【正文】 （ 2）財務費用 本期財務費用同比增加幅度較大的主要因素是，本期貸款規(guī)模同比增加了 117%。 建議：①公司可轉債發(fā)行成功后，調整貸款規(guī)模，減低財務費用；②增加長期貸款的比重，分散短期償債壓力；③鑒于 XXXX 項目開工延遲至三季度，可利用現(xiàn)有資金進行短期的資金運作，提高資金收益來彌補資金成本。 受特定因素的影響，原計劃于年初開工的 XXX 項目預計延至三季度開工，按原計劃所儲備的資金暫時尚未投入。 44 管理費用和財務費用的期間性影響較大 從同期比較來看：（ 1）管理費用增加 425 萬元，占利潤總額減少額的 35%；（ 2）財務費用增加 680 萬元，占利潤總額減少額的 56%。 建議：公司根據目前市場行情進行專題研究，制定出應對措施。 42 國債跌價幅度較大 國債價格主要受資本市場供求關系和資本流向的影響，但是國債的到期價值是確定的，計提的跌價準備能在兌息和兌本時得到補償。 （ 5）營業(yè)外支出凈額 18 萬元，占預算 5%， 主要原因是列入預算事項尚未進行處理。 ②辦公經費 28 萬元，占預算 21%。 （ 3）工程收入 150 萬元，完成預算 %，具體分析詳見“重要問題綜述 32”。 此因素已考慮在 20xx 年預算中，對 20xx 年經營目標不會產生影響，只是費用的期間性的表現(xiàn)。 （ 2）股票收益 本期股票方面取得的收益為 575 萬元，同比增加 551 萬元。經與 XXXX 公司協(xié)商， XXXX 公司于 4月 15日前將全數(shù)結清所欠款項。而 20xx 年考核獎 515 萬元全額計列在 20xx 年，形成時間性差異 317萬元。已開支的工程間接費用占計劃數(shù)的 26%。 （ 3）工程收入 150 萬元，同比減少 1069 萬元，下降幅度為 88%，原因是：一、本期開工項目同比減少；二、 XXXX 辦理結算的方式與其他工程項目不同。 4 XXXXXXXX 有限公司 20xx年 1季度財務分析報告 22 負債狀況 截至 20xx 年 3 月 31 日，公司負債總額 億元，主要構成為：短期借款（含本年到期的長期借款） 億元，長期借款 5500 萬元，應付賬款 707 萬元，應交稅費 51萬元。 （ 3）固定資產凈值： XXXX 凈值 億元， XXXXX 等房屋凈值 2932萬元。 （ 2）長期投資： XXXXX2 億元， 億元， XXXX3496 萬元。 以上四類資產總計 億元，占總資產的 90%，說明公司現(xiàn)有的資產具有良好的質量。 （ 2） XXXXX126 萬元，同比增加 3 萬元，增長幅度為 2%，具體 分析詳見“ 重要問題綜述 41”。主要原因是： ①開工項目同比減少，使工程直接成本減少 1002 萬元，下降幅度為 87%； ②開工項目同比減少，以及機構調整后項目部人員減少，使工程間接費用同比減少 32 萬元 ，下降幅度為 57%。主要原 因是： （ 1）獎金 515 萬元，同比增加 375 萬元，主要原因是： ①總額差異： 20xx 年考核獎 515 萬元較 20xx 年考核獎 457 萬元在總額上增加了 58萬元； ②時間差異： 20xx 年考核獎 457 萬元中的 317 萬元計列入 20xx年的成本費用，在 20xx 年實際計列成本費用的考核獎為 140 萬元。 本 期 暫 未 收 到 的 XXXX 收入為 2242 萬 元 ， 原 因 是 ：XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX。 ②實現(xiàn)收益的時間性差異：投資收益何時實現(xiàn)，取決于國債買賣、兌息時間和有關投資協(xié)議約定時間。在形成原因上是 XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX，而采取的一種處理策略。 （ 2） XXXXX 收入 126 萬元，完成預算 24%。按預算項目分析如下： （ 1） XXXX 成本 993 萬元，占預算 20%，按預算項目分析如下： ①人員經費 197 萬元，占預算 27%。具體分析詳見“ 重要問題綜述 44”。 建議：公司相 關部門對 XXX 和 XXX 下降的情況進行分析，找出下降原因。除 21（ 07）外的其余國債品種均已跌破面值，跌破面值幅度為 %～ %。 建議：積極尋求新的工程項目，在重點考慮大型項目的同時，也應適當關注一些利潤率較高的中小型項目。擴大貸款規(guī)模的主要 原因是： XXXX 項目和 XXXX 項目為 BT 方式，為滿足建設資金的需要， 公司靠增加貸款來進行資金儲備。