【正文】 容。在這種經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)紛紛尋找新的融資渠道，這給私募股權(quán)投融資提供了良好的發(fā)展機(jī)遇。本文將從實(shí)務(wù)操作的角度對(duì)律師如何在私募股權(quán)投資進(jìn)入目標(biāo)企業(yè)的過(guò)程中進(jìn)行盡職調(diào)查進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹，以期幫助私募股權(quán)投資者防控風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到實(shí)現(xiàn)私募股權(quán)投資者和融資企業(yè)雙贏的目的。按照申請(qǐng)仲裁時(shí)該會(huì)實(shí)施的仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁。第八條 未經(jīng)甲方同意，乙方在擔(dān)任公司股東期間不得從事和本公司相同的商業(yè)活動(dòng)。否則，甲方承擔(dān)由此而引起的所有經(jīng)濟(jì)和法律責(zé)任。鑒于甲方在 公司合法擁有 %股權(quán)，該公司于 年 月 日在 工商行政管理局登記注冊(cè)。1其他：公司所參加的行業(yè)協(xié)會(huì)和專(zhuān)業(yè)協(xié)會(huì)及其所承擔(dān)的職責(zé)；公司在媒體發(fā)布的文章，公司的宣傳冊(cè)子；公司競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的名單；公司的環(huán)境責(zé)任調(diào)查；其他信息和資料。政策：所有與公司業(yè)務(wù)有關(guān)的政策、規(guī)定或許可證；所有給支付監(jiān)管部門(mén)的報(bào)批文件和批準(zhǔn)報(bào)告；證明公司業(yè)務(wù)合法性的文件。十一、訴訟、仲裁和行政處罰程序的資料 列出并說(shuō)明公司成立以來(lái)所有與公司有關(guān)的正在進(jìn)行的、已經(jīng)結(jié)案的或潛在的訴訟、仲裁和其他司法程序，及其他未結(jié)爭(zhēng)議； 請(qǐng)?zhí)峁┕咀鳛橐环疆?dāng)事人的法院和仲裁機(jī)關(guān)的判決、裁決、裁定、調(diào)解協(xié)議及其他類(lèi)似協(xié)議，以及（如有）對(duì)公司判處的罰款； 請(qǐng)?zhí)峁┯嘘P(guān)公司涉及的未決訴訟、仲裁和其他程序的進(jìn)展情況的說(shuō)明； 公司違反或被控違反衛(wèi)生、防火、建筑、規(guī)劃、環(huán)保、安全等方面的法律法規(guī)的通知或訴訟；5公司是否受到勞動(dòng)、環(huán)保、稅務(wù)、工商、質(zhì)量、海關(guān)等部門(mén)的行政處罰；如有，請(qǐng)?zhí)峁┨幜P通知書(shū)、罰款單及繳納罰金證明或糾正違法違規(guī)行為的說(shuō)明等相關(guān)文件； 6 公司自成立以來(lái)發(fā)生的對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響的訴訟或行政處罰文件。五、財(cái)務(wù)狀況及重大債權(quán)債務(wù)情況資料 1 公司最近三年資產(chǎn)負(fù)債表； 公司最近三年的審計(jì)報(bào)告及財(cái)務(wù)報(bào)表(包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、利潤(rùn)分配和虧損彌補(bǔ)方案等)； 公司目前正在履行的全部借款合同（包括與銀行/金融機(jī)構(gòu)之間的借款以及與其他各機(jī)構(gòu)或個(gè)人之間的借款）以及對(duì)應(yīng)的擔(dān)保合同，并請(qǐng)?zhí)峁┰摰冉杩詈蛽?dān)保合同/協(xié)議的文本； 4 涉及上述第（六）第3項(xiàng)所列借款的借款協(xié)議、轉(zhuǎn)貸協(xié)議、信用額度協(xié)議或相關(guān)非正式協(xié)議、文件； 涉及上述第（六）第3項(xiàng)所列借款的涉及的政府批準(zhǔn)文件，如有借用外債的情況，請(qǐng)?zhí)峁┫鄳?yīng)的外債登記文件； 任何其它重大融資安排（包括但不限于項(xiàng)目融資、分期購(gòu)買(mǎi)、融資租賃）7請(qǐng)就公司以公司信譽(yù)和/或資產(chǎn)提供擔(dān)保（包括但不限于保證擔(dān)保、抵押擔(dān)保和質(zhì)押擔(dān)保等）進(jìn)行情況說(shuō)明，并提供相應(yīng)的擔(dān)保合同、主債務(wù)合同、擔(dān)保登記文件； 對(duì)外擔(dān)保審批文件、《對(duì)外擔(dān)保登記書(shū)》、《對(duì)外擔(dān)保反饋表》及《外匯（轉(zhuǎn)）貸款登記證》（如有）； 任何有關(guān)國(guó)家、省級(jí)或地方政府向公司提供的補(bǔ)助及/或補(bǔ)貼的協(xié)議、批準(zhǔn)或其他安排的相關(guān)批復(fù)和文件。三、關(guān)聯(lián)企業(yè)與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 請(qǐng)確認(rèn)公司股東在其他與公司存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司持有股份或擔(dān)任高管職務(wù)，如存在，請(qǐng)?zhí)峁┰摰惹樾蔚脑敿?xì)書(shū)面說(shuō)明和相關(guān)材料； 請(qǐng)確認(rèn)公司與其他企業(yè)是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或關(guān)聯(lián)交易情形，如存在，請(qǐng)?zhí)峁┰摰惹樾蔚脑敿?xì)書(shū)面說(shuō)明和相關(guān)材料； 請(qǐng)確認(rèn)公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高管是否在公司之外經(jīng)營(yíng)有同類(lèi)業(yè)務(wù)，如有，請(qǐng)?zhí)峁┰摰惹樾蔚脑敿?xì)書(shū)面說(shuō)明和相關(guān)材料。（二）可能引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)及后果。而且，需要特別指出的是，根據(jù)委托人的要求，本次調(diào)查屬于重點(diǎn)法律審慎調(diào)查，調(diào)查范圍僅限于??事項(xiàng)”。如有則應(yīng)進(jìn)行復(fù)印，并加蓋查詢(xún)章，注明查詢(xún)時(shí)間。（8）債權(quán)債務(wù)及抵押擔(dān)保等情況的確認(rèn)及調(diào)查核實(shí)。對(duì)于目標(biāo)公司在建項(xiàng)目的調(diào)查。很多企業(yè)工商登記內(nèi)容會(huì)經(jīng)常發(fā)生變更，比如法定代表人、住所地等等。（2）年檢情況。萬(wàn)一出了問(wèn)題，如果不在調(diào)查范圍內(nèi)的，律師可以不承擔(dān)責(zé)任。當(dāng)獅子大塊吃肉的時(shí)候，禿鷹也就能順便食其牙慧了。除了土地轉(zhuǎn)讓、項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓之外，為了減少交易成本，規(guī)避轉(zhuǎn)讓稅費(fèi)、為了操作更加簡(jiǎn)單快捷，很多企業(yè)選擇了股權(quán)轉(zhuǎn)讓這種方式來(lái)變現(xiàn)抽身。收購(gòu)方與被收購(gòu)方通常都是同行或從事關(guān)聯(lián)行業(yè)者，比如有的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商為了建立自己施工隊(duì)伍，需要收購(gòu)建筑公司；有的建筑商眼紅房地產(chǎn)商掙錢(qián)輕松，也想自己搞開(kāi)發(fā)；還有大的房地產(chǎn)商看中了小房地產(chǎn)商的土地或項(xiàng)目，大魚(yú)吃小魚(yú)，等等。因此，作為律師對(duì)于目標(biāo)公司資質(zhì)證書(shū)審查應(yīng)該全面仔細(xì)，其中重點(diǎn)包括資質(zhì)證書(shū)的真實(shí)性調(diào)查和有效性調(diào)查。另外，根據(jù)《湖北省房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資質(zhì)管理實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的資質(zhì)實(shí)行分級(jí)年檢制度。根據(jù)建設(shè)部《房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資質(zhì)管理規(guī)定》以及各地方建設(shè)主管部門(mén)就房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資質(zhì)管理的細(xì)則規(guī)定，對(duì)于不同資質(zhì)等級(jí)所要求的注冊(cè)資本、從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)的年限、已開(kāi)發(fā)投資額、建筑工程質(zhì)量合格率、相關(guān)職稱(chēng)的從業(yè)人員人數(shù)，等等均有具體、嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和條件。（3）公共建設(shè)配套義務(wù)和責(zé)任的履行情況調(diào)查核實(shí)。二、律師盡職調(diào)查的具體工作方式及注意事項(xiàng)。三、律師盡職調(diào)查報(bào)告的起草中的注意事項(xiàng)。因此，在起草盡職調(diào)查報(bào)告時(shí)，必須注明類(lèi)似文字，比如：“作為出具本盡職調(diào)查報(bào)告的基礎(chǔ)，由于我們目前尚未對(duì)相關(guān)文件及被調(diào)查人所述事實(shí)進(jìn)行任何獨(dú)立查證，我們假設(shè)目標(biāo)公司所提供的文件和所作的陳述是完整、真實(shí)和有效的，文件的復(fù)印件是與原件相符的，而無(wú)任何虛假或遺漏之處。第二篇：股權(quán)并購(gòu)律師盡職調(diào)查清單建世紀(jì)名所創(chuàng)千秋偉業(yè)河南**律師事務(wù)所公司股權(quán)并購(gòu)律師盡職調(diào)查清單致：有限公司 自：河南**律師事務(wù)所 日期：2015年 12月 日鑒于貴司決定聘請(qǐng)我律師事務(wù)所為貴司擬進(jìn)行的置業(yè)股權(quán)收購(gòu)項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“并購(gòu)項(xiàng)目”）提供法律盡職調(diào)查服務(wù)，根據(jù)對(duì)貴公司本次并購(gòu)項(xiàng)目意圖的初步理解，我們需要下述的文件和信息，懇請(qǐng)貴公司依照下述說(shuō)明予以提供，以盡快推進(jìn)并購(gòu)項(xiàng)目。如有變更而未在房屋所有權(quán)證上做記錄的（如房屋已拆除，或出售），請(qǐng)以列表的方式說(shuō)明變更情況，包括房屋所有權(quán)證號(hào)、發(fā)證日期、幢號(hào)、面積、原用途、現(xiàn)用途、變更原因，變更時(shí)間； 請(qǐng)確認(rèn)上述房產(chǎn)上是否設(shè)定了任何抵押、擔(dān)保，如有，請(qǐng)?zhí)峁┑盅簠f(xié)議、擔(dān)保協(xié)議、抵押登記文件、主債務(wù)合同。七、重大合同 請(qǐng)?zhí)峁┕窘昱判星笆臉I(yè)務(wù)交易對(duì)象單位清單及交易情況說(shuō)明； 2 請(qǐng)?zhí)峁I(yè)務(wù)合同樣本、范本或標(biāo)準(zhǔn)文本； 請(qǐng)列明下述合同/協(xié)議的相關(guān)情況，并提供該等合同/協(xié)議； ①原材料供應(yīng)協(xié)議；② 產(chǎn)品銷(xiāo)售合同、采購(gòu)合同、產(chǎn)品分銷(xiāo)和/或經(jīng)銷(xiāo)合同，以及限制交易的協(xié)議； ③運(yùn)輸合同；④ 現(xiàn)行有效的與水、電、氣、熱等公共設(shè)施管理部門(mén)簽訂的公共設(shè)施服務(wù)協(xié)議（如有）； ⑤ 現(xiàn)行有效的保險(xiǎn)合同、保單、付款憑證和一切保險(xiǎn)索賠清單以及有關(guān)保險(xiǎn)撤銷(xiāo)或拒延的信函往來(lái)；⑥收購(gòu)、合并或出售公司權(quán)益、業(yè)務(wù)或資產(chǎn)的合同或協(xié)議（如有）； ⑦戰(zhàn)略合作協(xié)議（投資協(xié)議、收購(gòu)協(xié)議、合作協(xié)議或聯(lián)營(yíng)協(xié)議）； ⑧ 承包、管理、顧問(wèn)協(xié)議(如有)；⑨有關(guān)進(jìn)出口業(yè)務(wù)的文件，進(jìn)口代理商的名稱(chēng)及與該等代理商簽訂的有關(guān)合同(如有)；建世紀(jì)名所創(chuàng)千秋偉業(yè) ⑩保密協(xié)議、不競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議或可能限制公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的協(xié)議； 保險(xiǎn)合同、保單、付款憑證； 技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)合作、技術(shù)研究和開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)等合同或協(xié)議（如有）； 現(xiàn)行有效的技術(shù)許可或技術(shù)進(jìn)出口合同及登記/備案文件（如有）；知識(shí)產(chǎn)權(quán)（如著作權(quán)、商標(biāo)、專(zhuān)利、域名、非專(zhuān)利專(zhuān)有技術(shù)）實(shí)施、許可、使用、轉(zhuǎn)讓或其他相關(guān)協(xié)議（如有）；其他對(duì)公司有重大影響的合同、協(xié)議或其他書(shū)面文件及公司認(rèn)為應(yīng)向本所提供的其他文件；除上述協(xié)議之外的其他公司認(rèn)為會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生重大影響的協(xié)議。證券文件：所有股東投資的證書(shū)；所有貸款合同、股東之間、股東與公司間、管理層與公司間、董事與公司間的借貸協(xié)議；股東之間關(guān)于股權(quán)比例、投票權(quán)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)或優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)的協(xié)議；公司的股份記錄本或股份證書(shū)；占有公司股份超過(guò)5%的所有董事、管理層和其他股東的詳細(xì)清單、包括股權(quán)比例和投票權(quán)的份額；公司持有股票期權(quán)人的清單；有關(guān)公司齊全和其他所發(fā)行的證券的規(guī)定、協(xié)議。稅務(wù)：所有稅務(wù)登記的文件，外商投資企業(yè)稅務(wù)登記證書(shū)；公司可以享受的免稅和減稅的政策文件；所有公司延遲交稅的稅項(xiàng)。如有,則應(yīng)提供：采礦許可證發(fā)證機(jī)關(guān)出租文件、采礦權(quán)出租合同。鑒于 公司股東會(huì)也同意由乙方受讓甲方在該公司擁有的 %股權(quán)。第三條 意外債務(wù)的承擔(dān)本合同生效后，若發(fā)現(xiàn)屬于本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓前被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的債權(quán)債務(wù)，應(yīng)由甲方承受。乙方向甲方支付保證金或滯納金后，如果乙方的違約給甲方造成的損失超過(guò)保證金或滯納金數(shù)額，或因乙方違約給甲方造成其它損害的，不影響甲方就超過(guò)部分或其它損害要求賠償?shù)臋?quán)利。第十三條 其他補(bǔ)充性條款第十四條 本合同正本一式兩份，甲、乙雙方各執(zhí)一份，具有同等法律效力。另外，廣義上的私募股權(quán)投資還將夾層資本(Mezzanine Capital)投資納入其范疇，但一般認(rèn)為，該類(lèi)投資采取的是債權(quán)型投資方式，而非以取得股權(quán)為手段的權(quán)益性投資，本文對(duì)此暫不作論述。隨著各方面條件的成熟，私募股權(quán)投資將改變目前融資市場(chǎng)的格局，成為直接融資市場(chǎng)上一支極其重要的力量。宏觀風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)營(yíng)體制存在缺乏激勵(lì)制度、缺乏人才培養(yǎng)制度這一致命缺陷；風(fēng)險(xiǎn)投資的融資渠道狹窄，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育；缺乏政策法律環(huán)境，一些政府領(lǐng)導(dǎo)缺乏認(rèn)知；退出機(jī)制不暢；缺少合格的風(fēng)險(xiǎn)投資家；技術(shù)轉(zhuǎn)換制度不完善；缺少創(chuàng)新文化和創(chuàng)新機(jī)制。公司近期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況；持有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可證照、是否發(fā)生重大債權(quán)債務(wù)情況，經(jīng)歷的訴訟、仲裁、執(zhí)行、行政處罰等情況，稅務(wù)、環(huán)保、產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)情況。這時(shí)，律師就要對(duì)目標(biāo)公司是否有責(zé)任、責(zé)任的大小等進(jìn)行分析，研究，將它們定性、定量，為收購(gòu)方進(jìn)行談判提供合理的依據(jù)。這種審查是看其薪酬水平以及如果將其解聘公司所需要的補(bǔ)償數(shù)額。律師的盡職調(diào)查報(bào)告思路要清晰，應(yīng)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、判斷問(wèn)題，并對(duì)能解決的法律瑕疵給予合法的整改建