【正文】 貸款配置的對象是國家批準立項的基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)大中型基本建設(shè)和技術(shù)改造等政策性項目及其配套工程。 國外融資：是指利用國外資金進行的融資，主要包括舉辦中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)、外商獨資企業(yè)、ＢＯＴ融資等。 ? （六）資源稅 ? 國家對從事資源開采的單位和個人，因資源差異而形成的級差收入征收的稅收。 （十一）固定成本和可變成本的估算 進行項目財務(wù)評價的盈虧平衡分析和不確定性分析時，需要將總成本費用按其與產(chǎn)量的關(guān)系分解為固定成本、半固定成本和可變成本。 2＝ 10 / 55 ? 年折舊額＝（ 2500－ 2500 5％） 10 / 55=432 ? 以此類推，各年數(shù)據(jù)如下表所示。 b、直接燃料、動力費 —— 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際消耗的燃料、動力費 c、直接工資 —— 企業(yè)直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎金、津貼和補貼 d、直接支出 —— 企業(yè)直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的福利費等 （ 2）制造費用：企業(yè)各生產(chǎn)單位為組織和管理生產(chǎn)活動而發(fā)生的生產(chǎn)單位管理人員的工資，職工福利費，生產(chǎn)單位房屋建筑物、機器設(shè)備等折舊費，原油儲量有償使用費，油田維護費，礦山維簡費，租賃費，修理費，水電費、辦公費、差旅費、運輸費、保險費等費用。 ? （ 2）應(yīng)收帳款的估算 ? 應(yīng)收帳款＝年經(jīng)營成本 / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù) ? （ 3）存貨的估算 ? 為簡化計算，僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并分項進行計算。（ 1－消費稅稅率） 增值稅＝（ CIF＋ 關(guān)稅＋消費稅）增值稅稅率 外貿(mào)手續(xù)費＝ CIF ％ 銀行手續(xù)費＝合同價 ～ ％ 國內(nèi)運雜費＝ CIF 國內(nèi)運雜費率 C： 安裝工程投資估算 安裝工程投資 =設(shè)備購入價安裝費率 或者：安裝工程投資 =設(shè)備重量每噸設(shè)備安裝費 工程費用＝ A＋ B＋ C ② 工程建設(shè)其他費用估算 ③ 預(yù)備費用估算 預(yù)備費：是在投資估算時用于處理實際與計劃不相符而追加的費用 A： 基本預(yù)備費＝（工程費用＋工程建設(shè)其他費用） 基本預(yù)備費率 基本預(yù)備費是在初步設(shè)計和概算中難以預(yù)料的費用，例如自然災(zāi)害造成的損失等。 建筑工程費 工程費用 設(shè)備及工器具購置費 安裝工程費 建設(shè)單位管理費 固定 工程建設(shè) 勘察設(shè)計費 資產(chǎn) 其他費用 研究實驗費 投資 施工機構(gòu)遷移費 工程監(jiān)理費、工程保險費 工程承包費等 預(yù)備費用：基本預(yù)備費用、漲價預(yù)備費 建設(shè)期利息 無形資產(chǎn)投資的構(gòu)成 無形資產(chǎn)：是指供企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營長期使用，但沒有 具體實物形態(tài)的特殊性資產(chǎn)。 其中： I2： 擬建項目所需固定資產(chǎn)投資額 I1：同類項目實際固定資產(chǎn)投資額 P2： 擬建項目生產(chǎn)規(guī)模 P1： 同類項目生產(chǎn)規(guī)模 Cf： 物價換算指數(shù) ? ? FCPIPI 1122 /? 例 1： 某擬建項目年產(chǎn)某種產(chǎn)品 40萬件。 （ 1）投資者作為資本金或合作條件投入的，按評估確認或合同、協(xié)議約定的金額計價； （ 2）從企業(yè)外部購入的，按時及支付的金額計價 （ 3）自行開發(fā)的， 按實際支出計價 （ 4）接受捐贈的，按所附單據(jù)或同類資產(chǎn)市價計價 （ 5）商譽只有在合并、接受投資或購入時入賬 遞延資產(chǎn)中開辦費估算 根據(jù)評估項目籌建期間的支出、項目特點及同類項目的經(jīng)驗數(shù)據(jù)估算 三、流動資金的構(gòu)成與估算 （一）流動資金的構(gòu)成 概念：指企業(yè)在生產(chǎn)過程中處于生產(chǎn)和流通領(lǐng)域，供周轉(zhuǎn)使用的資金。 （ 3）流動資金屬于長期性資金，流動資金的籌措可以通過長期負債和資本金方式解決，流動資金的借款部分的利息應(yīng)計入財務(wù)費用，在項目計算期末收回流動資金時，再償還流動資金借款。 平均年限法 年折舊額 =固定資產(chǎn)原值 (1預(yù)計凈殘值率 ) / 折舊年限 其中： ? 固定資產(chǎn)原值 =固定資產(chǎn)投資額 +建設(shè)期利息 ? 預(yù)計凈殘值率 =預(yù)計凈殘值 / 固定資產(chǎn)原值 ? 預(yù)計凈殘值率一般為 3％～ 5％。包括固定資產(chǎn)投資借款利息和流動資金借款利息。 ? 應(yīng)以不含增值稅稅額的價格為計稅依據(jù)。 （ 3）按負債融資的信用基礎(chǔ)，可以分為主權(quán)信用融資、企業(yè)信用融資和項目融資。 二、幾種主要融資方式 （一）商業(yè)性銀行貸款融資 國內(nèi)商業(yè)銀行貸款 《貸款通則》規(guī)定，我國商業(yè)銀行貸款的種類分為：（ 1）根據(jù)承擔(dān)風(fēng)險的主體不同，分為自營貸款、委托貸款（委托人資金）和特定貸款（財政部資金）；（ 2）根據(jù)貸款期限不同，可分為短期貸款、中期貸款和長期貸款；（ 3）根據(jù)貸款的擔(dān)保情況，可分為信用貸款、擔(dān)保貸款、保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款、票據(jù)貼現(xiàn)貸款。 國際金融組織貸款 目前全球性的國際金融組織主要有：國際貨幣基金組織（ IMF）、國際復(fù)興開發(fā)銀行（ IBRD，簡稱世界銀行， WB）、國際清算銀行（ BIS）等 區(qū)域性國際金融組織主要有：亞洲開發(fā)銀行（ ADB） 泛美開發(fā)銀行（ IDB）、非洲開發(fā)銀（ AFDB）、歐洲復(fù)興開發(fā)銀行（ EBRD）等。一般是為了實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策，引導(dǎo)社會投資，由國家政策性銀行進行貸款，為有關(guān)項目提供建設(shè)資金。（權(quán)益融資形成企業(yè)的所有者權(quán)益和項目的資本金）。基本特點：以應(yīng)稅產(chǎn)品的銷售額為計稅依據(jù)，同時又準許從稅額中扣除（上一個環(huán)節(jié)）已納稅部分的稅額，以其余額為應(yīng)納稅額。無形資產(chǎn)按不少于 10年確定攤銷年限；開辦費按不少于 5年確定攤銷年限。 （四）折舊費的估算 由于每個項目擁有多項固定資產(chǎn)，折舊的方法一般為：個別折舊法、分類折舊法和綜合折舊法。對于存貨中的外購原材料、外購燃料要區(qū)分品種和來源，考慮運輸方式和運輸距離等因素確定。用復(fù)利法計算建設(shè)期貸款利息。 項目經(jīng)濟評估時，可將工程建設(shè)其他費用中的生產(chǎn)職工培訓(xùn)費、樣品樣機購置費及農(nóng)業(yè)項目中的農(nóng)業(yè)開荒費等計入遞延資產(chǎn)價值 建設(shè)期貸款利息 (二 ) 建設(shè)項目投資的估算方法 固定資產(chǎn)投資估算 （ 1）擴大指標估算法 套用原有同類項目的固定資產(chǎn)投資額對擬建項目固定資產(chǎn)投資額估算的方法。 特點：不存在實物形態(tài)、提供較長時期的經(jīng)濟效益、 與有形資產(chǎn)不可分離、有償取得、 未來經(jīng)濟效益不穩(wěn)定、在收益期內(nèi)進行分期攤銷。一般根據(jù)國家規(guī)定的投資綜合價格指數(shù)，按估算年份價格水平的投資額為基數(shù)，采用復(fù)利方法計算。最低周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收帳款 40天；原材料 50天；進口零部件 90天；燃料 60天；在產(chǎn)品 20天；產(chǎn)成品 10天；現(xiàn)金 15天；應(yīng)付帳款 40天。 （二）生產(chǎn)要素估算法 ? 是從估算各種生產(chǎn)要素的費用入手，匯總得到總成本費用。 （五）修理費的估算：一般按折舊費的一定比例計算。如固定資產(chǎn)折舊費、管理費用 變動成本（可變成本）：隨產(chǎn)量變化而成比例變化的成本費用，如原材料費用 混合成本：介于固定成本和變動成本之間，隨產(chǎn)量變動，單非正比例變動。 （ 1）按融資期限的長短，分為長期融資和短期融資。 直接融資：是沒有中介組織，資金的需求者與供給者直接見面的融資方式，主要有發(fā)行股票、企業(yè)債券等方式。 （ 3）中國進出口銀行專營國家政策性出口信貸業(yè)務(wù)，包括買方信貸和賣方信貸。 （二）政策性貸款融資 國家政策性銀行貸款融資 包括：國家開發(fā)銀行貸款、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行貸款和中國進出口銀行