融資融券業(yè)務簡介xxxx520(定稿)-文庫吧
2025-02-26 11:00 本頁面
【正文】 試點 內部控制 指引 ? 證券公司 監(jiān)督管理 條例 ? 證券公司 風險處置 條例 ? 證券公司 風險控制指標 管理辦法 ? 上海證券交易所融資融券 交易 試點實施細則 ? 上海證券交易所融資融券交易試點 會員業(yè)務 指南 ? 深圳證券交易所融資融券 交易 試點實施細則 ? 深圳證券交易所融資融券交易試點 會員業(yè)務 指南 ? 1融資融券試點 登記結算 業(yè)務實施細則 ? 1融資融券 合同 必備條款 ? 1融資融券交易 風險揭示 書必備條款 LOGO 二 為什么要推出融資融券？ LOGO 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 賣空與指數期貨關系分類 分類占比 之前推出 21/37 之前看跌期權推出 6/37 之后 2年內推出 3/37 之后 2年后推出 5/37 尚未推出 2/37 分類占比, 之后 2 年內推出3/37, 之后 2 年后推出5/37之前看跌期權推出 , 6/37, 之前推出21/37, 尚未推出2/37大部分國家融資融券在股指期貨前推出 ? 融資融券為投資者提供了新的贏利模式 融資融券作為中國資本市場的一種創(chuàng)新交易方式，它的推出為投資者提供了新的贏利模式。 ? 融資融券有助于證券內在價格的發(fā)現，維護證券市場的穩(wěn)定 ? 缺少融資融券的股指期貨是不健全的 ，賣空的缺失使得股指期貨套利只能做升水套利而不能實現貼水套利 (即不能賣空股票做多股指期貨） LOGO 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 指數現貨 價格 無套利 機會區(qū)間 最后交易日 期現價格收斂 時間 價格 出現套利機會 指數期貨 價格 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 三 融資融券的運作模式 及規(guī)則解讀 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 回購協(xié)議銀行 非銀行金融機構證券公司投資者清算公司交易所證券現金證券、證券抵押現金貸款 證券 保證金融資融券保證金清算交割撮合交易交易指令美國的融資融券模式 — 分散授信模式 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 股東無許可證證券公司投資者資本金代理證券金融公司貨幣市場 銀行短期融資貸款資券轉融通抵押擔保有許可證證券公司融資融券 抵押擔保融資融券 抵押擔保短期融資中長期貸款臺灣的融資融券模式 — 雙軌制集中授信 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 短期拆借銀行證券公司投資者清算公司交易所融資融券保證金清算交割撮合交易交易指令證券金融公司長期貸款貨幣市場 股東回購融資資本金中央平準基金 非銀行金融機構貸款融券資券轉融通長期貸款保證金抵押證券中國的融資融券模式 — 單軌制集中授信 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 我國融資融券業(yè)務制度安排 ? 證監(jiān)會將按照“ 試點先行、逐步推開 ”的原則，擇優(yōu)選擇優(yōu)質證券公司進行融資融券業(yè)務的首批試點，并根據試點情況和市場狀況逐步擴大試點范圍。 試點階段特點： ? 融資資金、融券證券來源； ? 開戶時間限制； ? 標的證券范圍等。 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 融資融券規(guī)則解讀 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 融資融券證券范圍圖解 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價 ；當天還沒有產生成交的，其申報價格不得低于前收盤價。低于上述價格的申報為無效申報 融券期間，投資者通過其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標的相同證券的，賣出該證券的價格應遵守前款規(guī)定，但超出融券數量的部分除外。 報升原則 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 初始保證金比例不得低于 50%（假設 100萬現金最多可以借到 200萬的錢） ，維持擔保比例（客戶的總資產 /總負債比）不得低于 130%，并且客戶如果補繳維持保證金，該比例必須回到 150%以上的水平 維持擔保比例超過 300%時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔保比例不得低于 300%。 維持擔保比例 =（現金 +信用證券賬戶內證券市值總和） /(融資買入金額 +融券賣出證券數量 當前市價＋利息及費用總和 ) 保證金原則 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的 25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入；當其融資余額降低至 20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入； 單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的 25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出；當其融券余量降低至 20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融券賣出。 單只證券融資融券規(guī)模限制 股指期貨開戶流程 及 交易特點與注意要點 2023年 2月 股指期貨簡介 2023年 3月 第十四條 投資者賣出信用證券賬戶內證券所得價款 ， 須先償還其融資欠款 第十五條 未
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