【正文】 性障礙。規(guī)模越小越難獲得銀行信貸支持。金融抑制的結果是大量的廉價信貸資金被分配到政府希望優(yōu)先發(fā)展的一些部門和企業(yè)，比如工業(yè)部門，大型的國有企業(yè)等，于是中小型的企業(yè)只能通過非正規(guī)金融籌集資金。由于我國銀行業(yè)對內(nèi)不開放，大部分民間資本只能投向諸如民間借貸等非正規(guī)金融領域。在2008年《中國金融年鑒》中，： 20062007年浙江省民間借貸監(jiān)測量價圖（資料來源：《中國金融年鑒》2008:2007年浙江省民間借貸監(jiān)測分析報告）上圖反映了利率呈快速上漲態(tài)勢，利率分布區(qū)間整體上移。和中央財經(jīng)大學課題組調(diào)查的結果對比，07年新鄉(xiāng)的調(diào)查民間借貸也占了13%。在本文中，筆者將企業(yè)的融資結構狹義的定義為通過各種具體的融資渠道取得的資金所占的比例。有關數(shù)據(jù)顯示，按照經(jīng)濟地帶劃分，中小企業(yè)數(shù)量東部、中部各占全國總量的42％，西部占15％；而相應的工業(yè)總產(chǎn)值東部占66％、中部占 26％、西部僅占8％。為貫徹落實《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》和《國務院關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》(國發(fā)[2009]36號)，2011年工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、發(fā)展改革委、財政部研究制定了《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》() 中國中小企業(yè)劃分標準（2011年）行業(yè)名稱標準單位中型小型微型農(nóng)林牧漁業(yè)營業(yè)收入萬元[500,2000)[50,500)(0,50)工業(yè)從業(yè)人員人[300,1000)[20,300)(0,20)營業(yè)收入萬元[2000,40000)[300,2000)(0,300)建筑業(yè)營業(yè)收入萬元[6000,80000)[300,6000)(0,300)資產(chǎn)總額萬元[5000,80000)[300,5000)(0,300)批發(fā)業(yè)從業(yè)人員人[20,200)[5,20)(0,5)營業(yè)收入萬元[5000,40000)[1000,5000)(0,1000)零售業(yè)從業(yè)人員人[50,300)[10,50)(0,10)營業(yè)收入萬元[500,20000)[100,500)(0,100)交通運輸業(yè)從業(yè)人員人[300,1000)[20,300)(0,20)營業(yè)收入萬元[3000,30000)[200,3000)(0,200)倉儲業(yè)從業(yè)人員人[100,200)[20,100)(0,20)營業(yè)收入萬元[1000,30000)[10,1000)(0,100)郵政業(yè)從業(yè)人員人[300,1000)[20,300)(0,20)營業(yè)收入萬元[2000,30000)[100,2000)(0,100)住宿業(yè)從業(yè)人員人[100,300)[10,100)(0,10)營業(yè)收入萬元[2000,10000)[100,2000)(0,100)餐飲業(yè)從業(yè)人員人[100,300)[10,100)(0,10)營業(yè)收入萬元[2000,10000)[100,2000)(0,100)信息傳輸業(yè)從業(yè)人員人[100,2000)[10,100)(0,10)營業(yè)收入萬元[1000,100000)[100,1000)(0,100)軟件和信息技術服務業(yè)從業(yè)人員人[100,300)[10,100)(0,10)營業(yè)收入萬元[1000,10000)[50,1000)(0,50)房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營營業(yè)收入萬元[1000,200000)[100,1000)(0,100)資產(chǎn)總額萬元[5000,10000)[2000,5000)(0,2000)物業(yè)管理從業(yè)人員人[300,1000)[100,300)(0,100)營業(yè)收入萬元[1000,5000)[500,1000)(0,500)租賃和商務服務業(yè)從業(yè)人員人[100,300)[10,100)(0,10)資產(chǎn)總額萬元[8000,120000)[100,8000)(0,100)其他未列明行業(yè)從業(yè)人員人[100,300)[10,100)(0,10)我國中小企業(yè)的特點是：第一，數(shù)量眾多，勞動密集度高，在企業(yè)經(jīng)營的領域不具有壟斷地位。方案提出12項待解任務，要求通過體制機制創(chuàng)新，構建與經(jīng)濟社會發(fā)展相匹配的多元化金融體系，使金融服務明顯改進，防范和化解金融風險能力，金融環(huán)境明顯優(yōu)化，為全國金融改革提供經(jīng)驗。中小企業(yè)從正規(guī)金融機構獲取融資的數(shù)額和發(fā)展所需的資金存在缺口，且從正規(guī)機構獲得融資的條件較為苛刻，所以許多企業(yè)轉(zhuǎn)而求助民間融資途徑。但我國中小企業(yè)的發(fā)展道路仍然困難重重，尤其是中小企業(yè)的融資問題。本文主要從理論和實際兩方面分析中小企業(yè)依賴民間金融融資的原因，指出過分依賴民間融資會造成的危害，提出解決中小企業(yè)從正規(guī)渠道融資難的對策，緩解民間融資過熱帶來的危害。這些數(shù)據(jù)表明，民間金融活動不僅在我國各地廣泛存在，而且中小企業(yè)對民間金融的依賴程度非常高?！吨腥A人民共和國中小企業(yè)促進法》中規(guī)定：中小企業(yè)是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。第二，生產(chǎn)經(jīng)營靈活,適應性強。企業(yè)的融資結構表現(xiàn)為資產(chǎn)負債表右方的構成態(tài)勢，根據(jù)資金來源的不同，分為內(nèi)源融資和外源融資，內(nèi)源融資的資金主要來源于企業(yè)的權益資本和積累的留存盈余及折舊資金等，外源融資則來源于企業(yè)外部籌措的資金，外源性融資是企業(yè)發(fā)行有價證券、從銀行獲得貸款、利用商業(yè)信用等融資方式，其中，有價證券證券和商業(yè)信用融資屬于直接融資，而銀行貸款屬于間接融資。這個比例來看，中小型企業(yè)非常依賴民間融資這種途徑。半數(shù)以上的企業(yè)涉足過高利貸。，產(chǎn)業(yè)空心化嚴重目前，許多制造業(yè)如溫服裝業(yè)、眼鏡、皮革等基本上是無利可圖的，而民間借貸獲取利益遠高于本身業(yè)務的利潤，數(shù)據(jù)顯示民間借貸的成本一般在月息2%—3%之間，而貸款的月息為6%—8%較為普遍，那么就有4%—5%的息差，也就是說，年化收益率在48%—60%之間。此外，一些資金富余的上市公司也把錢投向民間借貸業(yè)務，有的上市公司的貸款收益甚至超過主業(yè)收益。另一方面由于政府本身也有著極為強烈地控制金融制度及其變遷，使其符合自己政策愿望。在“從銀行獲得貸款需要接受何種條件”選項中，16%表示需要購買保險等理財產(chǎn)品，25%表示有較大幅度利率上浮，12%表示需要支付顧問費、咨詢費等費用，26%表示所抵押的資產(chǎn)需要接受指定單位的評估并承擔評估費等費用，僅有不到14%的企業(yè)表示不需要接受附加條件。我國商業(yè)銀行的經(jīng)營目標也是追求利潤最大化，把控制風險和提高效益作為首先考慮的問題?；蛘邽榱搜a償這種風險的潛在損失，銀行往往對中小企業(yè)貸款收取更高的利息以及對中小企業(yè)貸款時大多在抵押或擔保方面提出嚴格要求。即使沒有政府的利率上限和指導性信貸政策，逆向選擇也會導致信貸配給。而且從實踐來看，我國滬深股市兩個主板市場對中小型高新技術企業(yè)發(fā)展的支持力度微弱, 深交所的中小企業(yè)板塊只是作為主板市場的一個組成部分存在, 其要求的發(fā)行上市條件、程序與主板市場也完全一致，大多數(shù)中小企業(yè)還是無法通過上市進行融資。民間借貸是民間融資最主要的方式，其主體一般為親友、關系緊密或者是通過中介機構擔保而進行借貸的客戶，相互間比較了解或具有一定的擔保保障，避免或減少了信息不對稱及其伴隨的問題，因此能夠降低借方的監(jiān)督成本和道德風險等機會主義行為。金融危機以來，我國實行了積極的財政政策和寬松的貨幣政策，但是實際流向中小企業(yè)的貸款還不足20％。而且對于大多數(shù)中小企業(yè)來說存在著財務制度不健全，會計信息不真實的情況，夸大盈利能力，在對信息的披露方面全面性和真實性相對較差。所以銀行面對中小企業(yè)較低的資信等級，對中小企業(yè)缺乏信心。加強法制建設，做到執(zhí)法必嚴，違法必究，治理中小企業(yè)信息失真的問題。 民間融資陽光化，建立中小企業(yè)服務體系今年“兩會”期間多位代表也提議讓民間融資陽光化。在具體的發(fā)展模式上可以借鑒美國社區(qū)銀行的方式，將服務對象定位于所在區(qū)域的中小企業(yè)。同時，為了保護投資者的利益，需要對創(chuàng)業(yè)板市場實行嚴格的監(jiān)管制度，首先是嚴格的信息披露制度，采取披露為本的監(jiān)管理念，注重風險的披露，有效地化解市場風險。結束語目前，中小企業(yè)融資過于依賴民間融資，已經(jīng)出現(xiàn)了比較明顯的危害，究其原因最根本的就是我國金融等制度上的不完善，其次是一些衍生出來的具體的表象原因，可以大致歸結為民間融資的比較優(yōu)勢造成的吸引力和正規(guī)機構對中小企業(yè)融資限制過多造成的排斥力，以及中小企業(yè)自身的各種不足導致的抑制正規(guī)金融機構放貸意愿。這篇論文是我這四年所學習知識的一個總結，我希望它能為我這四年學習生涯做出有力的見證