【正文】 主營業(yè)務(wù)收入是工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤的主要來源。在實際操作中有如下幾種操作方式：（1）實收資本虛假。2虛假資產(chǎn)項目資產(chǎn)項目包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。財務(wù)報表是根據(jù)會計賬簿分析填列的，其數(shù)據(jù)直接或間接來源于會計賬簿所記錄的數(shù)據(jù)，因此，賬表必須相符。這家企業(yè)為什么要這樣做呢?目的就是為了“寅吃卯糧”，利用會計政策變更的大好時機，進行利潤調(diào)整。但是1995年末，這家世界上最老牌的商業(yè)銀行卻破產(chǎn)倒閉了。公司運營一段時間后，他們發(fā)現(xiàn)資金不夠，于是決定向銀行貸款。職工薪酬不僅包括企業(yè)一定時期支付給全體職工的勞動報酬總額，也包括按照工資的一定比例計算并計入成本費用的其他相關(guān)支出。按照現(xiàn)行制度，企業(yè)持有的應(yīng)收票據(jù)不得計提壞賬準備，但有的單位為了虛增管理費用，將應(yīng)收票據(jù)的余額也作為計提壞賬準備的基數(shù)，從而達到虛減利潤、偷漏稅金的目的。其實，利潤只反映企業(yè)經(jīng)營成果的一個會計概念，還有一項比盈利更重要的指標，那就是“企業(yè)的現(xiàn)金支付能力”。而有的公司從事多種經(jīng)營，主營業(yè)務(wù)不突出，沒有拳頭產(chǎn)品，業(yè)績忽上忽下是靠不住的。資產(chǎn)負債表的基本架構(gòu)：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益上述的會計等式其實是個恒等式，因為它是公司資金來源與資金用途一體兩面的表達。(7)公司資產(chǎn)遭受重大損失。上市公司業(yè)績發(fā)生突變的情形，往往會對二級市場的股價造成重大影響，這時就需要上市公司在定期報告中進行重點的提示。 俯瞰企業(yè)財務(wù)運營（10）2把握兩個基本指標(1)每股收益。每股稅后利潤越高，股東獲得的權(quán)益就越多。投資者可將利潤表中的營業(yè)成本去除以資產(chǎn)負債表中存貨項目期初和期末數(shù)的平均余額，求出存貨周轉(zhuǎn)率。股東權(quán)益比率越大，債務(wù)比率越小。因為對外投資往往能夠反映出一家公司的資金實力、控股能力、社會關(guān)系、多種經(jīng)營方式及收益來源等信息。精明的公司管理人員往往會選擇恰當?shù)臅r機，投入資金從事屬于其經(jīng)營范圍的業(yè)務(wù)。②已發(fā)行的股份。④增資發(fā)行的發(fā)行人必須說明前次公開發(fā)行股票所籌資本的運用情況。業(yè)務(wù)發(fā)展目標?！卑l(fā)行人可針對實際情況編制招股說明書摘要，但應(yīng)包括招股說明書全文各部分的重要內(nèi)容，不得在內(nèi)容上出現(xiàn)不一致，或因遺漏重要信息而誤導(dǎo)投資者的情況。如何閱讀上市公司招股說明書1招股說明書的內(nèi)容招股說明書是公開發(fā)行股票的公司在發(fā)行股票時向社會公眾披露有關(guān)公司的基本情況以及與本次股票發(fā)行相關(guān)的股本結(jié)構(gòu)、資金運用、盈利水平、財務(wù)狀況的書面報告。況且，并非所有關(guān)聯(lián)交易都是不正常交易，但是關(guān)聯(lián)交易又確實為上市公司制造利潤、粉飾財務(wù)報告提供了機會和條件，因此，關(guān)注上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是進行財務(wù)分析的一個重要方面。由于每股收益指標存在無法判斷收益的獲取時間、風險高低、投入與產(chǎn)出的比例關(guān)系等缺陷，可利用市盈率、每股股利、股利支付率等指標予以補充；由于凈資產(chǎn)使用歷史成本進行計量，無法反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價值，可采用市凈率(每股市價／每股凈資產(chǎn))予以彌補。一般應(yīng)當按照以下順序披露：第一，遵循企業(yè)會計準則的聲明。企業(yè)的目標限定了企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，也可以說限定了財務(wù)分析的內(nèi)容。財務(wù)分析是指以財務(wù)報表和其他資料為依據(jù)和起點，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動，目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來，幫助利益關(guān)系集團改善決策。③中立性。任何會計信息如果要想影響決策，必須在決策完成以前提供。一項會計信息是否具有相關(guān)性，又由三個組成因素所決定，分別是預(yù)測價值、反饋價值和及時性。這既是對自己負責，也是對客戶負責。如果我們單獨分析2008年的經(jīng)營情況，公司的銷售收入120萬元，銷售利潤率是47％，似乎也不差。錯誤之二：愛看項目，忽視結(jié)構(gòu)不同的報表項目之間存在密切的聯(lián)系。企業(yè)管理者先從源頭，也就是從思想上認識到財務(wù)管理對企業(yè)的重要性，使自己不斷地充電，學習財務(wù)稅收知識，也可以通過專業(yè)的財務(wù)人員或是籌劃機構(gòu)對財務(wù)稅收進行規(guī)劃，通過這方面的幫助來找到自己的合理節(jié)稅方法。管理者讓會計按照自己的想法來做企業(yè)的賬，是無視會計法、稅法等基本法律規(guī)范要求的行為。 等企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模了，才發(fā)現(xiàn)由于疏于對企業(yè)財務(wù)的管理，出現(xiàn)的問題已經(jīng)不是能用錢就能解決的了。能夠反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的財務(wù)報表主要有三個：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。民營經(jīng)濟已經(jīng)成為我國各地區(qū)最活躍、發(fā)展最為迅猛的企業(yè)，為拉動國民經(jīng)濟增長作出了巨大貢獻。企業(yè)的各種財務(wù)報表，如資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等，蘊含了豐富的會計信息，是反映企業(yè)實力的一面鏡子。（2）為什么很多企業(yè)發(fā)展很慢？因為他們不懂如何與銀行和風險投資家打交道。表面上看是管理者缺乏財務(wù)知識，但其實質(zhì)是管理者缺乏財務(wù)意識。把這些工作和財務(wù)分開來對待，平時管賬也只是對自己認為重要的地方作一下批示。這樣的難題可以說是管理者有意識制造出來的，目的就是避稅。資產(chǎn)負債表：反映資產(chǎn)、負債的結(jié)構(gòu)分布，反映公司的經(jīng)營風險和財務(wù)風險，反映公司的財產(chǎn)權(quán)利關(guān)系，但是不能反映經(jīng)營成果。如果我們把項目進行聯(lián)系分析，就很容易看到：公司的流動資產(chǎn)4 200萬元，流動負債是29 425萬元，也就是所有的流動資產(chǎn)都用來還債也不能還清全部的流動負債。所謂“賬前消化”，主要是從時間角度抓住做賬的最佳時機，解決傳統(tǒng)做賬中事后算賬的弊端。1效益大于成本在信息時代，信息本身也是一種經(jīng)濟資源。例如，投資者及債權(quán)人要能預(yù)測其投資及信貸的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的金額、時間及風險，才能決定是否購買、持有或出售其投資，以及是否繼續(xù)貸款。故可靠性亦為報表中會計信息的主要質(zhì)量。當經(jīng)濟情況相同時，會計信息應(yīng)能顯示相同的情況；反之，當經(jīng)濟情況不同時，會計信息亦應(yīng)能反映其差異。如何處理積壓產(chǎn)品，財務(wù)分析不能回答。2理財環(huán)境與財務(wù)狀況的關(guān)系企業(yè)的理財環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、生產(chǎn)環(huán)境、內(nèi)部環(huán)境等方面。 俯瞰企業(yè)財務(wù)運營（4）第六，或有和承諾事項、資產(chǎn)負債表日后非調(diào)整事項、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易、重要的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和出售、企業(yè)合并和分立，以及其他有助于理解和分析第五項所述報表項目需要說明的事項。但是，一些上市公司的經(jīng)營活動存在著這樣或那樣的問題，有的是歷史原因造成的，有的是外部環(huán)境變化造成的，有的是內(nèi)部管理不善造成的。會計估計是指企業(yè)對其結(jié)果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷。③ 招股說明書全文文本扉頁應(yīng)刊登如下內(nèi)容：發(fā)行股票類型。④主要風險因素及對策。介紹投資風險和股市風險，一般采用下列提示：“投資者在評價本發(fā)行人此次發(fā)售股票時，除招股說明書提供的其他資料外，應(yīng)特別認真地考慮下述各項風險因素。④不同類別股票在股利分配方面的權(quán)益。(6)盈利預(yù)測。了解股本金到位情況的另一更主要的目的是看股東投入股本的時間。 俯瞰企業(yè)財務(wù)運營（8）5負債情況及償債能力舉債經(jīng)營是現(xiàn)代成功企業(yè)普遍采用的一種經(jīng)營手段。主要看公司高級管理人員的年齡結(jié)構(gòu)、學歷層次、主要經(jīng)歷等。如果發(fā)覺比例較高，說明固定資產(chǎn)還可以在較長時間內(nèi)得到應(yīng)用；如果看到比例較低，說明企業(yè)在不久的將來，有可能要抽出資金對固定資產(chǎn)進行投資。該表右方反映了上年度營運資金增減變動的結(jié)果；左方說明了這一結(jié)果的原因。而其他財務(wù)指標均是圍繞以上兩個重要的財務(wù)指標展開的。如何閱讀上市公司臨時報告定期報告是基本內(nèi)容確定、報告時間確定的以披露公司正常經(jīng)營情況為主的報告。(12)涉及公司的重大訴訟事項。會計等式左邊代表資金的用途，資金可以是各種形式的資產(chǎn)擁有，如貨幣資金、存貨、應(yīng)收及預(yù)付款項、固定資產(chǎn)等。每年凈利潤增加幅度不低于30%，只有保持這個速度才能說明公司處在高速成長期。主要是企業(yè)以賺取差價為目的從二級市場購入的各種有價證券，包括股票、債券、基金等。 如何讀懂資產(chǎn)負債表（3）4資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失是指因資產(chǎn)的賬面價值低于其可收回金額而造成的損失。如果是流動負債，就必須在1年內(nèi)償還；如果是長期負債，償還期限就可以超過1年。而這個凈資產(chǎn)是怎么樣形成的呢？投資者入股的時候，注入企業(yè)資金，它會形成所有者權(quán)益。因為他不重視對資產(chǎn)負債表的閱讀，使銀行付出了慘痛的代價。在這之中，通常的做法有提取壞賬準備、存貨跌價準備、長期股權(quán)投資減值準備等。有關(guān)財務(wù)報表之間以及各財務(wù)報表內(nèi)各項目之間存在著一定的勾稽關(guān)系，如資產(chǎn)負債表內(nèi)各類資產(chǎn)合計應(yīng)等于資產(chǎn)總計，流動負債、長期負債與所有者權(quán)益合計應(yīng)等于負債與所有者權(quán)益總計，資產(chǎn)總計應(yīng)等于負債與所有者權(quán)益總計；資產(chǎn)負債表中未分配利潤應(yīng)與利潤分配表中未分配利潤一致，利潤分配表中凈利潤應(yīng)與利潤表中凈利潤數(shù)額一致等。（5）資產(chǎn)的損失不予轉(zhuǎn)銷而掛賬。在采用權(quán)益法核算時，無根據(jù)地加大被投資企業(yè)的資本公積而虛增企業(yè)的資本公積，或?qū)⑵渌椖哭D(zhuǎn)入資本公積。在進行企業(yè)間的比較時，用不含稅的銷售收入作為比較指標，因為稅收要上繳國家，不構(gòu)成企業(yè)的利潤。 如何讀懂利潤表（1）利潤表的項目分析1企業(yè)利潤的產(chǎn)生企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，有償使用或耗費其他企業(yè)提供的產(chǎn)品，向國家上繳稅款，向職工提供工作和就業(yè)機會，如經(jīng)營良好還向投資者提供利潤分紅。（3）違背負債的形成、償還的會計核算原則。某企業(yè)編制合并財務(wù)報表時，將與內(nèi)部某子公司的往來款17億元沒有進行抵銷，而是簡單地相加合并，造成合并財務(wù)報表中資產(chǎn)負債同時虛增17億元，會計信息失真。在年末的時候，這筆費用一分為二：一部分為商標宣傳費用，劃歸集團公司承擔；另一部分為產(chǎn)品宣傳費用，留給股份公司自己消化。財務(wù)報表所提供的會計信息如果是虛假的，其直接結(jié)果將是誤導(dǎo)報表使用者，使其作出錯誤的決策。應(yīng)收賬款逐年上升的趨勢表明，或者銷售環(huán)節(jié)沒有管好應(yīng)收款，或者說明企業(yè)做好了，市場擴大了，相應(yīng)的應(yīng)收賬款也增加了。因為會計規(guī)則特別強調(diào)先人后己，也就是說，企業(yè)的資產(chǎn)首先要用來償還債務(wù)，剩下的不管多少，都歸投資人所有。(4)有證據(jù)表明資產(chǎn)已經(jīng)陳舊過時或者其實體已經(jīng)損壞。(2)應(yīng)收票據(jù)的舞弊現(xiàn)象。此外，市盈率還是一個短期指標，它只反映上一年的經(jīng)營情況。為了反映資金來源和資金用途之間的恒等關(guān)系，了解每一項經(jīng)濟活動的來龍去脈，我們一般使用“復(fù)式記賬法”來記錄經(jīng)濟業(yè)務(wù)內(nèi)容、進行會計核算。任何法人直接或間接持有一個上市公司發(fā)行在外的普通股達到5%時，以及超過以后增減變化每達到發(fā)行在外總額的2%時，應(yīng)向該公司、證券交易所和證監(jiān)會作出書面報告并公告。(2)公司的經(jīng)營政策或者經(jīng)營項目發(fā)生重大變化。(3)財務(wù)運營體系。例如，投資者可從中了解該上市公司所適用的所得稅稅率；公司以前所用的會計政策是否改變，如有改變，其原因和導(dǎo)致的結(jié)果是怎樣；公司高層管理人員為何變更；等等。其根本原因為國有或集體企業(yè)在轉(zhuǎn)制為股份公司時，生產(chǎn)經(jīng)營過程并沒有中斷，某些費用被歸屬于改制前的時間內(nèi)，而收入被歸屬于改制后的時間內(nèi)，這種情況完全可能存在。應(yīng)當指出的是，在我國，許多企業(yè)的其他應(yīng)收款往往比應(yīng)收賬款還多。按照國際慣例，流動比率通常應(yīng)保持在2∶1水平上，即流動資產(chǎn)應(yīng)該是流動負債的2倍。一家公司，資產(chǎn)通常有貨幣性資產(chǎn)、債權(quán)性資產(chǎn)、實物性資產(chǎn)、投資性資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。(8)發(fā)行人認為對投資者作出投資判斷有重大影響的其他事項。②發(fā)行人業(yè)務(wù)收入的主要構(gòu)成。(2)募集資金的運用。⑩發(fā)行人業(yè)務(wù)和技術(shù)概況。主承銷商。上市公司管理當局為掩蓋公司真實的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量情況，往往采用編造、偽造等手法編制財務(wù)報表。在正常的市場關(guān)系中，若不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，企業(yè)與供應(yīng)商、代理商之間發(fā)生交易，是完全按照市場經(jīng)濟的運作規(guī)則進行的，各方為了維護自身的經(jīng)濟利益，按照公平、自由的交易原則商定有關(guān)交易。6同時運用多個指標進行綜合評價運用單一的財務(wù)指標評價上市公司是不全面的。解決的最佳途徑是盡可能地擴大信息來源，以彌補財務(wù)報表所提供信息的不足。 俯瞰企業(yè)財務(wù)運營（3）上市公司財務(wù)報表分析中應(yīng)注意哪些問題上市公司財務(wù)報表分析中，我們應(yīng)注意以下幾點。隨著社會籌資范圍擴大，非銀行的貸款人和股權(quán)投資人增加，公眾進入資本市場和債務(wù)市場，投資人要求的信息更為廣泛。如果所用的方法不適當，不論會計人員(計量者)如何審慎無誤地計量，所得結(jié)果仍不正確。因此反饋價值有助于未來決策。相反，如果財務(wù)報表所包含的會計信息易于理解，就能更好地為報表使用者服務(wù)，從而也就提高了財務(wù)報表本身的效益。賬前消化和賬外運籌之后的明智選擇，就是賬內(nèi)規(guī)范。通過上面的例子，我們可以看出：必須把報表項目進行相互對比，進行結(jié)構(gòu)分析，才能發(fā)現(xiàn)報表數(shù)字后面隱含的意義。原來是公司放寬了信用政策，2008年的銷售收入增長了，應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)都大幅度增長。通過做假賬來掩蓋業(yè)務(wù)流程的不合理，甚至通過做虛假的業(yè)務(wù)流程來達到少交稅的目的。不用等到年終的時候造成局面被動，失去了算賬的最佳時期。有的管理者甚至連自己賬上有多少錢都不知道，忙于業(yè)務(wù)工作，財務(wù)方面過度依賴專業(yè)人員。不光是管理者，也許很多人都覺得，數(shù)字就像字母，報表就像一個謎。全書共分為九章：第一章管理者的財務(wù)難題第二章俯瞰企業(yè)財務(wù)運營第三章如何讀懂資產(chǎn)負債表第四章如何讀懂利潤表第五章如何讀懂現(xiàn)金流量表第六章如何讀懂財務(wù)報表附注第七章股東權(quán)益報酬率的密碼解讀第八章企業(yè)的競爭力在哪里第九章財務(wù)報表的局限性及風險精于閱讀、分析和審查財務(wù)報表將有助于企業(yè)管理者準確掌握企業(yè)的財務(wù)情況。要怎樣才能夠看懂財務(wù)報表、分析財務(wù)報表的各項信息、審查財務(wù)報表的有關(guān)錯弊呢？本書將為您一一解答。我們可以毫不夸張地說：管理者對財務(wù)管理的重視程度能決定企業(yè)能否很好的生存下去。只要能保證平時和年終沒有被相關(guān)部門找上什么麻煩就可以了。這里需要給管理者提個醒，平時多注意和財務(wù)溝通，遇到不懂的，可以請財務(wù)解釋清楚，并且多聽聽財務(wù)的建議，這樣做的目的是幫助你及時地發(fā)現(xiàn)問題，把握好解決問題的時機。發(fā)現(xiàn)公司的賬面不平了，就讓財務(wù)通過做賬來解決。但再通過資產(chǎn)負債表的分析，我們就知道該公司為什么銷售有