【正文】 從模型值較上期相比較而言，Z計分模型值有所增加，% 。 從單項較上期相比較而言，銷售凈利率基本上沒有變化 ，銷售毛利率大幅減少，% ，成本費用利潤率有所減少，% ，資產(chǎn)利潤率基本上沒有變化 ，凈資產(chǎn)收益率基本上沒有變化 。%，只要企業(yè)銷售下降不低于2,205,，自身經(jīng)營還會有盈利。成本結(jié)構(gòu)及變動表項目萬元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%營業(yè)成本1,341,2,061,%%%營業(yè)稅金及附加248,220,%%%銷售費用113,93,%%%管理費用100,88,%%%財務(wù)費用27,42,%%%資產(chǎn)減值損失56,23,%%%營業(yè)外支出5,8,%%%所得稅111,134,%%%成本費用總計4,141,5,438,%%% 成本費用總額比上期增加1,296,，%；成本費用總額增加的原因如下：營業(yè)成本增加720,，財務(wù)費用增加15,，營業(yè)外支出增加2,，所得稅增加23,，共計增加成本費用761,；營業(yè)稅金及附加減少27,，銷售費用減少19,，管理費用減少11,，資產(chǎn)減值損失減少80,，共計減少成本費用138,；企業(yè)支出主要以營業(yè)支出及稅金為主，支出結(jié)構(gòu)正常。流動負債總額減少的原因如下：應(yīng)付賬款增加192,，預(yù)收款項增加348,，應(yīng)付職工薪酬增加24,，共計增加流動負債565,；短期借款減少261,，應(yīng)交稅費減少6,，應(yīng)付利息減少7,，其他應(yīng)付款減少186,，一年內(nèi)到期的非流動負債減少612,，共計減少流動負債1,075,； 縱觀流動負債變化可以看出：說明企業(yè)流動負債較上期下降，但營業(yè)性質(zhì)負債增加，融資性負債下降，籌資風(fēng)險下降，資金壓力增大。應(yīng)收款項結(jié)構(gòu)與變動分析應(yīng)收款項結(jié)構(gòu)及變化表項目萬元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%應(yīng)收賬款77,50,%%%預(yù)付款項536,473,%%%其他應(yīng)收款369,419,%%%應(yīng)收款項合計983,942,%%%營業(yè)收入2,254,2,954,% 本期應(yīng)收款項合計942,，其中應(yīng)收賬款為50,，%，預(yù)付款項為473,，%，其他應(yīng)收款為419,，%；而上期上述指標(biāo)分析別為為77,，% 、為536,，% 、為369,，% 。最新股東人數(shù)為865,153，人均持股為12,，%。流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動表項目萬元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%貨幣資金1,994,2,761,%%%交易性金融資產(chǎn)%%%應(yīng)收票據(jù)%%%應(yīng)收賬款77,50,%%%預(yù)付款項536,473,%%%其他應(yīng)收款369,419,%%%應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款%%%應(yīng)收利息%%%應(yīng)收股利%%%存貨8,737,8,675,%%%其中：消耗性生物資產(chǎn)%%%一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)%%%其他流動資產(chǎn)%%%流動資產(chǎn)合計11,715,12,379,%%%營業(yè)收入2,254,2,954,% 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率% 流動資產(chǎn)總額比上期增加664,，%。投資總額增加的原因如下：固定資產(chǎn)增加71,，在建工程增加6,，共計增加投資77,；長期應(yīng)收款減少25,，共計減少投資25,；企業(yè)投資以權(quán)益性投資為主，應(yīng)關(guān)注投資項目的盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力，本期投資收益上升，權(quán)益投資能力增強。從現(xiàn)金回籠情況來看：本期銷售現(xiàn)金回籠小于90%，銷售工作非常不正常，有可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實虧。公司營業(yè)費用下降，營業(yè)利潤上升，營業(yè)費用取得很好的效果，企業(yè)的銷售活動取得了明顯的市場效果。投資活動現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項目萬元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%收回投資收到的現(xiàn)金84,9,%%%取得投資收益收到的現(xiàn)金3,22,%%%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額8,2,%%%處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額%%%收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金16,17,%%%投資活動現(xiàn)金流入小計105,58,%%% 在籌資活動現(xiàn)金收入中，%，%；%，企業(yè)主要通過借款和吸收權(quán)益資金。 從單項較上期相比較而言，營運資本有所增加，% ，可用資本大幅減少，% ，銷售收入增長率大幅減少，% ，凈資產(chǎn)增長率有所增加，% ，凈利潤增長率大幅增加，% 。資金鏈指標(biāo)表項目萬元2008年09月2009年09月新增%資金鏈狀態(tài)999,2,473,%營運資金4,576,5,617,%營運資金需求3,576,3,143,% 本期公司的長期性資本(長期負債+所有者權(quán)益)提供了6,663,，而公司的長期性資產(chǎn)(長期投資+固定資產(chǎn)+無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn))占用了570,，長期性資本解決了長期性資產(chǎn)的資金需要，并同時提供了5,617,，由于本期營運資金需求為3,143,，所以提供的給流動資產(chǎn)的這部分資金滿足了營運資金的需求，并且使公司有2,473,。償債能力指標(biāo)表項目萬元2008年09月2009年09月新增%流動比率%速動比率%現(xiàn)金流動負債比率%營運資本4,919,6,092,%資產(chǎn)負債率%%%已獲利息倍數(shù)%凈資產(chǎn)收益率%%% 由此可見，本期企業(yè)的流動比率、速率比率較上期都上升，說明企業(yè)短期償債能力增加，本期營運資本較上期增加，說明企業(yè)利用長期債務(wù)融資的流動性資產(chǎn)增多，償還短期債務(wù)的能力增加，本期資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)利潤率都較上期增加，說明企業(yè)資產(chǎn)盈利能力較上期有所增強，資產(chǎn)經(jīng)營效率提高，償債能力增強，但應(yīng)關(guān)注資產(chǎn)經(jīng)營效率?，F(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項目萬元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金3,199,4,135,%%%收到的稅費返還%%%收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金165,179,%%%收回投資收到的現(xiàn)金84,9,%%%取得投資收益收到的現(xiàn)金3,22,%%%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額8,2,%%%處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額%%%收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金16,17,%%%吸收投資收到的現(xiàn)金47,15,%%%取得借款收到的現(xiàn)金1,281,1,786,%%%收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金585,%%%現(xiàn)金流入總計5,384,6,176,%%% 在經(jīng)營活動現(xiàn)金收入中，銷售商品、%，%；%，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入正常。財務(wù)費用為42,，%，大幅增加，%。企業(yè)營業(yè)利潤較上期增加，營業(yè)利潤增長幅度大于營業(yè)收入增長幅度，說明企業(yè)本期經(jīng)營質(zhì)量比較好，各項費用得到了較好的控制，營業(yè)收入的增長都轉(zhuǎn)化為營業(yè)利潤。長期投資結(jié)構(gòu)與變動分析