【正文】 ...............11 八、重點公司...............................................................................................15 九、痛點......................................................................................................16 1 一、行業(yè)概況 園林行業(yè)市場空間巨大，整個園林行業(yè)劃分為市政園林、地產(chǎn)園林和生態(tài)修復(fù)3大方向，按照投資主體不同，將園林行業(yè)細(xì)分為市政園林、地產(chǎn)園林、生態(tài)修復(fù)類園林、企事業(yè)單位類園林和私家園林。 二、行業(yè)政策 頂層設(shè)計成熟，城鎮(zhèn)化驅(qū)動園林發(fā)展 我國早在90年代初就開始對園林行業(yè)進行政策規(guī)范，頂層設(shè)計持續(xù)至今。園 4 林的范疇不僅包括庭園、小游園、花園、公園、植物園、動物園等，還包括森林公園、風(fēng)景名勝區(qū)、自然保護區(qū)、國家公園的游覽區(qū)、休養(yǎng)勝地及各類功能性園林如居住區(qū)園林、單位附屬綠地、城市廣場公共綠地等。在園林綠化行業(yè)內(nèi)，合同金額在1，200萬元以下的中小型項目的競爭異常激烈，合同金額在1，200萬元以上的中大型項目由于受企業(yè)綜合實力的限制，參與競爭的園林綠化企業(yè)則相對較少。 五、產(chǎn)品／服務(wù)的發(fā)展歷程 改革開放以來，我國城市化水平不斷提高。園林綠化作為城市基礎(chǔ)公用設(shè)施的一部分，其投資額增長速度比城市市政公用設(shè)施投資總額的增長速度還快，%；其投資額占城市市政公用設(shè)施固定資產(chǎn)投資的比重也穩(wěn)定上升，%%。 原有綠化園林市場規(guī)?？焖僭鲩L時代漸遠，存量博弈是未來主旋律，當(dāng)前園林總體市場空間在3500億左右。年均2500 8 億。入庫項目數(shù)前三位是市政工程、交通運輸、旅游，%；落地項目數(shù)前三位是市政工程、交通運輸、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護，%，ppp模式帶來豐富園林生態(tài)工程需求。 2015年中旬，國家出臺“水十條”，眾多園林企業(yè)相應(yīng)國家號召利用自身競爭優(yōu)勢切入“水生態(tài)”治理工程領(lǐng)域，為園林行業(yè)開辟了新的成長空間。 10 趨勢三：一體化經(jīng)營將稱為行業(yè)發(fā)展趨勢 在行業(yè)發(fā)展初期，中國的園林行業(yè)以中小企業(yè)為主，大多數(shù)企業(yè)僅專注于園林行業(yè)中的一個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。國內(nèi)園林行業(yè)尚處于初級發(fā)展階段，其功能主要局限在環(huán)境綠化方面，在設(shè)計理念、文化品位、生態(tài)環(huán)保方面與國外先進水平仍存較大差距。 2016年龍頭公司業(yè)績普遍大幅增長，%。 （2）次新股資質(zhì)齊全，業(yè)務(wù)集中華XX縣區(qū)域，市政園林業(yè)務(wù)占比較高（ps：。 14 八、重點公司 主營業(yè)務(wù)包括園林的上市公司名單（未包括吉林森工） 15 九、國內(nèi)園林公司痛點 ，大多數(shù)企業(yè)為區(qū)域內(nèi)拿單，跨區(qū)域拿單能力不足，目前市場上缺乏有實力的公司能做到跨區(qū)域業(yè)務(wù)，園林綠化行業(yè)自身具有區(qū)域性的特征，主要體現(xiàn)在，不同區(qū)域苗木品種根據(jù)氣候、土壤各有不同，各地區(qū)審美標(biāo)準(zhǔn)不同，各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展不均衡等； ，許多園林企業(yè)融資能力低下并且缺乏渠道，導(dǎo)致園林公司項目體量比較小。由于園林行業(yè)的施工項目一般由發(fā)包方按照進度分期支付，尤其是市政類項目，企業(yè)需要為項目墊付較長時間的資金，企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張能力在一定程度上依賴于資金的周轉(zhuǎn)情況，資金實力是制約工程類企業(yè)進行大型工程項目施工、開拓全國市場的瓶頸。如大千生態(tài)華東業(yè)務(wù)占比90%，城邦股份華東業(yè)務(wù)占比87%，元成股份華東業(yè)務(wù)占比86%。 12 （2）受益于行業(yè)集中度提升，龍頭公司訂單普遍大幅增長 園林龍頭今年以來訂單趨勢極佳，全年有望翻倍增長。 七、行業(yè)競爭格局 ：行業(yè)集中程度呈快速提升趨勢 園林行業(yè)的競爭格局由分散日趨集中，%。園林行業(yè)中的園林工程施工、園林景觀設(shè)計、苗木種植和綠化養(yǎng)護具有較強的聯(lián)動性和互補性。《水十條》中提出：到2020年，地級及以上城市建成區(qū)黑臭水體控制在10%以內(nèi)；到2030年，城市建成區(qū)黑臭水體總體得到消除。201