【正文】 ? 通新創(chuàng)是目前國內(nèi)第一家地產(chǎn)投資企業(yè)和大型制造業(yè)合作創(chuàng)立的工業(yè)地產(chǎn)投資公司，旗下已有項(xiàng)目品牌 “ 萬通工社 ” ，將打造成為以工業(yè)生產(chǎn)為主，并綜合研發(fā)、娛樂、學(xué)習(xí)、餐飲、購物等一系列配套設(shè)施的綜合性工業(yè)社區(qū)。 ? （ 7）融資租賃以承租人對設(shè)備的長期使用為前提，租賃期間一般為三至五年，有的則長達(dá)十年或十年以上。而按照中國有 30%的飛機(jī)租賃都以金融租賃方式進(jìn)行的慣例，這將產(chǎn)生 800多億美元的金融租賃市場，折合人民幣近 6000億元。融資租賃的三角關(guān)系是由其業(yè)務(wù)的特殊性決定的。 2023年中國融資租賃公司數(shù)量 ? 融資租賃則是指當(dāng)企業(yè)需要籌措資金、添置必要的設(shè)備時，可以通過租賃公司代其購入所選擇的設(shè)備，并以租賃的方式將設(shè)備租給企業(yè)使用。 ? 公式如下： ? 2．轉(zhuǎn)換比率 ? 轉(zhuǎn)換比率是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)。 （ 2）若債券是分次付息的．投資者比較及時地得到了利息，因而債券發(fā)行價格可適當(dāng)高一些。 ? （二）影響債券發(fā)行價格的因素 ? 企業(yè)發(fā)行債券時，由于市場利率可能與票面利率相同，也可能不同，因而其發(fā)行價格可能與面值相等，也可能與面值不等，而出現(xiàn)溢價發(fā)行或者折價發(fā)行的情形。主要考慮資金需求量。 ? （ 2）債券發(fā)行章程或說明書。 ? 債券信用評級多出現(xiàn)在國債以外的其他發(fā)債者身上，諸如企業(yè)債券評級，在這種債券級別的評定過程中，評級機(jī)構(gòu)主要考察發(fā)行者及債券以下幾個方面的情況： ? （ 1）發(fā)行者的概況。 ? ②發(fā)行方式。 ? 按國際慣例，債券的等級一般可分為三等九級，即 A、 B、C等 ， AAA、 AA、 A， BBB、 BB、 B， CCC、 CC、 C九級，各等級有著不同含義。 ? 一次還本債券，是指在債券到期日一次還本付息的債券，這種債券最為普遍。擔(dān)保信托債券是發(fā)行者以動產(chǎn)或持有的有價證券為擔(dān)保的發(fā)行的債券，是抵押債券的一種，也稱 流動抵押債券 。 ? 二、債券的種類 1．按發(fā)行主體分類 ? 政府公債：指由國家、中央政府代理機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。 而本次項(xiàng)目就是以中國銀行泉州分行作為牽頭行和代理行，由泉州的建行、農(nóng)行、工行及中信銀行作為參貸行共同提供的銀團(tuán)貸款。 ? 五、銀團(tuán)貸款 ? （一）概述 ? 銀團(tuán)貸款是指由一家銀行牽頭、多家銀行參加的、按照一定的分工和出資比例組成的結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕鹑诩瘓F(tuán)，集中資金向某一借款人（或以工程項(xiàng)目）提供的金額較大的中長期貸款。 貸款范圍限于支持國外買方采購中國的機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備和高新技術(shù)產(chǎn)品及服務(wù) 。 ? 國家開發(fā)銀行發(fā)放的貸款種類主要包括基本建設(shè)貸款、技術(shù)改造貸款、設(shè)備儲備貸款、外匯固定資產(chǎn)貸款和外匯流動資金貸款等。 ? （ 6）進(jìn)口商與其所在國銀行之間的債務(wù)按轉(zhuǎn)貸款協(xié)議或事前商定的方式在國內(nèi)進(jìn)行清償結(jié)算。但在較多的時候，是由出口商把保費(fèi)折入價格，作為向買方報(bào)價的一部分。 老撾 230kV輸變電項(xiàng)目第一階段工程具備送電條件 中國水利電力對外公司 ? 2023年 3月 13日，老撾 230kV輸變電項(xiàng)目 Hinheup變電站 115kV部分帶電投入運(yùn)營。如發(fā)生貸款無法收回的情況，風(fēng)險由國家來承擔(dān)，信貸保險機(jī)構(gòu)用國家的資金對發(fā)放銀行進(jìn)行賠償。 ? 近年來，對航空業(yè)出口信貸的支持引發(fā)了熱議。這是國家用承擔(dān)出口風(fēng)險的方法，鼓勵擴(kuò)大商品出口和爭奪海外市場的一種措施。銀行貸款從提取之日起即開始計(jì)算利息。 – 其他條件。 ? （ 2）使用項(xiàng)目貸款是否會使項(xiàng)目建設(shè)比用其他保守方法在時間上要提前許多，從而能獲更多利潤。 ? （ 2）中長期貸款期限都在一年以上，其特點(diǎn)是期限長、利率高、流動性差、風(fēng)險大。借款人與銀行可直接商定信貸條件，無需大量的文件制作，而且有經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化的情況下，如果需要變更貸款協(xié)議的有關(guān)條款，借貸雙方可以采取靈活的方式，進(jìn)行協(xié)商處理。 ? 5．銀行貸后檢查 ? 貸后檢查是指銀行在借款人提取借款后，對其貸款使用情況和有關(guān)建設(shè)、生產(chǎn)經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)情況進(jìn)行監(jiān)督和跟蹤調(diào)查。 不過，布朗稱，峰會領(lǐng)導(dǎo)人承諾，如果需要，未來不排除進(jìn)一步刺激經(jīng)濟(jì)。但受益的航空公司，如海灣地區(qū)的卡塔爾航空公司和阿聯(lián)酋航空公司，則不愿強(qiáng)調(diào)這一機(jī)制的重要性，宣稱這一機(jī)制只涉及它們 20%的訂單。因?yàn)槌隹谏虒M(jìn)口商的延期付款義務(wù)是以進(jìn)口商開出的本票或由進(jìn)口商承兌的匯票為證明文件，本票或匯票可以是生息的，也可以將利息加在合同價格中。 1981年 3月底當(dāng)時的香港政府批準(zhǔn)了這一報(bào)告，中國政府有關(guān)部門于 1982年 10月批準(zhǔn)了該報(bào)告。菲永，并與菲永總理共同出席中法企業(yè)相關(guān)協(xié)議簽字儀式。 – (3)貸款銀行和出口信貸機(jī)構(gòu)并同時簽署擔(dān)保合同，由出口信貸機(jī)構(gòu)在借款人無法償還借款時向貸款銀行賠償損失，賠償率可達(dá) 100%。在其辦理的業(yè)務(wù)當(dāng)中，最主要的還是 鼓勵出口、優(yōu)化出口商品結(jié)構(gòu)、提升出口產(chǎn)業(yè)水平，實(shí)現(xiàn)帶動經(jīng)濟(jì)增長、改善國際收支的出口賣方和買方信貸業(yè)務(wù) 。出口買方信貸的基本程序如下： ? ①出口商向中國進(jìn)出口銀行申請貸款承諾。 ? 恒逸臨江項(xiàng)目喜獲銀團(tuán)貸款六億元 ? 2023年 1月 19日，恒逸集團(tuán)臨江項(xiàng)目銀團(tuán)貸款簽約儀式暨己內(nèi)酰胺項(xiàng)目推介會在蕭山開元名都大酒店三樓名都二號廳召開。 ? ③相對比較簡單、工作量小。公司債券的持有者是公司債權(quán)人，而不是公司的所有者，這是與股票持有者最大的不同點(diǎn)。此類債券發(fā)行者一般信用較高，通常是政府、金融機(jī)構(gòu)、知名度較高的公司才有條件發(fā)行。 三、債券發(fā)行的條件 ? 制約債券發(fā)行的諸要素，或者說是對債券發(fā)行的總要求，按照國際慣例，發(fā)行債券需要符合規(guī)定的條件 ? 一般包括發(fā)行債券最高限額，發(fā)行公司自有資本最低限額、公司獲利能力、債券利率水平等 ? （一）發(fā)行債券的法定條件 ? 依照 《 中華人民共和國證券法 》 規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： ? （ 1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元； ? （ 2）累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十； ? （ 3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息； ? （ 4）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策； ? （ 5）債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平； ? （ 6）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。 ? 票面利率 ? 是發(fā)行固定利率債券的重要條件之一，是印在債券票面上的固定年利息與票面金額的比率，即票面上所載明的利率。 ? 債券的償還期限 ? 債券的 償還期限 ，通常是指債券的到期年限，發(fā)債者必須在這個期限內(nèi)按規(guī)定還清本息。 經(jīng)過考察確定相應(yīng)的符號代表其等級。主要看其是否為為符合發(fā)行條件的合法的盈利性企業(yè)。 五、發(fā)行價格 （一）概念 債券的價格也叫債券行市，是債券在證券市場上以 其自身獨(dú)立的運(yùn)動形態(tài)進(jìn)行自由買賣的市場價格。 ? 2．票面利率 ? 票面利率是標(biāo)在債券上的名義利率，可能與市場利率一致，也可能不一致。復(fù)利的間隔時間越短，復(fù)利頻率越高，據(jù)以計(jì)算的終值越大，而計(jì)算的現(xiàn)值卻越小。 贖回條款主要包括以下內(nèi)容： （ 1）不可贖回期。 融資租賃船舶 “ 工銀 1”輪在江陰交付 ? 以金融租賃方式建造的萬噸級以上散貨船（ CCS級） —“工銀 1”輪日前在江蘇中船澄西船舶修造有限公司命名交付，由船東方 —中國工商銀行旗下工銀金融租賃有限公司（簡稱工銀租賃）將該輪交給中國華能集團(tuán)旗下能源交通產(chǎn)業(yè)控股有限公司承租運(yùn)營。在引進(jìn)飛機(jī)時享受航空公司待遇 (即關(guān)稅1%，增值稅 4%)，并降低或免征 5%的營業(yè)稅、免征產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移稅和印花稅。除以上四家銀行之外，中國建設(shè)銀行和美國銀行籌建合資金融租賃公司已獲批，航空租賃業(yè)將成為金融租賃公司的主要目標(biāo)。 2. 售后回租 ? （ 1）在出售回租的交易過程中，出售 /承租人可以不間斷地使用資產(chǎn)； ? （ 2）資產(chǎn)的售價與租金是相互聯(lián)系的，且資產(chǎn)的出售損益通常不得計(jì)入當(dāng)期損益； ? （ 3）出售 /承租人將承擔(dān)所有的合同履行成本（如修理費(fèi)、保險費(fèi)及稅金等）； ? （ 4）出售 /承租人可從出售回租交易中得到納稅的財(cái)務(wù)利益（可合理避稅）。 ◆ 附加率法是在租賃資產(chǎn)的設(shè)備貨價或概算成本上再加上一個特定的比率來計(jì)算租金。新成立的這家公司的第一個客戶就是 TCL，李東生將其在無錫的工業(yè)園區(qū)賣給了它，又立即從這家公司手中租了一半回去，租期為 6年。 ? （ 3）與租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險和利益幾乎已全部轉(zhuǎn)移給承祖人。 四銀行申請成立飛機(jī)租賃公司 ? 2023年，交通銀行、中國工商銀行、民生銀行和招商銀行正在申請成立飛機(jī)租賃公司。 ? “工銀 1”輪總長約 190米，型寬 ，型深 ，載重量不小于 53000噸，具有航速高、設(shè)備配置先進(jìn)和航線適應(yīng)性強(qiáng)等特點(diǎn)。 ? 可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券融資存在的缺點(diǎn)： ? （ 1）當(dāng)持券人在股份劇漲時進(jìn)行轉(zhuǎn)換，對籌資企業(yè)而言，其實(shí)際籌資成本將會高于發(fā)行普通債券； ? （ 2）如果企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的真正目的是為了獲取權(quán)益資本，但可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行后，若其普通股價始終未能漲至足以誘使持有人將債券轉(zhuǎn)換為普通股票，則企業(yè)將無法擺脫掉這部分負(fù)債，直到債券期滿； ? （ 3）可轉(zhuǎn)換債券 —旦轉(zhuǎn)換，其低票面利率的優(yōu)勢將隨之消失。 ? 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時，發(fā)行人必須公布可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書。市場利率的大小與企業(yè)債券的發(fā)行沒有直接關(guān)系．是企業(yè)所不能控制的因素。 （ 2）折價發(fā)行。 ? （ 8）中國人民銀行或其強(qiáng)權(quán)批誰的金融機(jī)構(gòu)所需的其他文件。 ? （二）債券發(fā)行的申請 ? 債券發(fā)行的申請 ? 任何擬以債券方式籌措資金者必須在發(fā)行前首先提出正式發(fā)債申請，報(bào)人民銀行審查批準(zhǔn)。期中償還是指在規(guī)定的最終償還期以前的償還。 ? ⑤投資者的接受程度。 ? （ 2）巨額社會游資提供了保證。私募債券的發(fā)行范圍很小，不采用公開呈報(bào)制度，債券的轉(zhuǎn)讓也受到一定程度的限制，流動性較差。債券持有人要轉(zhuǎn)讓該債券時，必須到債券發(fā)行人處辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)。 ? (4)有利于借款人擴(kuò)大知名度。 ? ②參與行權(quán)利和義務(wù)相對獨(dú)立。 ? ⑦出口商通過進(jìn)口商發(fā)送貨物。另外 ,中國進(jìn)出口銀行向尼日利亞提供 5億美元的出口信貸 ,用于發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施 。目前我國的政策性銀行主要由 國家開發(fā)銀行 、 中國進(jìn)出口銀行 和 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 。 ? 2．通過進(jìn)口商銀行間接向進(jìn)口商提供貸款 ? 這種方式的 基本操作程序 如下： ? （ 1）進(jìn)口商與出口商簽訂進(jìn)出口合同。 ? 當(dāng)時只有法國政府愿意向中國出口核電技術(shù)和設(shè)備，所以核島供貨合同 、 常規(guī)島供貨合同 和 工程服務(wù)合同 ，簡稱之謂三大供應(yīng)合同是與法國的法馬通公司，英國通用電氣公司及法國電力公司 3家分別簽訂的。 ? 風(fēng)電產(chǎn)業(yè)集高科技、制造業(yè)、可再生能源等優(yōu)勢于一身，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。 ? 出口信貸作為一種國際信貸方式，與商業(yè)銀行貸款、政府貸款等其他信貸方式相比，具有其自身的特點(diǎn)，可以歸納為以下三個方面： ? （ 1）出口信貸的發(fā)放一般是為了支持本國大型設(shè)備的出口，所以它以實(shí)物資產(chǎn)的出售為基礎(chǔ)，通常貸款金額大，借款償還期長，中期一般為 25年，長期可達(dá) 510年，屬對外貿(mào)易中的長期貸款。 ? 出口信貸支持引發(fā)熱議 ? 出口信貸機(jī)構(gòu)，如美國進(jìn)出口銀行和法國科法斯集團(tuán)等，其職能是把潛在的出口機(jī)會轉(zhuǎn)變成現(xiàn)實(shí)的交易，從而促進(jìn)出口。 ? 借款人如因客觀原因不能按期歸還貸款，應(yīng)按規(guī)定提前的天數(shù)向銀行申請展期，填寫貸款展期申請書，說明展期理由，填明展期金額及展期日期，交由銀行審核辦理。 ? 《 借款合同 》 自簽訂之日起即發(fā)生效力，若無我國 《 借款合同條例 》 規(guī)定的允許變更或解除合同的情況發(fā)生，借款人和銀行局不得擅自變更或解除合同。 – (3)有一定數(shù)量的自有資金。第七章 工程項(xiàng)目融資模式 —— 債務(wù)融資 ? 項(xiàng)目貸款 ? 債券融資 ? 融資租賃 貸款人向某一特定項(xiàng)目提供的貸款就叫做項(xiàng)目貸款 ? 國際中長期貸款的一種形式 ? 依靠該工程項(xiàng)目的預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益和其它參與人對工程停建、不能營運(yùn)、收益不足以還債等風(fēng)險所承擔(dān)的義務(wù)，而非主辦單位的財(cái)力與信譽(yù)； ? 項(xiàng)目貸款一般規(guī)定用在有償還能力并能盈利的項(xiàng)目上，是完全依靠項(xiàng)目自身今后的收益來償還的。 – (2)實(shí)行獨(dú)立經(jīng)濟(jì)核算，企業(yè)自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧。抵押貸款、質(zhì)押貸款應(yīng)由抵押人、質(zhì)押人與銀行簽訂 《 抵押合同 》 或 《 質(zhì)押合同 》 ，需要辦理登記的，應(yīng)依法辦理登記。對于貸款到期而借款人未主動還款的，銀行可采取主動扣款的辦法，從借款人的存款帳戶中收回貸款本息。新協(xié)議的通過，可能會使航空公司在購買飛機(jī)時面臨更嚴(yán)峻的融資成本問題。 波音金融公司資本市場常務(wù)董事 Kostya Zolotusky表示，飛機(jī)制造商、飛機(jī)制造商所在國家的國內(nèi)航空公司、其他航空公司、商業(yè)金融機(jī)構(gòu)和政府部門都有不同的期望，他們各自又持有不同的觀點(diǎn)，要協(xié)調(diào)