【正文】 與利率下降時(shí)消費(fèi)者所承擔(dān)的隱性損失不同，利率上升增加了消費(fèi)者的實(shí)際支出，甚 至可能會(huì)對(duì)還款能力造成影響。消費(fèi)信貸決策的風(fēng)險(xiǎn)消費(fèi)信貸給消費(fèi)者帶來(lái)的好處是不言而喻的，但同時(shí)消費(fèi)者在進(jìn)行信貸決策時(shí)也承擔(dān) 了一定的風(fēng)險(xiǎn)，所謂的風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性。實(shí)質(zhì)上，消費(fèi)者除 了決定是否借款消費(fèi)外，消費(fèi)者還需要對(duì)借貸金額、借貸期限、還款方式及擔(dān)保方式等問(wèn) 題進(jìn)行決策。當(dāng) M0 較低，且 Mt＞M0，如果 Ct 穩(wěn)定，則消費(fèi)者仍會(huì)增加當(dāng)期消費(fèi)，并使用消費(fèi)信貸，由 Mt 保證償還。接受信用卡的零售商定期與發(fā)卡機(jī)構(gòu)進(jìn)行結(jié)算。在我們國(guó)家，住房抵押貸款利率一般是一年一調(diào)，住房抵押貸款的基準(zhǔn)利率由中國(guó)人民銀 行確定。比如，某消費(fèi)者想購(gòu)買價(jià)值 60 萬(wàn)的公寓，如果不進(jìn)行消費(fèi)信貸，他可能會(huì)省吃儉用， 每年存款 12 萬(wàn)，存款 5 年，可以買房，這是我們所說(shuō)的目標(biāo)儲(chǔ)蓄，如果可以向銀行申請(qǐng) 獲得 7 成 10 年的按揭貸款，那他每年新增的存款可能會(huì)降低至 9 萬(wàn)，這樣，兩年后就可 以購(gòu)房。我們?cè)谏钪幸舶l(fā)現(xiàn)，消費(fèi)者的消費(fèi)也主要取決于財(cái)產(chǎn)和預(yù)期收入，并且當(dāng)期收入對(duì)消費(fèi)者的影響要比預(yù)期收入的影響要小的多。首先，我們要考察一下消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和信貸的關(guān)系，主要討論的是消費(fèi)者的信貸決策對(duì)消費(fèi)者消費(fèi)決策和儲(chǔ)蓄決策的影響。目前，我們國(guó)家的消費(fèi) 水平逐漸由由生存型消費(fèi)向發(fā)展型消費(fèi)演變。在 H 點(diǎn)，小王當(dāng)前消費(fèi)為 50000 元， 沒(méi)有存款也沒(méi)有借款。當(dāng)你們大學(xué)畢業(yè)參加工作后，你們的收入將上升，消費(fèi)也將上升，根據(jù)之前講的生命 周期理論，只要你們收入是可以預(yù)期的，你們的消費(fèi)在收入上升時(shí)的增加速度就不應(yīng)該太 大。從生命周期儲(chǔ)蓄理論中我們可以知道， 人們的儲(chǔ)蓄率跟工作時(shí)間是成反比的。 消費(fèi)者選擇理論說(shuō)明利率提高既可能鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄，也可能抑制儲(chǔ)蓄。在更高的 利率條件下，小王在年輕時(shí)放棄的每一元的消費(fèi)在年老時(shí)都將得到更多的回報(bào)。我國(guó)人民素有節(jié)儉的傳統(tǒng), 節(jié)儉成為人們的自覺(jué)行為。即一些人們想要得到的重要東 西市場(chǎng)上并不存在。現(xiàn)實(shí)生活中，大多數(shù)人的生命周期比這個(gè)簡(jiǎn)單的圖形所表示的要復(fù)雜的多。在一般情況下，居民個(gè)人、企業(yè)等都會(huì)有儲(chǔ)蓄行為，但我們消 費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)主要是討論居民個(gè)人的儲(chǔ)蓄行為。當(dāng)消費(fèi)者面臨給定的預(yù)算約束，而且要在不同商品之間進(jìn)行選擇時(shí)，他的選擇將會(huì)使 每種商品的邊際效用相同。我們用效用來(lái)描述人們從他們所消費(fèi)的商品組合中得到的收益。它等于需求量變化的百分比與價(jià)格變化的百分比相除之比。從圖中我們可以看到，消費(fèi)者的選擇有 點(diǎn) A 移到了點(diǎn) B，但是，同學(xué)們你們有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)問(wèn)題：B 點(diǎn)在消費(fèi)者的預(yù)算約束之外啊， 是消費(fèi)者的現(xiàn)有收入約束下不可能達(dá)到的點(diǎn)。比如，如果價(jià)格上升，預(yù)算約束線向左旋轉(zhuǎn)，同時(shí)會(huì)縮小可選擇商品組合的范圍。需求曲線表示商品價(jià)格和需求量之間函數(shù)關(guān)系。205。從圖中我們可以看到，當(dāng) 消費(fèi)者的收入增加時(shí)，消費(fèi)者的選擇由 A 點(diǎn)移動(dòng)到 B 點(diǎn)，他只增加了對(duì)其他商品的購(gòu)買量， 對(duì)商品 X 的消費(fèi)量反而減少了，此時(shí)的 X 就是我們所說(shuō)的低檔商品。預(yù)算約束線的轉(zhuǎn)動(dòng)，反映的是消費(fèi)者英海航增加一個(gè)單位 X 的消費(fèi)而不得不放棄其他商品數(shù)量的變化。為了多得到商品 X，就需要放棄一 部分的商品 Y，比如圖中 A 和 B 這兩點(diǎn)。假定某一消費(fèi)者的所有收入是每月 2000 元，這一收入就是他的預(yù)算約束。 這就需要生產(chǎn)，通過(guò)生產(chǎn)，人們創(chuàng)造出能夠滿足社會(huì)需要，具有使用價(jià)值的產(chǎn)品。比如馬歇爾，馬歇爾把需求看成是人們的主觀欲望所決定的一種心理狀態(tài)，并在此基 礎(chǔ)上發(fā)展了他的消費(fèi)學(xué)說(shuō)——需求理論，包括欲望飽和理論（效用遞減規(guī)律）、需求規(guī)律 以及需求的價(jià)格彈性等等。 在他生活的年代，英國(guó)正處于資本主義工場(chǎng)手工業(yè)建立和迅速發(fā)展的階段，為了加速資本主義的發(fā)展，資本積累被提到首要地位，在這樣的背景下，佩蒂對(duì)消費(fèi)有一個(gè)基本觀 點(diǎn)：即主張節(jié)制不必要的消費(fèi)，以保證資本積累和財(cái)富增長(zhǎng)。我們通常所說(shuō)的消費(fèi)是指滿足需要的行為，是人們?cè)谏a(chǎn)與生活中，對(duì)物質(zhì)產(chǎn)品和勞 動(dòng)力的消費(fèi)過(guò)程，因此，廣義的消費(fèi)包括兩個(gè)部分，即生產(chǎn)消費(fèi)和生活消費(fèi)。 消費(fèi)行為的社會(huì)性：個(gè)體消費(fèi)行為受參照群體和其他社會(huì)因素的影響。為了減輕危機(jī)，他主張政府應(yīng)采取措施 關(guān)心消費(fèi)者的利益和過(guò)問(wèn)消費(fèi)方面的事物。五、馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)生產(chǎn)和消費(fèi)關(guān)系的分析馬克思把經(jīng)濟(jì)看成是由生產(chǎn)——交換——分配——消費(fèi)諸要素構(gòu)成的有機(jī)統(tǒng)一體，從 再生產(chǎn)過(guò)程分析，首先是生產(chǎn)，然后是分配，再經(jīng)過(guò)交換，最后進(jìn)入消費(fèi)，結(jié)束一個(gè)經(jīng)濟(jì) 過(guò)程之后，又進(jìn)入下一個(gè)經(jīng)濟(jì)過(guò)程。預(yù)算約束 所謂預(yù)算約束，是指消費(fèi)者只能在自己有限收入的約束下選擇最優(yōu)的商品組合。雖然預(yù)算約束線內(nèi)的任何一點(diǎn)都是消費(fèi)者可以選擇的點(diǎn)。我們還是用這個(gè)例子來(lái)具體說(shuō)明收入和價(jià)格的變動(dòng)對(duì)預(yù) 算約束的影響。但是，我們?cè)谏钪幸矔?huì)有這樣的體會(huì)，當(dāng)收入增加后，有個(gè)別商品的消費(fèi)量反而下 降了。一種商品需求收入彈性的符號(hào)取決于需求量變動(dòng)相對(duì)于收入變動(dòng)的方向，對(duì)于正常商 品而言，需求量隨收入的增加而增加，即196。 因此，預(yù)期收入對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)決策也有著非常重要而顯著的影響，這部分內(nèi)容，我們將在第三講：消費(fèi)者的信貸決策中詳細(xì)講解。即隨價(jià)格的上升，替代效應(yīng)減少了消費(fèi)者對(duì)該商品的 需求量。 通過(guò)無(wú)差異曲線，我們就可以準(zhǔn)確的計(jì)算替代效應(yīng)和收入效應(yīng)，課件上畫出了三種商品需求曲線的推導(dǎo)過(guò)程，這三種商品分別是正常商品、低檔商品和吉芬商品。如果交叉彈性系數(shù)為負(fù)，就是互補(bǔ)品。在這種情況下，企業(yè)只能接受市場(chǎng)的價(jià)格，而不能 以高于或低于其的價(jià)格來(lái)銷售。當(dāng)他有一個(gè)單位商品時(shí)，增加一個(gè)單位的相同商品的邊際效用為 80，當(dāng)他有兩個(gè)， 再增加一個(gè)的邊際效用是 60，剛才這個(gè)圖就畫出了這個(gè)消費(fèi)者對(duì)該商品的邊際效用曲線。就是我們課件上顯示出來(lái)的第二部分和第三部分。這張圖表明的就是一個(gè)人的儲(chǔ)蓄和他積累的財(cái)富。 遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)越大，人們?cè)谟心芰Φ墓ぷ髂觊g進(jìn)行的儲(chǔ)蓄就越多； 遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)越小，人們工作年間增加的儲(chǔ)蓄就越少。所以,實(shí)際利息率的增加對(duì)儲(chǔ)蓄率有正效應(yīng)。由于小王偏好在 兩個(gè)時(shí)期都多消費(fèi)，所以他對(duì)較高無(wú)差異曲線上的各點(diǎn)的偏好大于較低無(wú)差異曲線的各 點(diǎn)，小王就會(huì)在這樣的偏好下來(lái)選擇他的消費(fèi)儲(chǔ)蓄組合。只要兩個(gè)時(shí)期的消費(fèi)品都是正常物品，消費(fèi)者就會(huì)傾向于利用這種福利的增加在兩個(gè)時(shí)期享受 更多的消費(fèi)。其一：資產(chǎn)替代效應(yīng)——即人們從社會(huì)保障中獲得收益會(huì)降低人們?yōu)橥诵菹M(fèi)而進(jìn)行 資產(chǎn)積累的需要，從而使得人們減少儲(chǔ)蓄，增加消費(fèi)。要做到這一點(diǎn)，你們就必須借錢。一個(gè)人借款利率與貸款利率不同，會(huì)導(dǎo)致預(yù)算約束線上有一個(gè)折點(diǎn)。在這些因素中，社 會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)消費(fèi)觀念的影響最為顯著。中年后推遲消費(fèi)就是我們前面所說(shuō)的儲(chǔ)蓄決英海航策，而年輕時(shí)體現(xiàn)消費(fèi)就是我們即將要講的消費(fèi)者的信貸決策。把本來(lái)應(yīng)該發(fā)生在未來(lái)的消費(fèi)提前， 或者把本來(lái)應(yīng)該發(fā)生在現(xiàn)在消費(fèi)滯后，像這樣的現(xiàn)象，我們都叫做跨期消費(fèi)。從而把消 費(fèi)與一生的財(cái)富聯(lián)系起來(lái)，理性的安排消費(fèi)時(shí)間和消費(fèi)數(shù)量，從而使消費(fèi)者的消費(fèi)能夠在 收入不斷變動(dòng)中保持相對(duì)穩(wěn)定。貸款設(shè)計(jì)上的這樣一個(gè)特點(diǎn)，或者使人們推遲貸款的時(shí)間，或 者減少借款的額度。信用卡是由銀行或非銀行信用卡公司發(fā)行。當(dāng)然，銀行也會(huì)考慮到消 費(fèi)者的平均收入水平（預(yù)算約束），會(huì)控制消費(fèi)者的信貸金額，會(huì)將每月的償還金額控制 在消費(fèi)者當(dāng)期收入的 30%以下。當(dāng)借貸消費(fèi)的資產(chǎn)價(jià)格趨于上升時(shí)，消費(fèi)者會(huì)傾向于借貸消費(fèi)。對(duì)于擔(dān)保人的資格，貸款人會(huì)進(jìn)行嚴(yán)格的審查，以保證第二還款來(lái)源的 真實(shí)性和可靠性。目前，中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸的利率一般都是浮動(dòng)的，因而市場(chǎng)利率下降給消費(fèi)者帶來(lái)的損失可以控制 在一定的范圍之內(nèi)，但是，由于貸款利率的調(diào)整滯后于市場(chǎng)利率的變化，所以，消費(fèi)者仍 將承受一定的損失。消費(fèi)者的信貸管理消費(fèi)信貸具有風(fēng)險(xiǎn)，那么就要求消費(fèi)者對(duì)自身的信貸進(jìn)行管理，如果對(duì)自身的信貸管 理不善，消費(fèi)者可能遭受較大的損失，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。通過(guò)前面的分析， 我們已知道消費(fèi)者的信貸決策建立在預(yù)期收入增加及未來(lái)消費(fèi)需求穩(wěn)定的基礎(chǔ)上的。目前用的比較多的是等額本息還款、等額本金還款，下面我們把這兩種方法 介紹給同學(xué)們。一般來(lái)說(shuō)，消費(fèi)者如果具有時(shí)間偏好，顯然，該消費(fèi)者進(jìn)行 消費(fèi)信貸的可能性就大。影響消費(fèi)者信貸決策的因素影響消費(fèi)者信貸的因素主要是指決定消費(fèi)者是否借款消費(fèi)的因素，以及消費(fèi)者在決定 借款金額，借款期限，借款時(shí)間以及還款方式時(shí)考慮的因素。累進(jìn)付款抵押貸款是為一個(gè)剛走上工作崗位的青 年職工設(shè)計(jì)的，因?yàn)樗麄兊氖杖肟赡茈S著職務(wù)的提升而逐步提高。英海航消費(fèi)信貸的種類消費(fèi)信貸可以從不同的角度進(jìn)行分類。從圖中我們可以看出，通過(guò)信貸及儲(chǔ)蓄等手段，消費(fèi)者可以實(shí)現(xiàn)跨期消費(fèi)：年輕收入較少時(shí)，通過(guò)借款增加當(dāng)前消費(fèi)，成年后，通過(guò) 儲(chǔ)蓄較少當(dāng)期消費(fèi)。通過(guò)前面的學(xué)習(xí)，我們知道，消費(fèi)者的消費(fèi)、儲(chǔ)蓄都受一個(gè)東西的影響——預(yù)算約束。此外，繼續(xù)教育消費(fèi)前景看好，旅游消費(fèi)勢(shì)頭火爆。也正 因?yàn)樾甭什煌a(chǎn)生了折點(diǎn)。英海航如果要考察資本市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)蓄的影響，我們分三種情況來(lái)討論。對(duì)于個(gè)人來(lái)講，個(gè)人儲(chǔ)蓄的凈效應(yīng)取決于這兩種效應(yīng)的對(duì)比?，F(xiàn)實(shí)生活 中，影響儲(chǔ)蓄的動(dòng)機(jī)是多種多樣的，下面我們來(lái)分析一下其他會(huì)影響到消費(fèi)者儲(chǔ)蓄決策的 影響因素。在 A 圖中，小王對(duì)高利率的反應(yīng)是年輕時(shí)減少消費(fèi)，因此儲(chǔ)蓄比如增加，而 在 B 中，小王對(duì)高利率的反應(yīng)時(shí)年輕時(shí)增加消費(fèi)，因此儲(chǔ)蓄比如減少。兩階段的預(yù)算約束 小王年輕時(shí)賺了 10 萬(wàn)元，他的一生分為兩個(gè)時(shí)期：第一個(gè)時(shí)期小王年輕而且工作著；第二個(gè)時(shí)期小王年老而且退休了。為了保證在這些緊急情況 出現(xiàn)時(shí)有錢應(yīng)付，人們就必須儲(chǔ)蓄。在這種假設(shè)條件下，我們比較關(guān)心一下兩個(gè)個(gè)問(wèn)題：個(gè)人生命周期的消費(fèi) 可能是多少? 個(gè)人如何在其生命周期內(nèi)分配儲(chǔ)蓄與消費(fèi)?給定工作時(shí)間 M 年(來(lái)自于個(gè)人勞動(dòng)的) 終身收入為 YM， 整個(gè)生命周期內(nèi)的最大可能消費(fèi)支出為 YM。廣義：指貨幣收入中未被消費(fèi)的部分，包括銀行存款、保險(xiǎn)、有價(jià)證券、固定資產(chǎn)、 實(shí)物投資以及現(xiàn)金。消費(fèi)者剩余通過(guò)上述分析，我們知道當(dāng)新增加的商品給消費(fèi)者帶來(lái)的邊際效用等于商品價(jià)格的時(shí) 候，消費(fèi)者就會(huì)停止購(gòu)買，也就是說(shuō)，消費(fèi)者消費(fèi)最后一個(gè)單位商品的效用等于商品的價(jià) 格。對(duì)于消費(fèi)者而言，追求效用最大化是消費(fèi)者 行為的一個(gè)基本準(zhǔn)則。依據(jù)需求價(jià)格彈性的絕對(duì)值的大小，我們可以將需求價(jià)格彈性分成 5 個(gè)類型。對(duì)于正常商品，他的替代效應(yīng)和收入效應(yīng)的作用方向是一致的。如果商品價(jià)格上漲但收入不變，那么實(shí)際收入便下降了。課件現(xiàn)實(shí)，如果 X 的最初價(jià)格為 100 時(shí)，消費(fèi)者會(huì)在 B 點(diǎn)進(jìn)行消費(fèi)，即購(gòu)買 12 個(gè)單 位的商品 X，當(dāng)商品 X 的價(jià)格上升到 200 時(shí)，他會(huì)在 C 點(diǎn)消費(fèi)，即只購(gòu)買 8 個(gè)單位的 X， 如果當(dāng) X 的價(jià)格下降到 50 時(shí)，他就會(huì)在 A 點(diǎn)進(jìn)行消費(fèi)，即購(gòu)買 20 個(gè)單位的 X 產(chǎn)品。Ｑ／196。但是，正常商品和低檔商品的劃分不是絕對(duì)的。 我們來(lái)看這張圖，收入的變化會(huì)引起預(yù)算約束線平行的向外或向內(nèi)移動(dòng)。這就是我們所說(shuō)的替換。圖中，橫軸表示該消費(fèi)者購(gòu)買商品 X 的數(shù)量，縱軸表示購(gòu)買商品 Y 的數(shù)量。另一方面，消費(fèi)對(duì) 生產(chǎn)具有積極的反作用：生產(chǎn)要以消費(fèi)為轉(zhuǎn)移，要以消費(fèi)為最終歸宿；消費(fèi)在主觀上提出 生產(chǎn)的對(duì)象；沒(méi)有消費(fèi)就沒(méi)有生產(chǎn)。三、消費(fèi)在凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論中的地位20 世紀(jì) 30 年代爆發(fā)了資本主義歷史上持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)，波及面最廣，影響程度最深的 一次經(jīng)濟(jì)大危機(jī)，這次危機(jī)也孕育了凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)，根據(jù)資本主義經(jīng)濟(jì)的顯示，凱恩斯提 出：資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自發(fā)的調(diào)節(jié)是不能達(dá)到充分就業(yè)均衡的，因此，必須加強(qiáng)政府對(duì)經(jīng) 濟(jì)活動(dòng)的調(diào)節(jié)和干預(yù)。亞當(dāng)斯密語(yǔ)錄：人們有兩種欲望，一種是“現(xiàn)在享樂(lè)的欲望。狹義的消費(fèi)，指的就是生活消費(fèi)。社會(huì)過(guò)程屬性——社會(huì)屬性是指消費(fèi)不是孤立的單個(gè)人的行為，而總是在一定生產(chǎn)關(guān)系之月下，在人們相互的經(jīng) 濟(jì)關(guān)系中進(jìn)行的社會(huì)行為與過(guò)程。西斯蒙蒂經(jīng)歷過(guò)經(jīng)濟(jì)性危機(jī)，因此，他對(duì)資本主義的生產(chǎn)危機(jī)有所認(rèn)識(shí)，對(duì)消費(fèi)的認(rèn) 識(shí)也有所發(fā)展，他認(rèn)為生產(chǎn)的目的是滿足消費(fèi)者的需要，消費(fèi)決定和創(chuàng)造著生產(chǎn)。19761992 年，有三位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主的獲獎(jiǎng)都與消費(fèi)研究有直接的關(guān)系。既然，消費(fèi)者被假定為完全理性的經(jīng)濟(jì)人，那么消費(fèi)者對(duì)每一種消費(fèi)的可能性都會(huì)衡 量他的代價(jià)和收益，因此，消費(fèi)者在進(jìn)行決策時(shí)，總是追求以最小的代價(jià)來(lái)?yè)Q取自身的最 大利益。他也可以選擇預(yù)算 約束線上的任何一點(diǎn)。因此，預(yù)算約束線的斜率、相對(duì)價(jià)格以及剛才所講的替換，他們是完全相同的。剛才我們講了，如果商品價(jià)格不變，而收入增加，那么該消費(fèi)者的預(yù)算約束線會(huì)平行 向外移動(dòng)，我們來(lái)看這張圖，當(dāng)消費(fèi)者收入增加，該消費(fèi)者的預(yù)算約束線會(huì)由 EF 向外平 移到 CD。因此，需求收入彈性就是指在一定時(shí)期內(nèi)某一個(gè)商品的需求量對(duì)收入變化的反映程 度。預(yù)期收入下面我們?cè)賮?lái)看另外一個(gè)概念——預(yù)期收入。我們通過(guò)這張圖可以看出，當(dāng)商品 X 價(jià)格增加 時(shí)，消費(fèi)者的預(yù)算約束線會(huì)向左旋轉(zhuǎn)。對(duì)于消費(fèi)者來(lái)講，效用越多越好，根據(jù)效用越多越 好的原則，我們可以知道，C 點(diǎn)的效用大于 A 點(diǎn)，也大于 B 點(diǎn)，因?yàn)?I1 上所有的點(diǎn)的效用 都=C 點(diǎn)，所以 I1 上所有點(diǎn)的效用都大于 I 上所有點(diǎn)的效用。 兩種商品之間到底是相互補(bǔ)充的還是相互替代的呢，我們經(jīng)濟(jì)學(xué)用一個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量，這個(gè)指標(biāo)就是——需求交叉彈性。 ηp 。我們還有一個(gè)重要概念，叫做邊際效用，所謂的邊際效用指消費(fèi)者每增加一個(gè)單位商 品或勞務(wù)的消費(fèi)所得到的效用的增加。略第三講：儲(chǔ)蓄決策這一講，我們主要來(lái)探討一下消費(fèi)者的儲(chǔ)蓄決策。生命周期儲(chǔ)蓄理論認(rèn)為：個(gè)人是在比工作年數(shù)更長(zhǎng)的時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃他們的儲(chǔ)蓄和消 費(fèi)行為的，人們以在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置為目標(biāo)，把儲(chǔ)蓄看成是為年老時(shí) 的消費(fèi)所做的準(zhǔn)備。消費(fèi)計(jì)劃的制定,簡(jiǎn)單表述就是在高收入時(shí)期儲(chǔ)蓄而在