【正文】 you… 2023 國泰君安證券昆明營業(yè)部 理財服務(wù)部 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 ?七、投資者涉及法律訴訟等突發(fā)事項引發(fā)的融資融券交易風(fēng)險。融資融券負債比例越大，其自有資產(chǎn)面臨的風(fēng)險也相應(yīng)越大。 授信 ? 在征信結(jié)果基礎(chǔ)上，公司將審查投資者擬提交的擔(dān)保物，計算擔(dān)保物的價值，評估投資者的授信額度，各項利率費率標(biāo)準(zhǔn)、授信期限等方面的意見。 投資者 準(zhǔn)入條件 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 ? 自投資者向我公司 提出 融資融券業(yè)務(wù)申請，則進入受理階段。平倉成功后，及時解除交易限制 維持擔(dān)保比例 140%（ 130%） 160%（ 150%） 警戒線 嚴(yán)重關(guān)注線 LOGO 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 強制平倉原則 （一）在 《 追加擔(dān)保物通知 》 規(guī)定的期限內(nèi)，投資者信用賬戶的維持擔(dān)保比例低于 150%； （二） 《 融資融券合同 》 期限已屆滿、投資者未按約定歸還融資負債、融券負債； （三）出現(xiàn)法定或約定解除或終止 《 融資融券合同 》 情形、投資者尚有未清償債務(wù)； （四）司法機關(guān)要求本公司對投資者信用賬戶資產(chǎn)協(xié)助執(zhí)行，投資者賬戶尚有未清償融資或融券債務(wù)。 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 融資融券規(guī)則解讀 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 融資融券證券范圍圖解 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價 ；當(dāng)天還沒有產(chǎn)生成交的，其申報價格不得低于前收盤價。 20230821 滬深證券交易所發(fā)布施行 《 融資融券交易試點實施細則 》 明確了融資融券交易申報指令要求、融資融券交易最長期限、標(biāo)的證券選擇標(biāo)準(zhǔn)、保證金和擔(dān)保物管理模式及計算方法、證券公司融資融券信息報告與披露內(nèi)容以及融資融券交易相關(guān)風(fēng)險控制指標(biāo)和監(jiān)管措施等事項。 ? 融券交易： 投資者以其信用賬戶的資金和證券為 擔(dān)保 ，向券商申請融券賣出，本公司在與證券登記結(jié)算公司交收時為投資者 墊付證券 ，完成證券交易的交易行為。 ∮ 所以“融資融券”又稱“ 證券信用交易 ” LOGO 融資融券交易 ? 融資交易： 投資者以其信用賬戶的資金和證券為 擔(dān)保 ，向券商申請融資買入，本公司在與證券登記結(jié)算公司結(jié)算時為投資者 墊付資金 ，完成證券交易的交易行為。計算公式：維持擔(dān)保比例 =(現(xiàn)金 +信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和 )/(融資買入金額 +融券賣出證券數(shù)量 當(dāng)前市價＋利息及費用總和 ) 100% LOGO 融資融券 擔(dān)保物 證 券 可充低保證金的證券 現(xiàn) 金 (折算率 ) 融資 (券 )標(biāo)的證券 [融資 (券 )標(biāo)的證券保證金比例 ] 擔(dān)保物 LOGO 負債： 資產(chǎn)： ?證券帳戶證券市值 ?信用資金帳戶內(nèi)資金 ?融資負債 融資本金，利息，管理費 逾期息費，罰息 ?融券負債 融券本金，融券費用，管理費 逾期息費，罰息 維持擔(dān)保比例 =資產(chǎn) /負債 =（現(xiàn)金 +信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/(融資買入金額 +融券賣出證券數(shù)量 當(dāng)前市價＋利息及費用總和 ) 維持擔(dān)保比例 140%（ 130%） 160%（ 150%） 警戒線 嚴(yán)重關(guān)注線 維持擔(dān)保比例 LOGO 融資融券的 生命歷程 時 間 制 度 建 設(shè) 內(nèi) 容 20230109 發(fā)布了 《 證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法 (征求意見稿 )》 和 《 證券公司凈資本計算規(guī)則 (征求意見稿 )》 擬從量化券商風(fēng)險入手提高日常監(jiān)管的有效性，并明確了“ 券商融資融券 ” 業(yè)務(wù)相關(guān)限制性規(guī)定 20230630 《 證券公司融資融券試點管理辦法 》 和 《 證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點內(nèi)部控制指引 》 正式出臺 對融資融券的業(yè)務(wù)申請、保證金、擔(dān)保物、標(biāo)的證券、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險控制等方面做出明確規(guī)定，正式為融資融券業(yè)務(wù)樹立法律框架。 試點階段特點： ? 融資資金、融券證券來源； ? 開戶時間限制； ? 標(biāo)的證券范圍等。 公開信息 按 維持擔(dān)保比例 劃分的四類帳戶 正常 嚴(yán)重關(guān)注 警戒 平倉 追加擔(dān)保物通知 未發(fā)或已發(fā)且超期限 未發(fā)或已發(fā)且超期限 已發(fā)且 未超期 到期 維持擔(dān)保比例 (150%,∞) （ 130％， 150％】 (∞ ， 130％ ) （ ∞ ， 150％ ） 交易限制 限制其融資買入、融券賣出、普通買入 限制其融資買入、融券賣出、普通買入等，允許其賣券還款、買券還券等 禁止客戶一切委托買賣行為。 —— 《 證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法 》 第三章第十三條 客戶 申請 和資格 初審 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 ? 符合法律、法規(guī)以及證券登記結(jié)算機構(gòu)有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則之規(guī)定，能夠開立證券賬戶； ? 在本公司開立普通賬戶 18個月 以上且無不良記錄； ? 普通賬戶資產(chǎn)價值達到一定規(guī)模（ 個人投資者 賬戶資產(chǎn)價值人民幣 100萬元 以上， 機構(gòu)投資者 賬戶資產(chǎn)價值人民幣 200萬元 以上），其中現(xiàn)金和可充抵保證金證券市值之和達到一定規(guī)模； ? 近一年內(nèi)累計成交金額與其普通賬戶資產(chǎn)價值之比達一定比例（ 6倍）以上。 ? 征信主要內(nèi)容包括：投資者基本面、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風(fēng)險偏好、信用記錄四個方面。同時，融資融券放大投資規(guī)模會給投資者帶來比普通交易更大的風(fēng)險。 LOGO 融資融券業(yè)務(wù)的 風(fēng)險 ?六、強制平倉風(fēng)險。 ? 除了解以上風(fēng)險外，投資者在參與融資融券交易前，應(yīng)認真閱讀相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及 《 融資融券合同 》 條款，并對融資融券交易所特有的規(guī)則全面了解和掌握，確保自己已做好足夠的風(fēng)險評估與財務(wù)安排，避免因參與融資融券交易而遭受難以承受的損失。 。 :11:2301:11:23March 27, 2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 :11:2301:11Mar2327Mar23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒