【正文】 the further development of small and medium enterprises is a growing dilemma, especially financing the issue has bee the biggest obstacle to the development of small and mediumsized enterprises bound. Therefore, analysis the difficulties faced by small and medium enterprises and its cause of formation, explore the effective way to alleviate the financing difficulties, financial industry is the urgent need to address the problem, and it has very important theoretical and practical significance.In this paper, through the analysis of the current situation of financing of small and medium enterprises SME financing, from improve oneself of medium and small businesses financing ability and for small and medium enterprises to create a good external financing environment two respects proceed with, through optimizing financing structure, expand financing channels, especially small and medium enterprises to improve their quality and perfect financial system, to alleviate the financing difficulties of small and mediumsized enterprises current situation.Key words: Small and medium enterprises。中小企業(yè)作為現(xiàn)代社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最為活躍的因子，在任何政治體制、經(jīng)濟(jì)制度的國(guó)家和地區(qū)，其地位和作用都是不可輕視的。比如英國(guó)，其科技型小企業(yè)的形勢(shì)不容樂(lè)觀，英國(guó)政府同其他國(guó)家一樣正努力滿足TBSFs的資金需求，根據(jù) Farid Ullahamp。隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，民間融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，已成為中小企業(yè)尤其是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)獲得流動(dòng)資金和建設(shè)資金的重要渠道。 本論文的主要工作本文首先從中小企業(yè)融資的背景和意義入手，指出課題的重要性。第五部分，提出解決問(wèn)題的策略。以上問(wèn)題所導(dǎo)致的一個(gè)結(jié)果是銀行對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展預(yù)期不明、總體評(píng)價(jià)不高、信用等級(jí)普遍偏低。一般而言，中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不易被外界所了解，大多沒(méi)有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，缺乏銀行所需要的財(cái)務(wù)、信用評(píng)級(jí)的“硬”信息，同時(shí)中小企業(yè)大多帶有經(jīng)營(yíng)者個(gè)人特征，對(duì)其評(píng)價(jià)多為“軟”信息。其中以梅耶斯、斯科特（Scott）提出著名的平衡理論為代表?？梢钥闯觯壳皣?guó)外對(duì)企業(yè)融資的研究，主要集中在三個(gè)方面：一是企業(yè)融資結(jié)構(gòu)或企業(yè)資本結(jié)構(gòu)研究，這方面的研究主要包括企業(yè)融資成本、各種融資方式的成本和風(fēng)險(xiǎn)的比較；二是融資與企業(yè)治理結(jié)構(gòu)研究，主要包括不同融資方式對(duì)企業(yè)監(jiān)管和控制的效果、銀企關(guān)系、銀行與證券市場(chǎng)對(duì)企業(yè)治理的作用比較等內(nèi)容；三是與融資相關(guān)的金融抑制和金融深化研究，主要研究發(fā)展中國(guó)家在工業(yè)化過(guò)程中通過(guò)什么方式籌集資本原始積累所需的資金、這些融資方式的實(shí)際效果、向市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型過(guò)程中金融體制改革與金融發(fā)展問(wèn)題。但近些年來(lái)由于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，使許多中小企業(yè)面臨了較大挑戰(zhàn)，其中融資難問(wèn)題影響和制約了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。其中，中型企業(yè)必須同時(shí)滿足職工人數(shù)100人以上，銷售額1000萬(wàn)元及以上；其余為小型企業(yè)。其中，中型企業(yè)必須同時(shí)滿足職工人數(shù)400人以上，銷售額3000萬(wàn)元及以上；其余為小型企業(yè)。 我國(guó)中小企業(yè)融資的特點(diǎn)從實(shí)際來(lái)看，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，自有資金較少，技術(shù)水平落后，管理粗放，資信水平不高，無(wú)力承受過(guò)高的融資資本，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。，間接融資比重過(guò)高與外國(guó)企業(yè)相比，中國(guó)企業(yè)對(duì)銀行信貸的依賴程度顯然要高于外國(guó)企業(yè)，在國(guó)外企業(yè)的外源融資中，銀行借款與直接融資的比例一般都保持在2:1。這種現(xiàn)象和我國(guó)的中小企業(yè)普遍高內(nèi)源融資的現(xiàn)象很相象。 國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)在負(fù)債率、貸款歸還率、口均存款額、行業(yè)性質(zhì)、股東結(jié)構(gòu)、抵押等方面規(guī)定了種種標(biāo)準(zhǔn)，將眾多中小企業(yè)拒之門外。近年來(lái)，雖然中小企業(yè)都已經(jīng)歷了企業(yè)改制，但大量企業(yè)的改制流于形式，其結(jié)果是產(chǎn)權(quán)不清和國(guó)有股一股獨(dú)大。且由于中小企業(yè)發(fā)展歷史短，通常不具備較大的資產(chǎn)規(guī)模、良好的歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)記錄和被銀行認(rèn)可的擔(dān)保和抵押，因而在資信評(píng)級(jí)中也不能獲得較高的資信等級(jí)。 融資難的外因 我國(guó)國(guó)有大型企業(yè)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的資金需求已經(jīng)演化成一種剛性依賴，雖然國(guó)有銀行已經(jīng)進(jìn)行了企業(yè)化改制，但實(shí)際上仍然要承擔(dān)部分“政策性業(yè)務(wù)”，完全按照利益最大化要求運(yùn)作是不可能的，也是不現(xiàn)實(shí)的；而從改制后的國(guó)有商業(yè)銀行本身的角度來(lái)講，為了自身的利益也愿意維持這種“合作關(guān)系”，這樣，國(guó)有商業(yè)銀行和國(guó)有大企業(yè)形成了一種相互依賴的關(guān)系。在一些民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，由于民營(yíng)中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)正規(guī)渠道得到資金，各種民間金融活動(dòng)日益活躍。就以上原因分析特提出本文的政策建議:中小企業(yè)民間融資困難的解決還是必須借助于我國(guó)政府強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)和政治改革動(dòng)力，國(guó)家通過(guò)穩(wěn)步的金融深化改革，以法律手段確立完善的金融法律體系，在降低融資準(zhǔn)入門檻的同時(shí)通過(guò)建立系統(tǒng)的金融監(jiān)管機(jī)制，規(guī)范現(xiàn)代融資主體的多元融資行為，構(gòu)建自由競(jìng)爭(zhēng)、充滿活力的金融市場(chǎng)；同時(shí)，中小企業(yè)也必須規(guī)范管理制度和財(cái)務(wù)制度，建立透明、暢通的信息流通和共享機(jī)制，樹(shù)立良好的社會(huì)信用和形象，讓社會(huì)資金能夠更加安全、穩(wěn)定的參與支持中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。例如，中國(guó)建設(shè)銀行根據(jù)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)將小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)分為“速貸通”業(yè)務(wù)和“成長(zhǎng)之路”業(yè)務(wù)?，F(xiàn)階段我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)育還不夠成熟，國(guó)家財(cái)力物力也相對(duì)有限，因此我國(guó)應(yīng)建立間接扶持為主、直接扶持為輔的“混合型”中小企業(yè)政策性金融體系。重視地方政府在金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管中的地位，適當(dāng)下放中小金融機(jī)構(gòu)的審批權(quán)和管理權(quán)給地方政府。核心部分在于中小企業(yè)自身能力提升，基礎(chǔ)部分則在于金融機(jī)制的改進(jìn)配合相適應(yīng)和政府積極且恰當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)和支持。參 考 文 獻(xiàn)[1] :,2008.[2] 薩繆爾森,.[3] .[4] 郭斌,：對(duì)溫州的實(shí)證分析. 經(jīng)濟(jì)研究2002年第10期.[5] .[6] “地下金融”.福建人名出版社2001版.[7] 江曙霞,.[8] 李揚(yáng),[M].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2001,102108[9] 林毅夫,[J].經(jīng)濟(jì)研 究,2001,(1):24.[10] 歐陽(yáng)凌,歐陽(yáng)令南,中小企業(yè)融資瓶頸研究個(gè)基于產(chǎn)權(quán)理論和信息不對(duì)稱 的分析框架[J]. 數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究,2004,(4):56.[11] [D].暨南大學(xué),2007,4043.[12] [J].學(xué)習(xí)與探索,2000,(05).[13] [s].上海經(jīng)濟(jì)研究,2003,(5):15.[14] 王性玉,[J].金融理論與實(shí)踐,2003,(10):23.[15] 薛青,[J].中小企業(yè)管理與科技(下旬刊),(2009),(07).[16] [J].太原城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào),(2008),(03).[17] [J].現(xiàn)代商業(yè),2006, (01).[18] [J].合作經(jīng)濟(jì)與科技, (2009),(03).[19] [J].科協(xié)論壇(下半月),(2008),(01).[20] [J].現(xiàn)代商業(yè),(2008),(12)[21] Yi, KeiMu. 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在歷來(lái)的調(diào)查中，“資金不足”始終被列為中小企業(yè)第一位的問(wèn)題。貸款的高違約率是銀行不愿向中小企業(yè)貸款的一個(gè)重要原因。而與此同時(shí)，絕大多數(shù)中小企業(yè)又普遍存在固定資產(chǎn)少、流動(dòng)資產(chǎn)變化快、無(wú)形資產(chǎn)難以量化、廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物等問(wèn)題，因而尋求擔(dān)保又遭遇重重的困難。中小企業(yè)獲得國(guó)有銀行的信貸支持是非常有限的。 證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分, 是現(xiàn)代企業(yè)的孵化器, 具有向社會(huì)籌資, 促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)、優(yōu)化資源配置等作用。
目前, 我國(guó)中小企業(yè)大多是通過(guò)商業(yè)銀行來(lái)籌集資金。國(guó)家對(duì)中小企業(yè)資本市場(chǎng)沒(méi)有有效的扶持政策，使得中小企業(yè)從資本市場(chǎng)融資幾乎不可能。中小企業(yè)必須要立足企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，積極恪守信用關(guān)系，樹(shù)立信用觀，不斷加強(qiáng)誠(chéng)信教育。
改善中小企業(yè)外部籌資環(huán)境的對(duì)策
制定和完善相關(guān)法律法規(guī)。同時(shí)，要建立多層次的債券市場(chǎng)體系，允許中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，并允許其在不同層次的債券市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓，方便不同類型、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融