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實(shí)物期權(quán)定價(jià)模型理論及應(yīng)用ppt-powerpoint(完整版)

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【正文】 $22或 $18。由 22Δ— 1=18Δ 得 Δ= 因此，一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的組合由成。在 T時(shí)刻的兩個(gè)節(jié)點(diǎn)之間運(yùn)動(dòng)時(shí)， Δ是衍生證券價(jià)格變化與股票價(jià)格變化之比。根據(jù)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì) ,公司期望投資回報(bào)率為 15%,4年期國(guó)債利率為 5% 公司是否對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行投資？實(shí)物期權(quán)的二叉樹模型該項(xiàng)目ＮＰＶ值 300+100(Ｐ /Ａ ,ｉ ,4)= 0 根據(jù)傳統(tǒng)判斷規(guī)則 ,該項(xiàng)目不可行一個(gè)應(yīng)用實(shí)物期權(quán)的二叉樹模型一個(gè)應(yīng)用套用二叉樹定價(jià)模型計(jì)算推遲起期權(quán)的價(jià)值模型中的幾個(gè)份量的價(jià)值如下 : ｖ 0=100(Ｐ /Ａ ,15%,4)= ｖ +=100(1+45%)(Ｐ /Ａ ,15%,4)= ｖ =100(145%)(Ｐ /Ａ ,15%,4)= ｃ +=ｍａｘ (ｖ +Ｉ ,0)=113 975萬(wàn)元ｃ =ｍａｘ (ｖＩ ,0)=0 實(shí)物期權(quán)的二叉樹模型利用動(dòng)態(tài)復(fù)制技術(shù) 確定項(xiàng)目期權(quán)價(jià)值 ,代入數(shù)據(jù)計(jì)算得到 : △ =0 444,ｙ =66 335,從而ｃ = 即該投資項(xiàng)目的期權(quán)價(jià)值 (考慮進(jìn)優(yōu)先選擇權(quán) )為萬(wàn)元。 2023年 2月 13日星期一下午 8時(shí) 18分 6秒 20:18: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 20:18:0620:18:0620:18Monday, February 13, 2023 ? 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 20:18:0620:18:0620:182/13/2023 8:18:06 PM ? 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。下午 8時(shí) 18分 6秒下午 8時(shí) 18分 20:18: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感謝您的下載觀看專家告訴。 20:18:0620:18:0620:18Monday, February 13, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 2023年 2月 13日星期一下午 8時(shí) 18分 6秒 20:18: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 2023年 2月下午 8時(shí) 18分 :18February 13, 2023 ? 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。又因?yàn)榱⒖掏顿Y的價(jià)值萬(wàn)元 ,因此該公司應(yīng)持有該項(xiàng)期權(quán) ,即推遲 4年進(jìn)行投資一個(gè)應(yīng)用實(shí)物期權(quán)的二叉樹模型 ? 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 [ ( 1 ) ]rT udf e pf p f?? ? ?rTedp ud? ?? ?一般結(jié)論動(dòng)態(tài)復(fù)制技術(shù) 實(shí)物期權(quán)的二叉樹模型風(fēng)險(xiǎn)中性估值式（ 2）中的變量 p可以解釋為股票價(jià)格上升的概率，于是變量 1—p就是股票價(jià)格下降的概率。假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為年率 12％。有效期為 3個(gè)月的歐式

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2025-01-12 08:04

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2025-03-08 04:13

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2025-01-25 20:14

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2025-02-18 04:45

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2025-01-18 19:34

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2025-02-18 04:54

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