【正文】 中，全面預(yù)算是用貨幣形式反映企業(yè)未來某一特定期間、各職能部門、生產(chǎn)單位及企業(yè)綜合部門等的有關(guān)現(xiàn)金支出、資金需求、資金融通、營業(yè)收入、成本及財務(wù)狀況和經(jīng)營成果等方面的詳細(xì)計劃。 二 .管理會計的許多內(nèi)容反映企業(yè)的委托代理關(guān)系 在公司制企業(yè)里，存在著所有者（委托者）與經(jīng)營者（受托者）、上層經(jīng)營者與所屬經(jīng)營者、一般員工之間的代理關(guān)系。該類代理成本由所有者與經(jīng)營管理者之間的代理關(guān) 系產(chǎn)生，是在投資者與管理者之間的利益沖突與博弈中總的價值減少。他們 認(rèn)為“代理成本”是企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的決定因素，代理成本來源于管理人員不是企業(yè)的完全所有者的這樣一個事實。即為使用市場的費用。 [3] 百度百科， [4]AICPA. Core Competence Framework for Entry into Accounting Profession[M].NewYork:,1999. [5] 許萍、曲曉輝，高級會計人才能力框架研究 《當(dāng)代財經(jīng)》， 2020 年第 11 期。 四、 完善以能力為重的管理會計實驗教學(xué)模式 由于計算機(jī) 技術(shù)的應(yīng)用 ，為管理會計實驗 教學(xué) 的模式提供多樣化的手段 。 [7] 在實驗教材中增加了“動態(tài)本量利分析圖的繪制”、“ 多元回歸法銷售預(yù)測模型”、 “ 有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型 ”、“產(chǎn)品優(yōu)化組合決策模型”、“趕工決策模型”等體現(xiàn)解決管理會計問題的內(nèi)容。在傳統(tǒng)平面紙質(zhì)教程中，通過文字和屏幕圖 片比較詳細(xì)地介紹了基于 Excel工作表的管理會計基本方法的應(yīng)用過程，通過閱讀紙質(zhì)教程和“實驗系統(tǒng)”進(jìn)行模擬實驗，以獲得解決管理會計問題的技能和方法。 教材是體現(xiàn) 教學(xué)目標(biāo)、 教學(xué)內(nèi)容 和教學(xué)方法的知識載體，是教師教學(xué)、學(xué)生學(xué)習(xí)的基本工具。那么，現(xiàn)在我們面臨的問題已經(jīng)和以前大不一樣了。 [3] 美國注冊會計師協(xié)會 （ AICPA）在《 進(jìn)入會計職業(yè)的核心勝任能力框架 》中 提出了三種 會計人 ③ 本文是首都經(jīng)濟(jì)貿(mào) 易大學(xué)“成本管理會計優(yōu)秀教學(xué)團(tuán)隊”項目資助的研究成果之一。 本文 認(rèn)為 管理會計實驗教學(xué) 的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)以能力培養(yǎng)為目標(biāo) ， 并 試圖從管理會計實驗教學(xué)的視角探討以能力為重的管理會計實驗教學(xué) 的目標(biāo)及實現(xiàn) 問題 。 【 關(guān)鍵詞 】 能力培養(yǎng) 管理會計 實驗教學(xué) 國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要（ 20202020 年）明確提出高等教育要“強(qiáng)化實踐性教學(xué)環(huán)節(jié)”，并主張以能力為重。 分組 實證研究結(jié)果 再次印證了 公司增長與價值 之間的非線性關(guān)系 ， 并發(fā)現(xiàn) 中國上市公司由于盲目增長而造成價值毀損的情況已經(jīng)相當(dāng)嚴(yán)重。 實證結(jié)果如表 6（ 5） 所示。表明股改后，上市公司 增長 速度 趨于 穩(wěn)定 ；受股改后 A 股市場流動性增強(qiáng)的影響，市場化程度提高，投資機(jī)會增大 ，資本增值能力大大加強(qiáng)，公司風(fēng)險降低，公司規(guī)模進(jìn)一步壯大 ，價值增值能力提高 。后者 樣本 3218 個， 占 %，股票超額收益率均值為 負(fù)， 實現(xiàn)有效增長的樣本占該組樣本的 896個，占該組樣本的 %，處于增值性高速增長狀態(tài)的樣本 666 個 ，占有效增長樣本的 %。 公司增長有效性四象限 分組 實證結(jié)果 本文對樣本 按照公司增長有效性四象限分組 施以實證分析， 鑒于已經(jīng)對增長波動進(jìn)行了分組，所以剔除了增長波動二次項，直接 采用多元線性模型 衡量在高速增長和低速增長兩種增長狀態(tài)下對價值的影響， 結(jié)果如表 5（ 3）、（ 4）、（ 5）、（ 6）所示 。 表 3 公司增長有效性四象限股票超額收益率與增長波動描述性統(tǒng)計表 相關(guān)性檢驗 筆者對主要變量 進(jìn)行了 相關(guān)性 檢驗 ， 如表 4 所示， 對角線的左下方是 Pearson 相關(guān)系數(shù) ，右上方是 Spearman 相關(guān) 系數(shù) 。 股市蕭條期，樣本公司股票超額收益率差異較小，而增長波動差異較大；股市繁榮期，股票超額收益率差異較大，而增長波動的差異相對較小，表明增長波動與價值變化之間并非線性關(guān)系。本部分實證研究僅保留正常經(jīng)營的上市公司樣本，剔除當(dāng)年首次招股或增股或配股的上市公司、 ST、 *ST、 PT 上市公司、 異常值及數(shù)據(jù) 缺 失樣本。 變量定義 如表 1 所示 ： 表 1 公司增長有效性模型變量定義表 變量類別 變量名 預(yù)測符號 含義 計算公式 因變量 Abreturn 股票超額收益率 1 2 1 211[ ( 1 ) 1 ] [ ( 1 ) 1 ]i i immA b re tu rn R E T I R E T??? ? ? ? ? ? ? ? 其中 ∏是連乘符號， m=月份， 1ii iEPRET BP??，即為上市公司 i 的股票月平均收益率， EP i 為月內(nèi)最后一 個交易日的平均收益率， BP i 為月內(nèi)第一個交易日的平均收益率； 11niiij niiw RETIRETw???? ? ?，股票 i 所在行業(yè) j 的股票加權(quán)平均收益率，其中 n=行業(yè) j 上市公司總數(shù)， wi=公司 i發(fā)行的 A 股總數(shù)。 另外， 2020 年 4 月 至 2020 年初 中國 進(jìn)行了 股權(quán)分置改革， 以期完善資本市場功能，提高資源配置效率，規(guī)范投資行為 。 相應(yīng)將公司增長狀況劃分為四個象限： 第一象限， 增值性高速增長，即 價值增量≥ 0，且 增長波動≥ 0； 第二象限，增值性低速增長，即 價值增量≥ 0，且 增長波動＜ 0； 第三象限，毀損性低速增長，即 價值增量＜ 0，且 增長波動＜ 0； 第四象限，毀損性高速增長，即 價值增量＜ 0，且 增長波動≥ 0。鑒于產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張是是提升公司競爭力進(jìn)而實現(xiàn)價值增值的根本戰(zhàn)略， 本文主要研究 產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張對公司價值的影響 ， 將其他六大因素作為重要控制變量。 而且，上述文獻(xiàn)也沒有 提出 公司增長有效性的 判斷標(biāo)準(zhǔn) 和 測度方法。盈利性與企業(yè)增長、超常報酬與企業(yè)增長、經(jīng)濟(jì)增加值和企業(yè)增長之間都呈“倒 U 型”關(guān)系，增長適中時報酬率和股東價值增值最大?！?2020 民建中央專題調(diào)研報告表示， 2020 年，我國中小企業(yè) 平均壽命僅 為 年，企業(yè)過分追求增長的高速度、跨越性是短壽的主要原因。建議公司對產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張速度實施有效管理，借有效增長模式實現(xiàn)公司價值的持續(xù)提升。本文還發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會能夠提高價值對增長的敏感性，股權(quán)分置改革后中國資本市場在甄別公司增長有效性上判斷力增強(qiáng)。 李榮融在 2020 天津達(dá)沃斯論壇說：“ 20202020 年年底，中國每年倒閉的國有企業(yè)有近 5000 家，其中包括中央企業(yè)。 Ramezani（ 2020） [5]發(fā)現(xiàn)增長的巨大波動是經(jīng)營風(fēng)險的標(biāo)志，經(jīng)理為了追求增長不再致力于經(jīng)濟(jì)增加值的創(chuàng)造。上述研究僅僅停留于構(gòu)建“公司增長與價值”之間的線性模型，至多按照不同增長狀況進(jìn)行分組比較分析（曹玉姍， 2020[11]， Ramezani， 2020[5]），未能準(zhǔn)確反映二者之間“先增后減”的非線性關(guān)系。 在此基礎(chǔ)之上，筆者將公司增長區(qū)分為產(chǎn)品擴(kuò)張戰(zhàn)略和資本擴(kuò)張戰(zhàn)略的結(jié)果，根據(jù)劉婷（ 2020）[15]，公司價值形成主要由七大因素決定：產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張、投資機(jī)會、公司風(fēng)險、資本擴(kuò)張、獲現(xiàn)能力、市場競爭力以及創(chuàng)新能力 。 異于合理增長區(qū)間的部分定義為增長波動，將增長波動大于等于 0 定義為高速增長，否則，為低速增長。據(jù)此， 提出： 假設(shè) 2 公司未來投資機(jī)會與公司價值增值正相關(guān)：投資機(jī)會良好的公司價值增值幅度較大 （或價值毀損程度越輕）；公司擁有良好投資機(jī)會時， 會 提高公司價值對增長的敏感性；而當(dāng)公司缺乏投資機(jī)會時， 會 降低公司價值對增長 的敏感性。 最后 ， 筆者 對公司規(guī)模、市場 化程度 、 是否國有控股、 行業(yè)及年度進(jìn)行了 控制。按照《上市公司行業(yè)分類指引》，劃分為 12 個門類，其中，將制造業(yè)細(xì)分為 10 個大類。對比發(fā)現(xiàn) ， 2020 年和 2020 年增長波動均值上升但股票超額收益率下降，表明增長波動的提高不一定會帶來價值提升。第三象限上述兩個變量均值和標(biāo)準(zhǔn)差最小，表明該組公司增長速度大多未達(dá)到維持公司持續(xù)增長的基本要求，并且公司價值普遍發(fā)生了較嚴(yán)重的毀損。根據(jù) 下列 公式 測度公司增長對價值的貢獻(xiàn)程度 ： 1212? ? ( ) ( 2 ) ( )() ? ? 2abre turn dif growth dif growthabre turn dif growthdif growth????? ? ? ? ? ?? ? ? ??求 導(dǎo) 得推 出 計算可得，正常公司綜合影響模型中，股票超額收益率對增長波動的敏感性為 %，即正常經(jīng)營上市公司營業(yè)收入增長波動 1 個單位，會引起股票超額收益率變化 %個單位 。 按托賓 Q 值分組實證分析 筆者將 正常上市公司總體 樣本分為 Q 值大于等于 1 及 Q 值小于 1 兩組，前者樣本 4477 個， 占總體 %，股票超額收益率 均值為正，實現(xiàn)有效增長（即股票超額收益率大于等于 0）的樣本 1760個，占該組樣本的 %，處于增值性高速增長狀態(tài)的樣本 1205 個，占有效增長樣本的 %。 KolmogorovSmirnov 檢驗及MannWhitney 檢驗結(jié)果 （略） 表明，股改前樣本組的股票超額收益率、托賓 Q 值、資本擴(kuò)張率、資產(chǎn)規(guī)模及市場化指數(shù)均值都顯著小于股改后樣本組，但前者的增長波 動、貝塔值等指標(biāo)均值都顯著大于后者。 KolmogorovSmirnov 和 MannWhitney 檢驗發(fā)現(xiàn)， 非 正常公司股票超額收益率及多數(shù)價值影響因素的均值都顯著 小于 正常公司，而 增長 波動顯著大 于正常公司，說明很多非正常公司 不顧公司風(fēng)險承受能力， 一味追求快速增長， 導(dǎo)致公司價值 大幅下降。進(jìn)而，筆者 將價值變量區(qū)分為價值增值與價值毀損兩種狀態(tài)，把可持續(xù)增長率作為合理增長速度，將公司增長區(qū)分為高速增長與低速增長兩種狀態(tài)，據(jù)此形成公司增長有效性四象限。因此，為了達(dá)到管理會計實驗教學(xué)以能力為重的培養(yǎng)目標(biāo)，本文從樹立以能力為重的管理會計實驗教學(xué)理念、注重以能力為重的管理會計實驗教材建設(shè)、強(qiáng)調(diào)以能力為重的管理會計實驗教學(xué)內(nèi)容和完善以能力為重的管理會計實驗教學(xué)模式等四方面 探討了以能力為重的管理會計實驗教學(xué)的培養(yǎng)目標(biāo)的實現(xiàn)途徑，提出了管理會計實驗教學(xué)當(dāng)以能力培養(yǎng)為目標(biāo)的觀點。 為此， 以能力為重 的管理會計實驗教學(xué)就成為會計教育工作者不能不重視的一個理論和實踐問題。 能力與大腦的 機(jī)能 有關(guān)，它主要側(cè)重于實踐活動中的表現(xiàn)，即順利地完成一定活動所具備的穩(wěn)定的 個性心理特征 ；能力是運(yùn)用智力、知識 、技能的過程中，經(jīng)過反復(fù)訓(xùn)練而獲得的。如果說過去由于招生規(guī)模比較小，不強(qiáng)調(diào)以能力為重的培養(yǎng)理念帶來的危害也不大。 二、 注重以能力為重的管理會計實驗教學(xué)教材建設(shè) 教材是 進(jìn)行 教育教學(xué) 活動 的 要 素 之一。 為了貫徹 以能力為重的管理會計實驗教學(xué) 的理念，我們編寫的 實驗教材采用了平面紙質(zhì)教程《管理會計模擬實驗教程》和計算機(jī)實驗平臺《管理會計模擬實驗系統(tǒng)》（以下簡稱“實驗系統(tǒng)”） 相結(jié)合的復(fù)合教材設(shè)計。具體包括：成本性態(tài)分析、 變動成本計算法、本量利分析、經(jīng)營預(yù)測、 經(jīng)營決策、存貨決策、投資決策、標(biāo)準(zhǔn)成本法、全面預(yù)算 九個模擬實驗專題。 總之，通過使用 Excel工作表的公式、函數(shù)和工具 ，不僅可以非常直觀地感受到 Excel 工作表在處理管理會計中諸多問題方面的強(qiáng)大功能，同時還可以迅速地 獲得利用 Excel 工作表解決管理會計主要問題的專業(yè)技能和方法 。 【 參考文獻(xiàn) 】 [1] 國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要（ 20202020 年），中央政府門戶網(wǎng)站， 2020 年 07 月29 日， [2] 商務(wù)印書館辭書研究中心修訂，新華字典，商務(wù)印書館， 2020。其中， 交易 成本的具體組成內(nèi)容包括 ：① 市場型交易費用。 詹森（ Michael Jensen）和麥克林（ William mecklin 1976）于 1976 年在著名的《企業(yè)理論：管理行為、代理成本和所有權(quán)結(jié) 構(gòu)》一文中， 闡述了公司制條件下的不同代理關(guān)系， 提出了 現(xiàn)在大家基本認(rèn)同的 代理成本概念。 從代理主體角度， 嚴(yán)若森（ 2020）認(rèn)為代理成本可分為以下二類： ① 第一類代理 ④ 詹森、麥克林 .：管理者行為、代理費用與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) .轉(zhuǎn)引自盛洪主編《現(xiàn)代制度經(jīng)濟(jì)學(xué)》上卷 .北京大學(xué)出版社 2020 年五月版 .第 175 頁 成本。在管理會計中，如何處理股權(quán)資本所有者、債權(quán)人、高層經(jīng)營者與內(nèi)部不同層級經(jīng)營者之間在決策、控制和日常內(nèi)部管理中的各種關(guān)系，一直都是企業(yè)管理會計人員提供信息參與決策時，面臨的難題。 2. 管理會計中執(zhí)行會計的主要內(nèi)容涉及第三類代理關(guān)系。 作業(yè)是以人為主體的，作業(yè)成本計算法的特點之一可以說是以人消耗資源（成本）作為核算對象的。在外部投資者委托專職監(jiān)督者對企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行考核，如上市公司委托專職會計師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對企業(yè)經(jīng)營者的專門審計、績效考核和年報鑒證，國家政府委托專職的監(jiān)督職能部門對國有控股企業(yè)進(jìn)行的年終考核和平時監(jiān)督管理等，為此形成的委托代理關(guān)系屬于第四類代理關(guān)系。資本成本管理會計，將 股權(quán)資本占用額視同債務(wù)資本籌措額，其實質(zhì)是在資本成本的使用和計量方面，將第一類代理關(guān)系和第二類代理關(guān)系作為相同的代理關(guān)系，調(diào)整資金使用成