ipo審核動態(tài)及支持創(chuàng)新企業(yè)上市政策概述(完整版)
【正文】 上市公司為國家認證的高新技術(shù)企業(yè)，其中中小板占比 73%，創(chuàng)業(yè)板占比 92%。 深市主板：市場化藍籌聚集地 四、深市多層次市場體系 四、 深市多層次市場體系 中小企業(yè)板：服務(wù)細分行業(yè)龍頭 目前 ， 中小企業(yè)共有 911家 上市公司 。 定位亍服務(wù)主業(yè)突出 、 具有成長性和科技含量的中小企業(yè) ， 是全球丏注中小企業(yè)最為成功的市場 ， 近 4成公司為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè) 。 ? 40% 的深市上市公司來自戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) ? 30% 的深市上市公司研發(fā)強度超過 5% 數(shù)據(jù)來源： Wind，截止 2023年 12月 31日。 關(guān)聯(lián)交易價格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形 ”的要求。 ? 資產(chǎn)減值準備、折舊、攤銷 ： （ 1）應(yīng)收賬款、存貨、在建工程、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等； （ 2）壞賬計提比例、折舊、攤銷政策調(diào)整、大額壞賬轉(zhuǎn)回。 一、發(fā)行上市提速， IPO“堰塞湖”已經(jīng)緩解 ? 各板塊 過會企業(yè)排隊時長 變短， IPO審核速度加快。 中國獨角獸企業(yè)儲備數(shù)量位居世界第二，僅次于美國。 2023年 1月 下午 8時 57分 :57January 31, 2023 1行動出成果，工作出財富。 2023年 1月 31日星期二 下午 8時 57分 16秒 20:57: 1楚塞三湘接，荊門九派通。勝人者有力，自勝者強。 2023年 1月 31日星期二 下午 8時 57分 16秒 20:57: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 2023年 1月 31日星期二 8時 57分 16秒 20:57:1631 January 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 下午 8時 57分 16秒 下午 8時 57分 20:57: 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 , January 31, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 2023年及 2023年至今 ， A股各 板塊過會企業(yè)排隊時長 2023年 10月以來 ， IPO過會率下降 ， 公司撤回申請數(shù)量明顯增多 ， 截止 5月 21日 ，2023年共有 129家企業(yè)申請撤回 。 ? 費用資本化：研發(fā)費用、財務(wù)費用等 。 但主板還保留了該條件。 20232023 通道制 每家承銷商擁有一定數(shù)量通道，每條通道推薦一家企業(yè) 對上市企業(yè)數(shù)量、市場容量控制，并以此規(guī)范保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)水平 2023至今 保薦制 保薦企業(yè)數(shù)量不受發(fā)行通道限制 強化和細化保薦機構(gòu)及保薦人的連帶責(zé)任 發(fā)行市場化程度大大提高 二、發(fā)行上市流程概覽 改制設(shè)立股份公司，輔導(dǎo)工作 確定主體 初步規(guī)范 申報審核 規(guī)范運作，制作申報材料 發(fā)行上市 改制輔導(dǎo)階段 審核階段 發(fā)行上市階段 證監(jiān)會 受理 IPO材料 組織 IPO初審 組織發(fā)審 會 監(jiān)管 IPO發(fā)行 監(jiān)管保薦 機構(gòu) 證 監(jiān)局 輔導(dǎo)驗收 接受信訪 舉報核查 現(xiàn)場檢查 交易所 組織發(fā)行 組織上市 組織 董秘、 獨董培訓(xùn) 上市 后監(jiān)管 券商持續(xù)督導(dǎo)監(jiān)管 金融 辦 上市 辦 三、改制輔導(dǎo)的主要流程 確定上市地 確定上市方式 1 2 3 選擇中介 4 盡職調(diào)查 5 內(nèi)部重組 6 8 正式申報 7 上市輔導(dǎo) 股份制改造 ? 境內(nèi)或境外、創(chuàng)業(yè)板或中小板主板 1 4 5 6 7 8 2 3 ? 借殼或 IPO ? 券商、律師與會計師 ? 注意證券資格與品牌 ? 強調(diào)團隊穩(wěn)定 ? 主要 由會計師、律師 與券商開展 ? 核查面極廣，需要企業(yè)配合 ? 資產(chǎn)并購 ? 資產(chǎn)剝離 ? 架構(gòu)重組 ? 人員調(diào)整 ? 建立內(nèi)部控制 ? 具體方案由券商參考法規(guī)后提出 ? 股份制改造 ? 完善內(nèi)部控制架構(gòu) ? 輔導(dǎo)授課 ? 輔導(dǎo)考試 ? 輔導(dǎo)驗收 ? 驗收報告?zhèn)髡嬷磷C監(jiān)會 ? 上報材料 四、發(fā)行審核的主要流程 受理 預(yù)先披露 反饋會 初審會 反饋意見回復(fù)及 預(yù)先披露更新 發(fā)審會 封卷 核準發(fā)行 發(fā)審委意見回復(fù)（如有） 報會后事項文件（如有） ? 主管部門： 證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部 ? 具體處室： 一處二處負責(zé)主板、中小板，三處四處負責(zé)創(chuàng)業(yè)板 ? 審核分工： 一處三處負責(zé)法律，二處四處負責(zé)財務(wù) 舉報核查 現(xiàn)場財務(wù)檢查 / 信息披露抽查 四、發(fā)行審核的主要流程 獲得證監(jiān)會 發(fā)行批復(fù) 發(fā)行總結(jié)上報 中國證監(jiān)會 股東大會 工商變更 刊登招股書 詢價推介公告 劃 款 網(wǎng)下詢價或定價 確定發(fā)行價格 宣傳策劃 驗 資 刊登發(fā)行公告 網(wǎng)上路演 發(fā) 行 完 畢 交易所聯(lián)系 發(fā)行事宜 機構(gòu)配售 二級市場發(fā)行 公布中簽結(jié)果 繳款 1 推介發(fā)行 2 登記上市 向交易所 上報上市申請 掛牌交易 上市宣傳
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