企業(yè)如何開展資本運營(更新版)
【正文】 為財務(wù)預(yù)測、決策、診斷服務(wù) 2021/11/11 24 權(quán)益： 實收資本 資本公積 盈余公積 未分配利潤 負(fù)債： 流動負(fù)債 長期負(fù)債 貨幣資金 儲備資金 生產(chǎn)資金 成品資金 營業(yè)收入 補償 成本費用 營業(yè)利潤 工資等支出 固 定 資 產(chǎn) 對外投資 收益 對 外 投 資 營業(yè)外收支余額 稅 稅 后 利 潤 利潤總額 股息紅利 提公益金 提公積金 彌補罰款 投資 籌資 資金的分配 折舊 未分配利潤 2021/11/11 25 十四、企業(yè)外部資本運營的內(nèi)容 資金的籌集 ——直接上市或買殼 /借殼上市 資金的投放 ——用于項目投資或購并，注意風(fēng)險控制 資金的耗費 ——要算 I/O帳，資金的耗費是為了 K的 增殖和裂變 資金的回收 ——資本運營中的定價決策 資金的分配 ——追求 “ 雙贏 ” 和 “ 多贏 ” 資本運營策劃 ——全面細(xì)致，要有前瞻性，須聘請法律專家和投資銀行專家、財務(wù)專家共同參與 資本運營分析 ——關(guān)鍵是價值評估和風(fēng)險評估 2021/11/11 26 十五、資本運營的主要環(huán)節(jié) 1. 資本運營預(yù)測（定性、定量） 2. 資本運營投資決策（確定型、風(fēng)險型、不確定型） 3. 資本運營計劃（目標(biāo)、時間、人員、經(jīng)費、管理） 4. 資本運營控制（前饋控制、適時控制、反饋控制） 5. 資本運營分析（比較分析、比率分析、趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析、單項分析、綜合分析、財務(wù)分析、非財務(wù)分析、機會分析、風(fēng)險分析、戰(zhàn)略分析等） 2021/11/11 27 十六、資本運營與企業(yè)現(xiàn)金流 三大會計報表回顧 ： 損益表 ——企業(yè)參加市場游戲的 “ 記分卡 ” 資產(chǎn)負(fù)債表 ——企業(yè)財務(wù)狀況的 “ 快照 ” 現(xiàn)金流量表 ——溝通資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的 “ 橋梁 ” 和 “ 紐帶 ” 2021/11/11 28 十七、 資本運營的幾種模式及案例 7.“四優(yōu) ” 驅(qū)動 2021/11/11 29 1. 杠桿、杠桿發(fā)分類及杠桿要素 2. 經(jīng)濟杠桿 3. 宏觀經(jīng)濟杠桿 4. 微觀經(jīng)濟杠桿 十八、資本運營中的杠桿應(yīng)用 2021/11/11 30 5 廣義的杠桿 – 政治、社會、經(jīng)濟 ? 林肯 ——獨立宣言 ? 鄧小平 ——一國兩制 ? 朱容基 ——雙百方針 – 投資決策 ? 選擇一個與其它投資者、合作者、支持者共同的利益點 ——“支點 ” ? 設(shè)計一套行之有效的運作機制和調(diào)動各方面積極性利益分配機制。 2021/11/11 48 資本運營專題講座總結(jié) 資本運營的目標(biāo)也即企業(yè)的財務(wù)目標(biāo) ——股東財富
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