【正文】 。 根據(jù)集團公司領(lǐng)導(dǎo)要求，現(xiàn)對 某某公司 的資產(chǎn)質(zhì)量、收益評價、存在風(fēng)險、資金安排、治理結(jié)構(gòu)等問題匯報如下： 一、項目背景 某某公司 熱電 有限 公司是一家中外合作經(jīng)營的熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)。 物產(chǎn)燃料是省內(nèi)從事煤炭貿(mào)易的領(lǐng)先企業(yè)，目前公司 盈利空間縮小，需要通過產(chǎn)業(yè)鏈的前向延伸增強向上游采購的議價能力； 并利用 某某公司 現(xiàn)有的碼頭、堆 場資源，做大做強貿(mào)易主業(yè) ； 提高銷售利潤率， 優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，同時獲得較為穩(wěn)定的回報。 機械設(shè)備凈值 萬元 其中主要為 鍋爐與發(fā)電機組 凈值 萬元 ，明細如表 4。主要是由于上網(wǎng)電量和熱蒸汽需求量大幅增加所致。 為謹(jǐn)慎起見， 2020 年的售汽量仍按照 180 噸測算 。 2020 年費用支出也做相應(yīng)調(diào)整。另外新老 某某公司 的碼頭和堆場 也可為物產(chǎn)燃料所用。 該 廠發(fā)電 設(shè)計 標(biāo)煤耗340g/kwh，供汽 設(shè)計 標(biāo)煤耗 120k/噸，各項生產(chǎn)經(jīng)濟技術(shù)指標(biāo)較好。 22 五、融資問題 （一）融資規(guī)模 截至 2020 年 9 月 30 日，新老合算的 銀行融資 中短期借款 10350萬元；應(yīng)付票據(jù) 12990 萬元；新 某某公司 應(yīng)付帳款 25703 萬元（其中暫估工程款 22095 萬元，此部分后續(xù)也需要銀行融資來解決的，一并列入）；新 某某公司 向建設(shè)銀行貸款 17240 萬元。 具體而言，浙江物產(chǎn)燃料 委 派董事長、財務(wù)總監(jiān)董事長聘任總經(jīng)理，總經(jīng)理聘任副總經(jīng)理。收購 某某公司 也 能為煤炭貿(mào)易談判和技術(shù)研發(fā)提供實體依據(jù) ，并提高銷售利潤率 。該熱電廠到一定規(guī)模后， 有一定的 廢汽、尾汽量，利用它的地域優(yōu)勢，可以供應(yīng)熱水到城區(qū)一些食品、賓館、洗滌、學(xué)校機關(guān)等單位（熱水的供應(yīng)半徑可達 20 公里內(nèi)）。 只要 某某公司經(jīng)營正常，其每年的凈利潤＋折舊數(shù)額可達約 7670 萬元， 兩年后 資金問題便可大大緩解。 此方面風(fēng)險受國家環(huán)保政策和執(zhí)行力度的影響 ，難以規(guī)避。 ③ 燃料公司不僅可在某某公司 自用煤炭的供應(yīng)上獲得貿(mào)易機會（新老合計年耗 標(biāo) 煤量約47 萬噸），還 可以借熱電廠名義向上游采購價格更加優(yōu)惠的煤炭，降低采購成本。 根據(jù)電力設(shè)計院的測算，不含備用機組， 目前 新廠 一期 最大年供汽能力為 138 萬噸，老廠為 80 萬噸，隨著今后供熱規(guī)劃區(qū)域內(nèi)的潛在用汽量增大，收購后 物產(chǎn) 將 利用良好的政府關(guān)系，向省發(fā)改委申報擴建指標(biāo)，再擴建 2 臺 220t/h 鍋爐和 萬 KW 的供熱機組。老 某某公司 公司的折舊水平維持在現(xiàn)有水平略高，按 1400年萬元計。 2020 年新增的供熱大戶 1的情況如下表所示。 （三） 生產(chǎn)經(jīng)營情況 表 9： 某某公司 歷年經(jīng)營情況 項目 2020 2020 2020 2020 2020 2020 合計 其中老廠： 其中新廠： 從上表可見， 某某公司 的供電量一直較為穩(wěn)定，供汽量迅速增長， 2020 年供汽量下降的原因是開發(fā)區(qū)污水處 理能力有限，少量客戶因污染原因限產(chǎn) 。 表 1 某某公司 資產(chǎn)分類表（ 9 月 30 日 賬面值 ） 單位：萬元 項 目 老廠 新廠 新老合并 項 目 老廠 新廠 新老合并 流動資產(chǎn) 流動負債 固定資產(chǎn) 長期負債 其中 :在建工程 負債合計 無形資產(chǎn) 實收資本 其他資產(chǎn) 已歸還投資 資產(chǎn)總計 資本公積 儲備基金及發(fā)展基金 未分配利潤 所有者權(quán)益合計 流動資產(chǎn) 萬元 流動資產(chǎn)項下需說明的事項有： 應(yīng)收帳款 中 。資產(chǎn)評估 預(yù)計 1 月底完成。 某某公司 管理層也對業(yè)務(wù)前景樂觀，愿意受讓部分股權(quán)。 6 表 4 老 某某公司 鍋爐發(fā)電機組明細表 單位：萬元 類 別 啟用 年份 賬面原值 凈值 老 某某公司 的設(shè)備資 產(chǎn)質(zhì)量一般。 某某公司 凈資產(chǎn)逐年增加主要系 某某公司 歷年留存收益積累所致。 需要說明的是，如附圖 1，嘉興經(jīng)濟開發(fā)區(qū)東北部（ 某某公司 的供熱范圍）目前尚有 800 畝土地有待開發(fā)，該地區(qū)的招商工作比較順利，預(yù)計熱負荷潛力仍然很大。 根據(jù)以上條件，效益估算如下 。故對物產(chǎn)而言，該項目的綜合收益率還將提高 。該項目 回報穩(wěn)定， 成長性良好； 公司管理層 較精干，對項目收益 非常有信心，愿意出資共擔(dān)風(fēng)險，同享收益。 社會融資 中新某某公司 向非金融機構(gòu)和個人借款 11508 萬元；老 某某公司 向浙江加益借款 1000 萬元?？紤]到 某某公司 現(xiàn)有經(jīng)營班子素質(zhì)不 25 錯，在具體運營上主要依靠現(xiàn)有管理人員，以安定生產(chǎn)，實現(xiàn)平穩(wěn)過渡。 從項目回報 （項目本身收益和貿(mào)易收益） 的角度而 言， 穩(wěn)定且較為 可觀。另 新廠節(jié)能改造 也有很大空間 ， 如汽動給水泵（甚至汽動引風(fēng)機）、調(diào)頻電機、回?zé)嵯到y(tǒng)等。 根據(jù) 以上 測算，如果集團公司能夠安排給 某某公司 擔(dān)保 2 億元，提供反擔(dān)保 1 億元， 某某公司 的資金問題能夠解決。 某某公司 的供熱客戶中有部分企業(yè)由于排污指標(biāo)的原因，時而停產(chǎn)，增加了 某某公司 的煤耗成本。 ② 新老兩廠地理位置均十分優(yōu)越，臨近運河，燃料公司 可加以利用 。由于老 某某公司 公司的設(shè)備相對比較落后，生產(chǎn)成本相對較高，隨著新 某某公司 公司生產(chǎn)能力的不斷提高，更多的生產(chǎn)任務(wù)將由新廠來承擔(dān)，由此而帶來的經(jīng)濟效益會更加明顯。 折舊： 2020 年 6 月 9 月新 某某公司 公司累計折舊為 1270 萬元，每月為 萬元，全年折舊為 3810 萬元，考慮到目前計提的機組并非是 以后可能全部投入的機組，為謹(jǐn)慎考慮，年折舊設(shè)定為 4200萬元 /年。 根據(jù) 2020 年 6