【正文】 因此，消費(fèi)者應(yīng)該對自身的資產(chǎn)和 負(fù)債進(jìn)行積極的管理。 如果市場利率下降，就意味著消費(fèi)者多支付了貸款利息，這是一種隱性的損失。尤其 對于大額的借款。第三方擔(dān)保主要用于短期或中期個人貸款，當(dāng)?shù)盅何锊蛔銜r，中長期貸款也可以采用 第三方擔(dān)保方式。等額本息償還指每期償還相同金額的還款方式； 等額本金償還指每期償還相同本金的還款方式。當(dāng)利率水平較高時，相當(dāng)于提高了當(dāng)期消費(fèi)的價格，此時消費(fèi)者將延期消費(fèi)、放棄消 費(fèi)信貸則更有利；當(dāng)利率水平較低時，相當(dāng)于提高了未來消費(fèi)的貼現(xiàn)價格，則通過消費(fèi)信 貸增加當(dāng)期消費(fèi)更有利。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，消費(fèi)者在跨期選擇時會受到促進(jìn)積累和抑制積累兩方面的影響。因此， 消費(fèi)者的信貸決策受制于消費(fèi)者的預(yù)算約束（平均收入水平）。下面，首先我們來看一下， 預(yù)算約束對信貸決策的影響。目前，全世界消費(fèi)類信用卡的數(shù)量已 經(jīng)超過 10 億張。此外，隨著二手市場的發(fā)展，消費(fèi)者對轉(zhuǎn)按和加按業(yè)務(wù)的需求也逐漸顯現(xiàn)，轉(zhuǎn)按指消 費(fèi)者將未到期的抵押物，即住房，在征得銀行統(tǒng)一的情況下，出售給第三方，由第三方繼 續(xù)償還貸款。這是由于人 們的收入水平會隨著工作時間的增長而提高，在貸款期間的前期，同樣的還款額會占借款 人收入中很大的比重，而在貸款期間的后期，隨著收入水平的提高，同樣的還款額只在借 款人收入中占很小的比重。 按照貸款的發(fā)放方式：直接貸款：商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)直接向消費(fèi)者個人提供的貸款和間接貸款：間接貸款：銷售商（生產(chǎn)商）以分期付款的方式銷售商品，銀行向銷售 商提供資金，由消費(fèi)者分期付款歸還銀行貸款。從剛才的分析我們可以看出，消費(fèi)信貸使人們改變了消費(fèi)對當(dāng)期收入的依賴，消除了 上一節(jié)課所講的流動性約束，從而實現(xiàn)了未來消費(fèi)需求與當(dāng)期消費(fèi)需求的轉(zhuǎn)換。英海航下面我們來分析一下消費(fèi)信貸對預(yù)算約束的影響 在消費(fèi)者收入和商品價格水平一定時，消費(fèi)者的借貸行為可以增加消費(fèi)者當(dāng)期的可支配收入，從而使預(yù)算約束向右平移。下面，我們來分析一下消費(fèi)者的跨期消費(fèi)行為。 實際上，消費(fèi)者所有的決策都會受到這一因素的影響。因此，消費(fèi)者 會在年輕時提前消費(fèi)，而在中年后推遲消費(fèi)。（2）由傳統(tǒng)型消費(fèi)向超前型消費(fèi)變化 影響消費(fèi)者消費(fèi)行為的因素很多：社會，文化，個人，心里，其中文化因素對消費(fèi)行為的影響更加廣泛，更加深遠(yuǎn)。英海航消費(fèi)觀念對儲蓄的影響消費(fèi)觀念，也叫做消費(fèi)意識，是指支配和調(diào)節(jié)人們消費(fèi)行為的思想意識，許多因素都 會影響和制約消費(fèi)者的消費(fèi)觀念，包括文化，經(jīng)濟(jì)，宗教，道德等等。由于存貸款利率相處太大，對于消費(fèi)者來講，他們會即不借錢也不儲蓄，他們能得到 的儲蓄利息率太低，不足以說服他們儲蓄，而必須支付的貸款利息又太高，使得他們不想 借錢。（2）當(dāng)存貸款利率相處很大時，人們很少儲蓄。（1）存貸款利率相同如果存貸款利率相同，資本市場不會對儲蓄產(chǎn)生太大的影響。絕大多數(shù)大學(xué)生都預(yù)期他們未來的收入要比現(xiàn)在當(dāng)學(xué)生時高得多，而前面我們講到在 生命周期理論指出你們的消費(fèi)應(yīng)該建立在你們終身收入的基礎(chǔ)上，這就意味著你們當(dāng)前的 支出必定大大高于你們的收入。下面我們再來看看資本市場如何影響儲蓄的資本市場是相對于貨幣市場而言的。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為： 社會保障會對個人儲蓄產(chǎn)生兩種方向相反的影響。社會保障制度對儲蓄決策的影響首先我們來看社會保障制度對儲蓄決策的影響。 2．利率變化產(chǎn)生的收入效應(yīng) 當(dāng)利率上升時，消費(fèi)者移動到更高的無差異曲線，他現(xiàn)在的狀況比以前變好了。圖中 B，小王對利率上升的反映是減少儲蓄，這種行為看上哪個去有點不合理，但進(jìn) 一步分析可以發(fā)現(xiàn)其中的原因，我們可以用高利率的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)來說明這一點。圖中的無差異曲線代表小王在兩個時期（工作和退休）消費(fèi)的偏好。小王把 10 萬元分為現(xiàn)期消費(fèi)和儲蓄。當(dāng)利息率升 高,這種儲蓄回報的增加改變了未來消費(fèi)和現(xiàn)在消費(fèi)之間的相對價格,使得推遲消費(fèi)更具 吸引力。謹(jǐn)慎動機(jī)的大小與儲蓄的多少是同方向變動的。遺產(chǎn)動機(jī)及其對儲蓄的影響遺產(chǎn)動機(jī)是指人們?yōu)榱四芙o孩子留下一份遺產(chǎn)而進(jìn)行儲蓄。 個人如何在其生命周期內(nèi)分配儲蓄與消費(fèi)？ 生命周期內(nèi)消費(fèi)等于終身收入CN 二 YM ()兩邊同除以 N 就得到每年的計劃消費(fèi)水平 C：C=Y M/N ()M/N:一生中用于工作的時間比重儲蓄函數(shù)S=Y （NM)/N （）舉例： 假設(shè)某人從 20 歲開始工作且計劃工作到 65 歲，該人將在 80 歲時去世。在任何一個時間點上，一 個人的總的財務(wù)為過去的儲蓄的總和。我們所即將要討論的是廣義的居民消費(fèi)問題。然后，我們講解利率因素和非利率因素對消費(fèi)者 儲蓄行為所造成的影響。但在市場上，消費(fèi)者只需為他購買的商品支付固定的價格，所以就存在這消費(fèi)者剩余。表的最后一列的數(shù)值就是消費(fèi)者增加最后一個單位商品所獲得的邊 際效用。但效用是人們主觀感受的東西，對不同的人來說，不能確定統(tǒng)一的效用標(biāo)準(zhǔn)。ηp= ∞ 完全彈性或無限彈性。ηp1。 如果交叉彈性系數(shù)為正，就是替代品。比如 價格下降，替代效應(yīng)使得對該產(chǎn)品的需求上升，收入效應(yīng)也使得對產(chǎn)品的需求量上升，所 以，在兩個效應(yīng)的共同作用下，價格下降，購買量會上升，因此，需求曲線是向右下傾斜 的。英海航此外，無差異曲線是不可能相交的，否則會出現(xiàn)邏輯矛盾。這就是價 格的收入效應(yīng)。新的替換關(guān)系會導(dǎo)致消費(fèi)者減少對這種商品的消 費(fèi)量，而用其他商品來替代該商品。我們把以上這組數(shù)據(jù)可以用另外一個坐標(biāo)來表示。 如果消費(fèi)者預(yù)期收入提高，那他就會提高現(xiàn)期消費(fèi)支出的水平；如果預(yù)期收入降低，那他就會增加儲蓄，以支持未來的消費(fèi)水平。163。彈性的 大小我們用彈性系數(shù)來表示。不僅對于不同收入的 消費(fèi)者來說，他們的內(nèi)容可能不一樣，而且對于同一個消費(fèi)者而言，正常商品和低檔商品 的內(nèi)容也可能隨著他們收入的提高而發(fā)生變化。比如在這張圖中，我們可以看到，當(dāng) 消費(fèi)者收入增加時，消費(fèi)者的選擇有 A 點移到 B 點，他對商品 X 和其他商品的消費(fèi)都增加 了，那么我們可以說商品 X 和其他商品都是所謂的正常商品。這時預(yù)算約束線沒有發(fā)生旋轉(zhuǎn)，因為如果僅僅是收入變動，商品的相對價格保持不免，那么這兩類產(chǎn) 品的替換關(guān)系就會保持不變，即斜率保持不變。 預(yù)算約束線的變動從這張圖我們可以知道，預(yù)算約束集的特征完全是由消費(fèi)者的預(yù)算約束線決定的，下 面我們來分析一下預(yù)算約束線的變動，一般來講，預(yù)算約束線的變動有兩個原因：即商品 價格的變動和消費(fèi)者收入的變動。當(dāng)然，替換比例是由這兩種商品的價格所決定的。當(dāng)然，他還可以選擇預(yù)算約束線以內(nèi)的任意一點來選購這兩種產(chǎn)品。直線 EF 與 X 軸和 Y 軸圍成的這個三角形就是該消費(fèi)者可能購買的這兩種商品的組合。前者與消費(fèi)者的預(yù)算約束有 關(guān)，后者與效用和偏好相關(guān)。消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)是以消費(fèi)為研究對象的經(jīng)濟(jì)學(xué)， 隨著消費(fèi)在社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的地位不斷 提高，消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)也越來越受到重視。1992，加里貝克爾因：把微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分析的范圍擴(kuò)展到人類行為及其相互作用的更 廣泛的領(lǐng)域。在凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)中，有效需求理論是其整個理論的基礎(chǔ)，因此，對消費(fèi)問題的研究， 在凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)中占有相當(dāng)重要的地位。西斯蒙蒂看到了資本主義社會中生產(chǎn)和消費(fèi)之間的尖銳矛盾，以及由此而引起的經(jīng)濟(jì) 危機(jī)，并用消費(fèi)不足來說明經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的原因。這種欲望的熱烈，簡直 難以抑制”。 消費(fèi)觀念的社會性：不同的社會條件和社會關(guān)系制約著不同的消費(fèi)觀念，不同的群體、階層和名族經(jīng)常有不同的消費(fèi)觀念。 同生產(chǎn)過程必須具備三個要素一樣，任何消費(fèi)過程也包含三個要素： 消費(fèi)者：即人，是消費(fèi)的主體，人只有在消費(fèi)中才能稱之為現(xiàn)實的消費(fèi)者。（1）生產(chǎn)消費(fèi)：生產(chǎn)過程發(fā)生的各種生產(chǎn)資料及勞動者體力、腦力的消耗，顯然， 生產(chǎn)消費(fèi)屬于生產(chǎn)行為或生產(chǎn)過程本身，包含在生產(chǎn)之中，屬于中間消費(fèi)。消費(fèi)的兩重屬性 自然過程屬性——自然屬性指商品的使用價值發(fā)揮作用的行為與過程，也就是商品用來滿足人們生活需要的行為 和過程，自然屬性所滿足的是人們的生存性和功能性需要，比如人們對衣食住用行的需要， 因此，消費(fèi)的自然屬性是生理學(xué)、營養(yǎng)學(xué)、商品學(xué)等學(xué)科研究的對象。并且，他認(rèn)為“賦稅”是實 現(xiàn)這一主張的有力手段，通過對那些不利于生產(chǎn)的消費(fèi)支出進(jìn)行征稅，可以達(dá)到節(jié)制消費(fèi)， 增加積累的目的?？问侵剞r(nóng)學(xué)派的代表人物，他把消費(fèi)品分為必需品和奢侈品，他認(rèn)為，農(nóng)業(yè)提供的 是生活必需品，而工業(yè)中有些工場則生產(chǎn)奢侈品，由于必需品的消費(fèi)會增加財富和收入， 而奢侈品的消費(fèi)不利于財富和收入的增加，因此，他主張減少奢侈品的生產(chǎn)和消費(fèi)，保護(hù) 農(nóng)業(yè)，以保證必需品的供應(yīng)，因此，魁奈認(rèn)為只有讓農(nóng)民富裕起來，讓他們消費(fèi)更多的產(chǎn) 品，才能促進(jìn)社會的繁榮，這是魁奈對經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的一大貢獻(xiàn)，他把消費(fèi)水平的提高看成 是一國繁榮昌盛的保證。此外，馬歇爾還對社會消費(fèi)發(fā)展的長期趨勢作了分析，他認(rèn)為，社會消費(fèi)水平會隨著 技術(shù)進(jìn)步而提高，他還意識到人們對閑暇的重視可能對消費(fèi)支出格局產(chǎn)生影響——當(dāng)然， 這些都被后來的實踐所證實。四、當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)對消費(fèi)理論的貢獻(xiàn)凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)在西方主要國家的經(jīng)濟(jì)政策中占統(tǒng)治地位長達(dá)幾十年，但第二次世界大 戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生巨大的變化，特別是 20 世紀(jì) 6070 年代，西方國家普遍出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)衰 退，從而使更多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在凱恩斯理論之外尋找答案，但消費(fèi)在經(jīng)濟(jì)學(xué)中仍然占有重要 的地位。但人們 在消費(fèi)這些產(chǎn)品前，還必須確定這些產(chǎn)品歸誰所有，也就是確定人們占有社會產(chǎn)品的份額， 這就是分配，但分配只是產(chǎn)品轉(zhuǎn)入消費(fèi)的前提，要使產(chǎn)品能夠真正進(jìn)入消費(fèi)，還必須使人 們能夠得到產(chǎn)品，這就有賴于交換，通過交換，占有各自的產(chǎn)品，人們得到自己的產(chǎn)品之 后就是進(jìn)行消費(fèi)，從而實現(xiàn)了生產(chǎn)的目的，因此，馬克思認(rèn)為：一方面生產(chǎn)決定消費(fèi)。消費(fèi)者的消費(fèi)決策問題，就是要考察單個消費(fèi)者或家庭如何分配他們收入，以及這些 決策如何受到收入、價格及其他因素的影響。他們每月 所有物品的消費(fèi)的總開支不能超過 2000 元。如果他將所有的收入都花費(fèi)的商品 Y 上，英海航那么他可以購買到 400 個單位的 Y 商品，也就是預(yù)算約束線上的 E 點。在 A 點，消費(fèi)者購買 5 個單位的 X 和商品和 300 個單位的 Y 商品，但如果他想得到更多的 X，比如他想得到 10 個單位的 X 產(chǎn)品，那么就只 能購買到 200 個單位的 Y 產(chǎn)品，也就是 B 點。如果考慮其絕對值，本例中斜率 應(yīng)該就=20，正好是這兩種產(chǎn)品的相對價格，實質(zhì)上，月算約束線的斜率就是由這兩種產(chǎn) 品的相對價格決定的。 分析圖中的 A 和 B結(jié)論，在收入不變的情況下，X 價格越高，消費(fèi)者購買該商品的數(shù)量也就會越少。下面，我們就來分析一下消費(fèi)者收入的變化如何改變商品的消費(fèi)數(shù)量，以及消費(fèi) 收入的變化對消費(fèi)者消費(fèi)決策的影響有多大。在現(xiàn)實中這樣的例子非常多，自有發(fā)揮。彈性表 示的就是作為因變量的相對變化對作為自變量的經(jīng)濟(jì)變量變化的反映程度或者靈敏程度。大于零，所以它的需求收入彈性為正。當(dāng)然，如果需求收入彈 性小于 1，就是我們所說的低檔商品。因此，需求曲線描繪的是在不同價格英海航下某個消費(fèi)者對某種商品的消費(fèi)來那個。比如，豬 肉的價格上漲后，消費(fèi)者可能會選擇其他肉類產(chǎn)品來替代豬肉，比如選擇魚肉或雞肉來替 代豬肉，以滿足消費(fèi)者對肉類產(chǎn)品的需要。 盡管消費(fèi)者的收入沒有改變，但用這些收入能夠購買的東西減少了，即消費(fèi)者收入的實際 購買力下降了。比如在課件上，I 和 I1 就是關(guān)于商品 X 和 Y 的無差異曲線，在 I 上的 A 點和 B 點雖然商品組合不同， 但他們給消費(fèi)者帶來的效用是一樣的。不過沒有關(guān)系，因為 C 點是可以達(dá)到的，對 于消費(fèi)者來說，B 和 C 的效用是一樣的，所以消費(fèi)者最終的消費(fèi)點是 C，從而由 x1 移到 x2，這是替代效應(yīng)作用的結(jié)果。比如球和球拍的關(guān)系就是一種互補(bǔ)關(guān)系。 如果用 P 表示價格，ηp 表示價格彈性系數(shù)，需求價格彈性公式:ηp=?Q/Q/ ?P/P通常情況下，商品的需求曲線向右下方傾斜，即價格上升需求減少，價格下降需求增 加，所以需求價格彈性系數(shù)為負(fù)數(shù)。在這種情況下，企業(yè)變動價格不會引起總收益的變化。所謂效用，就是指商品或勞務(wù)滿足消費(fèi)者欲望或需要的能力。我們在購買商品的時候，經(jīng)常會遇到一個情況，商家會采取這樣的銷售方式： 買一個：100 買兩個：180 買三個：240他之所以這樣賣，是因為有消費(fèi)者愿意這樣買，你如果你愿意這樣買，那么對你來說：英海航買一個：給了你 100 個單位的效用 買兩個：給了你 180 個單位的效用 買三個：就給了你 240 個單位的效用可見，你的支付意愿會隨著商品數(shù)量的增加而增加，原因很簡單，更多的商品會給你 帶來更大的效用。也就是說，消費(fèi)者會把消費(fèi)調(diào)整到這樣一點，在這點上，花費(fèi) 每一分錢在不同商品上得到的邊際效用相等。除了消費(fèi)者的收入和商品的價格之外，消費(fèi)者的消費(fèi)據(jù)側(cè)還會受其他因素的影響，下 面我們簡單的講一下其他因素對消費(fèi)決策的影響。討論的是居民個人把他的貨幣收入在當(dāng)前消費(fèi) 和未來消費(fèi)之間如何分配。莫迪利安尼強(qiáng)調(diào)的儲蓄行為的一個重要方面。但不管怎 么說，這個簡圖還是讓我們對一般的儲蓄行為方式有一個大致的概念。下面這張圖很好的說明了 消費(fèi)，儲蓄和負(fù)儲蓄的生命周期模式。比如，一個人在一生的不同時期會遇到不同的風(fēng)險。特點：穩(wěn)定；存貨款融于一體；存款時間相對來說較短。加上現(xiàn)有金融資產(chǎn)選擇余地狹小,以安全性、穩(wěn)定性、靈活性 為特征的儲蓄存款理所當(dāng)然成為老百姓的首選,使儲蓄存款有了廣泛的群眾基礎(chǔ)。如果小王不儲蓄，那么年輕時小王將消費(fèi) 10 萬元二年老時沒有消費(fèi)。兩幅圖表示小王不同偏好以及對更高利率的反應(yīng)。利率變化對儲蓄的影響1．利率變化產(chǎn)生的替代效應(yīng) 當(dāng)利率上升時，相對于年輕時的消費(fèi)而言，年老時消費(fèi)的成本