【正文】 系起來(lái)，理性的安排消費(fèi)時(shí)間和消費(fèi)數(shù)量，從而使消費(fèi)者的消費(fèi)能夠在 收入不斷變動(dòng)中保持相對(duì)穩(wěn)定。借貸資金越大，預(yù)算約束線向右平移的越多。把本來(lái)應(yīng)該發(fā)生在未來(lái)的消費(fèi)提前， 或者把本來(lái)應(yīng)該發(fā)生在現(xiàn)在消費(fèi)滯后，像這樣的現(xiàn)象，我們都叫做跨期消費(fèi)。因此，消費(fèi)者的信貸決策比如會(huì)影 響到消費(fèi)者的消費(fèi)決策和儲(chǔ)蓄決策。中年后推遲消費(fèi)就是我們前面所說(shuō)的儲(chǔ)蓄決英海航策，而年輕時(shí)體現(xiàn)消費(fèi)就是我們即將要講的消費(fèi)者的信貸決策。以前我們國(guó)家居民消費(fèi)相對(duì)傳統(tǒng)，標(biāo)志是量入為出。在這些因素中，社 會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)消費(fèi)觀念的影響最為顯著。對(duì)于這些人來(lái)說(shuō)，存貸款如果發(fā)生銷量變動(dòng)是沒(méi)有實(shí)際意義的，他們?nèi)匀患炔淮婵?也不貸款。一個(gè)人借款利率與貸款利率不同，會(huì)導(dǎo)致預(yù)算約束線上有一個(gè)折點(diǎn)。 比如，如果小王今年 30 歲，他現(xiàn)在有 50000 元錢，并且知道自己在 40 歲時(shí)會(huì)得到一筆 500000 元的遺產(chǎn)。要做到這一點(diǎn)，你們就必須借錢。一般來(lái)說(shuō)。其一：資產(chǎn)替代效應(yīng)——即人們從社會(huì)保障中獲得收益會(huì)降低人們?yōu)橥诵菹M(fèi)而進(jìn)行 資產(chǎn)積累的需要，從而使得人們減少儲(chǔ)蓄，增加消費(fèi)。 社會(huì)保障制度是指國(guó)家在公民患病、年老、遇到意外事故等情況下，對(duì)公民受到的損失或生活處境的困難給予物質(zhì)幫助，以保障其基本生活條件的一種制度。只要兩個(gè)時(shí)期的消費(fèi)品都是正常物品，消費(fèi)者就會(huì)傾向于利用這種福利的增加在兩個(gè)時(shí)期享受 更多的消費(fèi)。(圖 3—2I)(1)更高的利率使預(yù)算約束線向外移動(dòng)；(2)導(dǎo)致年輕時(shí)消費(fèi)減少、儲(chǔ)蓄增加；(3)從而年老時(shí)的消費(fèi)增加得多。由于小王偏好在 兩個(gè)時(shí)期都多消費(fèi)，所以他對(duì)較高無(wú)差異曲線上的各點(diǎn)的偏好大于較低無(wú)差異曲線的各 點(diǎn)，小王就會(huì)在這樣的偏好下來(lái)選擇他的消費(fèi)儲(chǔ)蓄組合。在退休后，小王 將消費(fèi)他的儲(chǔ)蓄及利息。所以,實(shí)際利息率的增加對(duì)儲(chǔ)蓄率有正效應(yīng)。謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)越大，儲(chǔ)蓄得越多；謹(jǐn)慎動(dòng) 機(jī)越小，儲(chǔ)蓄得越少。 遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)越大，人們?cè)谟心芰Φ墓ぷ髂觊g進(jìn)行的儲(chǔ)蓄就越多； 遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)越小，人們工作年間增加的儲(chǔ)蓄就越少。因此工作時(shí)間 M 為 45 年（65—20），生活年數(shù) N 為 60 年（80—20）（這里假定該人 20 歲之前的生命 開支由其父母為其支付，不由自己支付）。這張圖表明的就是一個(gè)人的儲(chǔ)蓄和他積累的財(cái)富。好的，現(xiàn)在我們已經(jīng)把我們要研究的問(wèn)題給界定清楚了：即儲(chǔ)蓄中的廣義的居民個(gè)人 儲(chǔ)蓄。就是我們課件上顯示出來(lái)的第二部分和第三部分。消費(fèi)者剩余指的是消費(fèi)者愿意支付的貨幣量與其實(shí)際支付的貨幣量之差，即消費(fèi)者通 過(guò)消費(fèi)在心理上所獲得的收益。當(dāng)他有一個(gè)單位商品時(shí)，增加一個(gè)單位的相同商品的邊際效用為 80，當(dāng)他有兩個(gè)， 再增加一個(gè)的邊際效用是 60，剛才這個(gè)圖就畫出了這個(gè)消費(fèi)者對(duì)該商品的邊際效用曲線。但對(duì)于 某一個(gè)確定的消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，他可以判定某種商品對(duì)他的效用大小。在這種情況下，企業(yè)只能接受市場(chǎng)的價(jià)格，而不能 以高于或低于其的價(jià)格來(lái)銷售。彈性充足或有彈性。如果交叉彈性系數(shù)為負(fù)，就是互補(bǔ)品。替代品與互補(bǔ)品有時(shí)候我們發(fā)現(xiàn)，一種商品價(jià)格的變動(dòng)不僅會(huì)影響該產(chǎn)品自身的需要，同時(shí)對(duì)其他商 品的需求也會(huì)產(chǎn)生一定的影響。 通過(guò)無(wú)差異曲線，我們就可以準(zhǔn)確的計(jì)算替代效應(yīng)和收入效應(yīng)，課件上畫出了三種商品需求曲線的推導(dǎo)過(guò)程，這三種商品分別是正常商品、低檔商品和吉芬商品。下面我們來(lái)詳細(xì)分析一下替代效應(yīng)和收入效應(yīng)。即隨價(jià)格的上升，替代效應(yīng)減少了消費(fèi)者對(duì)該商品的 需求量。 那么這跟線我們就把他叫做需求曲線。 因此，預(yù)期收入對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)決策也有著非常重要而顯著的影響，這部分內(nèi)容，我們將在第三講：消費(fèi)者的信貸決策中詳細(xì)講解。205。一種商品需求收入彈性的符號(hào)取決于需求量變動(dòng)相對(duì)于收入變動(dòng)的方向，對(duì)于正常商 品而言，需求量隨收入的增加而增加，即196。英海航那么，我們劃分正常商品和低檔商品的的標(biāo)準(zhǔn)是什么呢？下面我們就來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。但是，我們?cè)谏钪幸矔?huì)有這樣的體會(huì)，當(dāng)收入增加后，有個(gè)別商品的消費(fèi)量反而下 降了。當(dāng)消費(fèi)者收入增加時(shí)，預(yù)算約束線向右平移，如當(dāng)收入由每月 2000 元增加到每月 3000 元時(shí)，預(yù)算約束線會(huì)由 EF 向右平移到 CD, 換句話說(shuō)，當(dāng)收入增加時(shí)，消費(fèi)者可以選擇的 范圍擴(kuò)大了，當(dāng)收入減少時(shí)，預(yù)算約束線會(huì)向左平移。我們還是用這個(gè)例子來(lái)具體說(shuō)明收入和價(jià)格的變動(dòng)對(duì)預(yù) 算約束的影響。在這個(gè)例子中，X 的價(jià)格是 Y 價(jià)格 的 20 倍，因此，為了多得到 1 個(gè)單位的 X，就必須要放棄 20 個(gè)單位的 Y。雖然預(yù)算約束線內(nèi)的任何一點(diǎn)都是消費(fèi)者可以選擇的點(diǎn)。其中，直線 EF 我們稱之為預(yù)算約束線。預(yù)算約束 所謂預(yù)算約束，是指消費(fèi)者只能在自己有限收入的約束下選擇最優(yōu)的商品組合。我們知道，經(jīng)濟(jì)學(xué)按照考察對(duì)象和分析立足點(diǎn)的不同，分為微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué) （近幾年兩者有相互融合和滲透的趨勢(shì)），我們消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)消費(fèi)的研究也分化為兩個(gè)方 向：英海航微觀消費(fèi)問(wèn)題：從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度去研究消費(fèi)行為。五、馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)生產(chǎn)和消費(fèi)關(guān)系的分析馬克思把經(jīng)濟(jì)看成是由生產(chǎn)——交換——分配——消費(fèi)諸要素構(gòu)成的有機(jī)統(tǒng)一體，從 再生產(chǎn)過(guò)程分析，首先是生產(chǎn)，然后是分配，再經(jīng)過(guò)交換，最后進(jìn)入消費(fèi)，結(jié)束一個(gè)經(jīng)濟(jì) 過(guò)程之后，又進(jìn)入下一個(gè)經(jīng)濟(jì)過(guò)程。凱恩斯認(rèn)為，資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的原因在于有效需求不足，而有效需求不足的根源在 于一下三個(gè)方面：消費(fèi)傾向遞減——人們的消費(fèi)支出并不隨收入的增長(zhǎng)而同比例增長(zhǎng)。為了減輕危機(jī)，他主張政府應(yīng)采取措施 關(guān)心消費(fèi)者的利益和過(guò)問(wèn)消費(fèi)方面的事物。另一種是“改良自身狀況的欲望。 消費(fèi)行為的社會(huì)性：個(gè)體消費(fèi)行為受參照群體和其他社會(huì)因素的影響。 消費(fèi)對(duì)象：指被消費(fèi)的物質(zhì)產(chǎn)品、精神產(chǎn)品及勞務(wù) 消費(fèi)工具：指將消費(fèi)者和消費(fèi)對(duì)象結(jié)合起來(lái)的媒介物，又稱之為消費(fèi)手段。我們通常所說(shuō)的消費(fèi)是指滿足需要的行為，是人們?cè)谏a(chǎn)與生活中，對(duì)物質(zhì)產(chǎn)品和勞 動(dòng)力的消費(fèi)過(guò)程，因此，廣義的消費(fèi)包括兩個(gè)部分，即生產(chǎn)消費(fèi)和生活消費(fèi)。因此，從這個(gè)角度講，消費(fèi)力反映了消費(fèi)者需要得到滿足的可能性。 在他生活的年代，英國(guó)正處于資本主義工場(chǎng)手工業(yè)建立和迅速發(fā)展的階段，為了加速資本主義的發(fā)展，資本積累被提到首要地位，在這樣的背景下，佩蒂對(duì)消費(fèi)有一個(gè)基本觀 點(diǎn)：即主張節(jié)制不必要的消費(fèi)，以保證資本積累和財(cái)富增長(zhǎng)。同一時(shí)期的法國(guó)，封建生產(chǎn)關(guān)系仍占統(tǒng)治地位，資本主義生產(chǎn)關(guān)系的發(fā)展受到嚴(yán)重阻 礙，在這樣的條件下，法國(guó)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)消費(fèi)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)，有著自己的特點(diǎn)，其中，具 有代表性的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是魁奈和西斯蒙蒂。比如馬歇爾，馬歇爾把需求看成是人們的主觀欲望所決定的一種心理狀態(tài)，并在此基 礎(chǔ)上發(fā)展了他的消費(fèi)學(xué)說(shuō)——需求理論，包括欲望飽和理論（效用遞減規(guī)律）、需求規(guī)律 以及需求的價(jià)格彈性等等。英海航雖然凱恩斯承襲了前人的觀點(diǎn)，但他看到了消費(fèi)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中所起的重要作用。 這就需要生產(chǎn)，通過(guò)生產(chǎn)，人們創(chuàng)造出能夠滿足社會(huì)需要，具有使用價(jià)值的產(chǎn)品。這就是我們即將 要講的一個(gè)很重要的知識(shí)點(diǎn)——消費(fèi)決策問(wèn)題。假定某一消費(fèi)者的所有收入是每月 2000 元，這一收入就是他的預(yù)算約束。在這個(gè)例子中，如果消費(fèi)者將他所有的收入都用來(lái)購(gòu)買商品 X，那么他可以購(gòu)買到 20 個(gè)定位的 X 商品，也就是預(yù)算約束線上的 F 點(diǎn)。為了多得到商品 X，就需要放棄一 部分的商品 Y，比如圖中 A 和 B 這兩點(diǎn)。由于它是向右下方傾斜的，所以斜率為負(fù)數(shù)。預(yù)算約束線的轉(zhuǎn)動(dòng)，反映的是消費(fèi)者英海航增加一個(gè)單位 X 的消費(fèi)而不得不放棄其他商品數(shù)量的變化。當(dāng)收入變化時(shí)，消費(fèi)者消費(fèi)某種商品的數(shù)量及其消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)都會(huì)發(fā) 生變化。從圖中我們可以看到，當(dāng) 消費(fèi)者的收入增加時(shí)，消費(fèi)者的選擇由 A 點(diǎn)移動(dòng)到 B 點(diǎn)，他只增加了對(duì)其他商品的購(gòu)買量， 對(duì)商品 X 的消費(fèi)量反而減少了，此時(shí)的 X 就是我們所說(shuō)的低檔商品。當(dāng)兩個(gè)經(jīng)濟(jì)變量之間存在函數(shù) 關(guān)系時(shí)，作為自變量的經(jīng)濟(jì)變量的變化，比如引起作為因變量的經(jīng)濟(jì)變量的變化。205。對(duì)于正常商品而言，如果需求收入彈性大于 1，表明需求量的增加的百分比超過(guò)了收 入增加的百分比，因此，這種商品我們叫做奢侈品，或者說(shuō)是高檔商品，反之，如果需求 收入彈性小于 1，但大于 0，那么這種商品我們叫做生活必需品。需求曲線表示商品價(jià)格和需求量之間函數(shù)關(guān)系。替代效應(yīng)指替代效應(yīng)指商品價(jià)格上升后，消費(fèi)者改用其他商品來(lái)滿足需求。比如，如果價(jià)格上升，預(yù)算約束線向左旋轉(zhuǎn)，同時(shí)會(huì)縮小可選擇商品組合的范圍。 無(wú)差異曲線顯示的是若干個(gè)可以給一個(gè)消費(fèi)者帶來(lái)相同效用的商品組合。從圖中我們可以看到，消費(fèi)者的選擇有 點(diǎn) A 移到了點(diǎn) B，但是，同學(xué)們你們有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)問(wèn)題：B 點(diǎn)在消費(fèi)者的預(yù)算約束之外啊， 是消費(fèi)者的現(xiàn)有收入約束下不可能達(dá)到的點(diǎn)。如果兩種商品中一種商品價(jià)格的上升會(huì)引起另一種商品消費(fèi)量的減少，即兩者是相互 補(bǔ)充的關(guān)系。它等于需求量變化的百分比與價(jià)格變化的百分比相除之比。彈性為 l 或等 1 彈性。我們用效用來(lái)描述人們從他們所消費(fèi)的商品組合中得到的收益。比如，你在純凈水和礦泉水之間選擇，你更喜歡礦泉水，那么及時(shí)礦泉水要比純凈水 貴，你也會(huì)購(gòu)買礦泉水而不是純凈水，為什么呢，原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)榈V泉水能給你帶來(lái)更 大的效用，你愿意為得到礦泉水而支付更多，當(dāng)然，一個(gè)人愿意支付更多，并不意味著他 就必須支付更多，消費(fèi)者必須支付多少取決于市場(chǎng)的價(jià)格。當(dāng)消費(fèi)者面臨給定的預(yù)算約束，而且要在不同商品之間進(jìn)行選擇時(shí)，他的選擇將會(huì)使 每種商品的邊際效用相同。這個(gè)英海航例子中，消費(fèi)者剩余=120，圖中的陰影部分就代表著消費(fèi)者剩余。在一般情況下，居民個(gè)人、企業(yè)等都會(huì)有儲(chǔ)蓄行為，但我們消 費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)主要是討論居民個(gè)人的儲(chǔ)蓄行為。人 們?cè)谒麄児ぷ鞯臅r(shí)期存錢，以便在退休后能夠享用消費(fèi)，這是麻省理工學(xué)院諾貝爾獎(jiǎng)獲得 者佛蘭科現(xiàn)實(shí)生活中，大多數(shù)人的生命周期比這個(gè)簡(jiǎn)單的圖形所表示的要復(fù)雜的多。英海航因此，我們總結(jié)一下：我們?cè)诠ぷ髌陂g進(jìn)行儲(chǔ)蓄從而積累財(cái)產(chǎn)；退休后我們開始靠這 些資產(chǎn)為生，因此，退休后一直到死，我們進(jìn)行的都是負(fù)儲(chǔ)蓄。即一些人們想要得到的重要東 西市場(chǎng)上并不存在。也被稱為定向存款。我國(guó)人民素有節(jié)儉的傳統(tǒng), 節(jié)儉成為人們的自覺(jué)行為。我們這張圖表明的是小王的預(yù)算約束線。在更高的 利率條件下，小王在年輕時(shí)放棄的每一元的消費(fèi)在年老時(shí)都將得到更多的回報(bào)。英海航替代效應(yīng)是指當(dāng)一種價(jià)格變動(dòng)使消費(fèi)者沿著一條既定的無(wú)差異曲線移動(dòng)到新一點(diǎn)時(shí) 所引起的消費(fèi)變動(dòng)。 消費(fèi)者選擇理論說(shuō)明利率提高既可能鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄，也可能抑制儲(chǔ)蓄。社會(huì)福利：國(guó)家或社會(huì)組織為特定的對(duì)象，如老人、孤兒、傷殘人以及本單位職工， 提供生活機(jī)構(gòu)及服務(wù)設(shè)施，如養(yǎng)老院，孤兒院，文化館等。從生命周期儲(chǔ)蓄理論中我們可以知道， 人們的儲(chǔ)蓄率跟工作時(shí)間是成反比的。 那么資本市場(chǎng)到底干什么活呢？ 他就是講資金從儲(chǔ)蓄者手中轉(zhuǎn)移到投資者（企業(yè)或政府）手中的機(jī)制。當(dāng)你們大學(xué)畢業(yè)參加工作后，你們的收入將上升，消費(fèi)也將上升，根據(jù)之前講的生命 周期理論，只要你們收入是可以預(yù)期的，你們的消費(fèi)在收入上升時(shí)的增加速度就不應(yīng)該太 大。由于小王知道 10 年后自己有能力償還債務(wù)，因此，小王就會(huì)選擇借錢而不是等到 10 年后再花銷遺產(chǎn)。在 H 點(diǎn)，小王當(dāng)前消費(fèi)為 50000 元， 沒(méi)有存款也沒(méi)有借款。我們來(lái)看下面這張圖。目前，我們國(guó)家的消費(fèi) 水平逐漸由由生存型消費(fèi)向發(fā)展型消費(fèi)演變。這種科學(xué)理智型消費(fèi)是指符合人身心健康和全面發(fā)展以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)文化發(fā)展要求的消費(fèi)。首先，我們要考察一下消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和信貸的關(guān)系，主要討論的是消費(fèi)者的信貸決策對(duì)消費(fèi)者消費(fèi)決策和儲(chǔ)蓄決策的影響。我們將當(dāng)期收入定義為消費(fèi)者已獲得的工薪收入，預(yù)期收入是消費(fèi)者還未獲得但預(yù)計(jì) 將要獲得的工薪收入。我們?cè)谏钪幸舶l(fā)現(xiàn)，消費(fèi)者的消費(fèi)也主要取決于財(cái)產(chǎn)和預(yù)期收入，并且當(dāng)期收入對(duì)消費(fèi)者的影響要比預(yù)期收入的影響要小的多。通過(guò)消費(fèi)信貸，當(dāng)期支付能力增大，預(yù)算約束 線與無(wú)差異曲線相切于 E/點(diǎn)，消費(fèi)者所獲得的效用水平大于原來(lái)的最大效用組合點(diǎn) E。比如，某消費(fèi)者想購(gòu)買價(jià)值 60 萬(wàn)的公寓，如果不進(jìn)行消費(fèi)信貸，他可能會(huì)省吃儉用， 每年存款 12 萬(wàn)，存款 5 年，可以買房，這是我們所說(shuō)的目標(biāo)儲(chǔ)蓄，如果可以向銀行申請(qǐng) 獲得 7 成 10 年的按揭貸款，那他每年新增的存款可能會(huì)降低至 9 萬(wàn)，這樣，兩年后就可 以購(gòu)房。國(guó)外早期的住房抵押貸款采用的是固定利率、等額償付的方式。在我們國(guó)家，住房抵押貸款利率一般是一年一調(diào)，住房抵押貸款的基準(zhǔn)利率由中國(guó)人民銀 行確定。在我們國(guó)家，汽車貸款主要有兩種形式：履約險(xiǎn)保證方式和非履約險(xiǎn)方式。接受信用卡的零售商定期與發(fā)卡機(jī)構(gòu)進(jìn)行結(jié)算。可以獲得未來(lái)更多的消費(fèi)，即：Ct = Mt + (1+ r)(M0 C0 )同樣的，消費(fèi)者的信貸決策也只是消費(fèi)者將將來(lái)消費(fèi)的時(shí)期進(jìn)行了調(diào)整。當(dāng) M0 較低，且 Mt＞M0，如果 Ct 穩(wěn)定，則消費(fèi)者仍會(huì)增加當(dāng)期消費(fèi)，并使用消費(fèi)信貸，由 Mt 保證償還。 總體來(lái)講，影響消費(fèi)者時(shí)間偏好的因素主要包括經(jīng)濟(jì)生活的不確定性、消費(fèi)效用、儲(chǔ)蓄水平、預(yù)期通貨膨脹率、遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)等。實(shí)質(zhì)上，消費(fèi)者除 了決定是否借款消費(fèi)外，消費(fèi)者還需要對(duì)借貸金額、借貸期限、還款方式及擔(dān)保方式等問(wèn) 題進(jìn)行決策。按照上述條件，這位消費(fèi)者買房時(shí)首期需 要支付 12 萬(wàn)，如果選擇等額本息償還，則每月的月供款為 3439 元，如下表所示意：見課件英海航擔(dān)保方式 消費(fèi)信貸的擔(dān)保方式主要有三類：抵押（質(zhì)押）、第三方擔(dān)保和保險(xiǎn)。消費(fèi)信貸決策的風(fēng)險(xiǎn)消費(fèi)信貸給消費(fèi)者帶來(lái)的好處是不言而喻的，但同時(shí)消費(fèi)者在進(jìn)行信貸決策時(shí)也承擔(dān) 了一定的風(fēng)險(xiǎn)，所謂的風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性。并追索擔(dān)保人 或保險(xiǎn)公司。與利率下降時(shí)消費(fèi)者所承擔(dān)的隱性損失不同，利率上升增加了消費(fèi)者的實(shí)際支出，甚 至可能會(huì)對(duì)還款能力造成影響