【正文】 比值。 14208=％ 預(yù)計銷售商品流入 =銷售額 增長率 銷售收現(xiàn)比 =14208 ％ =14499(萬元 ) 預(yù)計經(jīng)營現(xiàn)金流出 =銷售商品流入 247。 現(xiàn)金流量表的 主要作用 ： 一 :提供本期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù)； 二 :提供評價本期收益質(zhì)量的信息； 三 :有助于評價企業(yè)的財務(wù)彈性； 四 :有助于評價企業(yè)的流動性； 五 :用于預(yù)測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量。 留存盈利比率 = (凈利潤 全部股利 )247。 股票獲利率 =普通股每股股利 247。 12 ④ 復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)問題 (2)使用每股收益分析盈利性注意的問題 ①每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險。 2 評分 1 4 流動比率 凈資產(chǎn) /負(fù)債 資產(chǎn) /固定資產(chǎn) 銷售成本 /存貨 銷售額 /應(yīng)收賬款 銷售額 /固定資產(chǎn) 銷售額 /凈資產(chǎn) 25 25 15 10 10 10 5 8 6 4 3 12 10 合 計 100 (二 )綜合評價方法 (標(biāo)準(zhǔn) ) 指 標(biāo) 評分值 標(biāo)準(zhǔn)比 率 (％ ) 行業(yè)最高 比率 (％ ) 最高 評分 最低 評分 每分比率 的差 (％ ) 盈利能力： 總資產(chǎn)凈利率 銷售凈利率 凈值報酬率 償債能力： 自有資本比率 流動比率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 成長能力： 銷售增長率 凈利增長率 人均凈利增長率 20 20 10 8 8 8 8 6 6 6 10 4 16 40 150 600 800 15 10 10 20 20 20 100 450 1200 1200 30 20 20 30 30 15 12 12 12 12 9 9 9 10 10 5 4 4 4 4 3 3 3 1 15 75 150 100 5 合 計 100 150 50 表 26 ABC公司財務(wù)情況評分 單位 :% 指 標(biāo) 實(shí)際 比率 1 標(biāo)準(zhǔn) 比率 2 差異 3=12 每分 比率 4 調(diào)整分 5=3247。 [1－(800+1060)247。 平均凈資產(chǎn) 100% 平均凈資產(chǎn) =(年初凈資產(chǎn) +年末凈資產(chǎn) )247。 銷售收入 ] 100％ (三 )資產(chǎn)凈利率 企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。 80= 長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率 = 長期負(fù)債 247。 (三 )有形凈值債務(wù)率 是企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值的百分比。 資產(chǎn)總額 ) 100％ 例 :ABC公司 200X年度負(fù)債總額為 1060萬元 ,資產(chǎn)總額為 2000萬元。 [(610+700)247。年末應(yīng)收賬款余額為 400萬元 ,依上式計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =3000247。該公司存貨周轉(zhuǎn)率為： 存貨周轉(zhuǎn)率 = 2644247。 2．速動比率分析 保守速動比率 =(現(xiàn)金 +短期證券 +應(yīng)收賬款凈額 )/流動負(fù)債 將 ABC公司的有關(guān)數(shù)據(jù)代入： 保守速動比率 = ( 50+6+8+398) 247。其計算公式為： 流動比率 =流動資產(chǎn) 247。衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況 。盈利性分析 。 流動負(fù)債 速動比率 =（ 700－ 119） 247。 平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360247。 平均原材料存貨 在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率 = 制造成本 247。 10=36(天 ) (四 )流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 是銷售收入與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值。 平均資產(chǎn)總額 平均資產(chǎn)總額 =(年初資產(chǎn)總額 +年末資產(chǎn)總額 )247。 ● 從債權(quán)人立場看 ● 從股東角度看 ● 從經(jīng)營者立場看 (二 ) 產(chǎn)權(quán)比率 (債務(wù)股權(quán)比率 )是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之比率。 有形凈值債務(wù)率 =[1060247。 (一 )銷售凈利率 是指凈利潤與銷售收入的百分比。 2 例 ABC公司 200X年度期初資產(chǎn)為 1680萬元 ,期末資產(chǎn)為 2000萬元 ,凈利潤為 136萬元。 2] 100% = 14． 95％ 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 247。 (%)= 權(quán)益凈利率 % 資產(chǎn)凈利率 % 權(quán)益乘數(shù) 銷售 凈利率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈利 247。 年末普通股份總數(shù) [例 1] A公司是上市公司 ,本年利潤分配和年末股東權(quán)益的資料見表 2— 14。 A公司市盈率 =6247。 股利支付率 =(普通股每股股利 247。 每股凈資產(chǎn) =年度末股東權(quán)益 247。 流出結(jié)構(gòu)分析分為總流出結(jié)構(gòu)和 三項流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。 本期到期的債務(wù) 設(shè) D公司本期到期長期債務(wù)是 1000萬元 現(xiàn)金到期債務(wù)比 =3811247。 14208= 2．每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 = 經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 247。 (4350+40+120)= 現(xiàn)金股利保障倍數(shù) = 每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入 247。 2379萬 ≈ 表 2— 16 D公司現(xiàn)金流量補(bǔ)充資料 (2) 將凈利調(diào)整為經(jīng)營現(xiàn)金流 金額 說 明 凈利 2379 加 :計提的壞賬準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷的壞賬 9 沒有支付現(xiàn)金的費(fèi)用共 2609