【正文】 ③ BT（ Biuld建設(shè) Transfer移交 ） 項(xiàng)目建成后立即移交，可按項(xiàng)目的收購(gòu)價(jià)格分期付款。 項(xiàng)目融資不是為了項(xiàng)目而融資，而是通過項(xiàng)目來融資，是以項(xiàng)目的資產(chǎn)、收益作為抵押來融資。 四、 BOT項(xiàng)目產(chǎn)生的歷史背景 20世紀(jì) 80年代以來 ， 隨著世界經(jīng)濟(jì)性產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐加快 ，各國(guó)對(duì)交通 、 能源 、 供水等基礎(chǔ)設(shè)施的需求急劇膨脹 ， 但經(jīng)濟(jì)危機(jī)和債務(wù)危機(jī)使許多國(guó)家的投資能力大為減弱 ， 迫使這些國(guó)家在編制財(cái)政預(yù)算時(shí)實(shí)行緊縮政策 ， 同時(shí)轉(zhuǎn)而尋求私人資本的投資在這種情況下 ， 第七章 BOT項(xiàng)目 土耳其總理奧扎爾率先在 1984年正式提出 BOT模式 ， 試圖采用 BOT這種市場(chǎng)化的運(yùn)作方式進(jìn)行融資和建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施 ， 由于 BOT同時(shí)迎合了各國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的迫切需求和國(guó)際私人資本投資的目的 ， 目前 ，BOT方式已被廣泛應(yīng)用于發(fā)展中國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中 ， 著名的橫貫英法之間的歐洲隧道 ， 澳大利亞的悉尼港口隧道等都用了 BOT方式 。 所有的項(xiàng)目融資負(fù)債責(zé)任都被轉(zhuǎn)移給項(xiàng)目發(fā)起人 ， 政府無需保證或承諾支付項(xiàng)目的借款避免了政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 。 ， 在發(fā)展中國(guó)家項(xiàng)目公司的組成成員往往來自國(guó)外 ， 項(xiàng)目建成后會(huì)有大量外匯流出 ， 宏觀上將影響東道國(guó)的外匯平衡 。 是指投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的權(quán)利，如股份公司的普通股和優(yōu)先權(quán)。 項(xiàng)目資本充足時(shí)，支付優(yōu)先債務(wù)后就將向中間資本支付，優(yōu)先于權(quán)益資本的股息支付；項(xiàng)目資本不充足時(shí)，中間資本背當(dāng)做權(quán)益處理，得不到任何支付。 項(xiàng)目資本成本 =負(fù)債率 債務(wù)資本成本 +（ 1負(fù)債比率） 權(quán)益資本成本。 第七章 BOT項(xiàng)目 商業(yè)銀行是傳統(tǒng)的債務(wù)資金來源。 ②基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目固定成本 ， 建設(shè)周期長(zhǎng) ， 政府財(cái)力狀況不佳 ， 通過BOT方式可在一定程度上解決資金不足的問題 。 ，彌補(bǔ)資金缺口 政府可以避免因某一項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)而背上財(cái)政負(fù)擔(dān)。 BOT項(xiàng)目對(duì)其東道國(guó)政府的法律有特殊要求：東道國(guó)的法律允許非國(guó)有資金介入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目；為項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)提供必要的法律保障 ，其中最為重要的是允許項(xiàng)目公司兌換貨幣 。 項(xiàng)目的費(fèi)用還包括社會(huì)為項(xiàng)目所付出的其他代價(jià) ， 即間接費(fèi)用或外部費(fèi)用 ， 是指社會(huì)為項(xiàng)目付出了代價(jià) ， 項(xiàng)目本身并不需要支付的那部分費(fèi)用 。 上述三個(gè)指標(biāo)的計(jì)算都是在折現(xiàn)率的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。 包括：對(duì)植被的影響；對(duì)野生動(dòng)物的影響；對(duì)微生物的影響。 在我國(guó) BOT項(xiàng)目招標(biāo)文件中法律變更有 明確的定義 。 前者不直接參與項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理；后者是項(xiàng)目公司的主要組建人 。 二、 BOT項(xiàng)目的主要合同 BOT項(xiàng)目參與方眾多 ， 相互關(guān)系極為復(fù)雜 。 股東之間簽署的協(xié)議。 主要是確保原材料、燃料和設(shè)備供應(yīng)。 在國(guó)際 BOT實(shí)踐中 ， 特許權(quán)是指東道國(guó)政府授予國(guó)內(nèi)外的項(xiàng)目主辦者在其境內(nèi)或土地區(qū)內(nèi)從事某一 BOT項(xiàng)目的建設(shè) 、 經(jīng)營(yíng) 、 維護(hù)和轉(zhuǎn)讓的權(quán)力 。 （ 4）項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)及其維護(hù) 主要內(nèi)容是經(jīng)營(yíng)的主體和方式 、 措施 ， 維護(hù)的主體 、 維護(hù)的方式和措施 。 ④授予一定的稅收優(yōu)惠政策。 （ 3）保證項(xiàng)目公司履行義務(wù)的措施 項(xiàng)目公司背要求在指定的銀行賬戶上存入一筆預(yù)定的擔(dān)保存款 ，或者從指定的金融機(jī)構(gòu)開出一張以貸款銀行為收益人的備用信用證 。 無條件協(xié)議指項(xiàng)目產(chǎn)品購(gòu)買者承辦的無條件付款責(zé)任是根據(jù)規(guī)定的日期按確定的價(jià)格向項(xiàng)目公司支付事先確定數(shù)量產(chǎn)品的貨款 ， 而無論項(xiàng)目公司是否能夠交貨 。 :11:1803:11:18March 23, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見青山。 :11:1803:11Mar2323Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無限完美。 , March 23, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023年 3月 23日星期四 3時(shí) 11分 18秒 03:11:1823 March 2023 ? 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 :11:1803:11Mar2323Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 :11:1803:11:18March 23, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 。 2.“ 取得貨物付款”協(xié)議 與 “ 無論提貨與否均需付款 ” 協(xié)議的區(qū)別： “ 取得貨物付款 ” 協(xié)議中的項(xiàng)目產(chǎn)品購(gòu)買者承擔(dān)的不是絕對(duì)的無條件的責(zé)任 ， 而只在取得產(chǎn)品的條件下才履行付款的義務(wù) 。 這種擔(dān)保一般是以承包商背后的金融機(jī)構(gòu)作為擔(dān)保人出具的 ， 目的是為了保證承包商有足夠的實(shí)力按期完成 BOT工程 。 ⑥可能的話對(duì)項(xiàng)目公司提供一定的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保給一定的補(bǔ)償 ⑦ 授予項(xiàng)目公司在特許權(quán)授予者違約條件下單方面終止特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議的權(quán)利 。 第七章 BOT項(xiàng)目 （ 6）項(xiàng)目的移交 應(yīng)在“移交”項(xiàng)下確定下列條款： ①移交的范圍 ②移交時(shí)的設(shè)施狀況 ③設(shè)施移交的方式和程序以及費(fèi)用如何負(fù)擔(dān) （ 1）合同方、前言和定義 （ 2）前提條件 有時(shí)會(huì)規(guī)定一些協(xié)議生效的前提。 （二）特許權(quán)協(xié)議的主要內(nèi)容 特許權(quán)協(xié)議東道國(guó)政府與該項(xiàng)目的私營(yíng)機(jī)構(gòu)之間的相互權(quán)利義務(wù)關(guān)系的一種法律文件 ,也是 BOT項(xiàng)目的所有協(xié)議的核心和依據(jù) 。 BOT項(xiàng)目需要廣泛的保險(xiǎn)公司參與 ， 此類保險(xiǎn)包括事故險(xiǎn) 、 第三方責(zé)任險(xiǎn)及其他的商業(yè)保險(xiǎn) 。 借款人與貸款人之間的協(xié)議。 參與方之間的主要合同關(guān)系見下圖： 第七章 BOT項(xiàng)目 第七章 BOT項(xiàng)目 這是政府與咨詢公司之間簽署的 。 承包商 ：項(xiàng)目的承建者。 政府設(shè)置違約金的目的是要項(xiàng)目公司能夠嚴(yán)格按照特許權(quán)協(xié)議的規(guī)定來履約 ， 但在設(shè)置違約金問題上可能會(huì)遇到 麻煩 。 第七章 BOT項(xiàng)目 （一） BOT法律談判的特點(diǎn) 談判 參加 BOT項(xiàng)目的有關(guān)各方有政府 、 項(xiàng)目發(fā)起人 、 投資者 、 承包商 、運(yùn)營(yíng)公司等 ， 關(guān)系極為復(fù)雜 。 在國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中用計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值時(shí)的折現(xiàn)率 ， 并作為經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率的基準(zhǔn)值 ， 是建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)可行性的主要判別依據(jù) 。 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值 是指用社會(huì)折現(xiàn)率將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈效益流量折算到項(xiàng)目建設(shè)期初的現(xiàn)值之和 。 （五）經(jīng)濟(jì)可行性 包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)的可行性和財(cái)務(wù)可行性。 （一）市場(chǎng)可行性 從市場(chǎng)的預(yù)測(cè)和調(diào)研開始 ， 并對(duì)未來需求和供應(yīng)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè) 。 （五） BOT項(xiàng)目的融資安排和計(jì)劃 BOT項(xiàng)目的總投資構(gòu)成包括： ① 投資前費(fèi)用 ， 即確立項(xiàng)目和初步項(xiàng)目設(shè)計(jì)所發(fā)生的費(fèi)用； ② 招投標(biāo)費(fèi)用 ， 即政府準(zhǔn)備招標(biāo)文件和發(fā)起人準(zhǔn)備投標(biāo)文件進(jìn)行談判所發(fā)生的費(fèi)用 ③ 建設(shè)費(fèi)用 ， 即項(xiàng)目進(jìn)行土建施工 、 設(shè)備購(gòu)置和安裝所發(fā)生的費(fèi)用； ④