, 煤炭單價(jià) （元 / 噸） 4, 干法窯實(shí)物煤耗（ k g / t ) 煤炭影響熟料單位成本（元/噸） 煤炭影響水泥單位成本（元/噸） 電力影響 1, 電力單價(jià) （元 / 噸） 2, 綜合電耗（度/ 噸） 電力影響水泥單位成本（元/噸） 單位制造費(fèi)用（元/噸） 1 9 月燃料、電力及制造費(fèi)用影響成本情況表項(xiàng)目1 9 月實(shí)際2020/6/18 本資料來(lái)自 23 ?公司財(cái)務(wù)狀況 三費(fèi)占比 ? 3季度，三費(fèi)占比為 %，較 2季度上升 。 ? EBITDA%： 3季度盡管有西藏及武穴公司相繼投入正式生產(chǎn) ,但在 2季度短暫沖高又再度回落， 19月份 EBITDA%僅 %，低于進(jìn)度預(yù)算，盈利能力很弱。 在這收獲的季節(jié)里，公司發(fā)展戰(zhàn)線喜事連連，果實(shí)累累，為這迷人 的季節(jié)平添了幾分喜氣。 級(jí)水泥完成進(jìn)度預(yù)算的 %，同比去年增長(zhǎng) %；而 級(jí)僅完成進(jìn)度預(yù)算的 %，同比去年僅增長(zhǎng) % 。華新水泥股份公司經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況研究報(bào)告 2020/6/18 本資料來(lái)自 2 概述 ? 進(jìn)入 3季度，為有效緩解宏觀調(diào)控給公司帶來(lái)的市場(chǎng)低迷、競(jìng)爭(zhēng)慘烈的經(jīng)營(yíng)壓力 ,公司產(chǎn)品銷售向出口貿(mào)易拓展，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總體平穩(wěn)，武穴公司、西藏公司相繼建成投產(chǎn)轉(zhuǎn)入生產(chǎn)核算并開(kāi)始盈利。品種結(jié)構(gòu)的預(yù)算差異 3季度更加明顯 ,高等級(jí)產(chǎn)品占比已降至 %,19月累計(jì)不足 40%,比預(yù)算及上年均下降超過(guò) 10個(gè)百分點(diǎn)。 2020年 8月 28日金貓 3500t/d熟料技術(shù)改造工程一次性點(diǎn)火成功； 9月 25日宜都二期 2500T/D熟料水泥生產(chǎn)線點(diǎn)火試生產(chǎn)； 9月 29日陽(yáng)新二期 4800T/D熟料水泥生產(chǎn)線開(kāi)工建設(shè) 。 19月份公司僅盈利 3,，而上年同期公司的盈利高達(dá) 22,，反差巨大。 9月 30日，合并公司應(yīng)收帳款較年初增加 13,908萬(wàn)元，其中增加額最大的是恩施公司，已超出該公司銀行貸款總額。其中金貓?zhí)潛p最為嚴(yán)重。 以上三項(xiàng)，影響 3季度熟料成本、水泥成本持續(xù)上升。 ? 三、貨款回籠極不理想，應(yīng)收帳款上升過(guò)快，超出銀行貸款總額，已危及公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。 盡快拉空庫(kù)存，為各基地春節(jié)正常生產(chǎn)創(chuàng)造條件。年內(nèi)具備土建開(kāi)工條件。 2020/6/18 本資料來(lái)自 45 ?云南項(xiàng)目 ?2020年年內(nèi)云南 3500TPD熟料生產(chǎn)線項(xiàng)目建成 ?原料磨 10月 30日前交付安裝 ； ?10月份窯線主體工程交付安裝，水泥粉磨系統(tǒng)主體結(jié)構(gòu)部分施工， 110KV變電站主體結(jié)構(gòu)施工； ?陽(yáng)新二期項(xiàng)目 ?2020年 8月陽(yáng)新 600TPD熟料生產(chǎn)線二期項(xiàng)目建成 。 正常業(yè)務(wù)操作同時(shí)，盡快確定明年出口訂單。 2020/6/18 本資料來(lái)自 35 ? 主要分子公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) — — 宜昌公司 ? 生產(chǎn)運(yùn)行穩(wěn)定 ,各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)執(zhí)行情況良好 . 煤價(jià)在 2季度基礎(chǔ)上小幅反彈，煤耗卻小有上升： 月份 7月 8月 9月 煤價(jià)（元 /噸） 煤耗 （ kg/t） 176 177 187 盡管內(nèi)部生產(chǎn)及二期工程項(xiàng)目在一定時(shí)期存在資金短缺矛盾 ,但籌資及時(shí) , 安排合理及控制有力 ,較好的保證了生產(chǎn)及項(xiàng)目的同步進(jìn)行 .為公司四季度增利創(chuàng)造了條件 .盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng) . 提請(qǐng)關(guān)注的問(wèn)題 :煤炭消耗 . 二期工程投產(chǎn)后 流動(dòng)資金的提前準(zhǔn)備 . 2020/6/18 本資料來(lái)自 36 ? 主要分子財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) —— 恩施公司 ? 一、生產(chǎn)完成計(jì)劃，成本持續(xù)下降，并處全集團(tuán)最優(yōu)水平，但較預(yù)算仍有明顯差異，尚有潛力。 產(chǎn)成品資金占用增加蠶食了公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金 . 提請(qǐng)關(guān)注的問(wèn)題 :熟料中的原材料成本高的問(wèn)題及燃料消耗上升問(wèn)題 ,尤其要做好檢修工作的計(jì)劃性 ,時(shí)間安排及費(fèi)用控制 . 2020/6/18 本資料來(lái)自 33 ?主要分子公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) —— 陽(yáng)新公司 ? 一、生產(chǎn)效率發(fā)揮受限，產(chǎn)、銷量持續(xù)下滑，計(jì)劃完成率不高，其中水泥產(chǎn)量 7月、 8月、 9月分別為 、 、 ，固定成本攤薄受到影響。 ? 三費(fèi)占比： 恩施、陽(yáng)新（無(wú)利息費(fèi)用）、仙桃完成預(yù)算，武穴差異最大。 19月份，三費(fèi)占比仍高出預(yù)算 ，較上年同期高出 ，主要影響因素是銷量、收入掉預(yù)算，散裝率的持續(xù)下降導(dǎo)致紙袋費(fèi)用的明顯增加。同比上年同期下降 。 2020/6/18 本資料來(lái)自 12 三季度發(fā)展工作回顧 綜合評(píng)述 十月的蘇州，秋意正濃，丹桂飄香，陽(yáng)澄蟹肥，天涼乍暖，如詩(shī)如畫(huà)。 ? 銷售結(jié)構(gòu)： 19月份 ,銷售總量的增長(zhǎng)主要依靠低端產(chǎn)品。 部分基地生產(chǎn)效率下滑，熟料、水泥成本持續(xù)攀升，與此同時(shí)銷價(jià)未見(jiàn)明顯反彈 ,高端產(chǎn)品銷價(jià)一直在低位徘徊，散裝率持續(xù)下降 , 公司盈利水平在二季度本就不高的基礎(chǔ)上再度下降；應(yīng)收賬款居高難下 ,存貨的資金占用尤其是產(chǎn)成品的資金占用進(jìn)一步增大 ,使公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)流萎縮，財(cái)務(wù)狀況依然十分嚴(yán)峻 ,年度預(yù)算完成差異巨大。 ? 散裝率： 實(shí)際為 %，低于進(jìn)度預(yù)算 ,僅此一項(xiàng)增加包裝費(fèi)等 1800萬(wàn)元以上。 。 1 8 . 1 72 0 . 5 22 8 . 0 81 8 . 4 21 7 . 6 2 1 8 . 2 805 0 , 0 0 01 0 0 , 0 0 01 5 0 , 0 0 02 0 0 , 0 0 02 5 0 , 0 0 00 . 0 05 . 0 01 0 . 0 01 5 . 0 02 0 . 0 02 5 . 0 03 0 . 0 0主營(yíng)收入 4 2 , 5 3 6 . 8 4 6 5 , 3 4 5 . 0 0 6 7 , 2 3 3 . 7 0 1 7 5 , 1 1 5 . 5 4 2 3 6 , 7 6 5 . 0 0 1 5 8 , 7 5 6 . 0 0 E B I T D A 7 , 4 9 4 . 0 7 1 2 , 0 3 8 . 8 8 1 2 , 2 8 9 . 9 0 3 1 , 8 2 2 . 8 5 4 8 , 5 9 2 . 0 0 4 4 , 5 8 2 . 5 0 E B I T D A % 1 7 . 6 2 1 8 . 4 2 1 8 . 2 8 1 8 . 1 7 2 0 . 5 2 2 8 .