【正文】 將來(lái)某個(gè)日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責(zé)任公司、國(guó)有獨(dú)資或控股公司② 債券價(jià)格的確定：發(fā)行價(jià)格：按面值發(fā)行，按期付息。② 股票價(jià)格指數(shù)：衡量計(jì)算期內(nèi)一組股票價(jià)格相對(duì)于基期價(jià)格變動(dòng)的指標(biāo)。投資型保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)分為兩部分，一部分進(jìn)入投資賬戶。外匯的標(biāo)價(jià)有直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法。短期政府債券的特征：違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、面額小、收入免稅。那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。借助中間人公開(kāi)競(jìng)價(jià)LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率(2)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無(wú)擔(dān)保信用憑證(3)銀行承兌匯票市場(chǎng)：銀行為第一債務(wù)人，安全性高(4)回購(gòu)市場(chǎng)：回購(gòu)協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：不記名、金額大、利率固定或浮動(dòng)且高于定期存款、不能提前支取但可在二級(jí)市場(chǎng)流通。外匯市場(chǎng)：外匯供給者、外匯需求者和中介機(jī)構(gòu)三方交易量最大的外匯市場(chǎng)在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。股票的分類：普通股、優(yōu)先股。是中央銀行對(duì)金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場(chǎng)所。A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場(chǎng)利率水平D 債券發(fā)行價(jià)格 E 債券發(fā)行主體(1)證券投資基金概述：① 定義：證券投資基金是通過(guò)發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的金融產(chǎn)品。①金融衍生工具的種類按照基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具按照交易場(chǎng)所劃分：場(chǎng)內(nèi)交易工具和場(chǎng)外交易工具按照交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換② 衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)：可復(fù)制性、杠桿特征③ 金融衍生品市場(chǎng)的功能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置④ 金融衍生工具的交易主體套期保值者(風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者)、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人⑤ 金融衍生品市場(chǎng)的交易組織交易所交易(即場(chǎng)內(nèi)交易)、場(chǎng)外交易2金融衍生品市場(chǎng)：包括四個(gè)子市場(chǎng)：金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)、金融期權(quán)市場(chǎng)、金融互換市場(chǎng)(1)金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。期貨合約的履約大部分通過(guò)對(duì)沖方式。(2)金條成色：%、%、%、%(3)黃金交易：參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個(gè)人。：是個(gè)人客戶，：專業(yè)化的服務(wù)（二）：個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的需求方，是理財(cái)業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象。商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的政策限制：二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理需要銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的：(1)保證收益理財(cái)計(jì)劃(2)需經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)，不需要銀監(jiān)會(huì)審批。(3)保證收益理財(cái)產(chǎn)品的收益要略高，但是要有附加條件。B 罰金處罰C 建議商業(yè)銀行調(diào)整個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部分負(fù)責(zé)人。其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額不低于保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額。(3)注意事項(xiàng)：債務(wù)總量不超過(guò)凈資產(chǎn)?？杀＠鎽?yīng)符合三個(gè)要求：必須是法律認(rèn)可的主體。前期規(guī)劃性和后期的低風(fēng)險(xiǎn)性(2)節(jié)稅規(guī)劃：合法性，有規(guī)則性，經(jīng)營(yíng)的調(diào)整型和后期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)性。例題：一個(gè)完整的退休規(guī)劃包括()等內(nèi)容。商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的政策限制二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理需要銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的：(1)保證收益理財(cái)計(jì)劃(2)需經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)，不需要銀監(jiān)會(huì)審批。(3)保證收益理財(cái)產(chǎn)品的收益要略高，但是要有附加條件。B 罰金處罰C 建議商業(yè)銀行調(diào)整個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部分負(fù)責(zé)人。其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額不低于保證收益型理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額。行政監(jiān)管措施與行政處罰?？蛻舻幕緱l件(1)客戶的個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)數(shù)量(2)重要人士標(biāo)準(zhǔn)客戶的限制性條件客戶用本人實(shí)名并能提供有效的身份證明，均可以成為個(gè)人理財(cái)計(jì)劃的客戶。%例題：債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是()A 投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益高 B 投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益低C 投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益高 D 投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益低信托類理財(cái)產(chǎn)品(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。種類：任意信托/法定信托。期權(quán)拆解：看好/看淡、區(qū)間式投資，有一個(gè)或一個(gè)以上觸及點(diǎn)(1)一觸即付期權(quán)：掛鉤外匯在期末觸碰或超過(guò)預(yù)先設(shè)計(jì)的觸及點(diǎn)，買方可得到約定的回報(bào)率。開(kāi)放式基金沒(méi)有金額限制(1)開(kāi)戶(2)認(rèn)購(gòu)：在募集期間申請(qǐng)購(gòu)買，費(fèi)率比申購(gòu)低(3)申購(gòu)：在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開(kāi)放日申請(qǐng)購(gòu)買基金T日申購(gòu)、T+1日增加權(quán)益并登記、T+2日可贖回申購(gòu)采用“未知價(jià)”原則，以T日的基金份額凈值為標(biāo)志計(jì)算定期定額申購(gòu)前端收費(fèi)、后端收費(fèi) – 只針對(duì)申購(gòu)費(fèi)，和贖回費(fèi)無(wú)關(guān)(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)贖回原則：先進(jìn)先出(5)轉(zhuǎn)換：同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換(6)基金分紅(7)流動(dòng)性及收益① 貨幣市場(chǎng)基金類似“活期存款”，流動(dòng)性好② 基金收益來(lái)源：證券買賣差價(jià)(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入③ 影響基金收益的因素：基金的基礎(chǔ)市場(chǎng)即投資的對(duì)象產(chǎn)品、基金自身因素(業(yè)務(wù)能力)收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場(chǎng)基金(8)基金的風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。%例題：債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是()A 投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益高 B 投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益低C 投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益高 D 投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益低信托類理財(cái)產(chǎn)品(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。種類：任意信托/法定信托。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券??市場(chǎng)中介：交易中介、服務(wù)中介2金融市場(chǎng)的分類：按金融交易是否存在固定場(chǎng)所分類按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級(jí))、二級(jí)、第三、第四市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)：流通市場(chǎng)(如證券市場(chǎng))。規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。間接標(biāo)價(jià)法：一定單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國(guó)家采用。(相對(duì)應(yīng)的，貨幣市場(chǎng)是籌集短期資金的場(chǎng)所)在當(dāng)前市場(chǎng)體系中，證券市場(chǎng)已經(jīng)成為其中一個(gè)重要的組成部分，市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是股票、債券和投資基金。② 債券的特征：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性債券的收益來(lái)源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資③ 債券的分類：根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國(guó)際債券(武士債券、熊貓債券等)根據(jù)期限不同：短期、中期、長(zhǎng)期債券根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券④ 債券的要素發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式⑤ 債券市場(chǎng)的功能債券流通和變現(xiàn)的理想場(chǎng)所。低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費(fèi)低、可在二級(jí)市場(chǎng)流通開(kāi)放式基金：無(wú)固定期限、無(wú)規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費(fèi)高、可在銀行交易成長(zhǎng)型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場(chǎng)收入型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資(2)證券投資基金的交易方式：① 當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人② 交易方式、流程六、金融衍生品市場(chǎng)1概述：金融衍生品市場(chǎng)，是以金融衍生工具為交易對(duì)象的市場(chǎng)。國(guó)際市場(chǎng)上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價(jià)格指數(shù)期貨。金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價(jià)格、到期日、期權(quán)費(fèi)。衍生品市場(chǎng)發(fā)展快。如果目前市場(chǎng)上的必要收益率是12%，則這張債券的價(jià)值是()元A B C D (答案：100*)例題：，下列哪個(gè)組合在投資報(bào)酬率5%的情況下無(wú)法實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)呢?(=)A 整筆投資5萬(wàn)元，再定期定額6000元/年B 整筆投資2萬(wàn)元，再定期定額10000元/年C 整筆投資4萬(wàn)元，再定期定額7000元/年D 整筆投資3萬(wàn)元，再定期定額8000元/年系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：宏觀風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：微觀風(fēng)險(xiǎn)，與具體產(chǎn)品有關(guān)，如經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)。一定數(shù)量的貨幣在兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)之間的價(jià)值差異就是貨幣的時(shí)間價(jià)值。一般來(lái)說(shuō)，我們假定年金為期末年金。如果目前市場(chǎng)上的必要收益率是12%，則這張債券的價(jià)值是()元A B C D (答案：100*)例題：，下列哪個(gè)組合在投資報(bào)酬率5%的情況下無(wú)法實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)呢?(=)A 整筆投資5萬(wàn)元，再定期定額6000元/年B 整筆投資2萬(wàn)元，再定期定額10000元/年C 整筆投資4萬(wàn)元，再定期定額7000元/年D 整筆投資3萬(wàn)元，再定期定額8000元/年系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：宏觀風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：微觀風(fēng)險(xiǎn)，與具體產(chǎn)品有關(guān)，如經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)。(二)選擇：私人銀行正確的描述是：(多選)A 私人銀行是標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，仍然以產(chǎn)品為中心。第三市場(chǎng)：交易所場(chǎng)外交易。為中央銀行實(shí)施公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。借助中間人公開(kāi)競(jìng)價(jià)LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率(2)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無(wú)擔(dān)保信用憑證(3)銀行承兌匯票市場(chǎng)：銀行為第一債務(wù)人，安全性高(4)回購(gòu)市場(chǎng)：回購(gòu)協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。C 私人銀行業(yè)務(wù)不限于提供理財(cái)產(chǎn)品，還包括個(gè)人理財(cái)，以及與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、繼承、子女教育等專業(yè)服務(wù)。基礎(chǔ)產(chǎn)品：外匯理財(cái)產(chǎn)品、人民幣理財(cái)產(chǎn)品(國(guó)債等 → 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品)二、影響個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的因素：宏觀因素：(1)政治、法律、政策環(huán)境。答案：持有收益 100*+100*(3025)=520元持有收益率 520/2500 = %(另一種算法，,資本利得收益(3025)/25=20%，%)預(yù)期收益率(期望收益率):投資對(duì)象未來(lái)可能獲得的各種收益率的平均值。也就是說(shuō)(1)貨幣可以滿足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資產(chǎn)生回報(bào)，資金占用有機(jī)會(huì)成本?！俺擞猩娼撸鋭ψ灾壑袎嬘谒４鸢福撼钟惺找?100*+100*(3025)=520元持有收益率 520/2500 = %(另一種算法，,資本利得收益(3025)/25=20%，%)預(yù)期收益率(期望收益率):投資對(duì)象未來(lái)可能獲得的各種收益率的平均值。金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)七、黃金等其他投資市場(chǎng)黃金市場(chǎng)：(1)特性：商品+貨幣，儲(chǔ)藏、保值、獲利。期貨合約的特征：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具，這類工具的價(jià)值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。例題：半年期的無(wú)息政府債券(182天)，面值為1000元，則該債券的收益率是()A % B % C % D %例題：沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，利用賬戶通過(guò)電腦系統(tǒng)完成國(guó)債發(fā)行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國(guó)債 B 記賬式國(guó)債 C 儲(chǔ)蓄國(guó)債 D 實(shí)物國(guó)債例題：下列金融理財(cái)工具屬于固定收益證券的是()A 銀行活期存款 B 國(guó)庫(kù)券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)例題：下列()是決定債券理論價(jià)格的要素變量。能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況。股票是一種權(quán)益性工具。例題：直接標(biāo)價(jià)法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對(duì)中國(guó)人而言，直接標(biāo)價(jià)法下，人民幣與英鎊的匯率是()A 14 B C D (2)外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)：空間統(tǒng)一性和時(shí)間連續(xù)性。(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。第四市場(chǎng)：大宗交易者的直接交易按交易標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險(xiǎn)和黃金市場(chǎng)按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場(chǎng)二、貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)的特征：(1)低風(fēng)險(xiǎn)、低收益(2)期限短、流動(dòng)性高(3)交易量大2貨幣市場(chǎng)的組成：(1)同業(yè)拆借市場(chǎng)：金融機(jī)構(gòu)間的相互借貸同業(yè)拆借利率的形成：當(dāng)事人決定。資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)信托(2)投資模式：貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品銀行將募集來(lái)的資金投資于信托公司的信托計(jì)劃(3)風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)① 表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)完全由投資人承擔(dān)。財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開(kāi)。2005年，第一個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品推出。(2)雙向不觸發(fā)期權(quán)：掛鉤外匯在整個(gè)期間沒(méi)有觸及原來(lái)設(shè)定的觸及點(diǎn)，買方可得約定回報(bào)。資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)信托(2)投資模式：貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品銀行將募集來(lái)的資金投資于信托公司的信托計(jì)劃(3)風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)① 表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)完全由投資人承擔(dān)。財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開(kāi)。2005年，第一個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品推出。A 團(tuán)結(jié)合作 B 尊重同事 C 相互監(jiān)督 D 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)例題：關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的銷售管理的內(nèi)容，錯(cuò)誤的是()A 客戶評(píng)估報(bào)告認(rèn)為某一客戶不適宜購(gòu)買某一產(chǎn)品，但客戶堅(jiān)持要求購(gòu)買的，商業(yè)銀行應(yīng)制定專門的文件，列明商業(yè)銀行的意見(jiàn)，客戶的意愿、其他說(shuō)明事項(xiàng)，雙方簽字認(rèn)可。A 當(dāng)期開(kāi)展的所有個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介及相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)B 當(dāng)期推出的理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)介、理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)合同、內(nèi)部法律審計(jì)意見(jiàn)、管理模式、銷售預(yù)測(cè)及當(dāng)期銷售和投資情況C 相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制情況D 當(dāng)期理財(cái)計(jì)劃的收益分配和終止情況E 涉及法律訴訟情況 知識(shí)點(diǎn)3：合規(guī)性管理一、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員的合規(guī)性管理從業(yè)人員的基本構(gòu)成(1)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)從業(yè)人員和綜合理財(cái)服務(wù)從業(yè)人員顧問(wèn)：提建議綜合：提供建議的基礎(chǔ)上，接受客戶的