【正文】 peration Cash expenditure 32 905 40 895 54 690 66 676 of investment Cash expenditure 13 420 18 990 14 220 16 254 Of raising funds The data e from the annual accountant statements from 1995 to 1997(omitted). We can pute the constant relative with the year of 1995 as the base period, see Table 3, and Link relative with previous year as the base period, see Table 4, on account of the total cash flow statement from 1995 to 1998 of this telemunication bureau. From Table 3, we can conclude that cash flow of the enterprise continuously increases. Cash flow in 1998 was percent more than that in 1995， among which the increase of cash ine of operation activities was faster than that of general cash ine and was percent. Cash ine of investment activities increases doubly and up to percent, which shows the previous investment gradually expires and then cash ine of investment activities increases。 1 介紹 美國是第一個決定用現(xiàn)金流量表代替財務(wù)狀況變動表的國家。它 以現(xiàn)金對賬單為 基礎(chǔ)，屬于定期動態(tài)表。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入即銷售商品和提供勞務(wù) 的投入；貸款利息、股息和債券利息的投入； 以及其他不屬于投資和籌資 活動。資金流出 籌資 活動即用現(xiàn)金發(fā)行股票利息，償還貸款，給債權(quán)人的支出包括延期的長期貸款產(chǎn)生的現(xiàn)金支出。 資金流動的資金籌備活動。 走向分析是一種通過研究大量的連續(xù)階段的財政狀態(tài)，比較有關(guān)項目的資金數(shù)目，分析一些指標(biāo)的起伏來決定其走向從而預(yù)測未來結(jié)果的分析方法。 從表 3中 ,我們可以得出結(jié)論 ,企業(yè)的資金流動不斷增加。企業(yè)的現(xiàn)金支出也 不斷 增加，其速度基本平穩(wěn)。 當(dāng)周期數(shù)是奇數(shù)， X 的值可能 如下： _______________________________________________________________________________ 1990 1991 1992 1993 1994 x= 2 1 0 1 2 當(dāng)本期數(shù)為偶數(shù)， X 可以是決定如下： _______________________________________________________________________________ 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 x= 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 _______________________________________________________________________________ 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 x= +1 +2 +3 +4 +5 +6 +7 +8 +9 +10 A和 B 可以由以下公式中的常數(shù)： 2n xyb nx? ?? ya n?? 數(shù)據(jù) 引用的是 1979年 到 1998年 的 洛杉磯 電信局 的會計報表 （ 1979年 到 1994年的會計報表 略）。但 1998的現(xiàn)金支出 低于 1997年 。 投資活動現(xiàn)金收入成倍增加且達到了 %,這表明了之前的投資逐漸到期 ,然后投資活動的現(xiàn)金收入增加 。 走向分析通常推算走向比例。 增補聲明中發(fā)現(xiàn)的非現(xiàn)金投資和資金籌備活動可以顯示出重要經(jīng)濟活動的所有方面。由這兩種方法所解釋的資金流動狀態(tài)的結(jié)構(gòu)是不同的。 （ 2）投資資金流 量 投資活動意味著購買和出售長期資產(chǎn)和其他不能短期變現(xiàn) 的現(xiàn)金等價物，包括：資金流入投資和資 金流出投資。 引起凈收益額與凈現(xiàn)金流量不同的原因。為強調(diào)現(xiàn)金流量表和克服財務(wù)狀況變 動 表的缺點，美國的財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會于 1987 年 1 月頒布了第 95 號《現(xiàn)金流量表》這一財務(wù)會計標(biāo)準(zhǔn)的聲明。t increase, on the contrary, percent less than that in 1995, which shows the dependence on raising funds gradually reduces. Cash expenditure also gradually increases and cash expenditure in 1998 was percent more than that in 1995, among which cash expenditure of investment activities increased by percent, which is slower than the general cash flow. Cash expenditure of investment activities increased by percent, which shows cash expenditure of investment activities in 1998 was double that in 1995 and the enterprise strengthens investment. Cash expenditure of raising funds activities has increased by percent, which shows a huge amount of loans still don39。 gaining mortgage loans and all kinds of other longterm and shortterm loans. Cash flowout of investment activities: issuing stock interest in cash。 other input of not belonging to investment activities and raising funds activities. Cash flowout of operation activities: The cash of paying to suppliers and providers of labour force。 The Capability of repay debts and paying dividend。 the input of loan interest, stock dividend and bond interest。 purchasing fixed assets and other productive assets (including capitalized interest of asset cost). (3) Cash flow of raising funds activities Raising funds activities mean the activities to cause the scale and structure of rights and interest capital and other loan to change. It includes: Cash flowin of investment activities: issuing stocks., bonds and bill。 but cash ine of raising funds activities doesn39。事后，英國、 澳大利亞、 加拿大 和 許多其他國家和地區(qū)也開始效仿。編制現(xiàn)金流量表的基本目的是為股東、 債權(quán)人及其他提供現(xiàn)階段現(xiàn)金流入和流出的信息，幫助他們正確地 做 出 評估 ，主要包括以下幾個方面 ： 未來會計期獲取凈現(xiàn)金流量的能力； 償債與付息 的能力； 籌集資金的能力 。經(jīng)營資金流出即支付供應(yīng)商和勞力提供者，工資支出，支付債權(quán)人利息和稅收、罰金支出。 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu) 有兩種方法可以編譯資金的流動狀態(tài)，分別是直接方法和間接方法。這一部分可以通過分析和推算相關(guān) 目前債務(wù)、股東權(quán)益以及權(quán)益賬戶的改變獲得。應(yīng)用這種方法時，用戶需要知道有關(guān)項目改變的基本走向，從而決定這種走向是否有利同時預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展。 1998年資金流 量比1995年增長了 %,其中維護設(shè)備的現(xiàn)金收入增加速度比總現(xiàn)金收 入增加速度快 %。經(jīng)營活動 的 現(xiàn)金支出的逐步減少， 1997年 投資活動現(xiàn)金支出的增長速度高于 1996年 。 電信局的經(jīng)營活動現(xiàn)金收入： 單位 : 千美元 現(xiàn) 金流量 1979 1980 1981 1982 1983 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 26 000 28 753 29 875 31 080 35 780 單位 : 千美元 現(xiàn)金流量 1984 1985 1986 1987 1988 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 43123 45 389 47 100 48 200 49 318 單位 : 千美元 現(xiàn)金流量 1989 1990 1991 1992 1993 經(jīng)營 活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 50 897 52 310 55 432 58 765 60 581 單位 : 千美元 現(xiàn)金流量 1994 1995 1996 1997 1998 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 65 300 68 465 70 125 71 532 73 871 所以： ya n?? = 2 6 0 0 0 2 8 7 5 3 6 8 4 6 5 7 0 1 2 5 7 1 5 3 2 7 3 8 7 1 1 0 1 1 8 9 62 0 2 0 2 0? ? ?? ? ??? =50 千美元 2n xyb nx? ?? = ? ? ? ? ? ?22 222 0 * 1 0 * 2 6 0 0 0 9 * 7 1 5 3 2 1 0 * 7 3 8 7 1 1 8 0 0 1 2 57 7 02 0 * [ 1 0 9 9 1 0? ? ?? ????? ?? ? ? ? ?? ? =2 千美元 趨勢預(yù)測方程： y=50 +2 企業(yè)在 1999經(jīng)營活動現(xiàn)金