【正文】 第四市場：大宗交易者的直接交易按交易標的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場二、貨幣市場貨幣市場的特征：(1)低風險、低收益(2)期限短、流動性高(3)交易量大2貨幣市場的組成：(1)同業(yè)拆借市場：金融機構(gòu)間的相互借貸同業(yè)拆借利率的形成：當事人決定。(二)市場有效性：隨機漫步市場有效性的三個層次(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到(2)半強型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的(3)強型有效市場(內(nèi)幕信息)：任何信息都體現(xiàn)在價格上有效市場假定的意義(1)主動投資策略：前提是相信市場無效(2)被動投資策略：前提是認為市場有效 知識點11：個人理財業(yè)務(wù)一、個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展萌芽期：20世紀30~60年代形成、發(fā)展期：20世紀60~80年代成熟期：20世紀90年代以后國內(nèi)：本世紀。為什么貨幣有時間價值?因為在即期消費，和不消費而用來投資，兩者之間，有差別。中國金融市場的發(fā)展例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價格期貨知識點7：市場有效性(一)投資理論和市場有效性持有期收益和持有期收益率面值收益 HPR = 紅利+面值變化面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀行、結(jié)算公司和保險公司。面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。(1)股票市場概述：股票的定義股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。為中央銀行實施公開市場業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。法人信托和個人信托。流動性風險例題：證券投資基金的收益主要來自()A 波動率提高 B 證券買賣差價 C 紅利收入 D 債券利息 E 存款利息收入知識點5：銀行理財產(chǎn)品一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：2002年，第一個理財產(chǎn)品推出。法人信托和個人信托?？蛻舻倪`法責任 知識點4：銀行理財產(chǎn)品一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：2002年，第一個理財產(chǎn)品推出。個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品(計劃)風險管理：例題：商業(yè)銀行編制的個人理財業(yè)務(wù)季度統(tǒng)計分析報告，應(yīng)包括的內(nèi)容有()等。不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率。A 工作生涯設(shè)計 B 退休后生活設(shè)計C 自籌退休金部分的儲蓄設(shè)計 D 自籌退休金部分的投資計劃E 保險產(chǎn)品設(shè)計五、投資規(guī)劃：概述:.投資的目的：用確定的現(xiàn)值犧牲換取不確定的未來收益。必須是客觀存在的利益。個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品(計劃)風險管理：例題：商業(yè)銀行編制的個人理財業(yè)務(wù)季度統(tǒng)計分析報告，應(yīng)包括的內(nèi)容有()等。不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率。：個人理財業(yè)務(wù)的提供方，通過制定具體的業(yè)務(wù)標準、業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)管理辦法，利用自身的銷售渠道，提供具有針對性的個人理財服務(wù)。期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔保。② 證券投資基金的特點規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費用低。記名、不記名(2)股票市場的交易機制：① 股票的發(fā)行與交易股票發(fā)行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行。例題：下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()A 同業(yè)拆借市場 B 股票市場 C 債券回購市場 D 票據(jù)市場例題：以下屬于短期資金市場的是()A 同業(yè)拆借市場 B 票據(jù)市場 C 大額定期存單市場 D 股票市場 E 回購協(xié)議市場例題：關(guān)于回購協(xié)議，哪種說法正確?A 回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議B 資金借入人將標的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資金將協(xié)議贖回C 回購協(xié)議比擔保貸款更不安全D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協(xié)議的標的三、外匯市場1外匯市場概述(1)外匯市場的概念外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。第一篇：2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點(6)2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點(6)2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：金融市場一、金融市場的功能和結(jié)構(gòu)1金融市場的功能(1).金融市場的概念：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機制的總和。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。股票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。③ 投資基金的分類按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。合約有最小的價格和變動幅度。第三篇：2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點(2)業(yè)務(wù)的合規(guī)性一、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的基本條件(1)具有相應(yīng)的風險管理體系和內(nèi)部控制制度(2)有具備開展相關(guān)業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗和知識的高級管理人員、從業(yè)人員。關(guān)于個人理財業(yè)務(wù)的檢查監(jiān)督：商業(yè)銀行應(yīng)按季度對個人理財業(yè)務(wù)進行統(tǒng)計分析，并于下個季度的第一個月內(nèi)報送銀監(jiān)會。A 當期開展的所有個人理財業(yè)務(wù)簡介及相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)B 當期推出的理財產(chǎn)品簡介、理財產(chǎn)品的相關(guān)合同、內(nèi)部法律審計意見、管理模式、銷售預測及當期銷售和投資情況C 相關(guān)風險監(jiān)測與控制情況D 當期理財計劃的收益分配和終止情況E 涉及法律訴訟情況第四篇：2012年銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點匯總2012銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點匯總知識點1：財務(wù)規(guī)劃一、現(xiàn)金、消費和債務(wù)管理現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理的目的是滿足日常需求、應(yīng)急需求、未來消費需求和財富積累與投資獲利的需求。必須是可衡量的利益。直接投資(實物投資)、間接投資(金融產(chǎn)品)投資規(guī)劃步驟：(1)確定客戶投資目標(2)讓客戶自己認識自己的風險承受能力(3)根據(jù)客戶目標和風險承受能力來確定投資策略(4)實施投資計劃(5)監(jiān)控投資計劃 知識點2：業(yè)務(wù)的合規(guī)性一、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的基本條件(1)具有相應(yīng)的風險管理體系和內(nèi)部控制制度(2)有具備開展相關(guān)業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗和知識的高級管理人員、從業(yè)人員。關(guān)于個人理財業(yè)務(wù)的檢查監(jiān)督：商業(yè)銀行應(yīng)按季度對個人理財業(yè)務(wù)進行統(tǒng)計分析，并于下個季度的第一個月內(nèi)報送銀監(jiān)會。A 當期開展的所有個人理財業(yè)務(wù)簡介及相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)B 當期推出的理財產(chǎn)品簡介、理財產(chǎn)品的相關(guān)合同、內(nèi)部法律審計意見、管理模式、銷售預測及當期銷售和投資情況C 相關(guān)風險監(jiān)測與控制情況D 當期理財計劃的收益分配和終止情況E 涉及法律訴訟情況 知識點3：合規(guī)性管理一、個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員的合規(guī)性管理從業(yè)人員的基本構(gòu)成(1)個人理財顧問從業(yè)人員和綜合理財服務(wù)從業(yè)人員顧問：提建議綜合：提供建議的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)綜合理財中，要將負責理財計劃或產(chǎn)品交易工具的人員與負責本行自營交易的人員分開。2005年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財產(chǎn)品推出。資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產(chǎn)品銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險① 表外業(yè)務(wù)，風險完全由投資人承擔。2005年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財產(chǎn)品推出。資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產(chǎn)品銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險① 表外業(yè)務(wù)，風險完全由投資人承擔。(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。股票是一種權(quán)益性工具。例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，則該債券的收益率是()A % B % C % D %例題：沒有實物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約。答案：持有收益 100*+100*(3025)=520元持有收益率 520/2500 = %(另一種算法，,資本利得收益(3025)/25=20%，%)預期收益率(期望收益率):投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。也就是說(1)貨幣可以滿足當前消費或用于投資產(chǎn)生回報，資金占用有機會成本。基礎(chǔ)產(chǎn)品：外匯理財產(chǎn)品、人民幣理財產(chǎn)品(國債等 → 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品)二、影響個人理財業(yè)務(wù)的因素：宏觀因素：(1)政治、法律、政策環(huán)境。借助中間人公開競價LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率(2)商業(yè)票據(jù)市場：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無擔保信用憑證(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務(wù)人，安全性高(4)回購市場：回購協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。第三市場：交易所場外交易。如果目前市場上的必要收益率是12%，則這張債券的價值是()元A B C D (答案：100*)例題：，下列哪個組合在投資報酬率5%的情況下無法實現(xiàn)這個目標呢?(=)A 整筆投資5萬元，再定期定額6000元/年B 整筆投資2萬元，再定期定額10000元/年C 整筆投資4萬元，再定期定額7000元/年D 整筆投資3萬元，再定期定額8000元/年系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險系統(tǒng)性風險：宏觀風險，如市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險等非系統(tǒng)性風險：微觀風險，與具體產(chǎn)品有關(guān)，如經(jīng)營風險、財務(wù)風險、信用風險、突發(fā)事件風險。一定數(shù)量的貨幣在兩個不同時點之間的價值差異就是貨幣的時間價值。衍生品市場發(fā)展快。國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨。低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。(相對應(yīng)的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)在當前市場體系中，證券市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。規(guī)避利率風險。種類：任意信托/法定信托。開放式基金沒有金額限制(1)開戶(2)認購：在募集期間申請購買，費率比申購低(3)申購：在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開放日申請購買基金T日申購、T+1日增加權(quán)益并登記、T+2日可贖回申購采用“未知價”原則，以T日的基金份額凈值為標志計算定期定額申購前端收費、后端收費 – 只針對申購費，和贖回費無關(guān)(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)贖回原則：先進先出(5)轉(zhuǎn)換：同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換(6)基金分紅(7)流動性及收益① 貨幣市場基金類似“活期存款”，流動性好② 基金收益來源：證券買賣差價(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入③ 影響基金收益的因素：基金的基礎(chǔ)市場即投資的對象產(chǎn)品、基金自身因素(業(yè)務(wù)能力)收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金(8)基金的風險：價格波動風險。種類：任意信托/法定信托。客戶的基本條件(1)客戶的個人或家庭金融資產(chǎn)數(shù)量(2)重要人士標準客戶的限制性條件客戶用本人實名并能提供有效的身份證明，均可以成為個人理財計劃的客戶。其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的起點金額。(3)保證收益理財產(chǎn)品的收益要略高，但是要有附加條件。例題：一個完整的退休規(guī)劃包括()等內(nèi)容?？杀＠鎽?yīng)符合三個要求：必須是法律認可的主體。其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的起點金額。(3)保證收益理財產(chǎn)品的收益要略高，但是要有附加條件。：是個人客戶，：專業(yè)化的服務(wù)（二）：個人理財業(yè)務(wù)的需求方，是理財業(yè)務(wù)的服務(wù)對象。期貨合約的履約大部分通過對沖方式。A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平D 債券發(fā)行價格 E 債券發(fā)行主體(1)證券投資基金概述：① 定義：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風險分擔的金融產(chǎn)品。股票的分類：普通股、優(yōu)先股。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提前支取但可在二級市場流通。那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。外匯的標價有直接標價法、間接標價法。② 股票價格指數(shù)：衡量計算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標。依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強行平倉制度。(3)具有良好的市場風險識別、計量、檢測與控制體系。商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的違法責任：(1)關(guān)于違規(guī)業(yè)務(wù)的規(guī)定(2)關(guān)于違規(guī)處罰規(guī)定暫停商業(yè)銀行銷售新的理財計劃或產(chǎn)品。編制預算：(1)設(shè)定長期理財規(guī)劃目標，并計算所需的儲蓄(2)預測收入(3)算出支出預算目標：收入 – 年儲蓄目標 = 支出預算(4)預算控制與差異分析應(yīng)建議客戶開立三種賬戶：定期投資賬戶、扣款賬戶、信用卡賬戶緊急預備金的兩種方式：流動性高的活期儲蓄、短期定期存款或貨幣市場基金。(2)選定保險產(chǎn)品：常見的