【正文】 每人 2800元估算 ， 全年工資及福利費為 320萬元 (其中福利費按工資總額的 14%計取 )。 產(chǎn)品方案為棉型及毛型二種 ， 以棉型為主 。 這種產(chǎn)品是紡織品不可缺少的原料 ， 國內(nèi)市場供不應求 ， 每年需要一定數(shù)量的進口 。 本章主要包括以下幾個方面： – 項目執(zhí)行的基本數(shù)據(jù)和活動 – 項目執(zhí)行計劃和時間安排的選擇 – 項目執(zhí)行的成本估計 第十章：財務和經(jīng)濟評價 ? 項目編制應當符合財務和經(jīng)濟評價的要求 。 即本章主要包括以下兩個方面： – 原材料和投入 – 供應計劃 第五章：座落地點和廠址 ? 項目論證報告必須說明適合于所考慮的項目的地點或廠址 。項目設計 與企業(yè)經(jīng)濟評價不同，它將工資、利息、稅金作為國家收益，它所采用的產(chǎn)品價格為社會價格，采用的貼現(xiàn)率也為社會貼現(xiàn)率。 . ② 需求預測 (1)對某一種或幾種產(chǎn)品的潛在需求的預測； (2)對潛在供應的估計； (3)對擬議中項目可能達到的市場滲透程度的估計； (4)某段時期內(nèi)潛在需求的特性 。經(jīng)過機會研究和初步項目論證后，才開始詳細的項目論證。 10%， 177。 因設備全自動化 ， 無需專人看管 。 動態(tài)追加投資回收期 ? 假設 K1和 K2是投資方案 Ⅰ 及方案 Ⅱ 的總投資額 ，K1K2。 ? 考慮這一因素 ， 則應按動態(tài)投資回收期計算 ， 即 Td=23年 ? 不考慮時間因素的投資回收期是 9年 ， 可以認為經(jīng)濟效益可取 ， 而考慮了貸款利息之后 ， 投資回收期為 23年 ， 從經(jīng)濟效益看可能就是不可取了 。 式中 B為收入額 C為支出額 ? NPV指標的評價準則是： ? 當折現(xiàn)率取標準值時，若 NPV≥0,則該項目是合理的 ? 若 NPV0,則是不經(jīng)濟的。 ? 利息 – 一般我們把通過銀行借貸資金 ， 所付出的或得到的比本金多的那部分增值叫利息 ， 而把資金投入生產(chǎn)或流通領域產(chǎn)生的增值 ， 稱為盈利或凈收益 。 – 項目論證 ， 視項目的大小 ， 從小型項目占 %到具有先進技術(shù)的大型項目占 %,不等 。 . ③ 輔助（功能）研究 ? 輔助 （ 功能 ） 研究包括項目的一個或幾個方面 ，但不是所有方面 ， 并且只能作為初步項目論證 、項目論證和大規(guī)模投資建議的前提或輔助 。2022/10/23 《 國際項目管理專業(yè)資質(zhì)認證 (IPMP)》 培訓之三 第三部分 項目論證與評估 IPMP中國認證委員會 中國項目管理研究委員會 山東科技大學系統(tǒng)工程研究所 王明遠 教授 主要內(nèi)容 ? 項目論證的概念 ? 項目論證的基本程序 ? 項目論證的內(nèi)容 ? 項目論證報告書的格式 ? 項目論證的原理和方法 ? 工程項目論證 ? 項目論證案例 ? 項目評估的概念 一、項目論證的概念 ? 項目論證的概念 ? 項目論證的作用 ? 項目論證的著力點 ? 項目論證的層次 ? 項目論證的質(zhì)量、時間和費用 ? 項目論證是指對擬實施項目在 – 技術(shù)上是否可能 – 經(jīng)濟上是否有利 – 建設上是否可行 所進行的綜合分析和全面科學評價的技術(shù)經(jīng)濟研究活動。 初步項目論證的目的 ? 投資機會是否有前途 ， 值不值的進一步作詳細項目論證； ? 確定的項目概念是否正確 ， 有無必要通過項目論證進一步詳細分析； ? 項目中有哪些關(guān)鍵性問題 ， 是否需要通過市場調(diào)查 、 試驗室試驗 、 工業(yè)性試驗等功能研究作深入研究； ? 是否有充分的資料足以說明該項目設想可行，同時對某一具體投資者也無足夠的吸引力。 – 初步項目論證 ， 占 %。 ? 資金的時間價值 – 資金的價值與時間有密切關(guān)系 ， 資金具有時間價值 ，也就是說 ， 今天的一筆資金比起將來同等數(shù)額的資金 ， 即使不考慮通貨膨脹與風險因素也更有價值 。 ? 凈現(xiàn)值法是將整個項目投資過程的現(xiàn)金流按要求的投資收益率 (折現(xiàn)率 )，折算到時間等于零時，得到現(xiàn)金流的折現(xiàn)累計值（凈現(xiàn)值NPV），然后加以分析和評估。試求其投資回收期 ? ? 如果不考慮時間因素 ， 投資回收期 T可由總投資額和年利潤值算出 ， T=4900/（ 990450） ≈9 ? 但是企業(yè)的投資是由銀行貸款的 ， 因此除償還成本外 ， 每年還要支付利息 ， 年利率為 10%。 ? 評價標準是：當標準折現(xiàn)率為 i0時 ， 若差額內(nèi)部收益率 IRRa≥i0， 則投資大的方案為優(yōu) ， 否則 ，若 IRRa＜ i0， 則投資小的方案為優(yōu) 。 答案 ? 總成本 C(Q)=固定成本 K＋單價 D 產(chǎn)品產(chǎn)量 Q ? 產(chǎn)品收入 B(Q)=銷售價格 S 產(chǎn)品產(chǎn)量 Q ? 盈虧平衡即 C(Q)=B(Q) 或 K+DQ=SQ ? 盈虧平衡點 Q=K/(SD)=20220/(106)=5000件 相應的保本銷售額為： B=5000 10=50000元 討論題 ? 例：某企業(yè)擬生產(chǎn)某種產(chǎn)品 ， 今有 A、 B兩方案可供選擇 （ 不考慮資金的時間價值 ） – A方案：新建一條全自動生產(chǎn)線 ， 其投資為 140萬元 ，第 4年末的殘值為 20萬元 ， 生產(chǎn)每件產(chǎn)品的運行費用為 420元 ， 每年預計的維修費為 12萬元 。 敏感性分析的步驟 ? 確定分析指標 ? 選定需要分析的不確定因素 – 單因素敏感分析 – 雙因素敏感分析 – 多因素敏感分析 ? 計算因素變動對經(jīng)濟效果指標變動的數(shù)量影響 ? 確定敏感因素 . 討論題 ? 例：已知某投資項目的各估算因素如下表所示： ? 請對年收入 、 年支出 、 殘值 、 壽命四個因素分別按 177。 三、項目論證的基本程序 ? 一個項目論證報告的編制，需要廣泛的技術(shù)、經(jīng)濟和財務等方面的知識和技能。 . 四、項目論證的主要內(nèi)容 ? 市場需求預測 ? 原材料和投入的選擇供應 ? 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和工藝方案的確定 ? 生產(chǎn)規(guī)模（或生產(chǎn)能力）的確定 ? 技術(shù)與設備選擇 ? 坐落地點和廠址選擇 ? 投資、成本估算與資金籌措 ? 經(jīng)濟和綜合評價 ① 需求分析的內(nèi)容 – 市場當前需求的大小與組成 ， 該市場的地域范圍 – 市場細分 ， 主要按以下因素確定： ? 最終用途 （ 如消費者 ） ? 消費者類別 （ 如消費者的不同收入水平 ） ? 地理區(qū)域 （ 如區(qū)域市場 、 國內(nèi)市場和出口市場 ） – 對整個市場及其各部分在項目使用期間的某段時期 ， 最好是頭十年的需求預測 – 擬議中項目在國內(nèi)與國際競爭發(fā)展和消費者反應變化的情況下 ， 在所預測的時期內(nèi)預期達到的市場滲透率； – 作為預測增長與市場滲透依據(jù)的大致的訂價結(jié)構(gòu) 。它除了對項目的直接經(jīng)濟效果考慮外，還要考慮項目對社會的全面的費用效益狀況。座落地點和廠址 本章主要包括以下幾個方面： – 需求和市場預測 – 產(chǎn)品和副產(chǎn)品的銷售預測和銷售 – 生產(chǎn)計劃 – 工廠的生產(chǎn)能力 第四章：原材料和投入 ? 本章討論關(guān)于制造規(guī)定的產(chǎn)品所需原材料和投入的選擇和說明以及供應計劃的確定和原材料費用的計算等 。 為了調(diào)節(jié)這些活動 ， 在項目論證報告中應編制并提出最佳執(zhí)行計劃和時間安排 。 ? 項目生產(chǎn)國內(nèi)外市場均較緊俏的某種化纖 N產(chǎn)品 。 （二）項目的基礎數(shù)據(jù)（ 1） 生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn) N產(chǎn)品 。 （ 2） 投資分年使用計劃按第一年 20%， 第二年55%， 第三年 25%的比例分配 。 （ 2） 單位生產(chǎn)成本按原材料 、 輔助材料 、燃料動力 、 工資及制造費用等計算為8879元 /噸 。 （三）項目財務評價（ 6） (3)根據(jù)損益表和固定資產(chǎn)投資估算表計算以下指標： a)投資利潤率 =年利潤總額 /總投資 100% =16% b)投資利稅率 =年利稅總額 /總投資 100% =21% c)該項目投資利潤率和投資利稅率均大于行業(yè)平均利潤率和平均利稅率 ， 說明單位投資 對國家積累的貢獻水平達到了本行業(yè)的平均水平 。 （三）項目財務評價（ 8） ? 財務敏感性分析表 ? 可以看出，各因素不同程度上影響內(nèi)部收益率和投資回收期，其中銷售收入的提高和降低最為敏感。 (3)國內(nèi)投資經(jīng)濟內(nèi)部收益率為 %， 大于社會折現(xiàn)率 1