中華航空財務報表分析報告-2006年度(完整版)
【正文】 租賃資產(chǎn) 22,778,739 4,153,896 8,812,466 % % % 固定資產(chǎn)合計 188,942,585 7,126,465 87,983,847 % % % 無形資產(chǎn)合計 1,952,529 89,378 183,362 % % % 其他資產(chǎn)合計 11,688,314 2,136,926 18,940,634 % % % 資產(chǎn)總計 243,895,177 13,060,399 150,409,088 % % % ⑴ 三個公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占比最高的都是固定資產(chǎn)中的飛行設備，華航相對于遠東和長榮所占的比率最高，而在流動資產(chǎn)的占比上華航最低，資金流動能力最差。 l 長期負債比例高達 70％以上，為三家航空公司中最高，負債經(jīng)營的后果是資產(chǎn)負債率一直上升； l 應付公司債、銀行借款比重高，對載客率要求高，只有高的收益才可以支付定額利息費用。 2. 公司的營業(yè)利潤率 20xx 年同比降幅接近 90%， 20xx 年同比降幅為 24%，皆因公司同期的空運成本增幅遠大于空 /貨運收入，主要是占空運成本比重較大的航油價格上漲引起。 經(jīng)營、投資、籌資現(xiàn)金流明細結(jié)構(gòu)分析 營業(yè)活動之現(xiàn)金流量 金額 結(jié)構(gòu)比 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 純益 4,182,727 645,232 738,354 % % % 折舊及攤提 8,053,363 9,859,598 10,754,413 % % % 交易目的之金融資產(chǎn)及負債 (1,314,400) (2,221,158) % % % 預收款項 414,358 1,727,995 1,154,723 % % % 營業(yè)活動之凈現(xiàn)金流入（出） 11,144,551 10,047,174 9,291,456 % % % 購置固定資產(chǎn) (50,313,778) (34,874,637) (15,844,032) % % % 出售固定資產(chǎn)價款 7,192,213 2,329,741 22,693,578 % % % 投資活動之凈現(xiàn)金流入（出） (34,758,627) (35,689,502) 1,969,426 % % % 短期借款增加（減少） (3,100,000) 500,000 (1,000,000) % % % 長期借款增加 43,209,586 38,049,857 14,945,619 % % % 償還長期借款及應付租賃負債 (22,744,479) (22,816,848) (24,666,817) % % % 發(fā)行應付公司債 10,000,000 10,000,000 6,500,000 % % % 償還應付公司債 (3,900,000) (1,500,000) (3,000,000) % % % 融資活動之凈現(xiàn)金流入 (出） 22,090,955 22,676,383 (8,060,101) % % % 現(xiàn)金及約當現(xiàn)金增加（減少）數(shù) (1,523,121) (2,965,945) 3,200,781 項目 20xx 年金額 20xx 年結(jié)構(gòu)比 華航 遠東 長榮 華航 遠東 長榮 純益 738,354 (388,547) (1,686,585) 折舊及攤提 10,754,413 970,471 6,845,194 % % % 交易目的之金融資產(chǎn)及負債 (2,221,158) % % % 營業(yè)活動之凈現(xiàn)金流入（出） 9,291,456 688,259 5,060,190 % % % 購置固定資產(chǎn) (15,844,032) (741,640) % % % 出售固定資產(chǎn)價款 22,693,578 7,009,625 % % % 投資活動之凈現(xiàn)金流入（出） 1,969,426 (966,198) (16,035,957) % % % 短期借款增加（減少） (1,000,000) 215,500 21,583,136 % % % 長期借款增加 14,945,619 23,967,000 % % % 償還長期借款及應付租賃負債 (24,666,817) (526,502) (8,576,335) % % % 融資活動之凈現(xiàn)金流入 (出） (8,060,101) 319,825 12,260,799 % % % 現(xiàn)金及約當現(xiàn)金增加（減少）數(shù)
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