【正文】 報(bào)表之外。于是，安然就通過(guò)與它的 SPEsRhythms Net Connections 之間的一個(gè)衍生工具交易進(jìn)行套現(xiàn)：安然用自己持有的在 Rhythms Net Connections 的科技股股票從 Raptor 那里交換現(xiàn)金或應(yīng)收票據(jù) 。 (2)安然從 Raptor 得到資金。例如，發(fā)起公司 (銀行 )將部分逾期的不良放款出售給 SPE，再由 SPE發(fā)行受益憑證給投資大眾 (包括機(jī)構(gòu)投資者 )，萬(wàn)一銀行周轉(zhuǎn)不靈， SPE 其它投資者的權(quán)益并不受影響。第三者指發(fā)起人及 SPE 以外的獨(dú)立第三人，以安然 Raptor 這個(gè) SPE 為例，安然作為發(fā)起人創(chuàng)立 Raptor，要求有個(gè)第三者，在本案中是LJM，安然一般是將資產(chǎn)出售給 Raptor，如本案中，在 LJM 未投資前， Raptor 資產(chǎn)負(fù)債的公允價(jià)值都是 1000 萬(wàn)美元，但根據(jù)法律要求， LJM至少要投入 30 萬(wàn)美元也就是占 SPE資產(chǎn)公允價(jià)值的 3%才可能不并表， LJM投入 30 萬(wàn)美元權(quán)益資金后， Raptor 資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)就是資產(chǎn) 1000 萬(wàn)元美元（公允價(jià)值）、負(fù)債 970 萬(wàn)美元及權(quán)益 30 萬(wàn)美元，由此可見(jiàn)，LJM持有 Raptor全部 股本，因此 LJM能以 30 萬(wàn)美元控制 Raptor并承擔(dān) Raptor 的盈利及損失。安然雖然最終倒塌，但安然到底是如何造假的，就連專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)人士至今可能還不是很清楚，在安然的會(huì)計(jì)魔法中，除了利用 SPE 粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表外，安然利用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)和金融負(fù)債特點(diǎn)操縱市價(jià)粉飾安然資產(chǎn)狀況及其收益成果，以及在花旗等銀行幫助下，將貸款粉飾為貨款粉飾經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，安然的財(cái)務(wù)造假手法是比較復(fù)雜及隱晦的。 縱觀世界 500 強(qiáng)，大部分的公司都是通過(guò)不斷的并購(gòu)發(fā)展壯大的，并購(gòu)大量是以換購(gòu)并購(gòu)進(jìn)行的，我國(guó)資本市場(chǎng)已有十余起換購(gòu)并購(gòu)案，相信以后還會(huì)有更多的案例出現(xiàn)，而且頻率會(huì)不斷加快。從 TCL 集團(tuán)并購(gòu)會(huì)計(jì)方法選擇上，我們可以發(fā)現(xiàn)，“購(gòu)買(mǎi)法”抑或“權(quán)益聯(lián)營(yíng)法”對(duì)購(gòu)并企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果影響重大，由于收購(gòu)價(jià)格往 往往大大超過(guò)被收購(gòu)企業(yè)的凈資產(chǎn)，使用“購(gòu)買(mǎi)法”需要確認(rèn)巨額的商譽(yù)并在規(guī)定的期限內(nèi)攤銷(xiāo)導(dǎo)致購(gòu)并企業(yè)利潤(rùn)的減少，所以一般企業(yè)都選擇權(quán)益結(jié)合法，我國(guó)資本市場(chǎng)上發(fā)生的換股合并案無(wú)一選擇了權(quán)益結(jié)合法，就是一個(gè)例證，但美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì) (FASB)已禁止使用“權(quán)益結(jié)合法”，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也嚴(yán)格限制使用權(quán)益結(jié)合法，我國(guó)企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則至今尚處于征求意見(jiàn)階段，實(shí)務(wù)中主要參照《企業(yè)兼并有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題暫行規(guī)定》、《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》、《關(guān)于執(zhí)行具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和〈股份有限公司會(huì)計(jì)制度〉有關(guān)會(huì)計(jì)問(wèn)題的解答》，上述規(guī)定都沒(méi)有考 慮股權(quán)交換合并，這給 TCL 及其它換股合并企業(yè)提供了會(huì)計(jì)選擇空間，不管是“購(gòu)買(mǎi)法”還是“權(quán)益結(jié)合法”，都不違反現(xiàn)行會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，但 TCL與先前的換股合并企業(yè)不同在于，它有一個(gè)比較明確的收購(gòu)價(jià)格，每股收購(gòu)價(jià)確定是 元，如果以此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 前換股合并因?yàn)槭召?gòu)價(jià)不能合理確認(rèn)而導(dǎo)致無(wú)法適用“購(gòu)買(mǎi)法”，而在 TCL 案例中，則完全可以使用“購(gòu)買(mǎi)法”。 此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 四、企業(yè)合并 2020 年 9月 30 日， TCL 通訊 ()發(fā)布公告稱(chēng)，公司將通過(guò)與母公司 TCL集團(tuán)換股，以被母公司吸收合并的方 式退市，而 TCL集團(tuán)將吸收合并 TCL 通訊并通過(guò) IPO實(shí)現(xiàn)整體上市， TCL 通訊流通股股東所持股票將按一定的換股比例折換成上市后的集團(tuán)公司的股票，換股完成后， TCL 通訊將退市，注銷(xiāo)法人資格，其所有權(quán)益、債務(wù)將由 TCL 集團(tuán)承擔(dān)，而 TCL集團(tuán)將 IPO整體上市。中國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn) 規(guī)定了企業(yè)資產(chǎn)賬面價(jià)值低于可收回金額時(shí)，必須計(jì)提減值準(zhǔn)備。怕的是，這一切都披著合法合規(guī)的外衣。但與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在資本性支出與收益性支出規(guī)定比較死，從而有效遏制了企業(yè)混淆這兩類(lèi)支出的界限，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在廣告支出、研發(fā)支出、固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)后續(xù)支出不是一刀切，也就是在滿(mǎn)足一定條件下這些支出是可以資本化的，但我國(guó)將這些支出全部費(fèi)用化，沒(méi)有任何例外事項(xiàng)。美國(guó)財(cái)務(wù)研 究分析中心（ CFRA）總裁霍華德?施利特概括了美國(guó)上市公司七大騙術(shù)及三十種手段 ，其中有四大騙術(shù)及十七種手段與收入確認(rèn)有關(guān)，包括過(guò)早地記錄收入或記錄有問(wèn)題的收入、記錄偽造收入、使用一次性所得抬高收入以及把現(xiàn)在的收入轉(zhuǎn)移到未來(lái)等四大騙術(shù)，這四大騙術(shù)具體又包括以下手段： 記錄收入或記錄有問(wèn)題的收入 1. 在未來(lái)服務(wù)尚未提供時(shí)，記錄收入 2. 在貨物發(fā)出前或客戶(hù)無(wú)條件接受前，記錄收入 3. 在客戶(hù)還沒(méi)有義務(wù)支付貨款時(shí)，記錄收入 4. 向附屬單位出售產(chǎn)品 5. 給予客戶(hù)某種回扣作為補(bǔ)償 6. 重復(fù)計(jì)算收入 記 錄偽造收入 1. 記錄缺乏實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義的收入 2. 將出借交易所得現(xiàn)金計(jì)為收入 3. 將投資所得計(jì)為收入 4. 將供貨商以未來(lái)繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)為條件的折扣計(jì)為收入 5. 將公司合并前不適當(dāng)扣留的收入釋放出來(lái)作為新公司的收入 此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 使用一次性所得抬高收入 1. 通過(guò)出售低價(jià)資產(chǎn)增加利潤(rùn) 2. 把投資所得作為收入的一部分 3. 把投資所得作為營(yíng)業(yè)費(fèi)用的減少來(lái)報(bào)告 4. 通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表上各個(gè)欄目的重新歸類(lèi)制造收入 使用一次性所得抬高收入 1. 建立準(zhǔn)備金然后在未來(lái)某個(gè)時(shí)期釋放，充作收入 2. 在公司兼并完成前夕，不正當(dāng)?shù)乜?留收入 二、資本性支出與收益性支出 會(huì)計(jì)上將支出按受益期的不同，分為收益性支出和資本性支出，收益性支出直接進(jìn)入當(dāng)期損益，資本性支出形成長(zhǎng)期資產(chǎn)，也就是俗稱(chēng)的“資本化”開(kāi)支，盡管從理論上是從受益期限長(zhǎng)同可以劃分清楚，但實(shí)務(wù)中，僅從受益期限來(lái)劃分資本性支出和收益性支出是不現(xiàn)實(shí)的，因?yàn)樗€得服從“重要性”原則和“配比”原則及“穩(wěn)健性”原則的修正，按照會(huì)計(jì)理論，如果沒(méi)有對(duì)應(yīng)可靠的收入配比，支出就要直接進(jìn)入當(dāng)期損益，這可能是研發(fā)支出、廣告支出作為收益性支出的理論依據(jù)，但事實(shí)上，廣告與研發(fā)費(fèi)用具有滯后效應(yīng)和 長(zhǎng)期效應(yīng)，所以美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許在一定條件下這兩者也是可以資本化的，但這樣一來(lái)就亂了，我們已分不清楚哪些廣告和研發(fā)費(fèi)用要資本化和哪些不需要，美國(guó)在線曾一度將廣告費(fèi)用作為“遞延訂戶(hù)獲取成本”，因此導(dǎo)致美國(guó)在線 1994 年至 1996 年虛盈實(shí)虧， SEC后來(lái)對(duì)此會(huì)計(jì)處理提出提出指控，由于美國(guó)在線將廣告費(fèi)用資本化導(dǎo)致以后年度推銷(xiāo)稀釋其利潤(rùn)的壓力非常大，美國(guó)在線于是順?biāo)浦郏诮涣?350 萬(wàn)元罰款與 SEC 達(dá)成和解之后，一次性注銷(xiāo) 億元資本化的廣告費(fèi)用。”會(huì)計(jì)改革這么多年了，怎么還會(huì)有這種“書(shū)記利潤(rùn)，廠長(zhǎng)成本”發(fā)生？而且以前這種事情是“偷偷摸摸”的，現(xiàn)在倒好“廣而告之”了。 十大魔法 一、收入確認(rèn) 收入確認(rèn)在理論上是一個(gè)時(shí)點(diǎn)，實(shí)務(wù)上卻是一個(gè)時(shí)期，這給企業(yè)管理當(dāng)局操縱利潤(rùn)提供了極大的空間，這是一方面；另一方面通過(guò)交易安排，可以人為創(chuàng)造銷(xiāo)售收入；除此之外，現(xiàn)在 許多收入是打包的，“包”里既有銷(xiāo)售收入，又有勞務(wù)收入，可能還有使用權(quán)收入，這些收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)是不一樣的，施樂(lè)主要舞弊手法就是操縱“捆綁”收入的分?jǐn)?，它的“捆綁”收入中包括銷(xiāo)售收入、融資收入和維護(hù)收入，施樂(lè)從 1995 年開(kāi)始通過(guò)武斷確定融資權(quán)益回報(bào)率人為壓低融資收入、高估毛利率人為提高銷(xiāo)售收入及利用租賃價(jià)格調(diào)增和展期等手法提前確認(rèn)復(fù)印機(jī)銷(xiāo)售收入。各項(xiàng)會(huì)計(jì)程序的目的都是為了降低當(dāng)期 的經(jīng)營(yíng)成本，從而增加當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)性收益。 如果按國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，則路橋進(jìn)行巨額改造作出應(yīng)該資本化。 對(duì)此現(xiàn)象，且看記者對(duì)我們財(cái)政部會(huì)計(jì)司應(yīng)副司長(zhǎng)的采訪，她是這么認(rèn)為的：我們也很關(guān)注這一行為，但是由于計(jì)提減值準(zhǔn)備其實(shí)屬于會(huì)計(jì)估計(jì)范疇，如何判斷公司在利用會(huì)計(jì)計(jì)提操縱利潤(rùn)，實(shí)在不好說(shuō)，應(yīng)唯總結(jié)說(shuō)，在過(guò)去經(jīng)驗(yàn)不足 的情況下，也存在估計(jì)不準(zhǔn)這一情況，此外，就會(huì)計(jì)估計(jì)這一特性而言，操縱利潤(rùn)的情況是難以遏制的。企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)往往沒(méi)有銷(xiāo)售市價(jià)，只有使用價(jià)值，但是單項(xiàng)資產(chǎn)一般不能獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流，這導(dǎo)致單項(xiàng)資產(chǎn)的使用價(jià)值無(wú)法計(jì)量，既無(wú)銷(xiāo)售市價(jià)，又無(wú)使用價(jià)值，何來(lái)單項(xiàng)資產(chǎn)可收回金額？如果不能估計(jì)單項(xiàng)資產(chǎn)的可收回金額，根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，則企業(yè)應(yīng)確定資產(chǎn)所屬的現(xiàn)金產(chǎn)出單元的可收回金額。而《公司法》第 131 條規(guī)定：“股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。但權(quán)益結(jié)合法導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值低估，甚至出現(xiàn)折價(jià)發(fā)行現(xiàn)象，違反了我國(guó) 公司法規(guī)定，這是一個(gè)兩難問(wèn)題；此外，即使是采用了 購(gòu)買(mǎi)法 ，對(duì)商譽(yù)的攤銷(xiāo)是否按年限攤銷(xiāo)，也值得反思。 企業(yè)合并方法除了購(gòu)買(mǎi)法及權(quán)益聯(lián)營(yíng)法外，根據(jù)《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 31 號(hào)－－合營(yíng)中權(quán)益的財(cái)務(wù)報(bào)告》對(duì)合營(yíng)企業(yè)要采取比例合并法，合營(yíng)，是指雙方或多方從事共同控制的某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合同約定。 SPE有很多作用，我們以資產(chǎn)證券化的 SPE為例介紹 SPE功能，大多數(shù) SPE成立的目的在于方便發(fā)起公司出售屬于其所擁有的特定金融資產(chǎn)。 如果獨(dú)立的投資者所投入的權(quán)益是簽發(fā)對(duì) SPE 的應(yīng)付票據(jù)，或以商業(yè)信用狀擔(dān)保其對(duì)SPE 的投資，或由保險(xiǎn)公司出具的保險(xiǎn)或保證，則其投資便不被視為具有風(fēng)險(xiǎn)。 當(dāng) SPE的資產(chǎn)受到保障之后， SPE的信用品質(zhì)可以增強(qiáng)，因而其舉債之融資成本降低。 (5)(6)LJM擁有 Raptor，對(duì)其有權(quán)益投資。同時(shí)事實(shí)上這相當(dāng)于一個(gè)期權(quán) 交易，安然出售了一個(gè) Raptor資產(chǎn)的看跌期權(quán)， Raptor的投資者擁有 Raptor資產(chǎn)的看跌期權(quán)。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，我們一直在鼓勵(lì)走一種技術(shù)的、 立法的路線，而這一路線卻使得我們有時(shí)更關(guān)注所報(bào)告內(nèi)容的形式而不是實(shí)質(zhì)。職業(yè)界對(duì)于如何報(bào)告此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 SPE已爭(zhēng)論了多年，現(xiàn)在是值得我們認(rèn)真反思這個(gè)規(guī)則的時(shí)候了。 此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 美國(guó)在安然事件后，對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是以“原則”為基礎(chǔ)還是以“規(guī)則”為基礎(chǔ)作了反思，國(guó)會(huì)通過(guò)《 2020 年薩班斯－－奧克斯利法》要求 SEC 對(duì)以原則為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行研究，并在該法開(kāi)始實(shí)施一年內(nèi)向國(guó)會(huì)提交相差的研究報(bào)告，在此前景下， SEC 于 2020 年7月 25 日完成并公布了相關(guān)研究報(bào)告，報(bào)告指出，如果準(zhǔn)則的制定以規(guī)則 為基礎(chǔ)或以純?cè)瓌t為苊，都存在不完善之處，以純?cè)瓌t為基礎(chǔ)的準(zhǔn)則在報(bào)表編制者和審計(jì)師進(jìn)行職業(yè)判斷時(shí)很少提供指南，執(zhí)行起來(lái)有很多困難；以規(guī)則為基礎(chǔ)的準(zhǔn)則則常常會(huì)提供規(guī)避準(zhǔn)則意圖的手段，作為研究結(jié)果，（ SEC）工作人員建議在準(zhǔn)則制定過(guò)程中應(yīng)當(dāng)更為一致地以原則為基礎(chǔ)或以目標(biāo)為導(dǎo)向?yàn)榛A(chǔ)，這樣的準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)具有以下特征： 以經(jīng)改進(jìn)并一致應(yīng)用的概念框架為基礎(chǔ) 明確指出準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)目標(biāo) 提供充分的細(xì)節(jié)與結(jié)構(gòu)，使準(zhǔn)則能夠得以一致實(shí)施和應(yīng)用 盡量減少準(zhǔn)則中的例外情況 避免使用使得財(cái)務(wù)工程師能在技術(shù)上遵循準(zhǔn)則卻在實(shí) 質(zhì)上規(guī)避準(zhǔn)則意圖的“界線”。如果說(shuō)“形式”是“現(xiàn)象”，“實(shí)質(zhì)”是“本質(zhì)”，“實(shí)質(zhì)重于形式”原則要求審計(jì)師和報(bào)表編制人要“透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)”，但 SEC 認(rèn)為“規(guī)則導(dǎo)向”準(zhǔn)則過(guò)于注重“現(xiàn)象”，而“原則導(dǎo)向”準(zhǔn)則 也不能發(fā)現(xiàn)“本質(zhì)”，兩者都會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)無(wú)法反映交易或事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)。由于交易或事項(xiàng)的復(fù)雜性，這類(lèi)規(guī)則過(guò)于詳細(xì)，卻降低了適用性。 一般認(rèn)為，“規(guī)則導(dǎo)向”的準(zhǔn)則因其“明界”測(cè)試，保證了會(huì)計(jì)處理的可比性。 合并報(bào)表除了合并范圍比較敏感外，此外，對(duì)于資不抵債公司合并問(wèn)題、母子公司內(nèi)部資產(chǎn)減值計(jì)提沖銷(xiāo)問(wèn)題，我國(guó)會(huì)計(jì)規(guī)定也有不少漏洞，現(xiàn)在很多上市公司合并報(bào)表利潤(rùn)高于母公司利潤(rùn)，這種現(xiàn)象很反常，本來(lái)內(nèi)部抵銷(xiāo)了未實(shí)現(xiàn) 的利潤(rùn)之后，正常情況下，合并報(bào)表的利潤(rùn)應(yīng)低于母公司利潤(rùn)，但現(xiàn)在的情況剛好相反，這反映了我國(guó)在資不抵債公司合并問(wèn)題、母子公司內(nèi)部資產(chǎn)減值計(jì)提沖銷(xiāo)問(wèn)題處理上不是非常謹(jǐn)慎，有些做法也與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則違背，如資不抵債公司合并問(wèn)題。對(duì)此規(guī)定，筆者認(rèn)為要重視審視。二是需要有發(fā)達(dá)的舊貨市場(chǎng)和二手市場(chǎng)，這方面我國(guó)與國(guó)外仍然存在較大差距 [3]。平來(lái)祿、劉峰及雷科羅 (2020)認(rèn)為，如果考慮到經(jīng)濟(jì)人屬性及經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)則導(dǎo)向是一個(gè) 必然的結(jié)果 。實(shí)際上，對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)出現(xiàn)許多非理性的經(jīng)濟(jì)行為，筆者認(rèn)為更多應(yīng)從披露入手，從政策入手，而不是從會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì) 量入手，比如增加非理性經(jīng)濟(jì)行為的透明度，證監(jiān)會(huì)將這些非經(jīng)濟(jì)行為產(chǎn)生的收益全部作為非經(jīng)常性損益，公布每股收益時(shí)以扣除后每股收益為最主要指標(biāo)，不管是扭虧或再融資，都將非經(jīng)常性損益扣除在外，這樣債務(wù)重組收益可以進(jìn)入當(dāng)期損益，但資本市場(chǎng)可能也沒(méi)有那個(gè)積極性了，所以說(shuō)，很多非理性經(jīng)濟(jì)行為往往是政策導(dǎo)向下的產(chǎn)物，解鈴人還得系鈴人，產(chǎn)生如此之多的非理性市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為主要還是從我國(guó)資本市場(chǎng)的制度安排去解決，如股權(quán)分裂和局部上市等。 ST 幸福的 重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)是 處理真得正確嗎？ ST 幸福重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)涉及兩樁重大擔(dān)保案件，一是與農(nóng)業(yè)銀行潛江支行的擔(dān)保案；另一個(gè)是與溫州國(guó)投的債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)讓合同糾紛案。 （ 3）企業(yè)在 前期資產(chǎn)負(fù)債表日，依據(jù)當(dāng)時(shí)實(shí)際情況和所掌握的證據(jù)，確實(shí)無(wú)法合理確認(rèn)和計(jì)量因擔(dān)保訴訟所產(chǎn)生的損失，因而未確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債的，則在該項(xiàng)損失實(shí)際發(fā)生的當(dāng)期，直接計(jì)入當(dāng)期營(yíng)業(yè)外支出或營(yíng)業(yè)外收入。這兩 則整改公告表明，監(jiān)管層開(kāi)始向