【正文】 合同沒有規(guī)定投資期限的，初始投資成本超過應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額，按不超過10年的期限攤銷；初始投資成本低于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額，則為負商譽，會計上也可看作是一項遞延收入，這時，則需要引用謹慎原則，在不低于10年的時間內(nèi)攤銷。通過長期股權(quán)投資帳面價值的變化反映被投資企業(yè)凈資產(chǎn)的增減動態(tài)，實質(zhì)上是將投資企業(yè)與被投資企業(yè)視為一個經(jīng)濟個體，在之后的分析中我們可以看到，權(quán)益法為報表合并提供了基礎(chǔ)。基于企業(yè)融資、資產(chǎn)重組、規(guī)避監(jiān)管、稅收籌劃，甚至是操縱利潤等特殊目的，企業(yè)會進行一些股權(quán)安排，以達到自己的目的。對存貨的處理方面康佳清理彩電及其他庫存產(chǎn)品達到150萬臺，%，規(guī)模擴張過快，導(dǎo)致產(chǎn)銷失衡，庫存積壓較大，導(dǎo)致計提大量存貨跌價損失，經(jīng)營業(yè)績大幅下滑，出現(xiàn)了自1992年上市以來的首次虧損，且數(shù)額較大。案例：福日股份通過存貨計價會計政策的變更影響毛利率福建福日電子股份有限公司(600203)主要生產(chǎn)“福日”牌彩電，于1999年4月向社會公開發(fā)行7000萬普通股，主要投向數(shù)字化大屏幕彩電、超大屏幕背投影彩電等項目。因此，必須按照單位存貨價格對這些總成本進行分配才較合理。案例：康佳集團的存貨勾稽實證康佳集團的存貨以電視機為主，從1995年到2001年康佳集團的存貨變化中我們可以分析其在銷售情況變化下的存貨策略變化。而根據(jù)配比原則，當(dāng)預(yù)付費用和生產(chǎn)過程有關(guān)時，其分配額因轉(zhuǎn)作產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，如果預(yù)付費用不能和特定產(chǎn)品聯(lián)系起來，只能應(yīng)用間接或定期攤配的形式，采用直線攤銷法將它們轉(zhuǎn)作受益期的期間費用。但更深的秘密其實隱藏在預(yù)付賬款之中。由于內(nèi)外交困，積重難返，鞍一工在經(jīng)歷多次重組努力后仍然無法擺脫困境，其股票終因公司連年虧損而停止了交易。當(dāng)然，其他應(yīng)收款也有產(chǎn)生收益的可能。此次調(diào)查之后，中國工商銀行總行沒有恢復(fù)對銀廣夏的貸款。伊利斯的子公司，成立已160余年歷史?？梢?，應(yīng)收賬款狀況受到經(jīng)濟環(huán)境的影響很大。從風(fēng)險的角度，應(yīng)收賬款停留在企業(yè)帳簿上的時間越短，也表明其流動性風(fēng)險越小，在認識這一點上，我們將要借助于靜態(tài)的賬齡分析。趨勢分析也是同樣重要，不斷增加的應(yīng)收賬款，特別是當(dāng)其增幅顯著高于營業(yè)收入的時候，則往往意味著其產(chǎn)品的銷售已經(jīng)鈍化，需要依靠提供過量的信用來維持。在會計上，對預(yù)期無法收回的應(yīng)收賬款通過提取壞賬準備的會計核算方式來反映。 股票簡稱2001年應(yīng)收票據(jù)2001年資產(chǎn)總計應(yīng)收票據(jù)占總資產(chǎn)比重% 格力電器 2,933,211, 6,922,276, 42 滬昌特鋼 390,054, 1,329,611, 29 浦東不銹 317,524, 1,170,732, 27 東風(fēng)汽車 1,234,754, 4,948,382, 25 鞍鋼新軋 2,423,349, 10,237,888, 24 杭鋼股份 739,865, 3,147,764, 24 TCL通訊 374,745, 1,863,914, 20 賽格三星 434,443, 2,784,401, 16 錢江摩托 255,795, 1,880,595, 14 金牛能源 320,465, 2,393,067, 13 彩虹股份 336,100, 2,626,950, 13（四）應(yīng)收股利這是企業(yè)因股權(quán)投資應(yīng)收的現(xiàn)金股利，以及采用其他投資形式時應(yīng)收被投資單位的利潤。對于短期投資是否應(yīng)該透明、公開，尚無定論，而現(xiàn)實中，因為上市公司故意隱瞞等諸多問題，使短期投資缺乏透明度，導(dǎo)致了各種各樣的問題發(fā)生。較高的短期投資比例，可以是表明企業(yè)擁有的現(xiàn)金已經(jīng)超過經(jīng)營活動的需要，轉(zhuǎn)而從事投資活動以提高資金的利用率，但分析者需要警惕的是如果短期投資占用資金過多，可能會導(dǎo)致擠占正常經(jīng)營用現(xiàn)金，對企業(yè)的經(jīng)營活動造成不利影響，更具有風(fēng)險警示意義的情況是企業(yè)擁有現(xiàn)金卻無法開展正常的經(jīng)營活動，不得不將資金用于短期投資，期望以投資活動來掩蓋經(jīng)營活動的困境，這樣的公司風(fēng)險很大，因為投資活動的收益在相當(dāng)程度上是不可預(yù)知的。從公司1998年中期報告中我們看到現(xiàn)金和短期投資占總資產(chǎn)的比重為24%，這個數(shù)字在1998年增加到了34%，1999年中期突破了35%而達到了36%，總量有38億之多。貨幣資金安全性的風(fēng)險天然高，這是由貨幣資金作為最具支付能力的金融工具的特性決定的，所以，國家對貨幣資金的管理和支付范圍作了嚴格的規(guī)定，企業(yè)內(nèi)部良好的貨幣資金內(nèi)控制度對于保護資產(chǎn)安全完整、防止違法犯罪具有重要意義。此外，由于銀行存款是企業(yè)對于吸收存款機構(gòu)的債權(quán)，同樣的，會有信用風(fēng)險存在。大量的資產(chǎn)以貨幣的形式存在，為企業(yè)進行資本運作奠定了良好的基礎(chǔ)。如果對存量投資性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析還不足以洞悉企業(yè)的真實意圖，則需要進而采用趨勢分析可以找到下一步的線索。由于短期投資一般是在一個會計年度或經(jīng)營周期內(nèi)投入并收回的投資，上市公司往往并沒有經(jīng)股東大會審議，而由董事會直接予以通過，在信息披露上也經(jīng)常采用“先斬后奏”。這也是權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的體現(xiàn)，當(dāng)被投資單位宣告分配現(xiàn)金股利時，投資方企業(yè)便擁有了一項收取屬于自己的現(xiàn)金股利的權(quán)利。壞帳準備對應(yīng)收賬款計提壞帳準備是一項傳統(tǒng)的會計政策，但在觀念上，《企業(yè)會計制度》所確立的新的壞帳準備計提方法卻樹立了一種與傳統(tǒng)截然不同的會計觀念。在確定壞賬準備的計提比例時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)以往的經(jīng)驗、債務(wù)單位的實際財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量等相關(guān)信息予以合理估計。案例：吉林化工迅猛增加的應(yīng)收賬款預(yù)示著業(yè)績風(fēng)險吉林化工的主要業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷售石油產(chǎn)品、石化及有機化工產(chǎn)品、合成橡膠、染料及染料中間體、化肥及無機化工產(chǎn)品等。應(yīng)收帳款的帳齡,是指資產(chǎn)負債表中的應(yīng)收帳款從銷售實現(xiàn)、產(chǎn)生應(yīng)收帳款之日起,至資產(chǎn)負債表日止所經(jīng)歷的時間,簡而言之,就是應(yīng)收帳款在帳面上未收回的時間。經(jīng)濟環(huán)境主要是由兩部分組成：企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和政府角色定位。該公司是一家專門從事生物制藥、食品和醫(yī)用原料的貿(mào)易公司，在歐洲是一家信譽和口碑均很好的公司。工商銀行總行曾與銀廣夏于1999年12月29日簽訂流動資金貸款合同，借款金額為2億元，期限定為自1999年12月29日起至2001年10月28日止。其他應(yīng)收款所產(chǎn)生的收益在報表系統(tǒng)里反映為資金占用費，分析者要非常關(guān)注其他應(yīng)收款和資金占用費之間的勾稽關(guān)系。（八）預(yù)付賬款預(yù)付賬款是企業(yè)按照購貨合同規(guī)定預(yù)先支付給供應(yīng)商的款項?！　☆A(yù)付賬款問題是哈高科的一個特殊問題，也可以說是哈高科問題癥結(jié)的秘密所在。待攤費用以資產(chǎn)的形式出現(xiàn)，是因為這項支出所能帶來的收益能夠在以后期間體現(xiàn)，待攤費用的風(fēng)險也正在于此，即這種體現(xiàn)在以后期間的收益的不確定性，因此，如果預(yù)期所費的支出無法在未來帶來經(jīng)濟利益，遞延攤銷也就失去了存在的意義。1995年，公司銷售收入出現(xiàn)大幅增長，消化歷史存貨量較大，于是997年公司加大了存貨投資，1997年底的存貨帳面金額已經(jīng)比1995年翻了一番多，明顯高于了銷售收入的增長。這樣，形成的單位存貨價格應(yīng)是在特定期間內(nèi)全部存貨的平均單位成本。該公司所用的主要原材料有顯像管、機芯散件、外殼等。企業(yè)因產(chǎn)品更新?lián)Q代，原有庫存原材料已不適應(yīng)新產(chǎn)品的需要，而該原材料的市場價格又低于其賬面成本；注釋：存貨及存貨跌價準備類別期末數(shù) 期初數(shù)賬面金額賬面價值 賬面余額賬面價值原材料777,128,763,849, 1,873,524, 1,873,524, 在產(chǎn)品66,519,66,519, 65,340, 65,340, 產(chǎn)成品2,081,415,1,995,562, 3,019,692, 2,981,765, 合計 2,925,064,2,825,931, 4,958,557, 4,920,630, 存貨跌價準備期初數(shù)本期增加本期轉(zhuǎn)回期末數(shù)原材料13,278,13,278,在產(chǎn)品產(chǎn)成品37,927,47,925,85,853,合計37,927,61,204,99,132, 資料來源：公司報告（十一）長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資是出于長期持有的目的，不準備隨時出售，投資企業(yè)作為被投資企業(yè)的股東，按所持股份比例享有權(quán)益并承擔(dān)責(zé)任性質(zhì)的資產(chǎn)。由于企業(yè)的長期投資布局與企業(yè)的資源優(yōu)化整合、發(fā)展方向路徑等戰(zhàn)略意圖密切相關(guān)，會計處理方法也相對系統(tǒng)，這要求對長期投資的分析要做到長期與短期、策略與戰(zhàn)略的兩個緊密結(jié)合，從長期投資的靜態(tài)分布和動態(tài)趨勢中去充分挖掘把握企業(yè)的價值。此外，權(quán)益法的價值還在于其能更為客觀真實的反映企業(yè)的投資績效。攤銷金額計入當(dāng)期的投資收益，這樣處理的意義在于將投資溢價（或折價）逐期攤銷，使得最終的“長期股權(quán)投資”賬戶的金額與應(yīng)占有的被投資單位凈資產(chǎn)份額一致。股權(quán)投資差額的攤銷期限，合同規(guī)定了投資期限的，按投資期限攤銷。當(dāng)然，更重要的是，權(quán)益法反映了投資企業(yè)與被投資企業(yè)之間的經(jīng)濟關(guān)系的實質(zhì)。特殊目的股權(quán)安排。2001年度共實現(xiàn)銷售收入674,，%，年度虧損達到69,?！镀髽I(yè)會計制度》規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末對存貨進行全面清查，如由于存貨毀損、全部或部分陳舊過時或銷售價格低于成本等原因，使存貨成本高于可變現(xiàn)凈值的，應(yīng)按照可變現(xiàn)凈值低于存貨成本部分，計提存貨跌價準備。但是對大多數(shù)其他企業(yè)來說，后進先出法并不反映存貨的實物流動。這一方法的假定是：在購買活動中經(jīng)常出現(xiàn)總計成本，而每批存貨的購買價格往往不同，它們會同時影響期末存貨和銷貨成本。如果是在主營業(yè)務(wù)成本沒有發(fā)生異常變化的情況下，存貨余額出現(xiàn)較大的波動，則表明企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營肯定出現(xiàn)了某些值得關(guān)注的變化，這種變化往往透露出企業(yè)在經(jīng)營戰(zhàn)略、策略等方面的轉(zhuǎn)移，當(dāng)然，更不能排除的是，企業(yè)可能出現(xiàn)的虛假數(shù)字。待攤費用的預(yù)付性質(zhì)是指企業(yè)將于未來期間獲得某項效益，由此產(chǎn)生的會計核算方法為把預(yù)付費用的成本分配于耗用這項資源和服務(wù)的期間，或者分攤于企業(yè)獲得效益的期間，以正確反映期間的凈收益?！　」呖茪v年披露的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款均無持有本公司5％以上股份的主要股東單位的欠款，但總是有高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理辦公室、哈爾濱高新集團實業(yè)發(fā)展公司、哈爾濱高新房屋開發(fā)總公司、哈爾濱高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會、哈高新技術(shù)開發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)建設(shè)有限公司等名義出現(xiàn)的一、二年期不等的借款，其利用牛頭不對馬嘴的賬齡掩蓋大股東占用資金的秘密已為中國證監(jiān)會調(diào)查發(fā)現(xiàn)。鞍一工的其他應(yīng)收款可以說是道盡了上市的心痛之事，一是巨額資金被占用，2000年的其他應(yīng)收款余額6億2千萬，占總資產(chǎn)的近一半；二是其他應(yīng)收款賬齡極長，賬齡三年以上的占比27%，兩年以上的占比58%，其中前五名欠款單位欠款時間均在兩年以上；三是關(guān)聯(lián)方欠款回收風(fēng)險巨大，主要債務(wù)人系公司關(guān)聯(lián)方，早已經(jīng)幾乎不具備償債能力；四是風(fēng)險準備極不充分，鞍一工按應(yīng)收賬款、其它應(yīng)收款余額13%計提壞賬準備，可以認為壞賬準備嚴重低提。事實上，非經(jīng)營性交易形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系對于企業(yè)的經(jīng)營活動幾乎不具備價值，風(fēng)險性較高，主要是在于超經(jīng)濟性關(guān)系的存在會干擾企業(yè)正常經(jīng)營判斷；存量其他應(yīng)收款形成的資金占用會擠壓經(jīng)營資金的空間，甚至對企業(yè)經(jīng)營造成致命的傷害，所以，其他應(yīng)收款被稱為“抽血管”，資金被源源不斷的從企業(yè)內(nèi)部抽出，轉(zhuǎn)移到其他利益主體身上。 注冊資金幾萬馬克，對于貿(mào)易公司而言并不算離譜，但畢竟其與銀廣夏簽下的是年度金額達20億元人民幣、總金額達60億元的合同，對比過于懸殊。 銀廣夏在2001年3月股東大會上分發(fā)的材料稱，德國的Fidelity Trading GmbH是在德國本地注冊的一家著名的貿(mào)易公司，系德國西案例：應(yīng)收帳款不良狀況分布呈現(xiàn)出明顯的地域性我國企業(yè)不良應(yīng)收帳款的分布呈現(xiàn)出明顯的地域特征，例如在東北三省三角債情況比較嚴重，分布在該區(qū)域的應(yīng)收賬款不良率較高；在浙江和上海經(jīng)濟活躍，分布在該區(qū)域的應(yīng)收賬款不良率比較低；而以廣東為代表的部分地區(qū)，經(jīng)濟發(fā)展迅速，但是不良應(yīng)收賬款率也較高。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 / 平均應(yīng)收賬款用一年的天數(shù)365除以這個周轉(zhuǎn)率，就得到應(yīng)收賬款的平均收款期，把這個平均回收天數(shù)與慣常的商業(yè)信用期限相比較，就可以看出企業(yè)管理者的信用管理能力，那些資產(chǎn)項下總是裝滿回收遙遙無期的應(yīng)收賬款的企業(yè)應(yīng)當(dāng)受到足夠的懷疑。通過對應(yīng)收賬款的結(jié)構(gòu)分析，對應(yīng)收賬款占企業(yè)流動資產(chǎn)的比重進行測度，我們可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)外部環(huán)境以及內(nèi)部管理、經(jīng)營策略方面的變化線索。應(yīng)收賬款形成了企業(yè)資產(chǎn)方一個極大的風(fēng)險點，因為，只有最終能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的應(yīng)收賬款才是有價值的，而那些預(yù)期將無法