【正文】 ）、靜態(tài)投資回收期（所得稅后）、評價項目的可行性。年均經(jīng)營成本為 2400萬元，年營業(yè)費(fèi)用 300萬元，年修理費(fèi)占年經(jīng)營成本 10%。年份 2023年 10月①企業(yè)期末現(xiàn)金資產(chǎn) 37680 數(shù)據(jù)來源于現(xiàn)金流量表②流動負(fù)債總額 53400 數(shù)據(jù)來源于資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流動負(fù)債比 =①/② 某快餐連鎖店現(xiàn)金比率計算表? 現(xiàn)金流量表盈利能力分析? 某建設(shè)項目計算期 8年，其中建設(shè)期 2年。預(yù)收賬款 5 … 次數(shù)項目 所有者權(quán)益 396 1267 1841 2516 3264 4090 4973 5867 6762 7656 8550 9444 資本金 396 1267 1476 1476 1476 1476 1476 1476 1476 1476 1476 1476 資本公積金 累計盈余公積金 36 104 179 261 350 439 529 618 707 797 累計未分配利潤 329 936 1609 2353 3147 3952 4757 5562 6367 7171計算指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率（ % ） 82 74 64 50 30 13 11 10 8 7 7 6流動比率 速動比率 序號 息） 債務(wù)資金 8 5 序號 項目 合計計 財務(wù)內(nèi)部收益率： 自有資金現(xiàn)金流量表? 項目資本金現(xiàn)金流量表是完全 站在投資者自身的角度考核項目的資金運(yùn)動 ，凡是項目的現(xiàn)金流入，都是投資者的收入，而這些 收入又是投資者自有資金和借入資金共同取得的 ，借入資金 還本付息后的收入就是投資者自有資金（即資本金）的收入 。805 89 89 894 364 894 298 225 1177 106246 彌補(bǔ)以前年度虧損997 2464 2439 341 3997 資本金 流動資金 計算期3 4 5 … 11 121 營業(yè)收入 萬元 3198 3997 3997 3997 3997 3997 產(chǎn)品甲 噸 =10%) 序號它是衡量企業(yè) 流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力 。這樣就克服了未收回投資與回收資金按同一收益率計算這一弊病。內(nèi)部收益率經(jīng)濟(jì)含義的另一種表述是： 它是項目壽命期內(nèi)沒有收回的投資的贏利率 。內(nèi)部收益率是指在計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計（凈現(xiàn)值）等于零的折現(xiàn)率。 是項目方案除能達(dá)到行業(yè)要求的基準(zhǔn)收益外，還能得到超額收益的情況。靜態(tài)投資效果系數(shù)全部投資收益率＝年利潤＋折舊與攤銷＋利息支出全部投資額權(quán)益投資收益率＝年利潤＋折舊與攤銷權(quán)益投資額投資利稅率＝ 年利潤＋稅金全部投資額投資利潤率＝ 年利潤權(quán)益投資額權(quán)益投資的利潤率（凈資產(chǎn)利潤率）判別準(zhǔn)則：靜態(tài)投資效果系數(shù)評價投資方案的經(jīng)濟(jì)效果，需要與基準(zhǔn)投資收益率 作比較。投資項目財務(wù)評價簡述評價內(nèi)容 基本報表 第七章 財務(wù)評價指標(biāo)　　 　 靜態(tài)指標(biāo) 動態(tài)指標(biāo)盈利能力　全部投資現(xiàn)金流量表　　全部投資回收期　　凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值率內(nèi)部收益率自有資金現(xiàn)金流量表 　 ，項目可以考慮接受； ，項目拒絕接受。 是項目方案沒有達(dá)到行業(yè)要求的基準(zhǔn)收益率，方案經(jīng)濟(jì)上不合理，不可行。用符號 IRR 表示。它不是初始投資在整個壽命期內(nèi)的贏利率，因此它不僅受項目初始投資規(guī)模的影響，而且受項目壽命期內(nèi)各年凈收益大小的影響。思考1. IRR與 ERR 是在什么樣的假設(shè)下定義的，什么時候 IRRERR ,什么時候 IRRERR？? 其表達(dá)式為： 速動比率 =速動資產(chǎn) /流動負(fù)債 =（流動資產(chǎn) — 存貨） /流動負(fù)債 速動資產(chǎn)是指從 流動資產(chǎn)中扣除變現(xiàn)速度最慢的存貨等資產(chǎn) 后，可以直接用于償還流動負(fù)債的那部分流動資產(chǎn)。17380 3198 3997 3997 3997 3997 39972 營業(yè)稅金及附加 萬元 24 30 30 30 30 30 城市維護(hù)建設(shè)稅(%)萬元 19 24 24 24 24 24 教育費(fèi)附加 (2%) 萬元 5 6 6 6 6 63 增值稅 (17%) 萬元 249 311 311 311 311 311營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表序號 項目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 合計1 項目總投資使用計劃與資金籌措表 單位：萬元單位：萬元序號項目 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期限 合計3 4 5 6 7 8 9 10 11 121 外購原材料 1261 1576 1576 1576 1576 1576 1576 1576 1576 1576 154452 外購燃料及動力 226 283 283 283 283 283 283 283 283 283 27733 工資及福利 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 3004 修理費(fèi) 146 146 146 146 146 146 146 146 146 146 14605 折舊費(fèi) 287 287 287 287 287 287 287 287 287 287 28706 攤銷費(fèi) 32 32 32 32 32 17 17 17 17 17 2457 財務(wù)費(fèi)用(利息支出 )375 320 223 119 43 43 43 43 43 43 12958 其他費(fèi)用 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 8209 總成本費(fèi)用(1+…+8)2439 2756 2659 2555 2479 2464 2464 2464 2464 2464 25207 其中，固定成本 952 896 800 696 620 605 605 605 605 605 6989 可變成本 1487 1859 1859 1859 1859 1859 1859 1859 1859 1859 1821810 經(jīng)營成本 (9567)1745 2117 2117 2117 2117 2117 2117 2117 2117 2117 20789總成本費(fèi)用估算表總成本費(fèi)用估算表序號 計算期 合計3 4 5 6 7 8 9 10 11 121 營業(yè)收入 3997 341 2756 2464 1101 1192 249 26569 凈利潤（ 58） 894 676 894 79713 供投資者分配利潤（ 1112）805 因此， 借款本金的償還和利息的支付就成為兩項現(xiàn)金流出 。項目 =10%) ： 流動資金 資本金 121 外購原材料、燃料及0 0 1. 項目建設(shè)投資 2400萬元，第 1年投入 1000萬元，全部為自有資金；第 2年投入 1400萬元，其中 1000萬元為銀行貸款，貸款年利率為 6％，貸款償還方式為：第 3年不還本付息，以第 3年的本息和為基準(zhǔn)，從第 4年開始，分 4年等額還本利息照付方式償還。各項流動資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款為 30 天，現(xiàn)金為 40 天，各項存貨均為 40 天，應(yīng)付賬款為 30 天。解：（ 1）用 分項詳細(xì)估算法 估算項目的流動資金 存貨＝ 年外購原料、燃料＋其他資料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品； 外購原料、燃料＝ 年外購原料、燃料費(fèi) /分項周轉(zhuǎn)次數(shù)； ＝ 2700/(360/4)＝ 300萬元； 在產(chǎn)品＝ （年外購原料燃料動力費(fèi)＋年工資及福利費(fèi)＋ 年修理費(fèi)＋年其他制造費(fèi)用） /在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)； ＝（ 2700＋ 1000＋ 240010%+100） /（ 360/40） ＝ ；預(yù)付賬款＝外購商品或服務(wù)年費(fèi)用金額 /預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)；現(xiàn)金＝（年工資福利費(fèi)＋年其他費(fèi)用） /