【正文】 組 織機構(gòu)。取得了較好的經(jīng)濟效益。 ③建立活而不亂的資金循環(huán)機制，抓好資金的流程管理 為保證資金滿負荷高速運轉(zhuǎn)，財務管理部門要對企業(yè)資金按照 統(tǒng)一計劃、統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一借貸 的原則，加強對內(nèi)部單位的資金的統(tǒng)一集中管理，提高資金使用效率，防范金融風險。為此應注意以下幾個方面：首先，樹立風險意 識，舉債前必須進行認真而慎重的風險分析，做到不肓目舉債，堅持量力而行的原則，保持合理的負債水平。狹義的資本結(jié)構(gòu)是指長期資本結(jié)構(gòu)即長期債務資本和權(quán)益資本的比例，合理的資本結(jié)構(gòu)可以獲得財務杠桿利益，這是由于利息的固定性和稅前支付性決定的 ,但是運用負債也會給企業(yè)帶來一定的財務風險，包括定期還本付息的的風險，以及由于企業(yè)利潤率下降，導致所有者的收益下降的風險。 企業(yè)的管理以財務管理為中心，財務管理必須以資金管理為中心，所以建立財務管理機制，應以完善的資金管理機制為核心。影響企業(yè)理財?shù)耐獠凯h(huán)境主要有經(jīng)濟體制環(huán)境，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)環(huán)境，市場環(huán)境，財政環(huán)境，法律環(huán)境。詹森維爾公司由于 1985年以來下放權(quán)力 發(fā)展迅速。 總之，要使企業(yè)財務管理實現(xiàn)預定的財務目標，必須使財務運行機制適應現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，體現(xiàn)產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責明確，管理科學政企分開的特征，其財務運行機制必須建立在法人產(chǎn)權(quán)和所有權(quán)分離的基礎(chǔ)上，企業(yè)有充分的財務自主權(quán) ，獨立的財務決策權(quán)，投資決策權(quán)，獨立的利潤分配權(quán)和組織機構(gòu)設置權(quán)，財務人員的配備權(quán)和任免權(quán)，這樣才能確保財務運行機制的正常運行。這就要求企業(yè)經(jīng)營要有發(fā)展遠光，國外許多企業(yè)注重 產(chǎn)品的升級換代，不斷進行科技創(chuàng)新，開發(fā)出高附加值的產(chǎn)品。 (二 )、財務運行機制的內(nèi)容 1，自主經(jīng)營機制 建立現(xiàn)代企業(yè)制度，歸于企業(yè)作為法人實體所擁有的法人財產(chǎn)權(quán)，享有獨立的財務管理權(quán)，承擔相應財務責任和風險。 來源：《上海會計》 20xx 年第 5 期 作者：劉宏祥 淺析企業(yè)的財務運行機制 揚子石油化工股份有限公司財務處 沈素英 隨著經(jīng)濟體制的改革的不斷推進，現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，企業(yè)的經(jīng)營方式，管理模式和運行機制都發(fā)生了深刻的變革。 加強企業(yè)的成本費用管理，嚴格控制成本費用預算，特別要對現(xiàn)金收費用支出從緊掌握減少無效性成本開支，從而創(chuàng)造出更多的現(xiàn)金流量 。采用現(xiàn)金流量現(xiàn)值來優(yōu)化企業(yè)的長期投資決策并確定其投資項目，才能在未來的回報中獲得理想的現(xiàn)金流入。 以市場為導向，最大限度的滿足消費需求，實現(xiàn)企業(yè)的業(yè)務收入。一種是短期現(xiàn)金循環(huán)，在一年或一個經(jīng)營周期內(nèi)循環(huán)，如現(xiàn)金本身、可變現(xiàn)的存貨 和應收帳款等。企業(yè)的應變能力反映在財務狀況上，就要求有較強的投入能力。 隨著市場經(jīng)營的不斷發(fā)展，企業(yè)面臨的各種挑戰(zhàn)和風險越來越大，改善現(xiàn)金流量，增強抗風險能力已十分迫切，本文擬從財務角度談點粗淺的想法。 加強短期投資的現(xiàn)金流動。因而當產(chǎn)品價值實現(xiàn)而產(chǎn)生現(xiàn)金流入時，其收入既有來源于長期循環(huán)的，也有來源于短期循環(huán)的。 現(xiàn)金凈增量是企 業(yè)實現(xiàn)規(guī)模擴張的重要資金來源?，F(xiàn)金流量是按收付實現(xiàn)原則來計量的，它與實際資金運動是相一致的。企業(yè)購買貨物、償還債務、支付工資、開支費用、繳納稅金等都需要以現(xiàn)金作為支付和結(jié)算手段。 一、現(xiàn)金流量在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用 現(xiàn)金流量一般分三類加以反映，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 現(xiàn)金流量是改善企業(yè)財務狀況的抓手。另一種是長期現(xiàn)金循環(huán)，是一年或一個經(jīng)營周期以上的循環(huán)，如固定 資產(chǎn)、長期投資、遞延資產(chǎn)等。這是企業(yè)獲得現(xiàn)金流入的最重要渠道。開展對內(nèi)對外投資、向投資者分派股利等也需要現(xiàn)金。由于權(quán)責發(fā)生制下企 業(yè)收益與現(xiàn)金增量不相一致的局限，因而采用現(xiàn)金流量信息來反映企業(yè)的實際支付能力、償債能力、資金周轉(zhuǎn)情況，對于企業(yè)經(jīng)營決策更具實效。企業(yè)債權(quán)人、投資人最關(guān)心的是企業(yè)經(jīng)過一段時間的經(jīng)營，是否有足夠的現(xiàn)金來支付利息和股利，是否有足夠現(xiàn)金清償?shù)狡趥鶆找约皵U大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。但無論來源于哪一種，都要重新在新一輪循環(huán)中參與不同性質(zhì)的非現(xiàn)金轉(zhuǎn)化。首先，要加速應收帳款的結(jié)算，要把應收帳款的回收納入銷售全過程。在市場經(jīng)濟條件下，有時賒銷可能是一種促銷手段，但它同時會帶來各種付現(xiàn)性費用和增加納稅支出。一個企業(yè)能否生存下去，不取決于一定期間是否盈利，而取決于有沒有現(xiàn)金用于各種支付。 從理論上講，財務運 行機制是財務活動規(guī)律和資金運行規(guī)律內(nèi)在表現(xiàn)，是財務管理體制存在并發(fā)揮作用的依據(jù)，并成為宏觀政策和微觀效益的結(jié)合線。 2，自我發(fā)展機制 企業(yè)發(fā)展是企業(yè)作為有機體的一種功能，在經(jīng)營活動中不斷發(fā)展壯大。特別是，隨著中 國加入 WTO，企業(yè)所面臨的環(huán)境更加復雜，而我國國內(nèi)的企業(yè)由于歷史的原因，許多決策權(quán)難以實施。一旦外部環(huán)境和宏觀經(jīng)濟政策發(fā)生變化，例如按 WTO 要求削減關(guān)稅，外國產(chǎn)品大批涌入，國有企業(yè)應將重新陷入困境。在新的財務管理體制下，應賦予企業(yè)更多的財務運行權(quán)力，以保障財務目標的實現(xiàn)。資本市場本來是對行政管制的對手，但在我國股市中的競爭機制卻嚴重缺失。投資后加強在建工程的財務監(jiān)督，提高資金的利用效果。據(jù)統(tǒng)計石化集團 1998 年 6 月，總資產(chǎn) 3642 億，總負債為 2145億，資產(chǎn)負債率為 %，流動比率為 %,速動比率為 %。風險小成本低的負債是理想的負債。四是進一步完善和加強投資資金的管理，按計劃按月按工程進度撥付資金，并嚴格資金管理，防止資金挪用。 (3）公司型財務管理機構(gòu)。 當然，并不是所有國有企業(yè)都采用一個模式，各企業(yè)可以根據(jù)自已的實際情況，選擇適合于自已的財務結(jié)構(gòu)。要在加強職業(yè)道德教育的基礎(chǔ)上，重視企業(yè)會計制度、國際會計準則、國內(nèi)外財務管理先進經(jīng)驗等財會知識及崗位技能。 二、監(jiān)督、控制、考核不力。一些集團旗下各子公司設立的帳戶少則數(shù)百，多則逾千。 企業(yè)在財務資金管理工作中的實踐和探索 針對目 前財務資金管理中普遍存在的突出問題，許多企業(yè)已經(jīng)深切地認識到，隨著市場經(jīng)濟體制的不斷發(fā)展，企業(yè)競爭越來越激烈，面臨的財務風險也愈來愈大，一旦發(fā)生嚴重的支付困雅，勢必影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營，甚至可能導致破產(chǎn)。 （三）推行全面預算管理，嚴格控制事前、事中資金支出，保證資金的有序流動 有的企業(yè)成立了高層的預算委員會，專門負責預算的編制、審批、監(jiān)督，建立了全面的預算控制系統(tǒng)。廣東核電集團設立了總審計師和直接對董事會負責的審計部，開展獨立的審計工作，定期向董事會提交報告，基本做到了事事可審，實現(xiàn)事前、事中和事后的控制。將預算作為企業(yè)內(nèi)部組織生產(chǎn)經(jīng)營活動的法定依據(jù)，把資金的收支納入嚴格的預算管理程序之中；三是明確現(xiàn)金流量在企業(yè)管理工作中的核心地位，要以現(xiàn)金流量監(jiān)控為重點，分門別類，把好關(guān)鍵點，加強對現(xiàn)金流量的分析預測，強化對于公司現(xiàn)金流量的監(jiān)控，嚴格限 制無預算的資金支出，實施大額資金的跟蹤監(jiān)控。一是企 業(yè)應當選擇使用國家認可的財務軟件，全面實行會計電算化，并將其作為企業(yè)會計基礎(chǔ)規(guī)范工作的重要內(nèi)容。 20xx20xx All Rights Reserved 、 互為鏡像，發(fā)生故障時，請訪問鏡像網(wǎng)站 企業(yè)集團財務中心的問題分析及對策建議 近幾年來，隨著資產(chǎn)重組，行業(yè)聯(lián)合，跨行業(yè)兼并等企業(yè)擴張行為的實現(xiàn)？涌現(xiàn)出了眾多的大企業(yè)集團。過去，各子公司需要資金就伸手向母公司要，而不考慮其資金使用效益。集團以短期的信貸可以滿足下屬企業(yè)的長期使用，減低了企業(yè)高負債經(jīng)營的危險，增強了企業(yè)的活力，提高了經(jīng)濟效益。從而擴大了集團企業(yè)的對外信用，集團可以較容易地從銀行獲得融資。這樣一來，當企業(yè)內(nèi)部單位資金周轉(zhuǎn)不靈，經(jīng)營狀況不好時，使結(jié)算中心資金回籠困難，影響存款單位的正常用款需要，打擊了存款單位的積極性，如此惡性循環(huán)，甚至將整個集團拖垮。為企業(yè)日后的經(jīng)濟發(fā)展埋了了一顆 地雷 。對結(jié)算中心工業(yè)績的考核不僅僅考察資金管理調(diào)度的經(jīng)濟效益指標，還應該考察對內(nèi)服務的效益與質(zhì)量，考察它對企業(yè)控制 與支持程度與水平，這樣不僅可以激勵結(jié)算中心吏努力地工作，而且有利于結(jié)算中心工作水平的提高。集團財務結(jié)算中心是為集團成員服務的，不能僅僅滿足于完成結(jié)算、信貸、出納等工作 .還應該充分利用結(jié)算中心的信貸資源，及時向企業(yè)領(lǐng)導提供資金信息，結(jié)算申心人員應 提高自身業(yè)務素質(zhì)，深入各內(nèi)部單位調(diào)查研究，了解其經(jīng)營狀況，及時向領(lǐng)導匯報有關(guān)的資金信息。計算公式為：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 償付利息支付的現(xiàn)金。 二、分析企業(yè)短期償債能力。 （二）分析現(xiàn)金購銷比率是否正常。 （四）支付給職工的現(xiàn)金比率是否正常。 （一）企業(yè)自有資金來源 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 +吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金 +投資收回的現(xiàn)金 分配股利或利潤支付的現(xiàn)金 支付利息付出的現(xiàn)金。計算公式為：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 償付利息支付的現(xiàn)金。 二、分析企業(yè)短期償債能力。 （二）分析現(xiàn)金購銷比率是否正常。 （四）支付給職工的現(xiàn)金比率是否正常。 （一）企業(yè)自有資金來源 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 +吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金 +投資收回的現(xiàn)金 分配股利或利潤支付的現(xiàn)金 支付利息付出的現(xiàn)金。需要注意的是，企業(yè)集團傾向獎金控制的模式有多種，任何企業(yè)在不同的經(jīng)營環(huán)境的體制下，可以依據(jù)企業(yè)的不同的情況選擇最適合本企業(yè)的傾向獎金控制模式，而不一定千篇一律模仿別人，只要使自身的資金管理達到均衡和高效，就是最優(yōu)的管理模式。 或子公司在集團規(guī)定的現(xiàn)金支出范圍和支出標準之內(nèi)，可以對撥付的備用金的使用行使決策權(quán)。 ，確保整個集團的資金需要。對各項要款必須列明用途、數(shù)額、時間，經(jīng)營者或其授權(quán)人 批準后方可撥出；二是超權(quán)限審批制。為此許多跨國公司制定如下“一般性政策”：在一個機構(gòu)的各部門，制定統(tǒng)一 的或近似的股息支付比率；分攤給子公司的間接費用和管理費用力求一致；在健全的基礎(chǔ)上制定公司內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格；在外匯儲備較缺乏的國家，采取子公司股本投資最小化政策，因為在這些東道國，股息支付總不如貸款利息那樣得到迅速的準許，所以預付給國外子公司的資金都應在東道國登記。為此資金管理部門要求各部門將每日的具體用款以周計劃的方式上報。內(nèi)部銀行根據(jù)有關(guān)規(guī)定發(fā)行其自身的支票和貨幣，在各分公司之間使用。內(nèi)部銀行根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況統(tǒng)一運籌，合理調(diào)度資金。 ，實行存貸分戶管理，具有收支兩條線的特征。 2. 相對分散的模式。而今天的企業(yè)集團內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生了許多變化，有些企業(yè)集團是以某些大型企業(yè)為核心建立起來的，還有一些是從原有的行政管理體系轉(zhuǎn)化而成的。該模式適用于特大型企業(yè)集團各子公司在生產(chǎn)經(jīng)營內(nèi)容上有較大差異的情況。 財權(quán)，對貸款有權(quán)按用途自行安排使用，也即各分公司享有現(xiàn)金經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)。內(nèi)部銀行統(tǒng)一制定結(jié)算方式、時間、規(guī)范結(jié)算行為，同時對結(jié)算業(yè)務中的資金流向的合理合法性進行監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)問題，糾正資金使用中的盲目性和局限性。內(nèi)部銀行根據(jù)集團公司為各分公司核定的資金和費用定額等觀念，結(jié)合實際需要，對其發(fā)放貸款。 1996 年，銀行日平均存款余額減少了約 3 億元，節(jié)約利息 3000 多萬元。為此跨國公司采用兩種方法，一是自設多種子公司；另外只要可能，資金移動時盡量利用跨國銀行網(wǎng)絡的服務加速進行，以減少資金國際流動中的損失。權(quán)限有三種表達方式， （ 1）是每筆現(xiàn)金支用的額度； （ 2）是一定時間（如日，月）現(xiàn)金支用的額度； （ 3）是超過現(xiàn)金流入量的現(xiàn)金支用。 。 上述兩種方式只適用于同城或相距不遠的非獨立核算的分支機構(gòu)，至于子公司通常不適宜該方式。該模式是指企業(yè)的一切現(xiàn)金收付活動都集中在企業(yè)的財務部門，各分支機構(gòu)或子公司不單獨設立帳號，一切現(xiàn)金支出都通過財務部門付出，現(xiàn)金收支的批準權(quán)高度集 中在經(jīng)營者，或者經(jīng)營者授權(quán)的代表手中。 （三）借入資金來源比率 =借入資金來源 /（自有資金來源 +借入資金來源） *100%。這一比率可以與企業(yè)過去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費，勞動效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。在一般情況下，這一比率應接近于商品銷售成本率。即：期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物余額 /流動負債。分析時，應注意經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中是否有其他不正常的現(xiàn)金流入和流出。 （三）借入資金來源比率 =借入資金來源 /（自有資金來源 +借入資金來源） *100%。這一比率可以與企業(yè)過去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費，勞動效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。在一般情況下，這一比率應接近于商品銷售成本率。即：期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物余額 /流動負債。分析時，應注意經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中是否有其他不正常的現(xiàn)金流入和流出。 總之，通過進一步完善結(jié)算中心管理制度，建立良好的管理模式等揩施，使企業(yè)結(jié)算中心的職能得到加強，提高企業(yè)整體的資金使用效益。結(jié)算中心貸款的使用不能簡單根據(jù)內(nèi)部單位是否有償還能力來決定是否貸款，而應該服務于企業(yè)的總目標？體現(xiàn)集團的決策意圖。企業(yè)集團的財務結(jié)算中心肩負著管理部門的監(jiān)控能力？但有些二級公司怕置于集團的監(jiān)控之下或是對結(jié)算中心缺乏信任，仍將少量資金留于商業(yè)銀行，以維護自身利益的需要，這