【正文】 之前，定期按發(fā)行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，交由接受委托的信托公司或金融機(jī)構(gòu)保管，逐步積累以保證債券到期一次償還?！　　　?yōu)先股票：股份公司發(fā)行的在公司收益和剩余資產(chǎn)分配方面比普通股東具有優(yōu)先權(quán)的股票?，F(xiàn)場檢查監(jiān)管：是由金融市場監(jiān)管當(dāng)局指派監(jiān)管人員進(jìn)入金融市場機(jī)構(gòu)經(jīng)營場所，通過查閱各類財務(wù)報表、文件檔案、原始憑證和規(guī)章制度等業(yè)務(wù)資料，核實(shí)、檢查和評價金融市場機(jī)構(gòu)的合法經(jīng)營情況等.一、名詞解釋　　　　廣義的金融市場：泛指資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具，通過各種途徑進(jìn)行的全部金融性交易活動，包括金融機(jī)構(gòu)與客戶之間，各金融機(jī)構(gòu)之間，資金供求雙方之間所有的以貨幣為交易對象的金融活動，如存款，貸款，信托，租賃，保險，票據(jù)抵押與貼現(xiàn)，股票和債券買賣，黃金外匯交易等。市盈率：又稱價格收益率，它是每股價格與每股收益之間的比率。第十一章 金融資產(chǎn)定價與市場行為貨幣的時間價值：是指在社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)的過程中，貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資后所增加的價值，也成為資金的時間價值。離岸金融市場：是交易對手雙方均為非居民的國際金融市場，即非居民資金需求方和非居民資金供給方之間的資金融通行為。歐式期權(quán)：的買者只能在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)。金融期貨合約：是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或者賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。第九章、金融衍生品市場金融衍生品：又稱金融衍生工具，是指其于價值依賴基本標(biāo)的資產(chǎn)價格的金融工具或金融合約，如金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨合約，金融期權(quán)合約、金融互換合約等。外匯期貨：是交易雙方約定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，一種貨幣交換另一種貨幣標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易，是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，主要用來回避匯率風(fēng)險。套匯交易：是指利用同一時間、不同地點(diǎn)、同種貨幣匯率的不一致。匯率制度：又稱匯率安排，是指一國家的貨幣當(dāng)局對本國貨幣匯率變動的基本方式所做出的規(guī)定。中間匯率： 是買入價與賣出價的平均數(shù)。直接標(biāo)價發(fā)：是以本國貨幣表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法。記賬外匯：亦稱：“ 協(xié)定外匯”、“雙邊外匯”，這種外匯如果不經(jīng)過外匯當(dāng)局的批準(zhǔn)，不能自由兌換為其他國家貨幣，記賬外匯只能根據(jù)協(xié)定在兩國間使用?；鸱蓊~持有人：即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。在岸基金：我指在本國籌集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金?；旌匣穑菏侵缚梢酝顿Y股票、債券和貨幣市場工具，沒有明確投資方向的基金。第六章 證券投資基金證券投資基金：是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財產(chǎn)，由證券托管人托管，基金管理人管理，并以證券投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。股票上市：是指公開發(fā)行的股票經(jīng)過證券交易所批準(zhǔn)在交易所內(nèi)公開掛牌買賣，又稱交易上市。競價交易機(jī)制：又被稱之為委托驅(qū)動制度，其特征是：開市價格由集合競價形式，隨后交易系統(tǒng)對不斷進(jìn)入的投資者交易指令，按價格優(yōu)先與實(shí)踐優(yōu)先原則排序，將買賣指令配對競價成交。詢價：是指交易的一方為購買或出售某種商品，向詢價對象口頭或書面發(fā)出的探詢交易條件的過程。法人股：指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以其依法經(jīng)營的資產(chǎn)向公司投資所形成的股份。非累積優(yōu)先股:是僅用當(dāng)年利潤分發(fā)股息，而不予以累積補(bǔ)發(fā)，也就是說如果當(dāng)年贏利水平差，利潤不足以分配優(yōu)先股股息，則公司當(dāng)年就不必分派股息，以后年度亦無需補(bǔ)發(fā)。混合式招標(biāo)：具有荷蘭式招標(biāo)和美國式招標(biāo)的雙重特征，按照這種招標(biāo)規(guī)則，全場加權(quán)平均中標(biāo)價格（中標(biāo)利率）即為債券的發(fā)行價格（或票面利率）。中期票據(jù)的期限一般都在510年之間，符合中期債券的期限范圍。歐洲債券：歐洲債券指的是，由國際機(jī)構(gòu) 外國政府或外國公司在某國債券市場發(fā)行的，以第三國貨幣作為計(jì)價貨幣的債券。銀行承兌匯票：是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金融給收款人或持票人的票據(jù)。匯票承兌：是指匯票的付款人在持票人作出承兌提示后，同意承擔(dān)支付匯票金額的義務(wù)，并在匯票上做到期付款的承諾記載。SHIBOR:是以位于上海的全國銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺受權(quán)進(jìn)行計(jì)算 發(fā)布并命名，由信用等級較高的銀行組成報價團(tuán)自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單利 無擔(dān)保 批發(fā)性利率。無形拆借市場：主要是指沒有固定場所，不通過專門的拆借中介機(jī)構(gòu)，而是通過現(xiàn)代化的通訊手段所建立的同業(yè)拆借網(wǎng)，或者通過兼營或代理中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金拆借的市場。貨幣市場：又名短期金融市場 短期資金市場，是指融資期限在一年或一年以下，也即作為交易對象的金融資產(chǎn)期限在一年或一年以下的金融市場。間接融資：是指資金需求方通過銀行等信用中介機(jī)構(gòu)籌集資金的方式。同業(yè)借貸市場：源于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)直接因?yàn)榕R時性或季節(jié)性的資金余缺而進(jìn)行相互融通調(diào)劑，以利業(yè)經(jīng)營，它與頭寸拆借以調(diào)整頭寸為目的不同。匯票：是由出票人簽名出具，要求受票人（付款人）與見票是或于到期日，向收款人或持票人無條件支付一定金額貨幣的書面支付命令。再貼現(xiàn)：是指在中央銀行開立賬戶的銀行在需要資金時，將其持有的貼現(xiàn)收到的未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給中央銀行進(jìn)行資金融通的行為。公司債券：是公司為了籌措資金而向債券投資者出具的，承諾在未來按約定的日期和利率支付支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。商業(yè)銀行次級債：是由商業(yè)銀行發(fā)行的，本金和利息的清償順序位于股權(quán)資本之前但卻位于一般負(fù)債之后的債券。債券的贖回：是一種權(quán)利，它賦予了債券發(fā)行人提前贖回債券的權(quán)利，這意味著債券發(fā)行人在需要的時候，可以提前償還與債券相關(guān)的債務(wù)，從而主動地調(diào)整自身的債務(wù)機(jī)構(gòu)，提高經(jīng)營效益。買斷式回購：就是正回購方先將債券出售給逆回購方，并約定在將來某一日期向逆回購方返還本金和按約定回購利率計(jì)算利息，以購回之前出售的債券。不可贖回優(yōu)先股：是指不能贖回的優(yōu)先股。股票市場：是股票發(fā)行和交易的場所，是資本市場的重要組成部分，是公司籌集資金的主要場所之一，在整個國民經(jīng)濟(jì)中處于非常重要的地位。 余額包銷：是指承銷商先按照規(guī)定的發(fā)行額和發(fā)行條件，在約定的期限內(nèi)向投資者發(fā)售股票，到銷售截止日，如果投資者實(shí)際認(rèn)購總額低于預(yù)定發(fā)行總額，則未出售的股票由承銷商負(fù)責(zé)認(rèn)購，并按約定向發(fā)行人支付全部款項(xiàng)的承銷方式。停止損失委托：又稱停止委托，在金融投資市場中，為減少可能損失或保護(hù)其未實(shí)現(xiàn)的利潤。清算：是指在股票成交后買賣各方通過證券交易所的系統(tǒng)所進(jìn)行的股票和資金的軋差和結(jié)算。契約型基金：是指把投資者、管理人、托管人三者作為當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。平衡型基金：是既追求長期資本增值，又追求當(dāng)期收入的基金，這類基金主要投資對象是那些績優(yōu)、優(yōu)先股和部分普通股，這些有價證券在投資組合中有比較穩(wěn)定的組合比例，一般是把資產(chǎn)總額的25%~50%用于優(yōu)先股和債券，其余的用于普通股投資?；鹬械幕穑簩ｉT投資與其他證券投資基金的基金被稱為“基金中的基金”，它是一種結(jié)合了基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金品種?；鸬淖兏菏侵富鹪谶\(yùn)作過程中，基金當(dāng)事人依據(jù)有關(guān)法律和基金公司章程或信托契約的規(guī)定，在履行規(guī)定的審批手續(xù)之后，更改對基金以各當(dāng)事人影響重大的基本事項(xiàng)的行為。非貿(mào)易外匯：是指貿(mào)易外匯以外的一切外匯，即一切非來源于或用于進(jìn)出口貿(mào)易的外匯。交叉匯率：基本匯率制定后，本幣對其他外國貨幣的匯率就可以通過基本匯率加以套算，這樣得出的匯率就是交叉匯率。匯票匯率：是指銀行在賣出外匯時，開立一張由其國外分支機(jī)構(gòu)或代理行付款的匯票交給匯款人，有其自帶或寄往國外取款。聯(lián)合浮動：又稱共同浮動，是指國際集團(tuán)在成員國之間實(shí)行固定匯率，同時對非成員國貨幣采取共同浮動的方法。從中賺取利潤的行為。廣義的黃金市場：包括黃金制品市場、黃金投資市場和黃金信貸市場；狹義的黃金市場主要是指黃金投資市場。利率衍生工具：是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率互換以及上述合約的混合交易合約。股指期貨：的全程是股票價格指數(shù)期貨，是指以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約，雙方約定在未來的某一個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。貨幣互換：又稱為外匯互換，是交易雙方之間達(dá)成的一種協(xié)議或合約，合約中交易雙方承諾在一定期限內(nèi)互相交換約定的不同貨幣的金額以及相同或不同性質(zhì)的利息。避稅港型離岸金融市場：是另一種離岸金融市場，其特點(diǎn)有：首先，資金流動幾乎不受任何限制，且免征有關(guān)稅收；其次，資金來源于非居民，也流向非居民，再次市場上幾乎沒有實(shí)際的交易，而只是起著其他金融市場資金交易的記賬和轉(zhuǎn)賬作用。復(fù)利：相對于單利，它是指在一定期間按一定利率將本金所生利息加入本金再計(jì)利息的一種計(jì)息方式。半強(qiáng)式有效市場：資產(chǎn)的價格不僅反映了歷史信息，還反應(yīng)了所有與公司證券有關(guān)的公開信息。　　　　初級市場：又稱發(fā)行市場或一級市場，是資金需求者將金融資產(chǎn)首次出售給公眾時所形成的交易市場?！　　　?抵押公司債：發(fā)行債券的公司以不動產(chǎn)或動產(chǎn)為抵押品而發(fā)行的債券。　　　　票據(jù)：出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。如美國的WI交易?！　　　?證券交易所：按照一定方式和規(guī)則組織起來的集中進(jìn)行證券交易的場所，又稱場內(nèi)交易市場。 作者: 金融聯(lián)考 時間: 200659 04:38 PM　　二、簡答論述直接融資和間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)？　　　　直接融資優(yōu)點(diǎn)（1）資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。　　　　間接融資的缺點(diǎn)（1）資金供求雙方的直接聯(lián)系被割斷了，會在一定程度上降低投資者對企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注與籌資者對使用資金的壓力和約束力。　　　?。?）市場的價格決定較復(fù)雜，影響因素多且波動大?！　　　。?）方便資金的靈活轉(zhuǎn)換。金融工具對持有者來說才是金融資產(chǎn)?！　　　c股票的區(qū)別（1）表明的關(guān)系不同：債券表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，股票表明所有權(quán)關(guān)系?！　　　。?）基金證券的形式同股票與債券有相似之處。　　　?。?）投資回收方式不同：債券投資有一定期限，期滿后收回本金，股票投資是無限期的，如要收回，只能在證券交易市場上按市場價格變現(xiàn)?！　　　。?）已成立的股份公司為改善經(jīng)營或滿足某種特定需要而發(fā)行的股票?！　　　。?）交割時可以軋抵，即清算雙方只需交付差額?！　　　。?）交易方式較靈活?！　　　?985年，銀行開始發(fā)行金融債券。　　　　1按照交易工具的不同期限，分為貨幣市場和資本市場?！　　　?按照交易時所扮演角色的不同，可將金融市場參與者劃分為籌資者和投資者?！　　　?交易中介包括：證券承銷人，證券交易經(jīng)紀(jì)人，證券交易所，證券結(jié)算公司?！　　　?與普通股相比，優(yōu)先股具有兩個優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配股息，二是優(yōu)先分配公司剩余財產(chǎn)?！　　　?按照投資主體分類，我國有國家股，法人股和公眾股。　　　　5債券按照受益方不同，可分為固定利率債券，浮動利率債券，貼現(xiàn)債券，轉(zhuǎn)換公司債券，附新股認(rèn)購權(quán)債券?！　　　?金融債券主要包括：普通金融債券，累進(jìn)利率債券，貼現(xiàn)（貼水）金融債券?！　　　?對于市場參與者而言，所謂風(fēng)險主要有信用風(fēng)險和市場風(fēng)險兩種?！　　　?倫敦銀行同業(yè)拆借市場的利率（LIBOR）　　　　71996年1月3日，中國人民銀行正式啟動全國統(tǒng)一同業(yè)拆借市場，標(biāo)志著中國的同業(yè)拆借市場進(jìn)入了一個新的發(fā)展階段?！　　　?發(fā)行國庫券的最重要專門機(jī)構(gòu)是一級自營商，一級自營商往往由信譽(yù)卓著，資力雄厚的大投資銀行以及商業(yè)銀行組成?！　　　?股票發(fā)行市場的參與者主要有股票發(fā)行人，股票投資者和為發(fā)行股票提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)?！　　　?0按照股票交易的具體內(nèi)容劃分，交易方式包括：現(xiàn)貨交易，期貨交易，信用交易，期權(quán)交易，股票指數(shù)期貨交易，股票指數(shù)期權(quán)交易?！　　　?0股票的發(fā)行價格包括：平價發(fā)行，時價發(fā)行，中間價格發(fā)行，折價發(fā)行。 作者: 金融聯(lián)考 時間: 200659 04:40 PM　?。ǘ?）平衡財政預(yù)算（2）為政府投資籌集基金（3）解決臨時性資金需要（4）：（1）改善負(fù)債結(jié)構(gòu)（2）獲得長期資金來源（3）：（1）多渠道籌集基金（2）（1）發(fā)行人（2）投資人（3）中介機(jī)構(gòu)（4）簽證人（5）：（1）債券利率（2）計(jì)息方式；其中計(jì)息方法有三種：一是單利計(jì)息二是復(fù)利計(jì)息三貼現(xiàn)計(jì)息（3）債券的期限（4）“投資家的債券”　　　　BBB B級債券統(tǒng)稱為B級債券，又稱作“投資家的債券”，對那些熟練的證券投資者來說特別有吸引力。我國上海，深圳證券交易所分別規(guī)定，國債可豁免上市申請與審查等事項(xiàng)，但金融債券，企業(yè)債券則必須向交易所遞交所需的文件……期貨交易曾于1992年12月試辦‘1993年10月正式開辦過，品種僅限于若干國債?！　　　。河址Q期匯交易，是指外匯買賣雙方成交后并不立即交割，而是約定在未來某一時間，按約定的幣種，匯價，：掉期交易是外匯交易者在買進(jìn)（或賣出）即期外匯的同時，賣出（或買入）數(shù)額基本相同的遠(yuǎn)期外匯，（一般而言，掉期交易并沒有改變交易者的外匯持有額，但是外匯的期限結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，這也正是“掉期”含義所在）　　　?。菏墙鹑谑袌龅闹匾M成部分，是集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易中心。在交易的種類上，采取現(xiàn)貨實(shí)盤交易上海黃金交易所指定中國工商銀行，中國銀行，中國建設(shè)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行為清算銀行實(shí)行集中，直接，凈額的資金清算原則。遠(yuǎn)期交易的相關(guān)條件都是根據(jù)雙方需要確定的?！　　　。?60頁例題）　　　?。?）期權(quán)交易的參與者（2）期權(quán)費(fèi)（3）執(zhí)行價格（4）合約標(biāo)的物和數(shù)量