【正文】 11 表 10： 某某公司 歷年財(cái)務(wù)指標(biāo) 金額單位：萬元等 項(xiàng)目 2020年 12月 31日 2020年 9 月 30日 2020年末 2020年末 2020年末 合并 母公司 合并 母公司 總資產(chǎn) 凈資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債率 項(xiàng)目 2020年度 2020年 1－ 9 月 2020年 2020年 2020年 合并 母公司 合并 母公司 主營收入 利潤總額 財(cái)務(wù)費(fèi)用 息稅前利潤 （ EBIT） 從上表可見， 某某公司 資產(chǎn)規(guī)模逐年擴(kuò)大，主營收入大幅提高。 表 5 新 某某公司 固定資產(chǎn)分類表 單位：萬元 類 別 賬面原值 賬面凈值 備注 房屋建筑物 機(jī)器設(shè)備 固定資產(chǎn)暫估 在建工程 合 計(jì) 土地 萬元 其他資產(chǎn) 萬元 流動(dòng)負(fù)債 萬元 流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)下需說明的事項(xiàng)如下： ，明細(xì)如下表。非直接生產(chǎn)性用房含廠區(qū)道路、傳達(dá)室、食堂、浴室、托兒所等，數(shù)額較小。新 某某公司 土地權(quán)屬合法。 而 外方股東 正 全線收縮其在中國業(yè)務(wù)，也 欲轉(zhuǎn)讓 股權(quán)。 1 收購 某某公司 項(xiàng)目的 初步可行性分析報(bào)告 年 月 2 收購 某某公司 項(xiàng)目是物產(chǎn)燃料貫徹集團(tuán)流通產(chǎn)業(yè)化戰(zhàn)略的重大舉措。中方股東 因新 某某公司 投資較大，且需落實(shí)市國資委關(guān)于國有資本退出競爭性領(lǐng)域的部署，有意向出讓股權(quán)。老 某某公司 的設(shè)備、土地、 房產(chǎn)已經(jīng)依法為新 某某公司 公司抵押擔(dān)保。 固定資產(chǎn) 萬元 （ 1）老 某某公司 固定資產(chǎn) 凈值 萬元 表 3 某某公司 固定資產(chǎn)分類表 單位：萬元 類 別 賬面原值 凈值 房屋建筑物 機(jī)械設(shè)備 電氣設(shè)備 熱網(wǎng)管線 運(yùn)輸設(shè)備 電子設(shè)備 合 計(jì) 房屋建筑物 凈值 萬元 房屋建筑物中生產(chǎn)用房屋原值 萬元，凈值 萬元；非生產(chǎn)性用房原值 萬元，凈值 萬元。 但是不可分批建設(shè)的系統(tǒng) 如堆場、碼頭、干煤棚、供水系 7 統(tǒng)等在一期項(xiàng)目中一次性建成，造成單位造價(jià)較高，（單位造價(jià)元/kw）?？傮w而言， 某某公司 歷年經(jīng)營狀況平穩(wěn)。 以上人員與新老廠 現(xiàn)有 生產(chǎn)能力基本匹配 ； 如 果老廠停產(chǎn)，則人員略有富余；但新廠二期建成后，現(xiàn)有人員不足。 可見 2020 年僅新增供熱大戶的用汽量就可達(dá) 25 萬噸，另加上零星用戶和原有客戶的 用汽量的自然增長， 預(yù)計(jì) 2020 年 某某公司 年售汽量可達(dá) 160 萬噸。 管理費(fèi)用： 根據(jù)老 某某公司 公司的會(huì)計(jì)報(bào)表， 2020 年度管理費(fèi)用為 1021 萬元， 2020 年度管理費(fèi)用為 999 萬元， 2020 年度 1120 萬元。 考慮到稅收因素， 我們將部分需老廠承擔(dān)的費(fèi)用轉(zhuǎn)移到新廠 （新老廠各項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)數(shù)不變） ，將老廠的利潤總額變?yōu)?0。 （測(cè)算情況見附表 3） 我們可以 用 外方歷年利潤分配情況驗(yàn)證這一收益率。屆時(shí)企業(yè)的行業(yè)競爭優(yōu)勢(shì)更為突出，在全省公用熱電企業(yè)中居于龍頭地位。 2020 年全國熱電聯(lián)產(chǎn)總裝機(jī)容量 3224 萬千瓦，占火電的 13%。 2020年燃料公司銷售利潤率僅為 ％，收購 某某公司 后，其銷售利潤率可提高到 2％（ 3089+3067） /（ 272648+45346）。 上網(wǎng)電價(jià)的變化和上網(wǎng)電量 、煤價(jià)、汽價(jià) 對(duì)該投資的效益影響很大。 老廠 3臺(tái) 萬 KW 機(jī)組被省經(jīng)貿(mào)委列入“十一五期間關(guān)停計(jì)劃”（征求意見稿）內(nèi)，雖然嘉興市經(jīng)貿(mào)委表示將積極向上溝通，全力爭取 某某公司 老廠機(jī)組不列入關(guān)停計(jì)劃，但 是最終結(jié)果存在不確定性。不足部分請(qǐng)集團(tuán)公司安排對(duì)電廠提供 2 億元的擔(dān)保。物產(chǎn)燃料將按照集團(tuán)公司提出的“三大原則、六項(xiàng)規(guī)范”的要求，以原有領(lǐng)導(dǎo)班子為基礎(chǔ)建立科學(xué)合理的治理 結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)，建立健全企業(yè)運(yùn)行制度和機(jī)制，在制度下規(guī)范同化和生成，并通過學(xué)習(xí)培訓(xùn)交流等形式進(jìn)行母企業(yè)文化滲透，不斷增強(qiáng)認(rèn)同感、歸屬感和凝聚感。 某某公司 公司營運(yùn)實(shí)行嚴(yán)格的預(yù)、決算審核控制制度，對(duì)各項(xiàng)預(yù)算的執(zhí)行由財(cái)務(wù)總監(jiān)現(xiàn)場實(shí)行過程控制。 26 七 、 初步 結(jié)論 收購 某某公司 熱電 是物產(chǎn)燃料貫徹集團(tuán)流通產(chǎn)業(yè)化戰(zhàn)略的重大舉措 ，以一次能源帶動(dòng)二次能源，符合集團(tuán)公司 流通產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向；從集團(tuán)整體角度而言，自身有資金運(yùn)籌和企業(yè)治理能力；近期效益與長期效益結(jié)合， 對(duì)公司發(fā)展具有帶動(dòng)性、示范性和成長性。 一、銀行借款 單位：萬元 貸款行 起始日期 終止日期 貸款本金 擔(dān)保人 二、非金融機(jī)構(gòu)借款 單位：萬元 借款單位或個(gè)人 本金 利率 本期利息 累計(jì)未付利息 31 三、票據(jù)融資 單位：萬元 票據(jù)類型 承兌銀行 票據(jù)面值 存入保證金