【正文】 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 125 銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)分析 中藥各年出口情況 年度 中藥材數(shù)量 中藥材金額 中成藥金額 合計(jì)金額1988 1 0 6 3 6 3 . 3 2 6 0 7 1 9977 3 6 0 4 81989 1 0 2 1 3 7 . 7 2 9 7 0 5 1 0 8 1 4 4 0 5 1 91990 1 1 0 2 0 3 . 3 3 0 4 1 4 . 9 7 1 1 2 8 7 . 0 5 4 1 7 0 2 . 0 21991 1 1 1 5 6 2 . 7 2 4 1 2 5 . 5 3 1 2 6 6 8 . 2 3 3 6 7 9 3 . 7 61992 1 2 3 3 7 5 . 1 2 4 1 3 4 . 1 6 1 6 9 3 3 . 7 7 4 1 0 6 7 . 11993 1 2 8 6 9 0 . 6 2 6 9 2 6 . 9 1 2 0 9 0 . 2 3 9 0 1 7 . 11994 2 6 1 5 1 2 . 7 5 2 1 4 8 . 3 1 3 0 2 6 . 2 6 5 1 7 4 . 51995 2 2 8 9 0 5 . 2 5 1 9 8 2 . 1 5 1 3 5 1 9 . 0 5 6 5 5 0 1 . 2199619971998 2 6 1 4 0 0 3 2 6 8 2 7899 5 1 8 0 21999 3 0 0 0 0 0 3 3 2 8 3 8452 5 1 4 5 5北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 126 產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移 時(shí)間 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略模式 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移驅(qū)動(dòng)因素 戰(zhàn)略重點(diǎn) 顧客定位 1975年前 創(chuàng)新科學(xué)模式 新藥問(wèn)世將獲得豐厚利潤(rùn) 研究開(kāi)發(fā)新藥 醫(yī)生 1975 創(chuàng)新產(chǎn)品模式 FDA頒布一系列管理新藥 開(kāi)發(fā)符合 FDA 醫(yī)生和 FDA ∣ 開(kāi)發(fā)與實(shí)驗(yàn)的規(guī)定 ， 并對(duì) 要求的新藥； 1990 新藥的安全性和有效性均 降低開(kāi)發(fā)成本； 做出規(guī)定 組建銷(xiāo)售隊(duì)伍 1990年 健康保護(hù)經(jīng)營(yíng) 健康保健組織和優(yōu)先供給組 精簡(jiǎn)銷(xiāo)售隊(duì)伍 醫(yī)療保健 模式 織反對(duì)藥品高價(jià)位；公司需 降低銷(xiāo)售成本； 組織 負(fù)擔(dān)退休職員的健康保健費(fèi) 針對(duì)醫(yī)療保健 用 進(jìn)行銷(xiāo)售 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 127 產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移 時(shí)間 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移驅(qū)動(dòng)因素 戰(zhàn)略重點(diǎn) 客戶定位 以前 醫(yī)院售藥 仿制產(chǎn)品 ， 給醫(yī)院 醫(yī)生 回扣 短期內(nèi) OTC市場(chǎng)建立 產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道開(kāi)發(fā) 國(guó)內(nèi)消費(fèi)者和醫(yī)生 醫(yī)藥分業(yè) 長(zhǎng)期 加入 WTO 海外銷(xiāo)售渠道開(kāi)發(fā) 國(guó)內(nèi)外消費(fèi)者和醫(yī)生 新藥品開(kāi)發(fā) 新劑型開(kāi)發(fā) 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 128 產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 隨著醫(yī)藥分業(yè)管理和 OTC市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，中藥產(chǎn)業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)變得逐漸規(guī)范，并且會(huì)更加激烈。 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 102 產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素分析 —— 價(jià)格因素 中藥業(yè)與醫(yī)藥及全國(guó)商品零售物價(jià)指數(shù)對(duì)比 80901001101201301991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998全國(guó)零售物價(jià)指數(shù)中藥及中藥材藥業(yè)北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 103 產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素分析 —— 人口驅(qū)動(dòng)因素 人口結(jié)構(gòu)組成及變化趨勢(shì) 年份人口比例 人口總數(shù) 人口比例 人口總數(shù) 人口比例 人口總數(shù)（ % ） （萬(wàn)人） （ % ） （萬(wàn)人） （ % ） （萬(wàn)人）19951996 32233 83747 864431997 25 31040 68 84491 7 874761998 32200 84023 85872023 32214 86203 7 89132023 31865 87502 91232023 31637 88688 93352023 31268 90012 95502023 31020 69 91080 99002023 30760 92280 10120014 歲 1565 歲 66 歲以上北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 104 產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素分析 —— 人口驅(qū)動(dòng)因素 從目前情況看，約 7%的老年人口卻消費(fèi)了 50%以上的藥品。 ? 充足的營(yíng)銷(xiāo)和維修能力。 首先制定了公司所在的行業(yè)決定的其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)因素的一系列指標(biāo) ， 并設(shè)定評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)參數(shù) 。 高盛與其他西方機(jī)構(gòu)的區(qū)別在于，他特別注重一些小型的，在一般行業(yè)（而非熱門(mén)行業(yè)）中樸實(shí)無(wú)華的公司。 中國(guó)作為跨國(guó)公司的制造中心已經(jīng)初具規(guī)模。 銷(xiāo)售收入 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤(rùn) 247。 財(cái)務(wù)分析概述 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 6 報(bào)表的真實(shí)性問(wèn)題 – 要注意財(cái)務(wù)報(bào)告是否規(guī)范。 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 4 二 、 財(cái)務(wù)分析的目的 ? 一般目的： 評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況；預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì) 。流動(dòng)負(fù)債 ； ? 速動(dòng)比率 =（流動(dòng)資產(chǎn) 存貨） 247。 ? 調(diào)整企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，突出企業(yè)經(jīng)營(yíng)重點(diǎn) ? 從以日本為中心的國(guó)際化轉(zhuǎn)變?yōu)橐允澜缡袌?chǎng)為目標(biāo)的全球化 ? 進(jìn)行企業(yè)管理結(jié)構(gòu)的改革 ? 進(jìn)行財(cái)務(wù)制度改革 ? 進(jìn)行人事制度改革 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 43 跨國(guó)公司的全球購(gòu)并與戰(zhàn)略重組 戰(zhàn)略調(diào)整和業(yè)務(wù)重組是跨國(guó)公司之間收購(gòu)兼并的基本原因，收購(gòu)兼并則進(jìn)一步推動(dòng)了跨國(guó)公司的戰(zhàn)略調(diào)整和業(yè)務(wù)重組 以 GE為例，通過(guò)業(yè)務(wù)重組，從 80年代初的 45個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)減少到 12個(gè)，出售企業(yè)回收資金占 80年代銷(xiāo)售額 30%（每年約 100億美元）收購(gòu)資金高達(dá) 700億美元。 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 50 美國(guó)投資銀行如何在亞洲和中國(guó)直接投資 —— 高盛的例子 當(dāng)亞洲風(fēng)暴橫掃東亞時(shí)，高盛與其他紛紛撤離的西方投資者們反其道而行。 ? 政治上的宏觀政策影響會(huì)影響投資者的決策和競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 72 亞洲汽車(chē)行業(yè)分析報(bào)告 三、綜述： 觀點(diǎn)一、非日本的亞洲國(guó)家和地區(qū)的現(xiàn)狀是否導(dǎo)致對(duì)貿(mào)易壁壘的放寬是決定亞洲汽車(chē)行業(yè)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。 亞洲汽車(chē)行業(yè)分析報(bào)告 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 82 五 、 確定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 決定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的因素 （ 附表 ） ? 當(dāng)?shù)氐闹鲗?dǎo)地位 ? 政府保護(hù) ? 技術(shù) ? 品牌聲譽(yù) ? 當(dāng)?shù)鼗A(chǔ) 亞洲汽車(chē)行業(yè)分析報(bào)告 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 83 亞洲汽車(chē)行業(yè)分析報(bào)告 國(guó)家當(dāng)?shù)刂鲗?dǎo)地位區(qū)域性業(yè)務(wù)政府保護(hù)技術(shù)品牌聲譽(yù)當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)總分日本豐田 2 5 3 5 5 4 24非日本的亞洲公司慶鈴 5 1 3 4 4 5 22M M 4 1 4 2 4 4 19附表：亞洲汽車(chē)公司在全球汽車(chē)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 84 如何取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ? 當(dāng)?shù)氐闹鲗?dǎo)地位 ? 政府保護(hù) ? 技術(shù) ? 品牌聲譽(yù) ? 當(dāng)?shù)鼗A(chǔ) 亞洲汽車(chē)行業(yè)分析報(bào)告 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 85 明顯的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì) （ 附表 ） ? 競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)驗(yàn) ? 對(duì)股東利益的關(guān)注程度 亞洲汽車(chē)行業(yè)分析報(bào)告 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 86 亞洲汽車(chē)行業(yè)分析報(bào)告 公司 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 關(guān)注股東利益總體優(yōu)勢(shì)評(píng)分豐田 5 3 5慶鈴 4 4 4MM 3 4 4附表：亞洲汽車(chē)公司競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)驗(yàn)和對(duì)股東利益的關(guān)注程度 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 87 六、評(píng)估 ? 亞洲個(gè)股簡(jiǎn)評(píng) ? 主要公司詳細(xì)評(píng)述 亞洲汽車(chē)行業(yè)分析報(bào)告 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 88 亞洲汽車(chē)行業(yè)分析報(bào)告 公司 市場(chǎng)基礎(chǔ)市值 (10億美元 )市場(chǎng)份額收入來(lái)自亞洲的市場(chǎng)份額豐田 日本 10 18% 55%慶鈴 中國(guó) 1% 100%附表：亞洲 /太平洋地區(qū)汽車(chē)業(yè)主要生產(chǎn)商 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 89 目錄 ? 從財(cái)務(wù)報(bào)表的角度判斷公司現(xiàn)有資產(chǎn)的價(jià)值 ? 從戰(zhàn)略的角度判斷公司的價(jià)值 ? 案例 ——中國(guó)中藥行業(yè)上市公司價(jià)值分析 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 90 中國(guó)某集團(tuán)似乎在創(chuàng)造價(jià)值 銷(xiāo)售收入 人民幣億元 凈利潤(rùn) 人民幣億元 年遞增率 =35% 年遞增率 =26% 1851381011998 1999 20232718171998 1999 2023北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 91 1998 1999 2023該集團(tuán)的投資資本回報(bào)較低 投資資本回報(bào) 百分比 23 2335稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn) 人發(fā)幣億元 230 461530投資資本 人發(fā)幣億元 25 2943稅、稅前利潤(rùn) 人發(fā)幣億元 2 68稅項(xiàng) 人發(fā)幣億元 2216運(yùn)營(yíng)資本 人發(fā)幣億元 228 463514固定資產(chǎn)和其它營(yíng)業(yè)資產(chǎn) 人發(fā)幣億元 101 138185銷(xiāo)售收入 人發(fā)幣億元 14210976經(jīng)營(yíng)成本 人發(fā)幣億元 ? + 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 92 12 該集團(tuán)實(shí)際上在破壞價(jià)值 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn) 人發(fā)幣億元 1差幅 百分比 230 461530投資資本 人發(fā)幣億元 ? 投資資本回報(bào) 百分比 資本成本 百分比 債務(wù)成本 百分比 股權(quán)成本 百分比 84 4 415 15 15權(quán)重 = 85% 67% 67% 權(quán)重 = 15% 33% 33% 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 93 關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)對(duì)驅(qū)動(dòng)股東價(jià)值創(chuàng)造觀念非常重要 關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)（ KPIs） ?生產(chǎn)周期時(shí)間 ?銷(xiāo)售收入 ?單位成本 ?廢品率 ?勞動(dòng)生產(chǎn)率 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn) （ EP） 折現(xiàn)現(xiàn)金 流量值 業(yè) 績(jī) 指 標(biāo) 驅(qū)動(dòng) 因素 驅(qū)動(dòng) 因素 驅(qū)動(dòng) 因素 股票 價(jià)格 應(yīng) 用 公司各級(jí)用來(lái)制訂目標(biāo)和衡量業(yè)績(jī) 用于衡量各業(yè)務(wù)單元的短期總體效益 評(píng)估、比較戰(zhàn)略：用于衡量 /權(quán)衡長(zhǎng)期性項(xiàng)目 對(duì)管理層質(zhì)量的評(píng)估 北京大學(xué)光華管理學(xué)院 MBA2023級(jí)教案 94 中藥制藥產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)因素 醫(yī)藥分業(yè),OTC市場(chǎng)建立有利于規(guī)范藥業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)自1991年,%數(shù)量 結(jié)構(gòu) %%人均城鎮(zhèn) %的速度增長(zhǎng)收入農(nóng)村 %的速度增長(zhǎng)世界范圍回歸自然熱潮興起生物,網(wǎng)絡(luò),自動(dòng)化等技術(shù)不斷被應(yīng)用于中藥產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策價(jià)格人口觀念北京大學(xué)