外匯風(fēng)險及其管理(完整版)
【正文】 ） （ 一 ） 會計風(fēng)險測量 1． 流動／非流動法 對流動性資產(chǎn)和負債使用現(xiàn)行匯率折算 ， 對非流動性資產(chǎn)和負債使用歷史匯率折算 。 第三節(jié) 外匯風(fēng)險管理 一、經(jīng)濟風(fēng)險的管理 1．經(jīng)營多元化：在國際范圍內(nèi)分散銷售、生產(chǎn)地以及原材料來源地 。 7． 多種貨幣組合法：在進出口合同中使用兩種以上的貨幣來計價 。 5． 提早收付 — 即期合同 — 投資法 (LeadSpotInvest) 請求提前支付的應(yīng)收外幣賬款收訖 通過即期合同 ， 換成本幣 將換回的本幣再進行投資 。 復(fù)習(xí)題 一 、 主要概念 a)外匯風(fēng)險； b)交易風(fēng)險； c)經(jīng)濟風(fēng)險； d)會計風(fēng)險； e)外匯風(fēng)險測量 。風(fēng)險存在的原因在于，合同中規(guī)定的以外幣收付的貨款，在兌換成本幣時，會隨著匯率的變化而發(fā)生變化。 因為如果這樣的話 ， 外國客戶就有可能選擇另外愿意以外幣進行交換的顧客 。 如果遠期匯率是 1美元兌換 182日元 ， 那么 ， XM公司就會知道 ， 180天后 ， 他們的貨款將是 5495美元 。 或者如果公司有一筆外匯應(yīng)收賬款 ， 公司可以貸一筆同期 、 同量同樣的外匯 。 不過 ， 他們找到了一項巴西的貨幣貸款來補進其應(yīng)收賬款 ， 年息是 105％ 。 四 、 案例分析 (一 ) 思考題 1． 由案例知 ， 在過去的幾年里 ， XM公司對巴西的出口以美元計價的收益是很少的 ， 而 XM公司在 Sao Paulo的銷售機構(gòu)的年收益卻以 15％ 的速度遞增 。 可以從商業(yè)周刊 、 國際商報或者金融時報等報刊雜志找到有關(guān)文章 。 資料來源：卓駿，《國際商務(wù)管理理論與案例研究》，浙江大學(xué)出版社， 1998年 9月 演講完畢，謝謝觀看！ 。 當你對每一種方案都進行了權(quán)衡比較后 ， 你可以向 XM公司的總經(jīng)理推薦采用何種方法 。 (二 ) 調(diào)查研究題 建議與幾個同學(xué)合作 ， 通過課外調(diào)查找到下列問題的答案 。 在另一筆交易中 ， 他們要從德國的 BAYER化學(xué)公司進口價值 25萬德國馬克的農(nóng)用化學(xué)試劑 ， 120天以后付款 。 而XM在 Sao Paulo 的銷售機構(gòu)的收益卻以每年 15％ 的增長速度遞增 ， 盡管以當?shù)氐呢泿庞媰r的利潤只有 12％的年增長率 (1983年利潤為 5億克魯賽羅 )。 第三種避免匯率風(fēng)險的方法是 ， 力圖使公司所使用的每一種貨幣的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款平衡 。 同樣 ， 如果一個美國的供應(yīng)商在巴西不肯按一定的比例接收當?shù)氐呢泿?(克魯賽羅 )， 那么 ， 巴西的買主就會轉(zhuǎn)向愿意接收 克魯賽羅的德國人或者日本人 ， 這樣 ， 這種選用本幣避免風(fēng)險的策略就不起作用了 。 當天的即期匯率是 1美元＝ 200日元 。 1993年 1月 1日， A國外匯牌價為：即期匯率（ 1993年 1月 1日）為 HK＄ 1= A＄ 5； 1年的遠期匯率（ 1993年 12月 31日）為 HK＄ 1= A＄ 6。 (Factoring) 外幣應(yīng)收賬款讓售指企業(yè)把應(yīng)收賬款出讓給專業(yè)承購應(yīng)收賬款的財務(wù)公司和信貸機構(gòu) ， 由它們負責(zé)向購貨客戶索取貨款 。
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1