【正文】 :12:2417:12Jan2329Jan23 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 。首期以后的行權(quán)，甚至不考慮凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的因素，如此一來(lái)，就算 2023年伊利股份的利潤(rùn)出現(xiàn)虧損了，但只要主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與 2023年相比的復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了 15%，該公司的股權(quán)激勵(lì)同樣還符合行權(quán)條件的要求。 Company Logo 案例分析 蘇寧電器（ 002024）：二次提出激勵(lì)計(jì)劃 54 案例分析 2023年 1月 30日，公告停止實(shí)施原股權(quán)激勵(lì)方案： 2023年 7月 29日，公告董事會(huì)預(yù)案： 4376萬(wàn)份股票期權(quán)，占總股本的 ％，行權(quán)價(jià)為 58元，股票來(lái)源為公司向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行股票 行權(quán)條件 第一個(gè)行權(quán)期行權(quán)條件 :蘇寧電器 2023年度凈利潤(rùn)較 2023年度的增長(zhǎng)率達(dá)到或超過(guò) 60%，且 2023 年度的每股收益不低于 元； 第二個(gè)行權(quán)期行權(quán)條件 :蘇寧電器 2023年度凈利潤(rùn)較 2023 年度的增長(zhǎng)率達(dá)到或超過(guò) 40%，且 2023 年度的每股收益不低于 元； 第三個(gè)行權(quán)期行權(quán)條件 :蘇寧電器 2023年度凈利潤(rùn)較 2023 年度的增長(zhǎng)率達(dá)到或超過(guò) 30%，且 2023 年度的每股收益不低于 元。 股票轉(zhuǎn)讓價(jià)格說(shuō)明： 公司審議本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的董事會(huì)召開(kāi)之日前一個(gè)交易日，中興通訊 A股收市價(jià)。 通知要求，已經(jīng)經(jīng)過(guò)股東大會(huì)審批通過(guò)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，應(yīng)暫停實(shí)施，等新政策下發(fā)后按照政策進(jìn)行修改之后再重新提交股東大會(huì)表決實(shí)施。 備忘錄 3號(hào) 35 Company Logo 法律法規(guī)相關(guān)條款 TERMS Add Your Title 附條件授予權(quán)益問(wèn)題 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中明確規(guī)定授予權(quán)益條件的，上市公司應(yīng)當(dāng)在授予條件成就后30日內(nèi)完成權(quán)益授權(quán)、登記、公告等相關(guān)程序。 授予日問(wèn)題。 自決議公告之日起 6個(gè)月內(nèi)，上市公司董事會(huì)不得再次審議和披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。 《 公司法 》 143條：回購(gòu)不得超過(guò) 5%。 等待期 ：是指可行權(quán)條件得到滿(mǎn)足的期間 . 概念列表： ?授予日 ?（可）行權(quán)日 ?等待期 ?鎖定期（股票） ?有效期 ?解鎖期（股票） 12 等待期 有效期 授予日 可行權(quán)日 1 可行權(quán)日 2 股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)法規(guī)政策 Company Logo 股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄 1號(hào)（ ） 股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄 2號(hào)（ ） 股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄 3號(hào)（ ） 中華人民共和國(guó)公司法（ ） 中華人民共和國(guó)證券法（ ） 上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）（ ） 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 》（ ） 13 對(duì)國(guó)有控股企業(yè)的專(zhuān)門(mén)政策 Company Logo 國(guó)有控股上市公司（ 境外 ） 實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法（ ） 關(guān)于規(guī)范國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知（征求意見(jiàn)稿）（ ） 國(guó)有控股上市公司（ 境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法（ ） 財(cái)政部 65號(hào)文 “ 關(guān)于清理國(guó)有控股上市金融企業(yè)股權(quán)激勵(lì)有關(guān)問(wèn)題通知 ”（ 2023年 7月） 14 Company Logo 法律法規(guī)相關(guān)條款 TERMS Add Your Title 第一百四十三條 公司不得收購(gòu)本公司股份。 7 虛 擬 股 票 期 權(quán) 股權(quán)激勵(lì)的模式 Company Logo 和業(yè)績(jī)股票相比，業(yè)績(jī)單位減少了股價(jià)的影響。 國(guó)內(nèi)上市公司中，佛山照明、廣東福地、天藥股份三家上市公司業(yè)績(jī)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃都是每年提取一定數(shù)額的獎(jiǎng)勵(lì)基金，部分或全部用來(lái)購(gòu)買(mǎi)本公司的股票。 股票增值權(quán)經(jīng)常在三個(gè)條件下使用，第一個(gè)是股票薪酬計(jì)劃可得股票數(shù)額有限，第二個(gè)是股票期權(quán)或股票贈(zèng)與導(dǎo)致的股權(quán)稀釋太大，第三個(gè)是封閉公司，沒(méi)有股票給員工，第四個(gè)是激勵(lì)對(duì)象不能合法擁有股票，如外籍人士不能買(mǎi)賣(mài) A股。 9 經(jīng) 營(yíng) 者 持 股 股權(quán)激勵(lì)的模式 Company Logo MBO在國(guó)外已有 20多年的歷史，但在中國(guó)， MBO近些年才開(kāi)始試行。但其直系親屬可以 《 備忘錄 》 2號(hào)：監(jiān)事也不可以 《 備忘錄 》 3號(hào)：對(duì)其他人員，詳細(xì)說(shuō)明其合理性 《 上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法 》 17 Company Logo 法律法規(guī)相關(guān)條款 TERMS Add Your Title 第九條 激勵(lì)對(duì)象為董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的，上市公司應(yīng)當(dāng)建立績(jī)效考核體系和考核辦法，以績(jī)效考核指標(biāo)為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的條件。 第三十二條 上市公司董事會(huì)下設(shè)的薪酬與考核委員會(huì)認(rèn)為必要時(shí)，可以要求上市公司聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的可行性、是否有利于上市公司的持續(xù)發(fā)展、是否損害上市公司利益以及對(duì)股東利益的影響發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。 若股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授予方式為分期授予，則須在每次授權(quán)前召開(kāi)董事會(huì)，確定本次授權(quán)的權(quán)益數(shù)量、激勵(lì)對(duì)象名單、授予價(jià)格等相關(guān)事宜，并披露本次授權(quán)情況的摘要。 公司如無(wú)特殊原因，原則上不得預(yù)留股份。 激勵(lì)對(duì)象行權(quán)時(shí)的業(yè)績(jī)目標(biāo)水平，應(yīng)結(jié)合上市公司所處行業(yè)的周期性，在授予時(shí)業(yè)績(jī)水平的基礎(chǔ)上有所提高，并不得低于公司同行業(yè)平均業(yè)績(jī) (或?qū)?biāo)企業(yè) 75分位值 )水平。即在等待期結(jié)束之日 (即 T+1年年報(bào)公告日 )，在達(dá)成當(dāng)期歸屬條件的前提下，信托機(jī)構(gòu)在獲得公司提交的激勵(lì)對(duì)象名單后的五個(gè)工作日內(nèi)向深圳證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司提出非交易過(guò)戶(hù)之申請(qǐng)，在履行相關(guān)審核程序后，將該年度計(jì)劃項(xiàng)下的股票及現(xiàn)金余額全部歸屬激勵(lì)對(duì)象；如由于未達(dá)成當(dāng)期歸屬條件，未進(jìn)行當(dāng)期歸屬，則在 T+3年起始 10個(gè)交易日內(nèi)，在達(dá)成補(bǔ)充歸屬條件的前提下進(jìn)行補(bǔ)充歸屬。 獲授條件：凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)到 20%，凈資產(chǎn)收益率不低于 15% 行權(quán)條件：凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)到 20%，凈資產(chǎn)收益率不低于 18% Company Logo 案例分析 廣東國(guó)光（ 002045）：同時(shí)進(jìn)行期權(quán)和股票增值權(quán)激勵(lì) 52 案例分析 本次激勵(lì)計(jì)劃股票期權(quán)為 ，占總股本比例為 %。 Company Logo 案例分析 鵬 博 士（ 600804）：實(shí)施后又終止的激勵(lì)計(jì)劃 57 案例分析 2023年 08月 28日發(fā)布公告稱(chēng)，鑒于公司基本面的變化及大額期權(quán)費(fèi)用對(duì)公司近三年凈利潤(rùn)產(chǎn)生的較大影響，公司董事會(huì)決定終止首期期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。 Company Logo 實(shí)務(wù)操作 STEP1 STEP2 STEP3 Add Your Title 推行股權(quán)激勵(lì)的八個(gè)階段 : 60 STEP4 STEP8 STEP7 STEP6 Add Your Title STEP5 了解政策法規(guī) 找準(zhǔn)時(shí)間節(jié)點(diǎn) 方方面面溝通 制作計(jì)劃草案 分段公告實(shí)施 股東大會(huì)決議 等待無(wú)異備案 準(zhǔn)備充分材料 推行股權(quán)激勵(lì)的八個(gè)階段 ? 熟悉最新的規(guī)章制度 ? 了解成功企業(yè)的案例 ? 留意政策動(dòng)向 Company Logo 61 一、了解政策法規(guī) 推行股權(quán)激勵(lì)的八個(gè)階段 ? 對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)及公司業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r作判斷 ? 對(duì)公司的再融資計(jì)劃、資產(chǎn)注入計(jì)劃做好安排 ? 注意定期報(bào)告披露日期 Company Logo 62 二、找準(zhǔn)時(shí)間節(jié)點(diǎn) 推行股權(quán)激勵(lì)的八個(gè)階段 與高級(jí)管理人員、技術(shù)骨干等溝通 與董事的溝通 與股東，尤其是國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)的溝通 與證監(jiān)會(huì)的溝通 與投資者溝通 與中介機(jī)構(gòu)溝通 Company Logo 63 三、方方面面溝通 推行股權(quán)激勵(lì)的八個(gè)階段 了解各方面需求 制定相對(duì)詳細(xì)的方案 將草案與相關(guān)利益方進(jìn)行溝通 請(qǐng)有經(jīng)驗(yàn)人士對(duì)方案進(jìn)行評(píng)估 Company Logo 64 四、制作計(jì)劃草案 推行股權(quán)激勵(lì)的八個(gè)階段 根據(jù)證監(jiān)會(huì)要求，準(zhǔn)備各種材料 盡量在召開(kāi)董事會(huì)議前對(duì)有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行溝通，包括法律顧問(wèn)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)，上級(jí)主管機(jī)構(gòu)、證監(jiān)會(huì)等 向相關(guān)機(jī)構(gòu)備案 爭(zhēng)取盡快完成 Company Logo 65 五、準(zhǔn)備充分材料 推行股權(quán)激勵(lì)的八個(gè)階段 加強(qiáng)溝通聯(lián)系 如有問(wèn)題，盡量補(bǔ)充材料而不是改方案 Company Logo 66 六、等待無(wú)異備案 推行股權(quán)激勵(lì)的八個(gè)階段 召集股東大會(huì)，對(duì)各項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行表決 對(duì)未來(lái)可能涉及到的事項(xiàng)，由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)處理 決議通過(guò)后盡快公告實(shí)施 Company Logo 67 七、股東大會(huì)決議 推行股權(quán)激勵(lì)的八個(gè)階段 在條件滿(mǎn)足時(shí)進(jìn)行公告 注意各種時(shí)間點(diǎn)，防止違規(guī)操作 注意每一件重大事件可能對(duì)股權(quán)激勵(lì)具體實(shí)施所產(chǎn)生的影響 按要求在定期報(bào)告中詳細(xì)披露股權(quán)激勵(lì)相關(guān)內(nèi)容 Company Logo 68 八、分段公告實(shí)施 LOGO Email： Tel: 075582492023 13500051878 歡迎交流！ LOGO 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 2023年 1月 29日星期日 下午 5時(shí) 12分 24秒 17:12: 1楚塞三湘接，荊門(mén)九派通。 下午 5時(shí) 12分 24秒 下午 5時(shí) 12分 17:12: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. 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