【正文】 的人口可能在 5000 萬(wàn)人，甚至更少。老式的問(wèn)診和經(jīng)驗(yàn)的檢查正逐漸被現(xiàn)代儀器的檢查所代替。這方面的實(shí)例很多，如偽劣商品、低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)等。政府不要過(guò)度地干涉經(jīng)濟(jì)，用公正、公平、公開的原則，給外資以國(guó)民待遇等。實(shí)際上對(duì)進(jìn)口藥品零售價(jià)的影響，不僅有關(guān)稅的影響，還包括市場(chǎng)的影響。在未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈、國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一體化 格局下，具有發(fā)展優(yōu)勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、能夠與更強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手直面抗擊的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)將得到快速而持續(xù)的發(fā)展；而失去發(fā)展優(yōu)勢(shì)、缺乏競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，將逐漸被弱化、淘汰。有專 家提出，繼以彩電、冰箱等家電制造業(yè)和汽車、鋼鐵等生產(chǎn)線為標(biāo)志的兩輪重復(fù)建設(shè)后，以生物醫(yī)藥工程、電子信息、新材料為代表的第三輪重復(fù)建設(shè)正在我國(guó)凸顯，相關(guān)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)亦加速集聚。截至 20xx 年 11 月末，衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 億元，比上年同期增長(zhǎng) %，高于行業(yè)平均水平 個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 億元，比上年同期增長(zhǎng) %，高于行業(yè)平均水平 60 個(gè)百分點(diǎn)。近年來(lái)中藥工業(yè)效益增長(zhǎng)始終弱于行業(yè)平均水平，增勢(shì)“不溫不火”。 主要子行業(yè)增長(zhǎng)各具特色。從實(shí)現(xiàn)效益的總量看，已經(jīng)創(chuàng)出歷史性新高。 20xx 年 1～ 11 月，我國(guó)醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)共完成化學(xué)原料藥 萬(wàn)噸，比上年同期增長(zhǎng)%；完成中成藥產(chǎn)量 萬(wàn)噸，比上年同期增長(zhǎng) %。原因有兩個(gè)，一是大批量銷售非典藥液，一瓶虧損 1 元多，估計(jì)這一塊的損失就要達(dá)到上百萬(wàn)元；二是該公司主要以銷售處方藥為主，而 4 月份到醫(yī)院就診的病人減少，致使處方藥的 銷售也大受影響。 商一夜狂賺百萬(wàn) 從 20xx 年 2 月中旬，廣州的中藥材價(jià)格就開始飆升。 廣州白云山制藥廠的板藍(lán)根銷量占到了全國(guó)市場(chǎng)的 60%，在非典肆虐的 3 月曾經(jīng)一天銷售各類板藍(lán)根藥物 600 余萬(wàn)元，創(chuàng)下了該廠最高日銷售記錄。 20xx 年底， 白加黑受惠于 PPA 事件，銷量達(dá) 億元，為國(guó)內(nèi)感冒藥銷量第一。而麗珠在消化道用藥、心腦血管用 藥和抗感染用藥上有一定優(yōu)勢(shì)，并具有較為完善的處方藥銷售渠道，這與太太藥業(yè)較為成熟的 0TC 渠道形成有效互補(bǔ)。 20xx 年 11 月遠(yuǎn)大集團(tuán)先后與遠(yuǎn)大 (連云港 )海洋集團(tuán)有限公司、連云港興農(nóng)農(nóng)業(yè)有限公司、珠海生興貿(mào)易發(fā)展有限公司簽定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以抵債方式受讓各方所持如意集團(tuán)法人股共計(jì) 5， 萬(wàn)股，以 %股份控股如意集團(tuán) 。而昆明制藥公司的主營(yíng)產(chǎn)品主要有高甲醚系列、三七系列、天麻素系列藥品等。根據(jù)協(xié)議，中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)以旗下固定資產(chǎn)投資，擁有合資公司 51%的股份，而復(fù)星集團(tuán)以資金進(jìn)入，擁有 49%的股份。 復(fù)星系。此次收購(gòu)將使太極集團(tuán)旗下 3 家上市公司的運(yùn)作思路更加明晰：以后太極股份只負(fù)責(zé)中成藥生產(chǎn)；西南藥業(yè)主攻西藥和生物制藥；桐君閣則發(fā)揮醫(yī)藥流通作用。 醫(yī)藥行業(yè)和證券市場(chǎng)上，一家大的集團(tuán)公司控股和參股數(shù)京公司，我們往往稱這些母公司及控股參股公司為一個(gè)醫(yī)藥系。 V 龍頭 /重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)分析 一、龍頭 /重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo) 業(yè)內(nèi)按銷售收入排名前十位企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 單位：千元 /人 排名 銷售收入 資產(chǎn) 利潤(rùn) 從業(yè)人數(shù) 1 6902496 7145441 458933 20xx6 2 6159451 15423270 385415 17512 3 5500598 2776007 544327 1179 4 4322912 6714518 634451 13292 5 3235238 8064288 306514 5371 6 3106826 3081549 92902 8842 7 2562421 1885565 616076 1324 8 2207411 3621507 97498 6685 9 2026549 2165088 136934 4803 10 1944075 748608 74981 4698 二、企業(yè)在全國(guó)各地的分布 地區(qū) 企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)比重 全國(guó) 4063 990 % 北京市 156 37 % 天津市 95 21 % 河北省 170 48 % 山西省 84 30 % 內(nèi)蒙 51 15 % 遼寧省 127 46 % 吉林省 196 52 % 黑龍江省 86 21 % 上海市 188 32 % 江蘇省 333 64 % 浙江省 320 44 % 安徽省 113 36 % 福建省 79 19 % 江西省 109 30 % 山東省 261 40 % 河南省 193 41 % 湖北省 249 58 % 湖南省 143 35 % 廣 東省 294 81 % 廣西 119 39 % 海南省 38 10 % 重慶市 51 13 % 四川省 189 39 % 貴州省 96 37 % 云南省 81 25 % 陜西省 151 61 % 甘肅省 50 6 % 青海省 12 1 % 寧夏 7 3 % 新疆 22 6 % 詳細(xì)分規(guī)模企業(yè)分布情況參見下篇企業(yè)分析部分 VI 資 本市場(chǎng)及同業(yè)動(dòng)態(tài) 在“國(guó)退民進(jìn)”政策指導(dǎo)下，國(guó)有資本的集中急促退出，要在國(guó)企退出中拔得頭籌，資本成為首當(dāng)其沖的要素。由于生存環(huán)境的不斷提高，“回歸大自然”的思潮會(huì)更加強(qiáng)勁；人們生活水平的提高，對(duì)醫(yī)療保健體系也就有更高和多樣化的要求。 的藥品消費(fèi)水平提高。 ，商業(yè)效益下滑，兩極分化加劇。 程加速。 。 存在問(wèn)題 、規(guī)模小。這就必然誘導(dǎo)眾多醫(yī)藥企業(yè)、甚至是一些非制藥企業(yè)紛紛投資生物醫(yī)藥項(xiàng)目，造成了同一產(chǎn)品多家生產(chǎn)的重負(fù)現(xiàn)象；四是企業(yè)規(guī)模小，缺乏參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的能力。實(shí)施 GMP 不但加強(qiáng)了藥品生產(chǎn)的監(jiān)督管理，同時(shí)也有效地遏制亂辦藥廠造成的低水平重復(fù)現(xiàn)象。四是產(chǎn)品質(zhì)量、性能有待提高；五是外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。幾年后龐大的中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)將吸引外國(guó)大公司巨資的不斷投入，中 國(guó)將成為全球主要的原料藥及制劑生產(chǎn)基地，藥品進(jìn)出口貿(mào)易將急劇增長(zhǎng)，藥品價(jià)格懸殊的現(xiàn)象將蕩然無(wú)存，醫(yī)藥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更趨激烈化。 算術(shù)平均法 較好值 中間值 較差值 注 ： 企業(yè)指標(biāo)參考為 該項(xiàng)指標(biāo)根據(jù)統(tǒng)計(jì)局 20xx 年末全國(guó) 18 萬(wàn)家工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算整理 而得，單位為千元，僅供參考。但多年來(lái)低于全國(guó)工業(yè)平均產(chǎn)銷率水平 4～ 5 個(gè)百分點(diǎn)的狀況仍沒有根本扭轉(zhuǎn)，且產(chǎn)成品資金占用較上年同期增長(zhǎng) %，產(chǎn)成品庫(kù)存可供銷售天數(shù)居高不下，年末劇增達(dá) 50%以上。通過(guò)對(duì)以上因素的變動(dòng)分析，可以發(fā)掘出該行業(yè)有哪些潛力可以挖掘，明了該行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，據(jù)以擬定出下階段的目標(biāo)方案。兼并的結(jié)果是醫(yī)藥生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)集中度進(jìn)一步提高，企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)換機(jī)制將煥發(fā)出新的活力。 國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局對(duì) GMP 認(rèn)證時(shí)限不延期，標(biāo)準(zhǔn)不降低。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 20xx 年，國(guó)家藥監(jiān)局收到的 ADR 報(bào)告為 1868 份， 20xx 年的報(bào)告數(shù)量上升至 17000 份，報(bào)告質(zhì)量也有了很大提高。由于資金投入的不足，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的大部分新藥物都是模仿而來(lái)的，這勢(shì)必潛伏著巨大的生存危機(jī)：一方面這些產(chǎn)品不可能出口，只能內(nèi)部銷售；另一方面仿制的做法也越來(lái)越受到諸多的限制，甚至引起知識(shí)產(chǎn)權(quán)的糾紛。 ：多數(shù)企業(yè)未通過(guò) GMP(藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范 )、 GSP(藥品經(jīng)營(yíng)質(zhì)量管理規(guī)范 )認(rèn)證，但在上市公司中，此情況相對(duì)較好。 合研制與開發(fā)攻勢(shì)。 。 2.“改”字當(dāng)頭，實(shí)現(xiàn)三個(gè)轉(zhuǎn)變。 弱勢(shì) 、規(guī)模小。據(jù)測(cè)算，美洲消費(fèi) 120 億美元，歐洲消費(fèi) 120 億美元，亞洲消費(fèi) 120 億美元，其他地區(qū)消費(fèi) 90 億美元。整個(gè)中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)市場(chǎng)集中度的嚴(yán)重低， 意味著中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)蘊(yùn)藏著無(wú)限的并購(gòu)潛能。 1998 年 5 月，上市僅半年的太極集團(tuán)就斥資 1 億元收購(gòu)?fù)┚w全部國(guó)有股，成為桐君閣的絕對(duì)控股公司，實(shí)現(xiàn)了本企業(yè)資金、技術(shù)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)與桐君閣百年老字號(hào)品牌和龐大商業(yè)零售網(wǎng)點(diǎn)等優(yōu)勢(shì)資源的整合。并購(gòu)重組就是華源進(jìn)入并完善“大生命產(chǎn)業(yè) ”的主要途徑。而早在 20xx 年 8 月，復(fù)星即注資 億元人民幣擁有天津藥業(yè)集團(tuán) 22%的股份，成為天津藥業(yè)集團(tuán)第二大股東。 華立系。 遠(yuǎn)大系。 浙江醫(yī)藥于 20xx 年 2 月 26日發(fā)布公告，公司第二大股東國(guó)投藥業(yè)投資有限公司與中國(guó)遠(yuǎn)大集團(tuán)公司簽定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬以每股 元出讓其持有的公司國(guó)有法人股 9， 萬(wàn)股，完成此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，中國(guó)遠(yuǎn)大集團(tuán)公司將持有該公司總股本的 %，成為第二大股東。 20xx 年，東盛集團(tuán)技工貿(mào)總收入 30 億元人民幣，集團(tuán)現(xiàn)擁有 1 個(gè)藥物研究所，6 個(gè)藥品生產(chǎn)基地， 1 個(gè)醫(yī)藥公司和 1 個(gè)保健品公司。轉(zhuǎn)讓后東盛集團(tuán)將成為第一大股東。如生產(chǎn)雙黃蓮口服液的哈藥六廠、生產(chǎn)利巴韋林的麗珠集團(tuán)。 據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，在該藥材市場(chǎng)，有大藥材經(jīng)銷大戶一天就賺上百萬(wàn)元之多。但其中也有一定風(fēng)險(xiǎn)， 4 月下旬，公司高價(jià)進(jìn)了一批免疫球蛋白，當(dāng)天中央電視臺(tái)的新聞里就播出專家訪談，指出免疫球蛋白對(duì)非典的預(yù)防作用沒有依據(jù)，結(jié)果可想而知。 按可比價(jià)格計(jì)算， 20xx 年 1～ 11 月，醫(yī)藥行業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值 3504 億元，比上年同期增長(zhǎng) %，增速比上年同期提高 個(gè)百分點(diǎn)；醫(yī)藥工業(yè)完成增加值 1020 億元，比上年同期增長(zhǎng) %；增速比上年同期提高 個(gè)百分點(diǎn)；累計(jì)完成銷售產(chǎn)值 2648 億元，比上年同期增長(zhǎng) %，增速比上年同期提高 個(gè)百分點(diǎn)；完成出口交貨值 314 億元， 比上年同期增長(zhǎng) %，增速比上年同期提高 個(gè)百分點(diǎn) 。 截至 20xx 年 11 月末，醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷售成本占銷售收入比重為 %，較上年同期下降了 個(gè)百分點(diǎn)。截至 20xx 年 11 月末，化學(xué)制藥行業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 1459億元，比上年同期增長(zhǎng) %；實(shí)現(xiàn) 利潤(rùn) 億元，比上年同期增長(zhǎng) %，比行業(yè)平均增幅高 個(gè)百分點(diǎn)。截至 20xx 年 11 月末，生物制藥行業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 189 億元， 比上年同期增長(zhǎng) %，高于行業(yè)平均水平 個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 億元，比上年同期增長(zhǎng) %，與行業(yè)平均增幅基本持平。 (1)產(chǎn)銷銜接仍未走出陰影，“瓶頸”制約依然存在。 (3)外資企業(yè)加快向我國(guó)轉(zhuǎn)移生產(chǎn)的同時(shí)未同步轉(zhuǎn)移先進(jìn)技術(shù)。 (3)藥 品價(jià)格體制改革將繼續(xù)快速推進(jìn) 藥品價(jià)格總體繼續(xù)保持下降趨勢(shì)，政府將根據(jù)補(bǔ)償生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合理成本和合理利潤(rùn)、反映市場(chǎng)供求、體現(xiàn)藥品質(zhì)量和療效差異、保持藥品合理比價(jià)、鼓勵(lì)新藥開發(fā)的原則，加強(qiáng)價(jià)格管理。外資對(duì)物流介入的興趣遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于藥品批發(fā)和零售業(yè)；但在管理市場(chǎng)開發(fā)等方面仍然存在很大的問(wèn)題。中國(guó)有一句俏皮話：你有政策，我有對(duì)策。由于國(guó)有企業(yè)改制、藥價(jià)降低，市場(chǎng)份額有所改變，但從銷售數(shù)量上，比例應(yīng)該變化不大，低于以銷售額計(jì) 算的市場(chǎng)占有率變化。藥品價(jià)格虛高，應(yīng)該是醫(yī)院藥房的藥品價(jià)格虛高，因?yàn)樵谏鐣?huì)藥房，藥品價(jià)格比較接近市場(chǎng)，而醫(yī)院藥房的價(jià)格仍然是公布的零售價(jià)，甚至有加價(jià)的現(xiàn)象。農(nóng)村醫(yī)療和城市醫(yī)療都有問(wèn)題，農(nóng)村更為嚴(yán)重，因?yàn)槿r(nóng)問(wèn)題一直沒有得到妥善解決，這次十六屆三中全會(huì)提出解決農(nóng)民問(wèn)題是十分及時(shí)的。估計(jì)合資企業(yè)中，老大仍然是西安楊森制 藥公司 (銷售超過(guò) 30 億元 )，其次是天津史克制藥公司 (銷售超過(guò) 15 億元 )；阿斯利康制藥公司、上海羅氏制藥公司、上海施貴寶制藥公司今年的銷售都會(huì)超過(guò) 12 億元 (毛銷售額 )。中國(guó) 1500 億元藥品生產(chǎn)的物流需求是很大的。中國(guó)有醫(yī)療保險(xiǎn)的只有 7000 萬(wàn)人，自費(fèi)醫(yī)療市場(chǎng)仍然是大頭，所以，不同的層次有不同的需求。但是在項(xiàng)目的實(shí)施中決定成功的主要因素是領(lǐng)導(dǎo)重視 (親自參與 )、技術(shù)適用、投資回報(bào)、服務(wù)質(zhì)量、降低成本。目前，比較容易的方法是參加 WHO 的投標(biāo)項(xiàng)目，積累經(jīng)驗(yàn)；但是，歐美日應(yīng)該是藥品的目標(biāo)市場(chǎng)。零售市場(chǎng)品種結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)新的調(diào)整，來(lái)自國(guó)內(nèi)外大型企業(yè)的新的 OTC 強(qiáng)勢(shì)品牌在未來(lái)兩年將陸續(xù)登場(chǎng)。 20xx 年招標(biāo)購(gòu)藥帶來(lái)的中標(biāo)藥品回款長(zhǎng)期占用資金，招標(biāo) 代理費(fèi)等財(cái)務(wù)支出增加，以及藥價(jià)水平下降等等困難，仍將留待企業(yè)去消化。 “醫(yī)藥分開”與“醫(yī)藥分業(yè)”的目的都是為了斬?cái)噌t(yī)院與藥品收入的利益關(guān)系，但因“以藥養(yǎng)醫(yī)”的歷史原因和醫(yī)院補(bǔ)償機(jī)制的未能形成，至今這兩項(xiàng)改革均未有大成效。 20xx 年 10 月份國(guó)務(wù)院發(fā)布了從 20xx 年 1 月 1 日開始 .中國(guó)出口企業(yè)的出口退稅率平均下調(diào) 3 個(gè)百分點(diǎn)的決定，其中涉及到西藥原料和醫(yī)用敷料，品種面較廣：這次調(diào)整后退稅率拉開了檔次，分為 17%、 13%、 11%、 8%和 5%五檔，即不同的出口商品會(huì)面臨不同的調(diào)減退稅幅度。 二、各級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)可憑麻醉藥品印鑒卡到所在地麻醉藥品經(jīng)營(yíng)單位購(gòu)買鹽酸羥考酮控釋片供醫(yī)療使用。 8 月，正式獲得了新藥生產(chǎn)文號(hào)。綠色藥品是以綠色標(biāo)準(zhǔn)對(duì)藥品進(jìn)行重新評(píng)估，特別注重對(duì)重金屬、黃曲霉素、農(nóng)藥殘留、微生物等世界公認(rèn)的“四害”進(jìn)行檢驗(yàn)的藥品。 雖然 20xx 年 8 月國(guó)家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)了 50 家 跨省藥品零售連鎖企業(yè)，在形式上打破了藥品零售市場(chǎng)的區(qū)域壟斷，但藥品零售市場(chǎng)因不同形式的地區(qū)保護(hù)所導(dǎo)致的區(qū)域壟斷仍然存在，并成為維持藥價(jià)虛高的基礎(chǔ)。 20xx 年年初，有 20 多家生產(chǎn)企業(yè)聯(lián)名上書，建議取消藥品集中招標(biāo)采購(gòu)這一政策。據(jù)醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)報(bào)的報(bào)道，僅今年 1～ 6 月，就有 127 家藥店關(guān)門，其中單體藥店占 %。 醫(yī)院： 總體說(shuō)來(lái)，當(dāng)前醫(yī)藥流通市場(chǎng)的變革對(duì)醫(yī)院的影響不大 (只是有少量的處方外流 )。這主要是由于老百姓