【正文】 研究對象消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)是以消費(fèi)為研究對象的經(jīng)濟(jì)學(xué)， 隨著消費(fèi)在社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的地位不斷 提高，消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)也越來越受到重視。這就是我們即將 要講的一個很重要的知識點(diǎn)——消費(fèi)決策問題。前者與消費(fèi)者的預(yù)算約束有 關(guān)，后者與效用和偏好相關(guān)。假定某一消費(fèi)者的所有收入是每月 2000 元，這一收入就是他的預(yù)算約束。直線 EF 與 X 軸和 Y 軸圍成的這個三角形就是該消費(fèi)者可能購買的這兩種商品的組合。在這個例子中，如果消費(fèi)者將他所有的收入都用來購買商品 X，那么他可以購買到 20 個定位的 X 商品，也就是預(yù)算約束線上的 F 點(diǎn)。當(dāng)然，他還可以選擇預(yù)算約束線以內(nèi)的任意一點(diǎn)來選購這兩種產(chǎn)品。為了多得到商品 X，就需要放棄一 部分的商品 Y，比如圖中 A 和 B 這兩點(diǎn)。當(dāng)然，替換比例是由這兩種商品的價格所決定的。由于它是向右下方傾斜的，所以斜率為負(fù)數(shù)。 預(yù)算約束線的變動從這張圖我們可以知道，預(yù)算約束集的特征完全是由消費(fèi)者的預(yù)算約束線決定的，下 面我們來分析一下預(yù)算約束線的變動，一般來講，預(yù)算約束線的變動有兩個原因：即商品 價格的變動和消費(fèi)者收入的變動。預(yù)算約束線的轉(zhuǎn)動，反映的是消費(fèi)者英海航增加一個單位 X 的消費(fèi)而不得不放棄其他商品數(shù)量的變化。這時預(yù)算約束線沒有發(fā)生旋轉(zhuǎn)，因?yàn)槿绻麅H僅是收入變動，商品的相對價格保持不免，那么這兩類產(chǎn) 品的替換關(guān)系就會保持不變，即斜率保持不變。當(dāng)收入變化時，消費(fèi)者消費(fèi)某種商品的數(shù)量及其消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)都會發(fā) 生變化。比如在這張圖中，我們可以看到，當(dāng) 消費(fèi)者收入增加時，消費(fèi)者的選擇有 A 點(diǎn)移到 B 點(diǎn)，他對商品 X 和其他商品的消費(fèi)都增加 了，那么我們可以說商品 X 和其他商品都是所謂的正常商品。從圖中我們可以看到，當(dāng) 消費(fèi)者的收入增加時，消費(fèi)者的選擇由 A 點(diǎn)移動到 B 點(diǎn)，他只增加了對其他商品的購買量， 對商品 X 的消費(fèi)量反而減少了，此時的 X 就是我們所說的低檔商品。不僅對于不同收入的 消費(fèi)者來說，他們的內(nèi)容可能不一樣，而且對于同一個消費(fèi)者而言，正常商品和低檔商品 的內(nèi)容也可能隨著他們收入的提高而發(fā)生變化。當(dāng)兩個經(jīng)濟(jì)變量之間存在函數(shù) 關(guān)系時，作為自變量的經(jīng)濟(jì)變量的變化，比如引起作為因變量的經(jīng)濟(jì)變量的變化。彈性的 大小我們用彈性系數(shù)來表示。205。163。對于正常商品而言，如果需求收入彈性大于 1，表明需求量的增加的百分比超過了收 入增加的百分比，因此，這種商品我們叫做奢侈品，或者說是高檔商品，反之，如果需求 收入彈性小于 1，但大于 0，那么這種商品我們叫做生活必需品。 如果消費(fèi)者預(yù)期收入提高，那他就會提高現(xiàn)期消費(fèi)支出的水平；如果預(yù)期收入降低，那他就會增加儲蓄，以支持未來的消費(fèi)水平。需求曲線表示商品價格和需求量之間函數(shù)關(guān)系。我們把以上這組數(shù)據(jù)可以用另外一個坐標(biāo)來表示。替代效應(yīng)指替代效應(yīng)指商品價格上升后，消費(fèi)者改用其他商品來滿足需求。新的替換關(guān)系會導(dǎo)致消費(fèi)者減少對這種商品的消 費(fèi)量，而用其他商品來替代該商品。比如，如果價格上升，預(yù)算約束線向左旋轉(zhuǎn)，同時會縮小可選擇商品組合的范圍。這就是價 格的收入效應(yīng)。 無差異曲線顯示的是若干個可以給一個消費(fèi)者帶來相同效用的商品組合。英海航此外，無差異曲線是不可能相交的，否則會出現(xiàn)邏輯矛盾。從圖中我們可以看到，消費(fèi)者的選擇有 點(diǎn) A 移到了點(diǎn) B，但是，同學(xué)們你們有沒有發(fā)現(xiàn)問題：B 點(diǎn)在消費(fèi)者的預(yù)算約束之外啊， 是消費(fèi)者的現(xiàn)有收入約束下不可能達(dá)到的點(diǎn)。比如 價格下降，替代效應(yīng)使得對該產(chǎn)品的需求上升，收入效應(yīng)也使得對產(chǎn)品的需求量上升，所 以，在兩個效應(yīng)的共同作用下，價格下降，購買量會上升，因此，需求曲線是向右下傾斜 的。如果兩種商品中一種商品價格的上升會引起另一種商品消費(fèi)量的減少，即兩者是相互 補(bǔ)充的關(guān)系。 如果交叉彈性系數(shù)為正，就是替代品。它等于需求量變化的百分比與價格變化的百分比相除之比。ηp1。彈性為 l 或等 1 彈性。ηp= ∞ 完全彈性或無限彈性。我們用效用來描述人們從他們所消費(fèi)的商品組合中得到的收益。但效用是人們主觀感受的東西，對不同的人來說，不能確定統(tǒng)一的效用標(biāo)準(zhǔn)。比如，你在純凈水和礦泉水之間選擇，你更喜歡礦泉水，那么及時礦泉水要比純凈水 貴，你也會購買礦泉水而不是純凈水，為什么呢，原因很簡單，因?yàn)榈V泉水能給你帶來更 大的效用，你愿意為得到礦泉水而支付更多，當(dāng)然，一個人愿意支付更多，并不意味著他 就必須支付更多，消費(fèi)者必須支付多少取決于市場的價格。表的最后一列的數(shù)值就是消費(fèi)者增加最后一個單位商品所獲得的邊 際效用。當(dāng)消費(fèi)者面臨給定的預(yù)算約束，而且要在不同商品之間進(jìn)行選擇時，他的選擇將會使 每種商品的邊際效用相同。但在市場上，消費(fèi)者只需為他購買的商品支付固定的價格，所以就存在這消費(fèi)者剩余。這個英海航例子中，消費(fèi)者剩余=120，圖中的陰影部分就代表著消費(fèi)者剩余。然后，我們講解利率因素和非利率因素對消費(fèi)者 儲蓄行為所造成的影響。在一般情況下，居民個人、企業(yè)等都會有儲蓄行為，但我們消 費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)主要是討論居民個人的儲蓄行為。我們所即將要討論的是廣義的居民消費(fèi)問題。人 們在他們工作的時期存錢，以便在退休后能夠享用消費(fèi)，這是麻省理工學(xué)院諾貝爾獎獲得 者佛蘭科在任何一個時間點(diǎn)上，一 個人的總的財務(wù)為過去的儲蓄的總和。現(xiàn)實(shí)生活中，大多數(shù)人的生命周期比這個簡單的圖形所表示的要復(fù)雜的多。 個人如何在其生命周期內(nèi)分配儲蓄與消費(fèi)？ 生命周期內(nèi)消費(fèi)等于終身收入CN 二 YM ()兩邊同除以 N 就得到每年的計(jì)劃消費(fèi)水平 C：C=Y M/N ()M/N:一生中用于工作的時間比重儲蓄函數(shù)S=Y （NM)/N （）舉例： 假設(shè)某人從 20 歲開始工作且計(jì)劃工作到 65 歲，該人將在 80 歲時去世。英海航因此，我們總結(jié)一下：我們在工作期間進(jìn)行儲蓄從而積累財產(chǎn)；退休后我們開始靠這 些資產(chǎn)為生，因此，退休后一直到死，我們進(jìn)行的都是負(fù)儲蓄。遺產(chǎn)動機(jī)及其對儲蓄的影響遺產(chǎn)動機(jī)是指人們?yōu)榱四芙o孩子留下一份遺產(chǎn)而進(jìn)行儲蓄。即一些人們想要得到的重要東 西市場上并不存在。謹(jǐn)慎動機(jī)的大小與儲蓄的多少是同方向變動的。也被稱為定向存款。當(dāng)利息率升 高,這種儲蓄回報的增加改變了未來消費(fèi)和現(xiàn)在消費(fèi)之間的相對價格,使得推遲消費(fèi)更具 吸引力。我國人民素有節(jié)儉的傳統(tǒng), 節(jié)儉成為人們的自覺行為。小王把 10 萬元分為現(xiàn)期消費(fèi)和儲蓄。我們這張圖表明的是小王的預(yù)算約束線。圖中的無差異曲線代表小王在兩個時期（工作和退休）消費(fèi)的偏好。在更高的 利率條件下，小王在年輕時放棄的每一元的消費(fèi)在年老時都將得到更多的回報。圖中 B，小王對利率上升的反映是減少儲蓄，這種行為看上哪個去有點(diǎn)不合理，但進(jìn) 一步分析可以發(fā)現(xiàn)其中的原因，我們可以用高利率的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)來說明這一點(diǎn)。英海航替代效應(yīng)是指當(dāng)一種價格變動使消費(fèi)者沿著一條既定的無差異曲線移動到新一點(diǎn)時 所引起的消費(fèi)變動。 2．利率變化產(chǎn)生的收入效應(yīng) 當(dāng)利率上升時，消費(fèi)者移動到更高的無差異曲線，他現(xiàn)在的狀況比以前變好了。 消費(fèi)者選擇理論說明利率提高既可能鼓勵儲蓄，也可能抑制儲蓄。社會保障制度對儲蓄決策的影響首先我們來看社會保障制度對儲蓄決策的影響。社會福利：國家或社會組織為特定的對象，如老人、孤兒、傷殘人以及本單位職工， 提供生活機(jī)構(gòu)及服務(wù)設(shè)施，如養(yǎng)老院，孤兒院，文化館等。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為： 社會保障會對個人儲蓄產(chǎn)生兩種方向相反的影響。從生命周期儲蓄理論中我們可以知道， 人們的儲蓄率跟工作時間是成反比的。下面我們再來看看資本市場如何影響儲蓄的資本市場是相對于貨幣市場而言的。 那么資本市場到底干什么活呢？ 他就是講資金從儲蓄者手中轉(zhuǎn)移到投資者（企業(yè)或政府）手中的機(jī)制。絕大多數(shù)大學(xué)生都預(yù)期他們未來的收入要比現(xiàn)在當(dāng)學(xué)生時高得多，而前面我們講到在 生命周期理論指出你們的消費(fèi)應(yīng)該建立在你們終身收入的基礎(chǔ)上，這就意味著你們當(dāng)前的 支出必定大大高于你們的收入。當(dāng)你們大學(xué)畢業(yè)參加工作后，你們的收入將上升，消費(fèi)也將上升，根據(jù)之前講的生命 周期理論，只要你們收入是可以預(yù)期的，你們的消費(fèi)在收入上升時的增加速度就不應(yīng)該太 大。（1）存貸款利率相同如果存貸款利率相同，資本市場不會對儲蓄產(chǎn)生太大的影響。由于小王知道 10 年后自己有能力償還債務(wù)，因此，小王就會選擇借錢而不是等到 10 年后再花銷遺產(chǎn)。（2）當(dāng)存貸款利率相處很大時，人們很少儲蓄。在 H 點(diǎn)，小王當(dāng)前消費(fèi)為 50000 元， 沒有存款也沒有借款。由于存貸款利率相處太大，對于消費(fèi)者來講，他們會即不借錢也不儲蓄，他們能得到 的儲蓄利息率太低，不足以說服他們儲蓄，而必須支付的貸款利息又太高，使得他們不想 借錢。我們來看下面這張圖。英海航消費(fèi)觀念對儲蓄的影響消費(fèi)觀念，也叫做消費(fèi)意識，是指支配和調(diào)節(jié)人們消費(fèi)行為的思想意識，許多因素都 會影響和制約消費(fèi)者的消費(fèi)觀念，包括文化，經(jīng)濟(jì)，宗教，道德等等。目前，我們國家的消費(fèi) 水平逐漸由由生存型消費(fèi)向發(fā)展型消費(fèi)演變。（2）由傳統(tǒng)型消費(fèi)向超前型消費(fèi)變化 影響消費(fèi)者消費(fèi)行為的因素很多：社會，文化，個人，心里，其中文化因素對消費(fèi)行為的影響更加廣泛，更加深遠(yuǎn)。這種科學(xué)理智型消費(fèi)是指符合人身心健康和全面發(fā)展以及社會經(jīng)濟(jì)文化發(fā)展要求的消費(fèi)。因此，消費(fèi)者 會在年輕時提前消費(fèi)，而在中年后推遲消費(fèi)。首先，我們要考察一下消費(fèi)、儲蓄和信貸的關(guān)系，主要討論的是消費(fèi)者的信貸決策對消費(fèi)者消費(fèi)決策和儲蓄決策的影響。 實(shí)際上，消費(fèi)者所有的決策都會受到這一因素的影響。我們將當(dāng)期收入定義為消費(fèi)者已獲得的工薪收入，預(yù)期收入是消費(fèi)者還未獲得但預(yù)計(jì) 將要獲得的工薪收入。下面，我們來分析一下消費(fèi)者的跨期消費(fèi)行為。我們在生活中也發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)者的消費(fèi)也主要取決于財產(chǎn)和預(yù)期收入，并且當(dāng)期收入對消費(fèi)者的影響要比預(yù)期收入的影響要小的多。英海航下面我們來分析一下消費(fèi)信貸對預(yù)算約束的影響 在消費(fèi)者收入和商品價格水平一定時，消費(fèi)者的借貸行為可以增加消費(fèi)者當(dāng)期的可支配收入，從而使預(yù)算約束向右平移。通過消費(fèi)信貸，當(dāng)期支付能力增大，預(yù)算約束 線與無差異曲線相切于 E/點(diǎn)，消費(fèi)者所獲得的效用水平大于原來的最大效用組合點(diǎn) E。從剛才的分析我們可以看出，消費(fèi)信貸使人們改變了消費(fèi)對當(dāng)期收入的依賴，消除了 上一節(jié)課所講的流動性約束，從而實(shí)現(xiàn)了未來消費(fèi)需求與當(dāng)期消費(fèi)需求的轉(zhuǎn)換。比如，某消費(fèi)者想購買價值 60 萬的公寓，如果不進(jìn)行消費(fèi)信貸，他可能會省吃儉用， 每年存款 12 萬，存款 5 年，可以買房，這是我們所說的目標(biāo)儲蓄，如果可以向銀行申請 獲得 7 成 10 年的按揭貸款，那他每年新增的存款可能會降低至 9 萬，這樣，兩年后就可 以購房。 按照貸款的發(fā)放方式：直接貸款：商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)直接向消費(fèi)者個人提供的貸款和間接貸款：間接貸款：銷售商（生產(chǎn)商）以分期付款的方式銷售商品，銀行向銷售 商提供資金，由消費(fèi)者分期付款歸還銀行貸款。國外早期的住房抵押貸款采用的是固定利率、等額償付的方式。這是由于人 們的收入水平會隨著工作時間的增長而提高，在貸款期間的前期，同樣的還款額會占借款 人收入中很大的比重，而在貸款期間的后期，隨著收入水平的提高，同樣的還款額只在借 款人收入中占很小的比重。在我們國家，住房抵押貸款利率一般是一年一調(diào)，住房抵押貸款的基準(zhǔn)利率由中國人民銀 行確定。此外，隨著二手市場的發(fā)展，消費(fèi)者對轉(zhuǎn)按和加按業(yè)務(wù)的需求也逐漸顯現(xiàn)，轉(zhuǎn)按指消 費(fèi)者將未到期的抵押物，即住房，在征得銀行統(tǒng)一的情況下，出售給第三方，由第三方繼 續(xù)償還貸款。在我們國家，汽車貸款主要有兩種形式：履約險保證方式和非履約險方式。目前，全世界消費(fèi)類信用卡的數(shù)量已 經(jīng)超過 10 億張。接受信用卡的零售商定期與發(fā)卡機(jī)構(gòu)進(jìn)行結(jié)算。下面，首先我們來看一下， 預(yù)算約束對信貸決策的影響?？梢垣@得未來更多的消費(fèi)，即：Ct = Mt + (1+ r)(M0 C0 )同樣的，消費(fèi)者的信貸決策也只是消費(fèi)者將將來消費(fèi)的時期進(jìn)行了調(diào)整。因此， 消費(fèi)者的信貸決策受制于消費(fèi)者的預(yù)算約束（平均收入水平）。當(dāng) M0 較低，且 Mt＞M0，如果 Ct 穩(wěn)定，則消費(fèi)者仍會增加當(dāng)期消費(fèi)，并使用消費(fèi)信貸，由 Mt 保證償還。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，消費(fèi)者在跨期選擇時會受到促進(jìn)積累和抑制積累兩方面的影響。 總體來講，影響消費(fèi)者時間偏好的因素主要包括經(jīng)濟(jì)生活的不確定性、消費(fèi)效用、儲蓄水平、預(yù)期通貨膨脹率、遺產(chǎn)動機(jī)等。當(dāng)利率水平較高時，相當(dāng)于提高了當(dāng)期消費(fèi)的價格，此時消費(fèi)者將延期消費(fèi)、放棄消 費(fèi)信貸則更有利；當(dāng)利率水平較低時，相當(dāng)于提高了未來消費(fèi)的貼現(xiàn)價格，則通過消費(fèi)信 貸增加當(dāng)期消費(fèi)更有利。實(shí)質(zhì)上，消費(fèi)者除 了決定是否借款消費(fèi)外，消費(fèi)者還需要對借貸金額、借貸期限、還款方式及擔(dān)保方式等問 題進(jìn)行決策。等額本息償還指每期償還相同金額的還款方式； 等額本金償還指每期償還相同本金的還款方式。按照上述條件，這位消費(fèi)者買房時首期需 要支付 12 萬，如果選擇等額本息償還，則每月的月供款為 3439 元，如下表所示意：見課件英海航擔(dān)保方式 消費(fèi)信貸的擔(dān)保方式主要有三類：抵押（質(zhì)押）、第三方擔(dān)保和保險。第三方擔(dān)保主要用于短期或中期個人貸款，當(dāng)?shù)盅何锊蛔銜r，中長期貸款也可以采用 第三方擔(dān)保方式。消費(fèi)信貸決策的風(fēng)險消費(fèi)信貸給消費(fèi)者帶來的好處是不言而喻的，但同時消費(fèi)者在進(jìn)行信貸決策時也承擔(dān) 了一定的風(fēng)險，所謂的風(fēng)險就是不確定性。尤其 對于大額的借款。并追索擔(dān)保人 或保險公司。 如果市場利率下降，就意味著消費(fèi)者多支付了貸款利息，這是一種隱性的損失。與利率下降時消費(fèi)者所承擔(dān)的隱性損失不同，利率上升增加了消費(fèi)者的實(shí)際支出，甚 至可能會對還款能力造成影響。因此，消費(fèi)者應(yīng)該對自身的資產(chǎn)和 負(fù)債進(jìn)行積極的管理