【正文】 。截至二〇〇五年三月三十一日，管理人約有235名雇員。香港房委會已根據(jù)零售及停車場業(yè)務(wù)之經(jīng)審核財務(wù)報表附注1所載基準(zhǔn)，就分拆出售編制過去經(jīng)審核財務(wù)報表、財務(wù)狀況之討論及分析亦載于本發(fā)售通函，以便向投資者提供零售及停車場業(yè)務(wù)在香港房委會管理時之過往業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)。策略伙伴服務(wù)之收費架構(gòu)包括一項與每個基金單位可分派收入總額掛勾之可變元素。 發(fā)揮領(lǐng)匯資本結(jié)構(gòu)之最大效益。目標(biāo)和策略管理人管理領(lǐng)匯之主要目標(biāo)是為基金單位持有人之每個基金單位帶來穩(wěn)定分派，提供可持續(xù)長期增長之潛力。此過程擬定于：（I）二〇〇五年十二月底(就表一物業(yè)其中10項物業(yè)而言)；及（II）二〇〇六年首季(就表一物業(yè)其余14項物業(yè)而言)完成。香港房委會可持有根據(jù)股份購買協(xié)議而發(fā)行之代價基金單位。 策略伙伴與管理亞太區(qū)零售房地產(chǎn)投資信托基金方面具有專業(yè)知識；216。l 管理人管理領(lǐng)匯之主要目標(biāo)是，透過實施多項投資及業(yè)務(wù)策略，將規(guī)模龐大和地域分布廣泛的香港資產(chǎn)組合發(fā)揮最大效績及提高整體質(zhì)素，為基金單位持有人之每個基金單位帶來穩(wěn)定分派，:216。l 零售設(shè)施151項零售設(shè)施中，86項位于新界（包括大嶼山），50項位于九龍，15項位于港島。零售設(shè)施受益于廣闊之租戶基礎(chǔ)，其包括約9，200份獨立租約。領(lǐng)匯之目標(biāo)于全球發(fā)售完成后，領(lǐng)匯逐步將投資位于香港之零售及停車場房地產(chǎn)，旨在自該等房地產(chǎn)賺取收入，為基金單位持有人賺取回報。就購買該等物業(yè)應(yīng)付香港房管會之購買代價之金額相等于全球發(fā)售之集資款額加上未行使超額配售權(quán)令香港房管會所收益之代價基金單位（如有），再加上透過貸款融資將予提供之約122億港元資金。于二〇〇五年七月三十一日，%停車場設(shè)施屬月租，%屬時租。主要投資重點管理人相信，基金單位持有人投資于領(lǐng)匯，可享有具備下列優(yōu)點富吸引力之投資計劃：l 于每個財政年度向基金單位持有人分派相等于領(lǐng)匯可分派收人總額之100%作為股息，進(jìn)一步詳情載于本發(fā)售通函‘分派政策’一節(jié):216。 透過選擇性收購擴(kuò)大領(lǐng)匯之組合；及216。 維持一個審懊之資本結(jié)構(gòu)，總借貸與總資產(chǎn)之比率不得超過45%；216。分拆出售香港房委會現(xiàn)時擁有管理人、HoldCo及PropCo之全部已發(fā)行股本，而HoldCo現(xiàn)時則擁有FinanceCo之全部已發(fā)行股本。以及該等物業(yè)之整體管理。及l(fā) 保持龐大且分布全港之組合如下：216。董事會由十二名成員組成，其中九名為獨立非執(zhí)行董事。該跨國公司之主要業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)、包括亞洲、澳洲及歐洲之主要城市。有關(guān)進(jìn)一步之詳情，請參閱本發(fā)售通函‘管理人對未來業(yè)務(wù)之討論與分析’及‘管理層對財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績之討論與分析’兩節(jié)。作為服務(wù)水平協(xié)議之一部分，香港房委會將會根據(jù)其現(xiàn)有合約，管理有關(guān)外間物業(yè)管理人就該等物業(yè)提供物業(yè)管理服務(wù)之現(xiàn)有合約，并由管理人監(jiān)督及指導(dǎo)該等外間物業(yè)管理人之工作，唯該等服務(wù)須與該等物業(yè)有關(guān)。就任何間斷期應(yīng)付之金額應(yīng)按時間基準(zhǔn)按比例計算。詳情請參閱本發(fā)售通函。展望未來，管理人擬基于正常之商業(yè)考慮，從而提升該等物業(yè)之租金潛力。〇〇五年九月三十日，其總資產(chǎn)約達(dá)13億美元。根據(jù)房地產(chǎn)信托基金守則，受托人或認(rèn)可擔(dān)任根據(jù)證券及期貨條例認(rèn)可的集合投資計劃之受托人。 積極主動地管理及租賃物業(yè)；及216。管理人亦就該等物業(yè)之所有新租約及其于二〇〇五年五月一日或以后訂立之續(xù)期租約，一直擔(dān)任香港房委會之租賃代理人。表二物業(yè)為位于公共屋屯內(nèi)之物業(yè)，香港房委會目前并無其業(yè)權(quán)，唯根據(jù)房屋條例第五條發(fā)出之歸屬令，香港房委會已獲授予控制及管理權(quán)的物業(yè)（香港房委會根據(jù)政府之管有許可證而持有的其中一項物業(yè)除外）。截止二〇〇五年九月三十日，零售設(shè)施及停車場設(shè)施總市位分別為27,257百萬港元及6,545百萬港元。l 管理人之資深及專業(yè)團(tuán)隊216。l 在香港龐大及多元化、并可持續(xù)提供收人之物業(yè)組合下:216。該等物業(yè)本發(fā)售通函封面內(nèi)附有之地圖說明該等物業(yè)地區(qū)分布情形。獨立物業(yè)估值師所采納的內(nèi)部樓面面積約為1,001,400平方米(請參閱本發(fā)售通函附錄四所載估值報告概要)。領(lǐng)匯房地產(chǎn)投資信托基金根據(jù)香港法例第571章證券及期貨條例第104條認(rèn)可的香港集體投資計劃由領(lǐng)匯管理有限公司管理全球發(fā)售全球發(fā)售基金單位數(shù)量：1，925，846,000(可予調(diào)整及視超額配售權(quán)行使與否而定)香港公開發(fā)售基金單位數(shù)目：577,754,000（可予調(diào)整）國際發(fā)售基金單位數(shù)目：1，348,092，000(可予調(diào)整及視超額配售權(quán)行使與否而定)最高發(fā)售價：（須于申請時交足，另加1%經(jīng)紀(jì)傭金、%%%投資者賠償征費）股份代碼：823聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人高盛（亞洲）有限責(zé)任公司香港上海匯豐銀行有限公司瑞銀投資銀行領(lǐng)匯房地產(chǎn)投資信托基金發(fā)售通函概要房地產(chǎn)投資信托基金作為投資工具 房地產(chǎn)投資信托基金為以單位信托基金形式構(gòu)成之集合投資計劃，主要投資于產(chǎn)生收入之房地