【正文】 就不能帶來(lái)商品價(jià)格的上升。 ? 貨幣需求：社會(huì)各經(jīng)濟(jì)主體在其財(cái)富中 能夠 而且愿意以貨幣形式持有而 形成的對(duì)貨幣的需求。 費(fèi)雪強(qiáng)調(diào)宏觀，劍橋強(qiáng)調(diào)微觀。與貨幣需求 負(fù)相關(guān)】 負(fù)相關(guān) Rm 持有貨幣的收益率 正相關(guān) Rb 債券收益率，與貨幣需求負(fù)相關(guān) 負(fù) Re 股票收益率，與貨幣需求負(fù)相關(guān) 負(fù) 1/p*dp/dt 通貨膨脹率，即持有實(shí)物資產(chǎn)的收益率，與貨幣需求負(fù)相關(guān) 負(fù) U 綜合變數(shù) 不定 例題 1：下列哪些因素影響一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的貨幣需求 ( )？ 答案 ABCDEFG 總收入 =總產(chǎn)出 =總財(cái)富 =GDP 總結(jié)： 貨幣需求的決定因素： 規(guī)模變量，如收入和財(cái)富 機(jī)會(huì)成本變量，如利息、物價(jià)變動(dòng)率 其他變量，如制度因素 大綱：掌握貨幣供給和貨幣供應(yīng)量的概念，我國(guó)的貨幣層次劃分，貨幣均衡的概念，貨幣失衡的兩種狀況 ? 貨幣的名義需求和實(shí)際需求 區(qū)別在于是否剔除物價(jià)變動(dòng)的影響，名義需求包含物價(jià)變動(dòng)因素，而實(shí)際需求不包含。單位貨幣存款可以開(kāi)具支票轉(zhuǎn)賬 checkin card，此處的活期存款是指支票存款； 反映居民和企業(yè)資金松緊變化，是經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的先行指標(biāo) 廣義貨幣供應(yīng)量 (M2) =M1 + 企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、學(xué)校等單位在銀行的 定期存款 + 城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng) 儲(chǔ)蓄存款 +證券客戶(hù)保證金 +信托類(lèi)存款 +外幣存款 +自籌基本建設(shè)存款 注意：還包括新股申購(gòu)凍結(jié)的保證金。中央銀行和各商業(yè)銀行可以據(jù)此判定貨幣政策。熟悉通貨膨脹的類(lèi)型和原因，消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的概念和構(gòu)成，通貨緊縮的概念， 當(dāng)前全球通貨膨脹情況 。 （ 5）體制型，又稱(chēng)為“摩擦型通貨膨脹”由于體制性因素所導(dǎo)致的通貨膨脹。 三、收入分配效應(yīng) 債權(quán)人、工人受損；債務(wù)人、企業(yè)家受益 四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)【可能考計(jì)算題 P338】 存款 10,000 負(fù)債 30,000 實(shí)物資產(chǎn)（房地產(chǎn)） 12,000 凈資產(chǎn) =8， 000 如通脹率 100% 要統(tǒng)一，要么都名義，要么都實(shí)際 存款 10000（名義）；負(fù)債 30000（名義）；實(shí)物資產(chǎn) 24， 000（名義） 名義凈資產(chǎn) =4， 000 實(shí)際資產(chǎn) =2， 000 五、惡性通貨膨脹會(huì)引發(fā)社會(huì)經(jīng)濟(jì)危機(jī) ? 通貨膨脹的對(duì)策 治理通貨膨脹還得從需求和供給兩方面出發(fā)。 例題：多選 改善供給 的一般措施有（）。這里的住房?jī)r(jià)格主要是租房?jī)r(jià)格，而不是商品房?jī)r(jià)格。 ? 通貨緊縮：物價(jià)水平持續(xù)下降 經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)，或?qū)嶋H增長(zhǎng)率低于潛在的可能增長(zhǎng)率 注意宏觀金融與證券定價(jià)的綜合考察 例題 3：以下關(guān)于通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)的影響中，說(shuō)法正確的是 ( ) A通貨膨脹發(fā)生初期，由于通貨膨脹幅度較低，對(duì)股票和債券價(jià)格沒(méi)有影響 B通貨膨脹一般會(huì)使債券和股票價(jià)格下跌 C通貨膨脹發(fā)生后，股票的價(jià)格很可能會(huì)上漲 D嚴(yán)重的通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)格下跌 答案 C 固定收益率與通脹負(fù)相關(guān)； 大綱：掌握存款乘數(shù)、貨幣乘數(shù)、原始存 款、派生存款、基礎(chǔ)貨幣的基本含義。】 目前，我國(guó)央行基礎(chǔ)貨幣的存在形式主要包括：金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金存款，金融機(jī)構(gòu)備付金存款、貨幣流通量和 非金融機(jī)構(gòu)存款 (即財(cái)政金存款 +郵政儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)存款 )。 （ 1）基礎(chǔ)貨幣 B 包括現(xiàn)金 C 和成員銀行在中央銀行的儲(chǔ)備存款 R，而后者又包括活期存款存款準(zhǔn)備金 Rr、定期存款準(zhǔn)備金 Rt 和超額存款準(zhǔn)備金 R。 這部分存款不會(huì)引起貨幣供給總量的變化，僅僅是流通中的現(xiàn)金變成了銀行的活期存款。取決于私人部門(mén)（居民和企業(yè)）的持幣行為 ——個(gè)人與公司的行為 R/D 為準(zhǔn)備與存款比，又稱(chēng)存款準(zhǔn)備金率 ，取決于存款銀行的行為。在以上這些因素中，有些是中央銀行所能直接控制的，其中最主要的是公開(kāi)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)；而有些則是中央銀行不能 直接控制的。 二是實(shí)行比例 （部分） 存款準(zhǔn)備金制度； 三是廣泛采用非現(xiàn)金貨幣結(jié)算方式 判斷：新股申購(gòu)凍結(jié)資金屬于 M1。西方國(guó)家的中央銀行絕大多數(shù)屬于這種類(lèi)型，如英國(guó)、日本、法國(guó)等。 我國(guó)是一元式；美國(guó)是二元式。 中央銀行充當(dāng)最后貸款人。當(dāng)國(guó)家財(cái)政狀況出現(xiàn)經(jīng)常性赤字時(shí)，中央銀行貸款就會(huì)成為國(guó)家財(cái)政彌補(bǔ)財(cái)政赤字、平衡財(cái)政收支的手段。 負(fù)債業(yè)務(wù) 貨幣發(fā)行 、 代理國(guó)庫(kù) 、集 中存款準(zhǔn)備金 、占用清算資金、其他負(fù)債業(yè)務(wù)等。】 二、資產(chǎn)業(yè)務(wù) 貸款 中央銀行貸款業(yè)務(wù)主要包括兩種：一部分是對(duì)商業(yè)銀行貸款，這是中央銀行作為“銀行的銀行”的具 體體現(xiàn)，為了解決商業(yè)銀行臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)困難；另一部分是對(duì)政府貸款，多為應(yīng)對(duì)財(cái)政收支失衡的短期信用放款。 經(jīng)營(yíng)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn) 國(guó)際儲(chǔ)備是指各國(guó)政府委托本國(guó)中央銀行持有的國(guó)際間廣泛接受的各種形式資產(chǎn)的總稱(chēng)。 ? 金融監(jiān)管的定義 是指金融監(jiān)管機(jī)關(guān)通過(guò)制定市場(chǎng)準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和市場(chǎng)退出等標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為實(shí)施有效約束，確保金融機(jī)構(gòu)和金融體系的安全穩(wěn)健運(yùn)行。 （四）完善金融宏觀調(diào)控體系，負(fù)責(zé)防范、化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定與安全。 （十二）制定全國(guó)支付體系發(fā)展規(guī)劃，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)全國(guó)支付體系建設(shè)，會(huì)同有關(guān)部門(mén)制定支付結(jié)算規(guī)則，負(fù)責(zé)全國(guó)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行。 五、中國(guó)人民銀行的監(jiān)管主要內(nèi)容 市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管：資本金，高級(jí)管理人員任職資格和業(yè)務(wù)范圍是核心內(nèi)容。中國(guó)人民銀行的監(jiān)管職責(zé)也有相應(yīng)變動(dòng)，中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)宏觀貨幣政策制定、維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)監(jiān)督對(duì)象為全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的其他金融機(jī)構(gòu)，其職責(zé)主要圍繞兩者展開(kāi)。（五）依法對(duì)保 險(xiǎn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)及其從業(yè)人員的違法、違規(guī)行為，以及非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或變相經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查、處罰。 ? 商業(yè)銀行的性質(zhì) 是以經(jīng)營(yíng)存、放款，辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融企業(yè)。 二、業(yè)務(wù)范圍 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行：國(guó)家批準(zhǔn)立項(xiàng)的基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)中的大中型基本建設(shè)、技術(shù)改造等政策性項(xiàng)目及其配套工程； 進(jìn)出口銀行：信貸規(guī)模控制下的計(jì)劃管理，為 資本性貨物的進(jìn)出口 提供進(jìn)出口信貸； 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行：主要農(nóng)副產(chǎn)品的國(guó)家專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)備貸款 及其他農(nóng)業(yè)貸款等 例題 12：以下哪些屬于國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的共同點(diǎn)( )？ 、社會(huì)效益 答案： ABCD 我國(guó)規(guī)定三家政策性銀行可以向人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款，此外還有商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)管理公司。 金融租賃公司不得吸收 銀行股東 的存款 【銀行系金融租賃公司有特別限制。 農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)：個(gè)人儲(chǔ)蓄；農(nóng)戶(hù)、個(gè)體工商戶(hù)及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織存款、貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)；代理其他金融機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)；代理收付款項(xiàng)；買(mǎi)賣(mài)政府債券。 ? 境外金融機(jī)構(gòu) 一、外資銀行的審批條件 項(xiàng)目 外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行 外國(guó)銀行分行 總行 分行 最低注冊(cè)資本 10 億元人民幣，實(shí)繳 營(yíng)運(yùn)資金 1 億元人民幣； 總行撥給各分支機(jī)構(gòu)營(yíng)運(yùn)資金的總和，不得超過(guò)總行資本金總額的 60% 總行 無(wú)償 撥給不少于2 億元人民幣或者等值的自由兌換貨幣的營(yíng)運(yùn)資金。注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。 目前 設(shè)在上海、深圳的外資金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，必須具備下列條件：（一）在中華人民共和國(guó)開(kāi)業(yè)３個(gè)會(huì)計(jì)年度以上，無(wú)違法或不良紀(jì)錄，且在提出申請(qǐng)前連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利；（二）在申請(qǐng)前一年，外國(guó)銀行分行境內(nèi)外匯貸款月平均余額在 ，合資銀行、合資財(cái)務(wù)公司、獨(dú)資銀行和獨(dú)資財(cái)務(wù)公司境內(nèi)外匯貸款月平均余額 1 億美元以上；申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外資金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯貸款月平均余額占其外匯總資產(chǎn)月平均余額的 50％以上。 【可以設(shè)立基金管理公司的機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)：銀行、券商及信托公司，保險(xiǎn)沒(méi)有排除】 商業(yè)銀行與其設(shè)立的基金管理公司在銀行間債券市場(chǎng)上不得以?xún)?yōu)于非 關(guān)聯(lián)第三方同類(lèi)交易的條件進(jìn)行交易?！? ? 收款過(guò)程中的現(xiàn)金 ? 同業(yè)存款 ? 貼現(xiàn) ? 證券投資：（ 1）買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券；（ 2）代理發(fā)行、代理兌付、承銷(xiāo)政府債券 ? 貸款 ? 其他資產(chǎn) ? 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的構(gòu)成 負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行籌措資金、形成資金來(lái)源的業(yè)務(wù)。當(dāng)發(fā)行人清算時(shí)，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后、先于股權(quán)資本。 計(jì)算方法： 商業(yè)銀行總資本包括核心一級(jí)資本、其它一級(jí)資本和二級(jí)資本。 （五） 未分配利潤(rùn)。 應(yīng)當(dāng)從核心一級(jí)資本中全額扣除以下項(xiàng)目： （一） 商譽(yù)。 （九） 商業(yè)銀行自身信用風(fēng)險(xiǎn)變化導(dǎo)致其負(fù)債公允 價(jià)值變化帶來(lái)的未實(shí)現(xiàn)損益。 （ 1）對(duì)其它國(guó)家或地區(qū)政府及其中央銀行債權(quán)，該國(guó)家或地區(qū)的評(píng)級(jí)為 AA（含）以上的，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為 0%； AA以下， A（含）以上的，風(fēng)。 商業(yè)銀行發(fā)行的二級(jí)資本工具有確定到期日的，該二級(jí)資本工具在距到期日前最后五年，可計(jì)入二級(jí)資本的金額，應(yīng)當(dāng)按 100%、 80%、 60%、 40%、 20%的比例逐年減計(jì)。 （三） 由經(jīng)營(yíng)虧損引起的凈遞延稅資產(chǎn)。 其它一級(jí)資本包括： （一）其它一級(jí)資本工具及其溢價(jià)。 其中、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的不利變動(dòng)而使商業(yè)銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可，商業(yè)銀行發(fā)行的普通的、無(wú)擔(dān)保的、不以銀行資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)工具可列入附屬資本，在距到期日前最后五年，其可計(jì)入附屬資本的數(shù)量每年累計(jì)折扣20%。 ? 結(jié)算過(guò)程中的短期資 金占用 ? 國(guó)際貨幣市場(chǎng)借款 ? 商業(yè)銀行資本的構(gòu)成 核心資本： ? 實(shí)收資本或普通股 【優(yōu)先股屬于附屬資本】 ? 資本公積 【注意因可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)引起的正的資本公積半折計(jì)入附屬資本，負(fù)的資本公司全額扣除 ，不可計(jì)入核心資本 】 ? 盈余公積 ? 未分配利潤(rùn) 【公開(kāi)儲(chǔ)備 =未分配利潤(rùn)、盈余公積、資本公積】 ? 少數(shù)股權(quán)【對(duì)其他公司投資形成】 附屬資本 ? 重估儲(chǔ)備 重估儲(chǔ)備是指商業(yè)銀行經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行重估時(shí)，固定資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的正差額為重估儲(chǔ)備。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)從商業(yè)銀行總體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的角度，審查商業(yè)銀行投資基金管理公司的資格，并依法出具商業(yè)銀行可以對(duì)外投資的監(jiān)管意見(jiàn)。 例題 14：金融資產(chǎn)管理公司可以從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)包括 ( )。 外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行撥給各分支機(jī)構(gòu)營(yíng)運(yùn)資金的總和，不得超過(guò)總行資本金總額的 60％ 外國(guó)銀行分行應(yīng)當(dāng)由其總行 無(wú)償 撥給不少于 2 億元人民幣或者等值的自由兌換貨幣的營(yíng)運(yùn)資金。 （三）提出設(shè)立 申請(qǐng)前1 年年末 總資產(chǎn)不少于 200 億美元； 并且資本充足率不低于 8％； 業(yè)務(wù)范圍 可以經(jīng)營(yíng)下列部分或者全部外匯業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)： （一）吸收公眾存款； （二）發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款； （三）辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)； （四）買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券，買(mǎi)賣(mài)股票以外的其他外幣有價(jià)證券； （五）提供信用證服務(wù)及擔(dān)保； （六）辦理國(guó)內(nèi)外結(jié) 算； （七）買(mǎi)賣(mài)、代理買(mǎi)賣(mài)外匯； 可以經(jīng)營(yíng)下列部分或者全部外匯業(yè)務(wù)以及對(duì)除中國(guó)境內(nèi)公民以外客戶(hù)的人民幣業(yè)務(wù)： （一）吸收公眾存款； （二）發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款； （三）辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)； （四）買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券，買(mǎi)賣(mài)股票以外的其他外幣有價(jià)證券； （八）代理保險(xiǎn)； （九）從事同業(yè)拆借； （十）從事銀行卡業(yè)務(wù)； （十一）提供保管箱服務(wù)； （十二）提供資信調(diào)查和咨詢(xún)服務(wù)； （十三）經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 ? 基金管理公司（略） 1以下哪些金融機(jī)構(gòu)有資格發(fā)行債券 ( ) A國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 B進(jìn)出口銀行 C農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 D保險(xiǎn)公司 E信托公司 F經(jīng)批準(zhǔn)的金融租賃公司 G符合條件的財(cái)務(wù)公司 H金融資產(chǎn)管理公司 答案：除了信托公司外，都可以發(fā)債。 設(shè)立財(cái)務(wù)公司的注冊(cè)資本金最低為 1 億元人民幣。 經(jīng)營(yíng)原則：大數(shù)法則和概率論所確定的原則 按保障范圍劃分：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn) 主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近三年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣二億元。設(shè)立城市商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為一億元人民幣，設(shè)立農(nóng)村商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為五千萬(wàn)元人民幣。 二、職能 (一 )負(fù)責(zé)國(guó)際收支的統(tǒng)計(jì)與管理，擬定并組織實(shí)施國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)制度，負(fù)責(zé)國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的采集，編制國(guó)際收支平衡表，提出維護(hù)國(guó)際收支平衡的政策建議。 二、主要職能 中國(guó)保監(jiān)會(huì)是全國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)的主管部門(mén)，是國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位，根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)，依法對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，具有十六項(xiàng)主要職責(zé)，大體可歸為五個(gè)方面。金融機(jī)構(gòu)分立或合并、變更名稱(chēng)、變更注冊(cè)資本、變更總行或分支行 所在地、調(diào)整業(yè)務(wù)范圍、變更持有資本總額或股份總額 10%以上的股東、修改章程等事項(xiàng)都應(yīng)報(bào)人行審查批準(zhǔn)。 （十四）承擔(dān)全國(guó)反洗錢(qián)工作的組織協(xié)調(diào)和監(jiān)督管理的責(zé)任，負(fù)責(zé)涉嫌洗