【正文】 商業(yè)銀行對未并表金融機(jī)構(gòu)的小額少數(shù)資本投資，合計(jì)超出本銀行核心一級資本凈額 10%的部分，應(yīng)從各級監(jiān)管資本中對應(yīng)扣除。 （六）少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。 ? 長期次級債務(wù) 長期次級債務(wù)是指原始期限最少在五年以上的次級債務(wù)。 申請投資基金管理公司的商業(yè)銀行，應(yīng)按照中國銀監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定報(bào)送材料，在試點(diǎn)期間應(yīng)同時(shí)抄報(bào)中國人民銀行。 外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行在中華人民共和國 境內(nèi)設(shè)立的 分行 ，應(yīng)當(dāng)由其總行無償撥給不少于 1 億元人民幣或者等值的自由兌換貨幣的營運(yùn)資金。 小結(jié)： 可以發(fā)行銀行卡的機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行、郵政儲蓄、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行。 ? 保險(xiǎn)公司 四大功能：承擔(dān)國家財(cái)政后備范圍以外的損失補(bǔ)償；聚集資金，支持國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展；增強(qiáng)對人們生命財(cái)產(chǎn)安全的保障；為社會再生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)提供 經(jīng)濟(jì)保障。 ? 國家外匯管理局 一、歷史沿革 成立于 1979 年 3 月 13 日，當(dāng)時(shí)與中國銀行為一個(gè)機(jī)構(gòu)兩塊牌子直屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，由人民銀行代管； 1982 年 12 月與中國銀行分開，稱中國人民銀行外匯管理局； 1993 年 4 月，歸人民銀行領(lǐng)導(dǎo)。設(shè)立商業(yè)銀行注冊資本最低 10 億元，城市商業(yè)銀行 1 億元。 （五）負(fù)責(zé)制定和實(shí)施人民幣匯率政策，不斷完善匯率形成機(jī)制，維護(hù)國際收支平衡 ，實(shí)施外匯管理，負(fù)責(zé)對國際金融市場的跟蹤監(jiān)測和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，監(jiān)測和管理跨境資本流動，持有、管理和經(jīng)營國家外匯儲備和黃金儲備。目前由外匯、黃金組成，其中外匯儲備是最重要的部分。 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表： 中央 銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn) 負(fù)債 貼現(xiàn)和放款 政府債券和財(cái)政借款 外匯和黃金儲備 流通中通貨 C 商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款 R 國庫及公共機(jī)構(gòu)存款 其他資產(chǎn) 其他負(fù)債和資本項(xiàng)目 合計(jì) 合計(jì) 一、負(fù)債業(yè)務(wù) 貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 貨幣發(fā)行是中央銀行作為國家政府的代表向社會提供流通手段和支付手段，是中央銀行對貨幣持有者的一種負(fù)債。 中央銀行是全國資金劃撥與清算中心。我國的中央銀行也實(shí)行這種制度。但是，對于這些不能直接控制的因素，中央銀行可通過運(yùn)用其公開市場業(yè)務(wù)，來抵消這些因素對基礎(chǔ)貨幣的影響。存款的增加正好抵銷了流通中現(xiàn)金的減少。央行基礎(chǔ)貨幣投放渠道包括：央行貨款、金銀外匯占款、財(cái)政透支借款和各種專項(xiàng)貸款。 你 買一套房子，買來以后，是分段消費(fèi)的，分年度消費(fèi)。 控制需求 （ 1）緊縮性貨幣政策。（ 2）【第四節(jié)】掌握通貨膨脹的成因、社會效應(yīng)和有關(guān)對策。 反映社會總需求的變化和未來通貨膨脹的壓力狀況。 ? 凱恩斯的流動偏好論 M=M1+M2=L1(Y)+L2(r) M1 為由交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)決定的貨幣需求，取決于收入水平（ Y）； M2 為投資性需求，取決于利率水平，是利率 r 的函數(shù)。 交易動機(jī)，與總收入、總財(cái)富、 GDP 正相關(guān) 預(yù)防動機(jī)，與總收入正相關(guān) 投機(jī)動機(jī)，與利率相關(guān)，與貨幣需求負(fù)相關(guān)【注：西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的利率是金融市場（股票市場和債券市場）投資收益率】 ? 流動性陷阱假說 當(dāng)利率水平降到極低【是指金融危機(jī)時(shí)期，投資收益率極低，貨幣需求無限大，貨幣政策失效】，人們會預(yù)期利率將上升從而債券價(jià)格下跌的預(yù)期，貨 幣需求彈性會變得無限大，無論增加多少貨幣，都會被儲存。 M3 = Ｍ 2＋金融債券＋商業(yè)票據(jù)＋大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 +政府債券 等 注：政府債券（國庫券）國際和美國放在 M準(zhǔn)貨幣中，我國放在 M3 M2=M1+準(zhǔn)貨幣 準(zhǔn)貨幣 =定期存款 +儲蓄存款 +外幣存款 1994 年后，隨著股票市場的迅速發(fā)展，新股申購資金對貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)產(chǎn)生了顯著影響。 ? 通貨膨脹：商品和服務(wù)的 貨幣價(jià)格 總水平 的 持續(xù) 上漲 現(xiàn)象。抽緊銀根（三大貨幣政策工具：提高法定存款準(zhǔn)備率、提高再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)） （ 2）緊縮性財(cái)政政策。一般來說新房至少折舊五十年，或者更長時(shí)間，而在幾十年的折舊期間，房子還有可能升值。 決定因素：（ 1）央行對公開市場業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)率和法定準(zhǔn)備金率的運(yùn)用；（ 2）存款貨幣銀行向中央銀行的借款行為。 貸款 對商業(yè)銀行 R 存款準(zhǔn)備金 流動中的通貨：從市場上吸收的現(xiàn)金 央行 BS ? 派生存款 ，是指商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)、運(yùn)用信用流通工具和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的方式發(fā)放貸款或進(jìn)行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時(shí)，所衍生出來的、超過最初部分存款的存款。因此，一般認(rèn)為，基礎(chǔ)貨幣在相當(dāng)程度上能為中央銀行所直接控制。 （ 2）二元式 在國內(nèi)設(shè)立中央和地方兩級的中央銀行機(jī)構(gòu)，中央級是最高權(quán)力機(jī)構(gòu)或管理機(jī)構(gòu)，地方機(jī)構(gòu)有獨(dú)立的權(quán)力，聯(lián)邦制國家實(shí)施，如美國。 三、國家的銀行 中央銀行是國家的銀行，是指中央銀行對 一國政府提供金融服務(wù) ，同時(shí)中央銀行代表國家從事金融活動，實(shí)施金融監(jiān)管。貨幣發(fā)行構(gòu)成了中央銀行最重要的負(fù)債業(yè)務(wù)。 中央銀行經(jīng)營國際儲備的作用：平衡國際收支；干預(yù)外匯市場；維護(hù)匯率穩(wěn)定；增強(qiáng)國際信譽(yù)度等。 （六）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場、銀行間票據(jù)市場、 銀行間外匯市場和黃金市場及上述市場的有關(guān)衍生產(chǎn)品交易。金融機(jī)構(gòu)分立或合并、變更名稱、變更注冊資本、變更總行或分支行 所在地、調(diào)整業(yè)務(wù)范圍、變更持有資本總額或股份總額 10%以上的股東、修改章程等事項(xiàng)都應(yīng)報(bào)人行審查批準(zhǔn)。 二、職能 (一 )負(fù)責(zé)國際收支的統(tǒng)計(jì)與管理，擬定并組織實(shí)施國際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)制度，負(fù)責(zé)國際收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的采集，編制國際收支平衡表，提出維護(hù)國際收支平衡的政策建議。 經(jīng)營原則：大數(shù)法則和概率論所確定的原則 按保障范圍劃分：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn) 主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近三年內(nèi)無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣二億元。 ? 基金管理公司（略） 1以下哪些金融機(jī)構(gòu)有資格發(fā)行債券 ( ) A國家開發(fā)銀行 B進(jìn)出口銀行 C農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 D保險(xiǎn)公司 E信托公司 F經(jīng)批準(zhǔn)的金融租賃公司 G符合條件的財(cái)務(wù)公司 H金融資產(chǎn)管理公司 答案：除了信托公司外，都可以發(fā)債。 外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行撥給各分支機(jī)構(gòu)營運(yùn)資金的總和，不得超過總行資本金總額的 60％ 外國銀行分行應(yīng)當(dāng)由其總行 無償 撥給不少于 2 億元人民幣或者等值的自由兌換貨幣的營運(yùn)資金。中國銀監(jiān)會從商業(yè)銀行總體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的角度，審查商業(yè)銀行投資基金管理公司的資格，并依法出具商業(yè)銀行可以對外投資的監(jiān)管意見。經(jīng)銀監(jiān)會認(rèn)可，商業(yè)銀行發(fā)行的普通的、無擔(dān)保的、不以銀行資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押的長期次級債務(wù)工具可列入附屬資本，在距到期日前最后五年，其可計(jì)入附屬資本的數(shù)量每年累計(jì)折扣20%。 其它一級資本包括： （一）其它一級資本工具及其溢價(jià)。 商業(yè)銀行發(fā)行的二級資本工具有確定到期日的，該二級資本工具在距到期日前最后五年，可計(jì)入二級資本的金額，應(yīng)當(dāng)按 100%、 80%、 60%、 40%、 20%的比例逐年減計(jì)。 （九） 商業(yè)銀行自身信用風(fēng)險(xiǎn)變化導(dǎo)致其負(fù)債公允 價(jià)值變化帶來的未實(shí)現(xiàn)損益。 （五） 未分配利潤。當(dāng)發(fā)行人清算時(shí)，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、先于股權(quán)資本。 【可以設(shè)立基金管理公司的機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)：銀行、券商及信托公司，保險(xiǎn)沒有排除】 商業(yè)銀行與其設(shè)立的基金管理公司在銀行間債券市場上不得以優(yōu)于非 關(guān)聯(lián)第三方同類交易的條件進(jìn)行交易。注冊資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。 農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)：個(gè)人儲蓄；農(nóng)戶、個(gè)體工商戶及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織存款、貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)；代理其他金融機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)；代理收付款項(xiàng)；買賣政府債券。 二、業(yè)務(wù)范圍 國家開發(fā)銀行：國家批準(zhǔn)立項(xiàng)的基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)中的大中型基本建設(shè)、技術(shù)改造等政策性項(xiàng)目及其配套工程； 進(jìn)出口銀行：信貸規(guī)?？刂葡碌挠?jì)劃管理，為 資本性貨物的進(jìn)出口 提供進(jìn)出口信貸； 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行：主要農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項(xiàng)儲備貸款 及其他農(nóng)業(yè)貸款等 例題 12：以下哪些屬于國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的共同點(diǎn)( )？ 、社會效益 答案： ABCD 我國規(guī)定三家政策性銀行可以向人民銀行申請?jiān)儋J款，此外還有商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)管理公司。（五）依法對保 險(xiǎn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)及其從業(yè)人員的違法、違規(guī)行為，以及非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或變相經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查、處罰。 五、中國人民銀行的監(jiān)管主要內(nèi)容 市場準(zhǔn)入監(jiān)管：資本金，高級管理人員任職資格和業(yè)務(wù)范圍是核心內(nèi)容。 （四）完善金融宏觀調(diào)控體系，負(fù)責(zé)防范、化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家金融穩(wěn)定與安全。 經(jīng)營國際儲備資產(chǎn) 國際儲備是指各國政府委托本國中央銀行持有的國際間廣泛接受的各種形式資產(chǎn)的總稱。 負(fù)債業(yè)務(wù) 貨幣發(fā)行 、 代理國庫 、集 中存款準(zhǔn)備金 、占用清算資金、其他負(fù)債業(yè)務(wù)等。 中央銀行充當(dāng)最后貸款人。西方國家的中央銀行絕大多數(shù)屬于這種類型，如英國、日本、法國等。在以上這些因素中，有些是中央銀行所能直接控制的，其中最主要的是公開市場買賣；而有些則是中央銀行不能 直接控制的。 這部分存款不會引起貨幣供給總量的變化，僅僅是流通中的現(xiàn)金變成了銀行的活期存款?！? 目前，我國央行基礎(chǔ)貨幣的存在形式主要包括：金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金存款，金融機(jī)構(gòu)備付金存款、貨幣流通量和 非金融機(jī)構(gòu)存款 (即財(cái)政金存款 +郵政儲蓄轉(zhuǎn)存款 )。這里的住房價(jià)格主要是租房價(jià)格，而不是商品房價(jià)格。 三、收入分配效應(yīng) 債權(quán)人、工人受損；債務(wù)人、企業(yè)家受益 四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)【可能考計(jì)算題 P338】 存款 10,000 負(fù)債 30,000 實(shí)物資產(chǎn)（房地產(chǎn)） 12,000 凈資產(chǎn) =8， 000 如通脹率 100% 要統(tǒng)一，要么都名義，要么都實(shí)際 存款 10000（名義）；負(fù)債 30000（名義）；實(shí)物資產(chǎn) 24， 000（名義） 名義凈資產(chǎn) =4， 000 實(shí)際資產(chǎn) =2， 000 五、惡性通貨膨脹會引發(fā)社會經(jīng)濟(jì)危機(jī) ? 通貨膨脹的對策 治理通貨膨脹還得從需求和供給兩方面出發(fā)。熟悉通貨膨脹的類型和原因，消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的概念和構(gòu)成，通貨緊縮的概念， 當(dāng)前全球通貨膨脹情況 。單位貨幣存款可以開具支票轉(zhuǎn)賬 checkin card，此處的活期存款是指支票存款； 反映居民和企業(yè)資金松緊變化，是經(jīng)濟(jì)周期波動的先行指標(biāo) 廣義貨幣供應(yīng)量 (M2) =M1 + 企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、學(xué)校等單位在銀行的 定期存款 + 城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng) 儲蓄存款 +證券客戶保證金 +信托類存款 +外幣存款 +自籌基本建設(shè)存款 注意：還包括新股申購凍結(jié)的保證金。 費(fèi)雪強(qiáng)調(diào)宏觀，劍橋強(qiáng)調(diào)微觀。 也就是說，在流動性陷阱下，貨幣政策已經(jīng)不能帶來投資和消費(fèi)的增加，不能刺激需求，也就不能帶來商品價(jià)格的上升。2020 年６月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，央行對貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)進(jìn)行了第一次修訂，將證券公司客戶保證金計(jì)入Ｍ２。 ? 通貨膨脹的類型： 按表現(xiàn)形式 /市場機(jī)制作用分為：抑制型（隱蔽型、壓抑型）與公開型 （ 1）抑制型通貨膨脹：又叫隱蔽型通貨膨脹，是指在物價(jià)受到抑制條件下，貨幣量過多 ，但不能直接完全地通過物價(jià)反映出來，從而導(dǎo)致貨幣流通速度減慢，被強(qiáng)制減慢下來的貨幣流通速度使物價(jià)長期迂回曲折緩慢上升的通貨膨脹。一是增加稅收；二是消減政府支出，如購買性支出，包括政府投資等，消減轉(zhuǎn)移性支出，如財(cái)政補(bǔ)貼； 三是發(fā)行公債，減少民間投資和消費(fèi) 【區(qū)別于公開市場業(yè)務(wù)中出售政府債券，前者是一級市場，后者是二級 市場】。 所以國際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，把商品房價(jià)格不放在ＣＰＩ當(dāng)中，也不算居民消費(fèi)，而是算作投資。 1基礎(chǔ)貨幣指起創(chuàng)造存款貨幣作用的商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金與流通于銀行體系之外的通貨這兩者的總和，它包括 （） 答案： ABC+D 包括單位和個(gè)人的手持現(xiàn)金要注意是 A [2020年真題 ]能使基礎(chǔ)貨幣增加的（） A：商業(yè)銀行從央行取得貸款； B：降低法定準(zhǔn)備金率； C：央行買進(jìn)國債； D：個(gè)人從商業(yè)銀行取得借款 E：個(gè)人將外匯賣給商業(yè)銀行 參考答案： DE 基礎(chǔ)貨幣 B又稱高能貨幣、強(qiáng)力貨幣，指起創(chuàng)造存款貨幣作用的 商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金 與 流通于銀行體系之外的通貨（現(xiàn)金） 這兩者總和。 ? 存款乘數(shù) ，銀行存款創(chuàng)造機(jī)制所決定的存款最大擴(kuò)張的倍數(shù)，是法定存款 準(zhǔn)備金率的倒數(shù)，如果考慮提現(xiàn)、超額準(zhǔn)備和定期存款，則為四者之和的倒數(shù)。 例題 4：如果一段時(shí)期內(nèi)，定期存款占存款總量的比率增加，則以下說法正確的是 ( )。 社會總供給 社會總需求 貨幣需求 貨幣供給 中央銀行 商業(yè)銀行 貨幣政策 復(fù)合式中央銀行制度，是指中央銀行與普通銀行職能不分，一家銀行既行使中央銀行職能又辦理普通銀行業(yè)務(wù)。中央銀行是國 家的銀行具體從以下幾方面表現(xiàn)出來： 中央銀行代理國庫收支。 發(fā)行渠道：中央銀行的貨幣發(fā)行通過再貼現(xiàn)、 貸款 【發(fā)款】 、 購買有價(jià)證券、收購金銀及外匯等業(yè)務(wù)活動，將貨幣投放市場、注人流通，進(jìn)而增加社會貨幣供應(yīng)量。 三、中間業(yè)務(wù) 集中辦理票據(jù)交換（同城或異地），結(jié)算交換差額，辦理異地資金轉(zhuǎn)移。 （七）負(fù)責(zé)會同金